电投能源(002128):内蒙古电投能源股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）（修订稿）摘要
原标题:电投能源:内蒙古电投能源股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）（修订稿）摘要 内蒙古电投能源股份有限公司 发行股份及支付现金购买资产 并募集配套资金暨关联交易报告书 （草案）摘要（修订稿）
发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）摘要声明 本部分所述词语或简称与本报告书摘要“释义”所述词语或简称具有相同含义。 一、公司声明 本公司及全体董事、高级管理人员保证本报告书及其摘要内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担个别和连带的法律责任。 本公司控股股东及全体董事、高级管理人员承诺：如为本次交易所提供或披露的信息涉嫌虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并被司法机关立案侦查或者被中国证监会立案调查的，在形成调查结论以前，不转让在上市公司拥有权益的股份，并于收到立案稽查通知的两个交易日内将暂停转让的书面申请和股票账户提交上市公司董事会，由董事会代为向证券交易所和证券登记结算机构申请锁定；未在两个交易日内提交锁定申请的，授权董事会核实后直接向证券交易所和证券登记结算机构报送身份信息和账户信息并申请锁定；董事会未向证券交易所和证券登记结算机构报送身份信息和账户信息的，授权证券交易所和证券登记结算机构直接锁定相关股份。如调查结论发现存在违法违规情节，本人承诺锁定股份自愿用于相关投资者赔偿安排。 本公司法定代表人、主管会计工作的负责人和会计机构负责人保证本报告书及其摘要中财务会计资料真实、准确、完整。 本报告书及其摘要所述本次重组相关事项并不代表中国证监会、深交所对本次重组相关事项的实质性判断、确认或批准。审批机关对于本次交易相关事项所做的任何决定或意见，均不表明其对本公司股票的价值或投资者的收益做出实质性判断或保证。本报告书及其摘要所述本次重组相关事项的生效和完成尚需取得有权监管机构的批准或同意。 投资者在评价本公司本次重组时，除本报告书及其摘要的内容和与本报告书及其摘要同时披露的相关文件外，还应特别认真地考虑本报告书摘要披露的各项风险因素。 发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）摘要本次重组完成后，本公司经营与收益的变化，由本公司自行负责；因本次重组引致的投资风险，由投资者自行负责。投资者若对本报告书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。 二、交易对方声明 本次交易的交易对方国家电投集团内蒙古能源有限公司已出具承诺函，保证在本次交易过程中将依照相关法律、法规及规范性文件的有关规定，及时向上市公司披露有关本次交易的信息，并保证所提供的有关资料、信息真实、准确和完整，不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对所提供信息的真实性、准确性和完整性承担法律责任，如因在本次交易中提供的信息存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给上市公司或投资者造成损失的，将依法承担赔偿责任。 交易对方保证向上市公司、参与本次交易的中介机构所提供的资料均为真实、准确、完整的原始书面资料或副本资料，资料副本或复印件与其原始资料或原件一致；所有文件的签名、印章均是真实的，该等文件的签署人业经合法授权并有效签署该文件，不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 交易对方保证为本次交易所出具的说明及确认均为真实、准确和完整的，不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。如为本次交易所提供或披露的信息涉嫌虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并被司法机关立案侦查或者被中国证监会立案调查的，在形成调查结论以前，不转让在上市公司拥有权益的股份，并于收到立案稽查通知的两个交易日内将暂停转让的书面申请和股票账户提交上市公司董事会，由董事会代为向证券交易所和证券登记结算机构申请锁定；未在两个交易日内提交锁定申请的，授权董事会核实后直接向证券交易所和证券登记结算机构报送身份信息和账户信息并申请锁定；董事会未向证券交易所和证券登记结算机构报送身份信息和账户信息的，授权证券交易所和证券登记结算机构直接锁定相关股份。如调查结论发现存在违法违规情节，交易对方承诺锁定股份自愿用于相关投资者赔偿安排。 发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）摘要三、相关证券服务机构声明 本次交易的证券服务机构及人员同意在本报告书及其摘要中引用证券服务机构所出具文件的相关内容，确认本报告书及其摘要不致因引用上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。 发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）摘要目录 声明................................................................................................................................1 一、公司声明........................................................................................................1 二、交易对方声明................................................................................................2 三、相关证券服务机构声明................................................................................3 目录................................................................................................................................4 释义..............................................................................................................................10 一、一般释义......................................................................................................10 二、专业术语释义..............................................................................................12 重大事项提示..............................................................................................................14 一、本次交易方案简要介绍..............................................................................14 二、募集配套资金情况简要介绍......................................................................16 三、本次交易对上市公司的影响......................................................................17 