伊朗战争持续，对冲基金大举买入能源股(附概念股)

时间：2026年04月16日 08:39:11 中财网

　　当前，国际原油市场从3月份“溢价绑架油价”的恐慌性交易，逐渐回归至基本面定价。

　　最直观的数据表现为，纽约WTI近月期货合约升水较峰值回落约60%，国内原油期权波动率指数自高点腰斩，同时原油期货沉淀资金规模降幅超四成。

　　但回归基本面定价并不代表油价必然走低。相反，美国对伊朗港口的封锁或加速全球石油库存消耗。

　　瑞银集团认为，若海峡封锁持续至4月底，国际油价有望触及每桶130美元，全球经济衰退风险将显著上升。

　　施罗德投资能源基金经理Malcolm Melville称，霍尔木兹海峡近乎完全封锁令能源运输受到前所未见的严重干扰，该海峡的正常石油运输量为每日2000万桶，现已锐减至每日200万至300万桶。亚洲和欧洲国家在伊朗战事中受影响更大，因其石油储备有限，若它们在未来数年设法解决此问题，亦不足为奇，相信这些长线因素应会在中期为油价提供支持。

　　智通财经APP注意到，汇丰私人银行(核心股)与财富管理部已下调对亚洲新兴市场股票的评级，并大幅削减对印度的头寸，同时因应伊朗战争风险与油价冲击，增加了对黄金、现金和对冲基金的配置。

　　数据平台Hazeltree周三发布的一份报告显示，随着伊朗战争进入第七周，对冲基金大举涌入能源股，自2月以来多头头寸增加超10%。

　　上周末美伊谈判未果，美国海军已封锁伊朗港口油轮。今年能源板块随油价上涨超22%。

　　报告称，Hazeltree追踪的公司中55%获能源股多头押注。其数据覆盖600家资管机构、1.6万只全球股票。

　　与2月相比，44%的资管机构持股多头数量增加超10%。

　　摩根士丹利数据也显示，截至4月10日当周，能源板块是美股唯一获净买入的板块，对冲基金加仓原油相关多头。

　　原油相关产业链港股：
　　中海油(00883)、中石油(00857)、中海油服(核心股)(02883)等。