[收购]东星医疗(301290):江苏东星智慧医疗科技股份有限公司拟股权收购涉及的武汉医佳宝生物材料有限公司股东全部权益价值资产评估说明
原标题:东星医疗:江苏东星智慧医疗科技股份有限公司拟股权收购涉及的武汉医佳宝生物材料有限公司股东全部权益价值资产评估说明 武汉医佳宝生物材料有限公司股东全部权益价值资产评估说明·目录江苏东星智慧医疗科技股份有限公司拟股权收购 涉及的武汉医佳宝生物材料有限公司股东全部权益价值 资产评估说明 目录 关于《资产评估说明》使用范围的声明...................................................................1 说明一：评估对象与评估范围说明...........................................................................2 一、评估对象与评估范围内容......................................................................................3 二、实物资产的分布情况及特点................................................................................. 5 三、企业申报的账面记录的无形资产情况................................................................6 四、企业申报的表外资产情况......................................................................................7 五、引用其他机构出具的报告的结果所涉及的资产类型、数量和账面金额（或者评估值）..................................................................................................................8 说明二：资产核实情况总体说明............................................................................. 11 一、资产核实人员组织、实施时间和过程..............................................................12 二、影响资产核实的事项及处理方法.......................................................................12 三、资产核实结论..........................................................................................................12 说明三：资产基础法评估技术说明.........................................................................14 一、流动资产评估技术说明........................................................................................15 二、长期股权投资评估技术说明............................................................................... 26 三、机器设备类固定资产评估技术说明.................................................................. 28 四、无形资产评估技术说明........................................................................................39 五、非流动资产其余科目评估技术说明.................................................................. 48 六、负债评估技术说明.................................................................................................53 说明四：收益法评估技术说明................................................................................. 56 一、 收益法的应用前提及选择的理由与依据.................................................... 57....................................................................................... 