四、本次交易方案已经履行及尚需履行的程序..............................................18五、上市公司控股股东对本次交易的原则性意见..........................................19六、上市公司控股股东、董事、高级管理人员自本次重组预案或重组报告书披露之日起至实施完毕期间的股份减持计划..............................................19七、本次交易对中小投资者权益保护的安排..................................................20..................................................22 八、本次交易独立财务顾问的证券业务资格 九、信息披露查阅..............................................................................................22 重大风险提示..............................................................................................................23 ..............................................................................23一、与本次交易相关的风险 二、与标的资产相关的风险..............................................................................24 三、其他风险......................................................................................................26 第一章本次交易概况................................................................................................28 一、本次交易的背景和目的..............................................................................28 二、本次交易方案概述......................................................................................29 三、标的资产评估作价情况..............................................................................29 发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）摘要..................................................30 四、发行股份及支付现金购买资产具体方案 五、募集配套资金具体方案..............................................................................33 六、本次交易的性质..........................................................................................35 七、本次交易对上市公司的影响......................................................................36 八、本次交易已经履行及尚需履行的程序......................................................38九、本次交易相关方作出的重要承诺..............................................................38第二章上市公司基本情况........................................................................................55 一、基本信息......................................................................................................55 二、前十大股东情况..........................................................................................56 三、控股股东及实际控制人情况......................................................................56 四、最近36个月控制权变动情况....................................................................57五、最近三年重大资产重组情况......................................................................58 六、最近三年主营业务发展情况和主要财务指标..........................................58七、上市公司及其控股股东、现任董事、高级管理人员的合规情况..........60第三章交易对方基本情况........................................................................................62 一、发行股份购买资产交易对方......................................................................62 二、其他事项说明..............................................................................................65 第四章标的资产基本情况........................................................................................67 一、基本情况......................................................................................................67 二、历史沿革......................................................................................................67 三、股权结构及产权控制关系..........................................................................77 四、下属公司情况..............................................................................................78 五、主要资产权属、对外担保及主要负债、或有负债情况..........................81六、诉讼、仲裁和合法合规情况....................................................................103七、主营业务发展情况....................................................................................112 八、主要财务指标............................................................................................135 九、最近三年进行的与交易、增资或改制相关的评估情况........................135十、涉及立项、环保、行业准入、用地、规划、施工建设等有关报批事项的情况................................................................................................................136 