国际大局已定 A股趋势将明
当前左右全球资本市场走向的三大核心大势，正同步释放积极信号，彻底扭转了此前的避险恐慌氛围。首先是美伊和谈稳步落地，成为全球风险偏好修复的关键推手。目前美伊谈判已进入收尾阶段，核心分歧逐步化解，相关落地细节即将公布，霍尔木兹海峡通航常态化有望快速实现。作为全球能源运输的核心要道，该海峡的稳定通航，将有效缓解全球原油供给焦虑，压制大宗商品涨价预期，缓解全球输入性通胀压力。此次和谈是大势所趋，美伊双方均无长期对峙消耗的意愿，国际社会也普遍反对区域核扩散风险，局势回归平稳是必然走向。中东地缘风险的大幅缓释，有效打消了全球资本市场的最大不确定性，为全球资本市场的活跃增加助力。 其次是俄乌战局渐近收官，地缘冲突对市场的扰动持续弱化。持续数年的俄乌冲突已进入尾声，局势格局基本定型。美国逐步收缩对乌援助力度，乌克兰已然陷入被动局面，难以扭转战局；欧盟虽持续表态力挺，但缺乏美国的资金、军备与战略支撑，北约直接出兵介入的可能性微乎其微。当前战局已然从激烈对抗转为消耗对峙，后续双方将以拉锯博弈为主，静待最佳和谈时机。俄乌冲突的降温，彻底终结了此前全球能源、粮食市场的剧烈波动，地缘风险溢价持续回落，全球资本市场的稳定性大幅提升。 最重要的是中美经贸关系趋于稳定，为A股走强奠定核心外部基础。经过多轮沟通磨合，中美经贸博弈节奏放缓，摩擦风险显著降低，双边贸易合作秩序逐步回归常态。不同于此前反复博弈、预期混乱的局面，当前中美经贸格局已然清晰，外部政策不确定性大幅消退。稳定的双边经贸关系，不仅利好国内进出口产业链复苏，更能吸引外资持续回流A股，改善市场整体流动性，成为A股上行的重要推动力。 外部大势持续向好的同时，A股自身技术面与市场面也迎来积极转变。近期大盘持续震荡筑底，充分消化了前期利空风险，市场抛压逐步衰竭。从技术指标来看，各大指数已明确止跌企稳，均线系统逐步修复，量能温和释放，底部特征愈发稳固。当前A股市场估值整体处于合理偏低区间，风险充分释放，下行空间极度有限，震荡蓄势后向上突破的概率大幅提升。同时国内货币政策保持稳健宽松，流动性合理充裕，叠加经济稳步复苏，为A股行情回暖提供了扎实的内部支撑。 结合当前大势与市场走势，后续操作思路清晰明确。投资上重点聚焦两大主线，一是绩优低估蓝筹板块，涵盖金融、消费、基建等领域，这类个股估值安全边际高、业绩稳健，契合当前市场稳健修复的风格，适合稳健型布局；二是低位优质科技个股，聚焦国产算力、AI硬件、高端制造等赛道，这类板块前期未被大幅炒作，产业政策利好持续释放，业绩落地性强，具备充足的估值修复与成长空间。 整体而言，全球三大核心大势全面向好，外部风险持续出清，叠加A股自身底部企稳、估值合理，市场反转上行的条件已然成熟。后续A股将逐步摆脱震荡格局，开启稳步修复行情，把握低估值蓝筹与低位科技两大主线，即可精准捕捉市场结构性红利。 .黄.家.茶.社
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