57二、 收益预测的假设条件 三、 企业经营、资产、财务分析.......................................................................... 59 武汉医佳宝生物材料有限公司股东全部权益价值资产评估说明·目录四、 评估计算及分析过程....................................................................................... 93 五、 评估值测算过程及结论................................................................................. 113 六、 收益法评估结果...............................................................................................115 说明五：评估结论及分析....................................................................................... 116 一、评估结论.................................................................................................................117 二、评估结论与账面价值比较变动情况及说明................................................... 119武汉医佳宝生物材料有限公司股东全部权益价值资产评估说明·声明关于《资产评估说明》使用范围的声明 本资产评估说明仅供相关监管机构和部门检查评估机构工作之用。除法律法规规定外，材料的全部或部分内容不得提供给其他任何单位和个人，也不得见诸于公开媒体。 武汉医佳宝生物材料有限公司股东全部权益价值资产评估说明·说明一说明一：评估对象与评估范围说明 武汉医佳宝生物材料有限公司股东全部权益价值资产评估说明·说明一武汉医佳宝生物材料有限公司股东全部权益价值资产评估说明·说明一 2、企业申报的表外资产的类型、数量 根据武汉医佳宝申报的资料，除“四、企业申报的表外资产情况”以外，本次评估范围没有涉及其他的表外项目。 （三）公司产权和经营管理结构 1、公司产权结构 截至评估基准日，被评估单位直接或者间接投资企业 8家、举办 1家民办非企业单位。基本情况如下：
被评估单位的企业组织架构中，下设综合管理、研发制造和市场营销等部门。评估基准日时的组织结构图如下： 武汉医佳宝生物材料有限公司股东全部权益价值资产评估说明·说明一2、企业申报的表外资产的类型、数量 根据武汉医佳宝申报的资料，除“四、企业申报的表外资产情况”以外，本次评估范围没有涉及其他的表外项目。 二、实物资产的分布情况及特点 武汉医佳宝申报的实物资产包括设备和存货。 (一)设备 设备包括机器设备、车辆和电子设备，情况如下： 1、机器设备 纳入本次评估范围的机器设备主要包括五轴数控工具磨床、五轴加工中心、数控车床、CNC雕刻机、立式镗铣加工中心等，共计 504项 504台，购置于2014年至 2025年。经盘点核实均为武汉医佳宝公司资产，未存在抵（质）押情况。 经现场勘查，被评估设备放置于武汉市洪山区书城路 28号（北港工业园内）厂区内，用于企业生产经营。截至评估基准日，设备均可在设计生产规模下正常地使用。企业对设备维护保养情况较好，可满足正常生产和使用的需要。 2、车辆 纳入本次评估范围的车辆为别克牌 SGM6522UBA7、大通牌 SH6521A2D5-L、比亚迪牌 BYD7008BEVB，共计 3项 3辆，购置于 2020年至 2024年。经盘点核实均为武汉医佳宝公司资产，未存在抵（质）押情况。 经现场勘查，被评估设备放置于武汉市洪山区书城路 28号（北港工业园内）厂区内，用于企业生产经营。截至评估基准日，车辆均可正常使用。企业对车辆维护保养情况较好，可满足正常使用需要。 武汉医佳宝生物材料有限公司股东全部权益价值资产评估说明·说明一3、电子设备 纳入本次评估范围的电子设备主要包括电脑、空调、打印机、服务器、实验仪器及家具等，共计 414项 414台，购置于 2014年至 2025年。经盘点核实均为武汉医佳宝公司资产，未存在抵（质）押及其他限制情况。 经现场勘查，被评估设备放置于武汉市洪山区书城路 28号（北港工业园内）厂区内，用于企业生产经营。截至评估基准日，设备均可在设计生产规模下正常地使用。企业对设备维护保养情况较好，可满足正常生产和使用的需要。 (二)存货 存货包括原材料、委托加工物资、在产品、产成品和发出商品。 1、原材料 原材料主要为 TC20棒料、高交联聚乙烯棒、依地酸二钠和预灌封注射器等，共计 3,080项。原材料的取得方式为外购，主要存放于原材料仓，存放环境良好，处于有序管理状态。 2、委托加工物资 委托加工物资主要为不锈钢棒 17-4、髋臼杯和股骨髁等，共计 76项。委托加工物资为存放于加工单位的厂房仓库中，存放环境良好，处于有序管理状态。 3、在产品 在产品主要为陶瓷臼衬、陶瓷球头、钛合金股骨柄（待喷）和注射用交联透明质酸钠凝胶等，共计 4,353项。在产品的取得方式为自制，主要存放于半成品仓中，处于有序管理状态。 4、产成品 产成品主要为陶瓷球头、陶瓷臼衬、膝关节 II型置换器械包和生物材料等，共计 17,008项。产成品的取得方式为企业自制。产成品主要存放于成品仓，存放环境良好，处于有序管理状态。 5、发出商品 发出商品主要为注射用交联透明质酸钠凝胶、胶原贴敷料和液体伤口敷料( 207 Ⅱ号），共计 项。 三、企业申报的账面记录的无形资产情况 截至 2025年 12月 31日，武汉医佳宝账面记录的无形资产为企业管理软件，武汉医佳宝生物材料有限公司股东全部权益价值资产评估说明·说明一武汉医佳宝生物材料有限公司股东全部权益价值资产评估说明·说明一