发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）摘要........136 十一、许可他人使用自己所有的资产或作为被许可方使用他人资产 十二、报告期内会计政策和相关会计处理....................................................136第五章发行股份情况..............................................................................................143 一、发行股份购买资产情况............................................................................143 二、募集配套资金情况....................................................................................146 三、对上市公司股权结构及主要财务指标的影响........................................155第六章标的资产评估情况......................................................................................157 一、标的资产评估的基本情况........................................................................157 二、标的资产评估的具体情况........................................................................158 三、对评估结论有重大影响事项的说明........................................................221四、评估或估值基准日至重组报告书签署日的重要变化事项....................224五、重要下属公司评估情况............................................................................224 六、上市公司董事会对评估机构的独立性、评估假设前提的合理性、评估方法与评估目的的相关性以及评估定价的公允性的说明............................257七、上市公司独立董事对评估机构的独立性、假设前提的合理性及交易定价的公允性的独立意见....................................................................................265 第七章本次交易合同的主要内容..........................................................................266 一、《股权收购协议》主要内容....................................................................266二、《股权收购协议之补充协议》主要内容................................................269三、《业绩补偿协议》主要内容....................................................................273四、《业绩补偿协议之补充协议》主要内容................................................282五、《业绩补偿协议之补充协议（二）》主要内容....................................285第八章交易的合规性分析......................................................................................288 一、本次交易符合《重组管理办法》第十一条的规定................................288二、本次交易不构成《重组管理办法》第十三条规定之重组上市情形....292三、本次交易符合《重组管理办法》第四十三条的规定............................292四、本次交易符合《重组管理办法》第四十四条的规定............................293五、本次交易符合《重组管理办法》第四十五条及其适用意见、《监管规则适用指引——上市类第1号》有关募集配套资金的规定........................295发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）摘要............................295 六、本次交易符合《重组管理办法》第四十六条的规定 七、本次交易符合《重组管理办法》第四十七条的规定............................295八、本次交易符合《发行注册管理办法》第十一条等相关规定................296九、本次交易符合《上市公司监管指引第9号》第四条的规定................298十、本次交易符合《上市公司监管指引第9号》第六条的规定................298十一、独立财务顾问和法律顾问对本次交易是否符合《重组管理办法》发表的明确意见....................................................................................................298 第九章管理层讨论与分析......................................................................................300 一、本次交易前上市公司财务状况和经营成果的讨论与分析....................300二、标的公司的行业基本情况........................................................................305 三、标的公司的核心竞争力和行业地位........................................................319四、标的公司的财务状况及盈利能力分析....................................................321五、本次交易完成后的整合计划....................................................................364六、本次交易对上市公司的持续经营能力、未来发展前景、财务状况影响的分析................................................................................................................366 第十章财务会计信息..............................................................................................372 一、标的资产最近两年及一期财务会计信息................................................372二、本次交易模拟实施后上市公司备考财务会计资料................................376第十一章同业竞争与关联交易..............................................................................381 一、同业竞争情况............................................................................................381 二、关联交易情况............................................................................................391 第十二章风险因素..................................................................................................429 一、与本次交易相关的风险............................................................................429 二、与标的资产相关的风险............................................................................430 三、其他风险....................................................................................................432 第十三章其他重要事项..........................................................................................433 一、报告期内，标的资产的股东及其关联方、资产所有人及其关联方是否存在对标的资产的非经营性资金占用的情形................................................433发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）摘要二、本次交易完成后，上市公司是否存在资金、资产被实际控制人或其他关联人占用的情形；上市公司是否存在为实际控制人或其他关联人提供担保的情形............................................................................................................433 三、上市公司负债结构是否合理，是否存在因本次交易大量增加负债（包括或有负债）的情况........................................................................................433 四、上市公司最近十二个月发生重大资产交易的情况................................433五、本次交易对上市公司治理机制的影响....................................................433六、本次交易后上市公司的现金分红政策及相应的安排............................434七、本次交易涉及的相关主体买卖上市公司股票的自查情况....................434八、关于重大事项披露前股票价格波动情况的说明....................................438第十四章独立董事及证券服务机构关于本次交易的意见..................................439一、独立董事意见............................................................................................439 二、独立财务顾问意见....................................................................................441 三、法律顾问意见............................................................................................442 第十五章本次交易相关证券服务机构及经办人员..............................................444一、独立财务顾问............................................................................................444 二、整体规划服务顾问....................................................................................444 三、法律顾问....................................................................................................444 四、审计机构....................................................................................................444 五、评估机构....................................................................................................445 第十六章声明与承诺..............................................................................................446 一、上市公司全体董事声明............................................................................446 二、上市公司审计委员会声明........................................................................447 三、上市公司全体高级管理人员声明............................................................448四、独立财务顾问声明....................................................................................449 五、整体规划服务顾问声明............................................................................450 六、法律顾问声明............................................................................................451 七、审计机构声明............................................................................................452 八、评估机构声明............................................................................................453 发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）摘要..................................................................................................454 第十七章备查文件 一、备查文件....................................................................................................454 二、备查地点....................................................................................................454 发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）摘要发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）摘要
白音华煤电股东全部权益的评估情况如下： 发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）摘要发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）摘要