账外商标权共 57项，其中证载权利人为武汉医佳宝为 52项，证载权利人为武汉医佳妍生物科技有限公司的为 5项。具体情况如下：
本次评估利用了委托人提供的武汉医佳宝生物材料有限公司评估基准日的审计报告作为评估依据，该审计报告由立信会计师事务所（特殊普通合伙）出具，报告号为“信会师报字[2026]第 ZA52549号”，出具日期为 2026年 5月 12日，报告结论为标准无保留意见。 经该审计报告审计后的武汉医佳宝生物材料有限公司评估基准日合并报表资产总额为 35,944.79万元，负债总额为 15,771.46万元，所有者权益为 20,173.34万元。2025年度营业收入为 27,862.70万元，利润总额为 8,830.20万元，净利润为 7,334.39万元。评估基准日单体报表资产总额为 34,959.36万元，负债总额为14,053.43万元，所有者权益为 20,905.93万元。2025年度营业收入为 25,937.98万元，利润总额为 9,083.78万元，净利润为 7,617.87万元。 除此之外，不存在引用其他机构出具的报告结论之情形。 武汉医佳宝生物材料有限公司股东全部权益价值资产评估说明·说明二说明二：资产核实情况总体说明 武汉医佳宝生物材料有限公司股东全部权益价值资产评估说明·说明二资产核实情况总体说明 一、资产核实人员组织、实施时间和过程 评估人员在进入现场核实前，制定现场核实实施计划，按资产类型和分布特点，分成设备、无形资产、存货和其他资产小组，同时于 2026年 2月 25日至 3月 19日进行现场的核查工作。核实工作结束后，各小组对资产核实及现场勘查情况进行工作总结。资产核实的主要步骤如下： 首先，辅导企业进行资产的清查、申报评估的资产明细，并收集整理评估资料。2025年 12月下旬，评估人员开展前期布置工作，评估师对企业资产评估配合工作要求进行了详细讲解，包括资产评估的基本概念、资产评估的任务、本次资产评估的计划安排、需委托人和被评估单位提供的资料清单、企业资产核实工作的要求、评估明细表和资产调查表的填报说明等。在此基础上，企业填报“评估申报明细表”、“资产调查表”、“财务信息预测表”、“或有事项调查表”及其他专项表格，收集并整理相关资产的产权权属资料和反映资产性能、技术状态、经济技术指标等情况的资料。 其次，依据资产评估申报明细表，对申报资产进行现场查勘。不同的资产类型，采取不同的查勘方法。根据核实结果，由企业进一步补充、修改和完善资产评估申报明细表。 再次，核实评估资料，尤其是资产权属资料。在资产核实“表”、“实”相符的基础上，对企业提供的产权资料进行了核查。核查中，重点查验了产权权属资料中所载明的所有人以及其他事项。 二、影响资产核实的事项及处理方法 无。 三、资产核实结论 (一)经过核实，截至评估基准日，被评估单位不存在产权不清晰的资产。 (二)企业申报的账外资产的核实结论 根据被评估单位申报的资料，纳入本次评估范围的账外资产为专利权和商标权，评估人员获取了专利证书和商标注册证，经核实，申报明细表与实际情武汉医佳宝生物材料有限公司股东全部权益价值资产评估说明·说明二(三)评估人员在资产核实所知范围内，除上述核实事项外，核实情况表明：1、非实物资产：评估申报明细表和账面记录一致，申报明细表与实际情况吻合。 2、实物资产：将核实情况与申报明细进行核对，已与企业财务人员就资产核实进行了沟通。经核实，实物资产评估申报表明细与账面记录一致，申报明细与实际情况吻合。 武汉医佳宝生物材料有限公司股东全部权益价值资产评估说明·说明三说明三：资产基础法评估技术说明 武汉医佳宝生物材料有限公司股东全部权益价值资产评估说明·说明三武汉医佳宝生物材料有限公司股东全部权益价值资产评估说明·说明三 1、根据企业填报的流动资产评估申报表，与企业财务报表进行核对，明确需进行评估的流动资产的具体内容。 2、根据企业填报的流动资产评估申报表，到现场进行账务核对，原始凭证的查验，对实物类流动资产进行盘点、对资产状况进行调查核实。 3、收集整理相关文件、资料并取得资产现行价格资料。 4、在账务核对清晰、情况了解清楚并已收集到评估所需的资料的基础上分别评定估算。 (三)评估方法 1、货币资金 5,976,888.28 货币资金为现金、银行存款，评估基准日时账面价值为 元。 现金存放于财务部。评估人员对现金进行核查，由被评估单位出纳员进行全额盘点，企业财务负责人与评估人员在现场监盘，同时，获取了被评估单位武汉医佳宝生物材料有限公司股东全部权益价值资产评估说明·说明三出纳员签署的《出纳员声明书》。由出纳员提供的现金日记账，数字相符后，由出纳员填写从基准日到核实盘点日之间账目记录的借贷方数据，进行推算。 