（三）本次交易支付方式 单位：万元
（一）募集配套资金安排
（一）本次交易对上市公司主营业务的影响 本次交易前上市公司主营业务为生产销售煤炭、铝及电力产品等业务。本次交易完成后，上市公司主营业务未发生变化。 （二）本次交易对上市公司股权结构的影响 假定不考虑募集配套资金，以2025年9月30日的持股情况为基础，本次交易前后上市公司的股权结构变化情况如下：
（三）本次交易对上市公司主要财务指标的影响 根据上市公司2024年度审计报告、2025年1-9月财务数据（未经审计）、《备考审阅报告》，在不考虑募集配套资金的情况下，上市公司本次交易前后财务数据如下： 发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）摘要发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）摘要
四、本次交易方案已经履行及尚需履行的程序 （一）本次交易已履行的程序 1、本次交易已获得上市公司控股股东蒙东能源、实际控制人国家电投集团的原则性同意； 2、本次交易已经交易对方内蒙古公司内部决策通过； 3、本次交易预案已经上市公司2025年第四次临时董事会审议通过； 4、本次交易所涉资产评估报告已经国务院国资委备案； 5、本次交易正式方案已经上市公司2025年第十三次临时董事会审议通过；6、本次交易已经国务院国资委批准； 7、本次交易已经上市公司2025年第六次临时股东会审议通过。 （二）本次交易尚需履行的程序 1、本次交易尚需获得深交所审核通过及中国证监会同意注册； 发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）摘要2 、相关法律法规所要求的其他可能涉及必要的批准、核准、备案或许可（如需）。 本次交易能否通过上述审核或注册以及最终通过时间均存在不确定性，提请广大投资者注意投资风险。 五、上市公司控股股东对本次交易的原则性意见 截至本报告书摘要签署日，上市公司控股股东蒙东能源、实际控制人国家电投集团已出具《中电投蒙东能源集团有限责任公司关于本次交易的原则性意见》《国家电力投资集团有限公司关于本次交易的原则性意见》，主要内容如下： “本公司认为本次交易有利于增强上市公司的持续经营能力，提升上市公司的盈利水平，优化资本结构，符合上市公司战略发展需要，有利于保护上市公司股东尤其是中小股东的利益。本公司原则上同意本次交易。” 六、上市公司控股股东、董事、高级管理人员自本次重组预案或重 组报告书披露之日起至实施完毕期间的股份减持计划 （一）上市公司控股股东蒙东能源出具《关于股份减持计划的承诺函》1、本公司自本次交易复牌之日起至本次交易实施完毕期间，不存在股份减持计划。 2、上述股份包括本公司原持有的上市公司股份以及原持有股份在上述期间内因上市公司分红送股、资本公积转增股本等形成的衍生股份。 3、本公司知悉上述承诺可能导致的法律后果，对违反前述承诺的行为本公司将依法承担法律责任。 （二）上市公司董事、高级管理人员已出具《关于股份减持计划的承诺函》1、截至本承诺函出具之日，本人未持有上市公司股份。 2、若本人在本承诺函出具日后持有上市公司股份的，自持有上市公司股份之日起至本次交易实施完毕期间，本人不以任何方式减持所持有的上市公司股发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）摘要3 、本人知悉上述承诺可能导致的法律后果，对违反前述承诺的行为本人将依法承担法律责任。 七、本次交易对中小投资者权益保护的安排 根据《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》的精神和中国证监会《重组管理办法》的规定，公司在本次交易过程中采取了多项措施以保护中小投资者的权益，具体包括： （一）严格履行上市公司信息披露义务 在本次交易过程中，上市公司将严格按照《公司法》《证券法》《重组管理办法》《26号准则》等相关法律、法规的要求，及时、完整地披露相关信息，切实履行法定的信息披露义务，公平地向所有投资者披露可能对上市公司股票交易价格产生较大影响的重大事件以及本次交易的进展情况。本报告书摘要披露后，公司将继续按照相关法规的要求，及时、准确的披露公司重组的进展情况。 （二）本次交易定价的公允性 本次交易由上市公司聘请的符合《证券法》规定的审计机构、评估机构对标的资产截至评估基准日进行审计、评估，标的资产最终交易价格以评估机构出具的并经有权国有资产监督管理部门备案的评估报告载明的评估值为依据，由交易双方协商确定。上市公司确保标的资产定价公允，相关交易安排不存在损害上市公司及其股东，特别是中小股东利益的情形。上市公司独立董事对评估机构独立性、评估假设前提合理性、评估方法与评估目的相关性及评估定价公允性发表了独立意见。 （三）提供股东大会网络投票平台 公司董事会在审议本次交易方案的股东大会召开前发布了提示性公告，提醒全体股东参加审议本次交易方案的临时股东大会会议。公司根据中国证监会《关于加强社会公众股股东权益保护的若干规定》等有关规定，已就本次交易方案的表决提供了网络投票平台。股东可以参加现场投票，也可以直接通过网络进行投票表决。 发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）摘要发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）摘要
（七）其他保护投资者权益的措施 本次交易相关各方承诺，保证其所提供的信息和文件的真实性、准确性和发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）摘要完整性，保证不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承诺依法承担由此给上市公司或者投资者造成的损失产生的赔偿责任，并声明承担由此产生的法律责任。 八、本次交易独立财务顾问的证券业务资格 上市公司聘请中信证券担任本次交易的独立财务顾问，中信证券经中国证监会批准依法设立，具备财务顾问业务及保荐承销业务资格，不存在根据《并购重组财务顾问管理办法》《重组管理办法》等规定不得担任独立财务顾问、不得接收新的并购业务等情形。 九、信息披露查阅 本报告书摘要的全文及中介机构出具的相关意见已在巨潮资讯网 （http://www.cninfo.com.cn）披露，投资者应据此作出投资决策。本报告书摘要披露后，上市公司将继续按照相关法规的要求，及时、准确地披露上市公司有关本次交易的进展情况，敬请广大投资者注意投资风险。 发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）摘要重大风险提示 投资者在评价公司本次交易时，还应特别认真地考虑下述各项风险因素：一、与本次交易相关的风险 （一）标的资产估值风险 本次交易中，标的资产交易价格参考评估结果，经交易各方协商确定。本次交易相关评估报告由天健兴业评估出具并经国务院国资委备案。尽管评估机构在评估过程中履行了勤勉尽职义务，并执行了评估相关规定，但由于评估系基于一系列假设及标的资产相关经营状况预测进行，若本次交易评估中包含的相关假设、限定条件等因素发生预期之外的重大变动，可能导致最终评估结果与实际情况不符的风险，提请广大投资者关注相关风险。 （二）业绩承诺无法实现或减值的风险 本次交易中，上市公司与交易对方签订了业绩补偿协议，详见重组报告书之“第七章本次交易合同的主要内容”之“三、《业绩补偿协议》主要内容”。 本次交易约定的业绩及减值测试补偿方案可在一定程度上保障上市公司及广大股东的利益，但白音华煤电的经营业绩受宏观经济、市场环境、产业政策及意外事件等诸多因素影响，如若白音华煤电未来出现经营未达预期的情况，仍将影响未来上市公司的整体经营业绩和盈利水平，同时可能产生相关资产减值的风险，提请投资者关注业绩承诺无法实现或资产减值的风险。 （三）本次交易可能摊薄上市公司即期回报的风险 本次发行股份购买资产完成后，如果标的公司业绩承诺未按预期实现，或上市公司的经营环境发生重大变化，或相应措施未达到预期作用，将可能会导致交易完成后的上市公司每股收益出现一定幅度的下滑，同时考虑到上市公司将募集配套资金，上市公司存在募集配套资金到位后导致每股收益被摊薄的风险，提请投资者关注相关风险。 上市公司已制定本次交易完成后每股收益被摊薄的填补措施。上市公司全体董事、高级管理人员、交易对手方、上市公司控股股东及实际控制人已出具发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）摘要关于重大资产重组摊薄即期回报的承诺函。本次交易完成后每股收益被摊薄的填补措施的相关议案已经上市公司董事会审议通过。提请投资者注意相关风险。（未完）  |