评估人员进行复核，确认与评估基准日申报数额一致，按核实后的现金额作为评估值。 对银行存款，评估人员查阅了银行对账单等资料，对金额较大的银行账户进行了函证，函证结果与银行对账单相符。银行余额调节表中不存在未达账项。 本次评估以核实后的账面值作为评估值。 经评估，货币资金的评估值为 5,976,888.28元，无评估增减值。 2、交易性金融资产 交易性金融资产为企业持有的理财产品，账面价值为 29,000,000.00元。 对于理财产品，为固定收益类（开放净值型）产品。我们获取了购买记录、持有凭证、产品说明书等资料。对于固定收益类（开放净值型）产品，基准日的账面价值为购买该理财产品的成本，评估值按核实无误的成本及至评估基准日该产品可享受的收益确认。 经评估，交易性金融资产评估值为 29,025,531.30元，评估增值 25,531.30元，评估增值的原因为评估值中包含理财产品至评估基准日可享受的收益。 3、应收票据 应收票据具体为银行承兑汇票，账面金额 503,360.26元，未计提坏账准备，账面价值 503,360.26元。 评估时已查阅票据凭证，经核实，账实相符。经了解，纳入评估范围的应收票据为不带息应收票据。应收票据采用个别认定的方法估计评估风险损失。 由于应收票据均为银行承兑汇票，有充分理由表明款项可以收回，评估风险损失的可能性为 0。以核实无误的账面余额扣减评估风险损失确认评估值。 503,360.26 经评估，应收票据评估值为 元，无评估增减值。 4、应收账款 应收账款具体为应收货款，账面余额为 32,490,976.34元，坏账准备金额为1,513,847.87 30,977,128.47 元，账面价值 元。 我们查阅了会计账簿，获取了相关的凭证和合同等资料，核实应收账款真武汉医佳宝生物材料有限公司股东全部权益价值资产评估说明·说明三实性。 评估人员在对应收款项核实无误的基础上，借助于历史资料和现场调查了解的情况，具体分析数额、欠款时间和原因、款项回收情况、欠款人资金、信用、经营管理现状等，应收账款采用个别认定的方法估计评估风险损失。 对于预计不能全额收回但又没有确凿证据表明不能收回或不能全额收回的款项，在逐笔分析业务内容的基础上，参考企业计提坏账准备的方法，以账龄分析分别确定一定比例的风险损失，按账面余额扣除风险损失确定评估值。 对于发生时间 1年以内的发生评估风险损失的可能性为 5%；发生时间 1～2年的发生评估风险损失的可能性在 20%；发生时间 2～3年的发生评估风险损失的可能性在 50%；发生时间在 3年以上的发生评估风险损失的可能性在 100%。 按以上标准，确定评估风险损失为 1,513,847.87元。 应收账款坏账准备的计提方法为账龄分析法，其账面值为1,513,847.87元。 应收账款坏账准备的评估值按零值确定。 经评估，应收账款评估值为 30,977,128.47元，无评估增减值。 5、应收款项融资 应收款项融资具体为银行承兑汇票，账面金额 548,638.05元。 评估时已查阅票据凭证，经核实，账实相符。经了解，纳入评估范围的应收票据为不带息应收票据。应收票据采用个别认定的方法估计评估风险损失。 由于应收款项融资均为银行承兑汇票，有充分理由表明款项可以收回，评估风险损失的可能性为 0。以核实无误的账面余额扣减评估风险损失确认评估值。 经评估，应收款项融资评估值为 548,638.05元，无评估增减值。 6、预付款项 预付款项主要为预付货款，评估基准日时账面价值为 2,957,052.13元。 我们查阅了预付款项明细账资料，获取了相关凭证等资料。抽取部分预付款项进行函证，回函结果或调节表与账面价值相符。 评估人员查阅了相关材料采购合同或供货协议，了解了评估基准日至评估现场作业日期间已接受的服务和收到的货物情况。未发现供货单位有破产、撤销或不能按合同规定按时提供货物或劳务等情况，故以核实后账面值作为评估值。 武汉医佳宝生物材料有限公司股东全部权益价值资产评估说明·说明三武汉医佳宝生物材料有限公司股东全部权益价值资产评估说明·说明三
原材料主要为 TC20棒料、高交联聚乙烯棒、依地酸二钠和预灌封注射器等，武汉医佳宝生物材料有限公司股东全部权益价值资产评估说明·说明三共计 3,080项。原材料的取得方式为外购，其账面价值由不含税购买价构成。 原材料主要存放于原材料仓，存放较为有序，企业对其管理较为规范。 对原材料的数量，采用抽样盘点的方式进行核实，然后，获取评估基准日至现场盘点日期间的原材料出库数量和入库数量，进行推算，得出评估基准日的实际数量。盘点的原材料的实际数量与评估基准日账面数量相符。 对原材料的品质，通过向仓库管理人员进行询问等方式进行核实。经核实，原材料存在部分品质已经失效的产品，具体金额为 1,233,262.01元，对于这部分原材料，实际为企业生产的边角料，已无法满足正常生产需求。 对于品质正常，可满足正常生产需求的原材料，其评估根据评估基准日客观市场价格进行确定。 对于品质失效的原材料，且有市场回收价值的，按市场回收价格进行确定。 对于品质失效的原材料，已无继续使用价值，且无市场回收价值，故评估为零。 存货跌价准备的计提方法为品质失效的全额计提，其账面值为 1,233,262.01元，存货跌价准备—原材料评估值按零值确定。 经评估，原材料评估值为 14,324,135.87元，评估增值 806,961.00元，评估增值的主要原因为：（1）原材料按基准日的市场价格进行确定所致；（2）原材料存货跌价准备评估为零。 （2）委托加工物资 委托加工物资主要为不锈钢棒 17-4、髋臼杯和股骨髁等，共计 76项。委托加工物资为存放于加工单位的厂房仓库中，存放环境良好，处于有序管理状态。 评估人员核实企业账面成本，材料价格与近期市场价格无较大差异且账面值构成合理的，以经核实的账面值确认评估值。 780,644.54 经评估，委托加工物资评估值为 元，无评估增减值。 （3）在产品 在产品主要为陶瓷臼衬、陶瓷球头、钛合金股骨柄（待喷）和注射用交联4,353 透明质酸钠凝胶等，共计 项。在产品的取得方式为自制。账面金额为18,104,290.57元，已计提存货跌价准备 298,077.39元，账面价值为 17,806,213.18元。 在产品主要存放于半成品仓，存放较为有序，企业对其管理较为规范。 武汉医佳宝生物材料有限公司股东全部权益价值资产评估说明·说明三对在产品的数量，采用抽样盘点的方式进行核实，然后，获取评估基准日至现场盘点日期间的在产品出库数量和入库数量，进行推算，得出评估基准日的实际数量。盘点的在产品的实际数量与评估基准日账面数量相符。 对在产品的品质，通过向仓库管理人员进行询问等方式进行核实。经核实，在产品存在部分品质已经失效的产品，具体金额为 298,077.39元，对于这部分在产品，因为企业产品的工艺变更升级，已无继续使用价值。 对于品质正常的在产品，主要为零部件，生产流程较快，账面值基本反应了其市场价值，且市场价格变动较小，本次评估在产品按账面值确定。 对于品质失效的在产品，且有市场回收价值的，按市场回收价格进行确定。 对于品质失效的在产品，已无继续使用价值，且无市场回收价值，故评估为零。 存货跌价准备的计提方法为品质失效的全额计提，其账面值为 298,077.39元，存货跌价准备—在产品评估值按零值确定。 经评估，在产品评估值为 17,807,455.96元，评估增值 1,242.78元，评估增值的主要原因是企业账面已计提存货跌价准备的在产品，因仍具备市场回收价值，本次评估按其市场回收价格确认评估值，该评估值与企业计提跌价准备后的账面价值存在差异，进而形成评估增值。 （4）产成品 产成品主要为陶瓷球头、陶瓷臼衬、膝关节 II型置换器械包和生物材料等，共计 17,008项。产成品的取得方式为企业自制。 产成品主要存放于成品仓，存放较为有序，企业对其管理较为规范。 对产成品的数量，采用抽查盘点的方式进行核实，具体采用抽样盘点方式进行核实，然后，获取评估基准日至现场盘点日期间的产成品出库数量和入库数量，进行推算，得出评估基准日的实际数量。抽查盘点的产成品的实际数量与评估基准日账面数量相符。 对产成品的品质，通过向仓库管理人员进行询问等方式进行核实。经核实，18,819,700.62 产成品存在部分品质已经失效的产品，具体金额为 元，因为市场 需求导致企业需对产品进行工艺变更升级，对于这部分产成品已无继续使用价值。 产成品主要采用如下方法： 武汉医佳宝生物材料有限公司股东全部权益价值资产评估说明·说明三对于品质失效的产成品，已无继续使用价值，且无市场回收价值，故评估为零。 对于品质失效的产成品，且有市场回收价值的，按市场回收价格进行确定。 对于品质正常的产成品，评估人员依据调查情况和企业提供的资料分析，对于产成品以不含税销售价格减去销售费用、全部税金和一定的净利润后确定评估值。 评估价值=实际数量×不含税售价×（1-税金及附加率-销售费用率-销售利润率×所得税率-净利润率×r） ①不含税售价：不含税售价是按照评估基准日前后的市场价格确定的；②税金及附加率主要包括以增值税为税基计算交纳的城市建设税与教育附加； ③销售费用率是按销售费用与营业收入的比例平均计算； ④管理费用率是按管理费用与营业收入的比例平均计算； ⑤研发费用率是按研发费用与营业收入的比例平均计算； ⑥财务费用率是按财务费用与营业收入的比例平均计算。若财务费用率小于零，则取值零； ⑦销售利润率=1-账面单价/不含税单价-税金及附加率-销售费用率-管理费用率-研发费用率-财务费用率。若销售利润率小于零，则取值零； ⑧所得税率按企业现实执行的税率； ⑨净利润率=销售利润率×（1-所得税率）； ⑩r为一定的比率，由于产成品未来的销售存在一定的市场风险，具有一定的不确定性，根据基准日调查情况及基准日后实现销售的情况确定其风险。其中r对于畅销产品为0，一般销售产品为50%，勉强可销售的产品为100%。 产成品评估案例： 以“髋关节置换器械包（翻修器械）”为例（“存货—产成品评估明细表”序号 5363），账面单价 6,278.39元/套，数量 178.00套，账面金额 1,117,554.14元。 1确定产品的市场销售价 根据基准日附近企业销售情况，该产品不含税销售价为 20,353.98元/套，即本次评估时销售单价为 20,353.98元/套。 武汉医佳宝生物材料有限公司股东全部权益价值资产评估说明·说明三武汉医佳宝生物材料有限公司股东全部权益价值资产评估说明·说明三
3 评估值的确定 评估单价=不含税售价×（1-税金及附加费率-销售费用率-销售利润率×所得税率-净利润率×r） 其中：销售利润率=1-账面单价/不含税单价-税金及附加率-销售费用率-管理费用率-研发费用率-财务费用率（若销售利润率小于 0，则按 0计算）=1-6,278.39/20,353.98-0.68%-22.71%-2.53%-3.76%-0.85% =38.62% 由于髋关节置换器械包（翻修器械）为一般产品，因此本次r取值为50%评估单价=20,353.98×（1-0.68%-22.71%-38.62%×15%-38.62%×（1-15%）×50%）=11,072.81元/套 因医佳宝为高新技术企业，故所得税税率按 15%确定。 评估值=178.00×11,072.81=1,970,960.77元 存货跌价准备的计提方法为品质失效的全额计提，其账面值为 18,819,700.62武汉医佳宝生物材料有限公司股东全部权益价值资产评估说明·说明三元，存货跌价准备—产成品评估值按零值确定。 经评估，产成品评估值为 193,859,261.21元，评估增值 34,887,842.50元，评估增值的主要原因为产成品的评估值中包含了部分利润。 （5）发出商品 发出商品主要为注射用交联透明质酸钠凝胶、胶原贴敷料和液体伤口敷料(Ⅱ号），共计 207项。取得方式为企业自制。 对发出商品的情况，获取销售合同进行核实。 发出商品主要采用如下方法： 评估人员依据调查情况和企业提供的资料分析，对于发出商品以不含税销售价格减去全部税金后确定评估值。 评估价值=实际数量×不含税售价×（1-税金及附加率-销售费用率-销售利润率×所得税率-净利润率×r） ①不含税售价：不含税售价是按照发出商品的合同价确定的； ②税金及附加率主要包括以增值税为税基计算交纳的城市建设税与教育附加； ③销售费用率是按销售费用与营业收入的比例平均计算； ④管理费用率是按管理费用与营业收入的比例平均计算； ⑤研发费用率是按研发费用与营业收入的比例平均计算； ⑥财务费用率是按财务费用与营业收入的比例平均计算。若财务费用率小于零，则取值零； ⑦销售利润率=1-账面单价/不含税单价-税金及附加率-销售费用率-管理费用率-研发费用率-财务费用率。若销售利润率小于零，则取值零； ⑧所得税率按企业现实执行的税率； = × 1- ⑨净利润率销售利润率（ 所得税率）； ⑩r为一定的比率，由于发出商品未来的销售存在一定的市场风险，具有一定的不确定性。根据企业历年的销售情况及基准日调查情况，发出商品客户产r 0% 生违约风险的可能性较小，故不考虑这部分的影响，因此本次评估取值为 。 发出商品评估案例： 以“液体伤口敷料(Ⅱ号）”为例（详见“存货-发出商品评估明细表”序号198 16.45 / 6,414.00 105,510.30 第 项），账面单价 元瓶，数量 瓶，账面金额 元。 武汉医佳宝生物材料有限公司股东全部权益价值资产评估说明·说明三武汉医佳宝生物材料有限公司股东全部权益价值资产评估说明·说明三
3评估值的确定 = × 1- - - × 评估单价不含税售价（ 税金及附加费率销售费用率销售利润率所得 税率-净利润率×r） 其中：销售利润率=1-账面单价/不含税单价-税金及附加率-销售费用率-管理- - 0 0 费用率研发费用率财务费用率（若销售利润率小于 ，则按 计算） =1-16.45/26.55-0.68%-16.81%-2.53%-5.31%-0.85% =11.86% 评估单价=26.55×（1-0.68%-16.81%-11.86%×15.00%-11.86%×（1-15%）×0）武汉医佳宝生物材料有限公司股东全部权益价值资产评估说明·说明三=25.90元/瓶 因医佳宝为高新技术企业，故所得税税率按 15%确定。 评估值=6,414.00×25.90=166,096.34元 经评估，发出商品评估值为 1,263,731.34元，评估增值 753,215.76元，评估增值的原因是评估值中包含了部分合理利润。 武汉医佳宝生物材料有限公司股东全部权益价值资产评估说明·说明三武汉医佳宝生物材料有限公司股东全部权益价值资产评估说明·说明三
武汉医佳宝对其所有子公司均形成控制。被投资单位在配合实施评估程序方面与母公司基本相同，满足全面展开评估的要求，对各子公司股东全部权益价值采用资产基础法进行评估。本次评估在母公司武汉医佳宝生物材料有限公司层面采用合并口径收益预测进行评估，对子公司不再单独采用收益法进行评估。 母公司长期股权投资评估值按子公司股东全部权益价值资产基础法评估值乘以母公司持股比例确定。武汉医佳宝长期股权投资估值结果如下表：金额单位：人民币元
经评估，长期股权投资评估值为 30,071,572.00元，评估减值 4,332,684.38元，评估减值的原因是长期股权投资的企业主要为母公司的配套企业，其业务价值主要通过协同效应体现在母公司的整体收入中，而相关运营成本及费用由配套企业独立承担，导致其单体财务报表的盈利水平未能充分反映其对集团的整体贡献。 武汉医佳宝生物材料有限公司股东全部权益价值资产评估说明·说明三武汉医佳宝生物材料有限公司股东全部权益价值资产评估说明·说明三
设备包括机器设备、车辆和电子设备，情况如下： 1、机器设备 纳入本次评估范围的机器设备主要包括五轴数控工具磨床、五轴加工中心、数控车床、CNC雕刻机、立式镗铣加工中心等，共计 504项 504台，购置于2014年至 2025年。经盘点核实均为武汉医佳宝公司资产，未存在抵（质）押情况。 经现场勘查，被评估设备放置于武汉市洪山区书城路 28号（北港工业园内）厂区内，用于企业生产经营。截至评估基准日，设备均可在设计生产规模下正常地使用。企业对设备维护保养情况较好，可满足正常生产和使用的需要。 2 、车辆 纳入本次评估范围的车辆为别克牌 SGM6522UBA7、大通牌 SH6521A2D5-L、比亚迪牌 BYD7008BEVB，共计 3项 3辆，购置于 2020年至 2024年。经盘点核实均为武汉医佳宝公司资产，未存在抵（质）押情况。 经现场勘查，被评估设备放置于武汉市洪山区书城路 28号（北港工业园内）厂区内，用于企业生产经营。截至评估基准日，车辆均可正常使用。企业对车辆维护保养情况较好，可满足正常使用需要。 3、电子设备 纳入本次评估范围的电子设备主要包括电脑、空调、打印机、服务器、实武汉医佳宝生物材料有限公司股东全部权益价值资产评估说明·说明三验仪器及家具等，共计 414项 414台，购置于 2014年至 2025年。经盘点核实均为武汉医佳宝公司资产，未存在抵（质）押及其他限制情况。 经现场勘查，被评估设备放置于武汉市洪山区书城路 28号（北港工业园内）厂区内，用于企业生产经营。截至评估基准日，设备均可在设计生产规模下正常地使用。企业对设备维护保养情况较好，可满足正常生产和使用的需要。 (三)评估过程 1、资产核实 （1）为保证评估结果的准确性，根据企业设备资产的构成特点，指导被评估单位按照实际情况填写评估明细表以及相关调查表，并以此作为评估的基础。 （2）针对资产评估明细表中不同的设备资产性质及特点，采取不同的核实方法进行现场勘查。评估明细表中的设备主要位于武汉市洪山区书城路28号（北港工业园内）厂区内，分布较为分散，数量较多，因此，本次以抽样盘点的方式进行核实。 对重点设备、大型设备，评估人员查阅了设备运行记录、技术档案，了解设备的运行状况；向现场操作、维护人员了解设备的运行检维情况、更换的主要部件以及现场阶段设备所能达到的主要技术指标情况；向企业设备管理人员了解设备的日常管理情况及管理制度的落实情况。 （3）设备核实的结论 据现场实地勘查结果，进一步完善评估明细表。“账”、“表”、“实”相符，申报明细与实际情况吻合。 2、评定估算 根据评估目的确定价值类型，选择评估方法，开展市场询价工作，进行评定估算。 3 、评估汇总 对设备类资产评估的初步结果进行分析汇总，对评估初步结果进行必要调整、修改和完善。 4 、撰写评估技术说明 按资产评估准则要求，编制“设备评估技术说明”。 (四)评估方法 武汉医佳宝生物材料有限公司股东全部权益价值资产评估说明·说明三根据本次评估目的、按照持续使用原则，以市场价格为依据，结合设备的特点和收集资料情况，对于机器设备及电子设备采用成本法进行评估，对于车辆采用市场法进行评估。对于待报废及超过经济寿命年限的电子设备采用二手市场价进行评估。 1、机器设备、电子评估方法 评估值=重置成本×成新率 （1）重置成本的确定 机器设备重置成本由设备购置费、运杂费、安装费、基础费、其他费用和资金成本部分组成。依据《财政部国家税务总局关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知》（财税〔2008〕170号）文件规定，自 2009年 1月 1日起，增值税一般纳税人购进固定资产发生的进项税额，可根据《中华人民共和国增值税暂行条例》（国务院令第 691号）和《中华人民共和国增值税暂行条例实施细则》（财政部、国家税务总局令第 65号）的有关规定，凭增值税专用发票、海关进口增值税专用缴款书和运输费用结算单据从销项税额中抵扣。根据以上规定，设备重置成本中的设备购置价为不含税价。 重置成本计算公式： 重置成本=设备购置费＋运杂费＋安装费＋基础费＋其他费用＋资金成本－设备购置所发生的增值税进项税额 对评估范围内的电子设备以及机器设备中价值较小的项目，不需要安装（或安装由销售商负责）以及运输费用较低（或运输费用由销售商负责），其重置成本直接参照现行市场购置的价格确定。 ①购置价 向设备的生产厂家、代理商及经销商询价，能够查询到基准日市场价格的设备，以市场价确定其购置价； 不能从市场询到价格的设备，通过查阅最新机电产品价格信息等资料及网上询价来确定其购置价； 对难以询到市场价格又难以找到类比设备的，在了解其账面价值构成内容后，使用分类产品物价指数，求得购置费。 ②国内运杂费 设备运杂费是指从产地到设备安装现场的运输费用。运杂费率以设备购置武汉医佳宝生物材料有限公司股东全部权益价值资产评估说明·说明三价为基础，根据生产厂家与设备安装所在地的距离不同，按不同运杂费率计取。 如供货条件约定由供货商负责运输和安装时（在购置价格中已含此部分价格），则不计运杂费。 设备运杂费=设备购置价×设备运杂费率。设备运杂费率参照有关统计资料或经验数据。 ③设备安装费 参考《资产（价格）评估常用技术指标和参数大全》等资料，按照设备的特点、重量、安装难易程度，以含税设备购置价为基础，按不同安装费率计取。 对小型、无须安装的设备，不考虑安装费。 ④基础费用 设备的基础是为安装设备而建造的特殊构筑物。设备基础费是指建造设备基础所必发的人工费、材料费、机械费及全部取费。 基础费=设备购置价×设备基础费率。设备的基础费率按所在行业颁布的概算指标中规定的标准取值或经验数据。 ⑤其他费用 其他费用包括建设单位管理费、勘察设计费、工程监理费、招投标管理费及环评费等，是依据该设备所在地建设工程其他费用标准，结合本身设备特点进行计算。 ⑥资金成本 资金成本为评估对象在合理建设工期内占用资金的筹资成本，对于大、中型设备，合理工期在 6个月以上的计算其资金成本，计算公式如下：资金成本=（设备购置费＋运杂费＋安装费＋基础费＋其他费用）×合理建设工期×贷款利率×1/2 贷款利率按照评估基准日执行的利率确定，资金在建设期内按均匀投入考虑。 ⑦增值税进项税额的确定 = × 1 × 增值税进项税额设备购置价增值税率／（＋增值税率）＋运杂费增值税率／（1＋增值税率）＋安装费×增值税率／（1＋增值税率）＋基础费／（1＋增值税率） 2 （）综合成新率的确定 武汉医佳宝生物材料有限公司股东全部权益价值资产评估说明·说明三 在本次评估过程中，按照设备的经济使用寿命、现场勘查情况预计设备尚 可使用年限，并进而计算其成新率。其公式如下： 成新率=尚可使用年限／（实际已使用年限＋尚可使用年限）×100% 对于价值量较小的一般设备和电子设备则采用年限法确定其成新率。 确定成新率时着重考虑资产的正常负荷、技术鉴定、工作制度及设备的时 间利用率、设计、制造、实际使用、近期大修理及日常维护保养状况、工作环 境、是否闲置、是否超过国家规定的淘汰日期、改造情况，以及经济使用年限、 物理寿命、现有性能、运行状态、技术进步和国家法规限制等因素，主要采用 年限法计算理论成新率。同时，结合机器设备现场勘查情况，测算勘查调整系 数，进而确定综合成新率。 综合成新率=理论成新率×40%＋勘查调整系数×60% 理论成新率=尚可使用年限／（实际已使用年限+尚可使用年限）×100% 2、车辆评估方法 本次车辆评估采用市场法中的类比法，首先通过市场调查收集资料并选定 三个或三个以上与委评对象相似的可比实例的市场成交价格为基础，然后根据 委评对象和可比实例的初次登记日期、年均行驶里程、变速方式、车况、外观、 车辆配置等影响因素进行比较分析，对差异项进行技术调整得出委评对象的可 比实例价格，最后通过加权平均数或算术平均数计算出委评对象的评估价值。 计算公式为 可比实例价格=可比实例成交价格×初次登记日期调整×年均行驶里程调整× 变速方式调整×车况调整×外观调整×车辆配置调整Pi为可比实例价格，Qi为可比实例价格权重因子，n为第 i个可比实例。 (五)评估结果 经评估，设备类固定资产评估净值为 24,349,890.00元。评估净值增值2,269,930.53元，评估净值增值的主要原因为设备的经济寿命年限高于会计折旧年限；及部分设备账面只剩净残值，评估的最低成新率为 15%高于账面净残值。 武汉医佳宝生物材料有限公司股东全部权益价值资产评估说明·说明三武汉医佳宝生物材料有限公司股东全部权益价值资产评估说明·说明三
（2）重置成本的确定 该设备重置成本由设备购置费、运杂费、安装费、基础费、其他费用及资金成本等六部分构成。 ①设备购置费 武汉医佳宝生物材料有限公司股东全部权益价值资产评估说明·说明三经向国内厂家询价，评估基准日该型号加工中心含税购置价为 797,000.00元。 ②运杂费 参考《资产（价格）评估常用技术指标和参数大全》，运输距离 1,000-2,000km，国内运杂费率为设备购置价的 2-5.5%，因武汉至北京陆运交通发达，及距离为 1,100km，故运杂费取 2.5%。 运杂费=设备购置费×运费费率=797,000.00×2.5%=19,925.00元 ③安装费 参考《资产（价格）评估常用技术指标和参数大全》，数控机床和精密加工机床的安装费为设备购置价的 2-4%，考虑设备模块化程度较高，安装难度一般，本次取 2%。 安装费=设备购置价×安装费率=797,000.00×2%=15,940.00元 ④基础费用 无为设备安装建造特殊构筑物，故基础费用不计。 ⑤其他费用 其他费用主要为建设单位管理费，设备安装时间较短，故不考虑其他费用。 ⑥资金成本 该设备安装时间较短，故不考虑资金成本。 ⑦增值税进项税额的确定 =797,000.00×13% 1 13% 19,925.00×9% 1 9% 增值税进项税额 ／（＋ ）＋ ／（＋ ） ＋15,940.00×9%／（1＋9%）=94,651.60元 ⑧重置成本 重置成本=设备购置费＋运杂费＋安装费＋基础费＋其他费用＋资金成本－设备购置所发生的增值税进项税额 =797,000.00＋19,925.00＋15,940.00-94,651.60 =738,200.00元（百位取整） （3）成新率的确定 确定成新率时着重考虑资产的正常负荷、技术鉴定、工作制度及设备的时间利用率、设计、制造、实际使用、近期大修理及日常维护保养状况、工作环境、是否闲置、是否超过国家规定的淘汰日期、改造情况，以及经济使用年限、武汉医佳宝生物材料有限公司股东全部权益价值资产评估说明·说明三武汉医佳宝生物材料有限公司股东全部权益价值资产评估说明·说明三
③综合成新率 综合成新率=91%×40%+90%×60%=90% （4）评估值的确定 评估值=重置成本×综合成新率 = 738,200.00×90% =664,400.00元（百位取整） 2、车辆评估案例以“鄂 A6Y62P”别克牌 SGM6522UBA7为例（详见车辆评估明细表序号 1） （1）车辆概况 武汉医佳宝生物材料有限公司股东全部权益价值资产评估说明·说明三武汉医佳宝生物材料有限公司股东全部权益价值资产评估说明·说明三
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