华大智造(688114):《深圳华大智造科技股份有限公司拟转让股权涉及的模拟剥离相关资产及负债后的COMPLETEGENOMICS,INC.股东全部权益价值估值报告》（北方亚事咨报字[2026]第01-0.
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时间：2026年02月24日 08:35:54 中财网 |
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原标题: 华大智造:《深圳 华大智造科技股份有限公司拟转让股权涉及的模拟剥离相关资产及负债后的CompleteGenomics,Inc.股东全部权益价值估值报告》（北方亚事咨报字[2026]第01-024号）
深圳 华大智造科技股份有限公司
拟转让股权涉及的模拟剥离相关资产及负债
后的Complete Genomics,Inc.
股东全部权益价值
估值报告
北方亚事咨报字[2026]第01-024号
（共一册 第一册）
二零二六年二月十三日
目 录
声 明 ............................................................... 1
估值报告摘要 ......................................................... 2
估值报告正文 ......................................................... 5
一、委托人暨被估值单位和估值委托合同约定的其他估值报告使用人概况 ............ 5
二、估值目的 ......................................................... 9
三、估值对象和估值范围 ............................................... 9
四、价值类型 ........................................................ 15
五、估值基准日 ...................................................... 16
六、估值依据 ........................................................ 16
七、估值方法 ........................................................ 17
八、估值程序实施过程和情况 .......................................... 23
九、估值假设 ........................................................ 24
十、估值结论 ........................................................ 25
十一、特别事项说明 .................................................. 26
十二、估值报告使用限制说明 .......................................... 28
十三、估值报告日 .................................................... 28
十四、评估机构印章 .................................................. 29
估值报告附件 ........................................................ 30
声 明
一、委托人或者其他估值报告使用人应当按照法律、行政法规规定及本估值
报告载明的使用范围使用估值报告；委托人或者其他估值报告使用人违反前述规
定使用估值报告的，本评估机构及估值人员不承担责任。
本估值报告仅供委托人、估值委托合同中约定的其他估值报告使用人和法律、
行政法规规定的估值报告使用人使用；除此之外，其他任何机构和个人不能成为
估值报告的使用人。
二、本评估机构及估值人员提示估值报告使用人应当正确理解估值结论，估
值结论不等同于估值对象可实现价格，估值结论不应当被认为是对估值对象可实
现价格的保证。
三、本评估机构及估值人员遵守法律、行政法规和估值准则，坚持独立、客
观和公正的原则，并对所出具的估值报告依法承担责任。
四、估值对象涉及的资产及负债清单由委托人、被估值单位申报并经其采用
签名、盖章或法律允许的其他方式确认；委托人和其他相关当事人依法对其提供
资料的真实性、完整性、合法性负责。
五、本评估机构及估值人员与估值报告中的估值对象没有现存或者预期的利
益关系；与相关当事人没有现存或者预期的利益关系，对相关当事人不存在偏见。
六、本评估机构出具的估值报告中的分析、判断和结果受估值报告中假设和
限制条件的限制，估值报告使用人应当充分考虑估值报告中载明的假设、限制条
件、特别事项说明及其对估值结论的影响。
七、任何一方都无权出于任何目的依赖该报告，本评估机构对其内容不对任
何一方承担任何责任。
深圳 华大智造科技股份有限公司
拟转让股权涉及的模拟剥离相关资产及负债
后的Complete Genomics,Inc.
股东全部权益价值
估值报告摘要
北方亚事咨报字[2026]第01-024号
北方亚事资产评估有限责任公司接受深圳 华大智造科技股份有限公司的委托，
按照法律、行政法规的规定，坚持独立、客观和公正的原则，采用资产基础法，
按照必要的估值程序，对深圳 华大智造科技股份有限公司拟转让股权涉及的模拟
剥离相关资产及负债后的Complete Genomics,Inc.股东全部权益在2025年12月
31日的投资价值进行了估算。现将估值报告摘要如下：
一、估值目的：深圳 华大智造科技股份有限公司拟转让股权需对涉及的模拟
剥离相关资产及负债后的 Complete Genomics,Inc.股东全部权益价值进行估值，
为委托人上述经济行为提供价值参考依据。
二、估值对象和估值范围：估值对象为模拟剥离相关资产及负债后的Complete
Genomics,Inc.股东全部权益价值。估值范围为模拟剥离相关资产及负债后的
Complete Genomics,Inc.全部资产及负债。
三、价值类型：投资价值。
四、估值基准日：2025年12月31日。
五、估值方法：资产基础法。
六、估值结论：
估值基准日总资产账面价值为7,067.15 万美元，估算价值为10,242.02万美
元，增值额为3,174.86万美元，增值率为44.92 %；总负债账面价值为5,273.54
| 项 目 | 账面价值 | 估值价值 | 增减值 | 增（减）值率% | | | | A | B | C=B-A | D=C/A×100% | | | 流动资产 | 1 | 3,181.44 | 3,257.94 | 76.50 | 2.40 | | 非流动资产 | 2 | 3,885.71 | 6,984.08 | 3,098.37 | 79.74 | | 其中：固定资产 | 3 | 1,306.61 | 1,464.33 | 157.72 | 12.07 | | 在建工程 | 4 | 89.70 | 89.70 | 0.00 | 0.00 | | 无形资产 | 5 | 8.39 | 2,949.03 | 2,940.64 | 35,059.98 | | 其他非流动资产 | 6 | 2,481.02 | 2,481.02 | 0.00 | 0.00 | | 资产总计 | 7 | 7,067.15 | 10,242.02 | 3,174.86 | 44.92 | | 流动负债 | 8 | 2,880.96 | 2,880.96 | 0.00 | 0.00 | | 非流动负债 | 9 | 2,392.57 | 2,392.57 | 0.00 | 0.00 | | 负债总计 | 10 | 5,273.54 | 5,273.54 | 0.00 | 0.00 | | 净资产 | 11 | 1,793.61 | 4,968.48 | 3,174.87 | 177.01 |
七、估值结论使用有效期：本估值结论使用有效期为自估值基准日起 1年，
即从2025年12月31日至2026年12月30日止的期限内有效，超过1年有效期
需重新进行估算。
八、对估值结论产生影响的特别事项：
被估值单位的产品包括 Coo1MPS技术产品及 StandardMPS技术产品。根据被
估值单位的交易安排，本次估算无形资产价值时所依据的产品收入仅为
StandardMPS技术产品收入，不包括Coo1MPS技术产品收入，且收入的预测是建立
在本次经济行为的潜在收购方为非中资公司的背景下，管理层在解决被估值单位
中资身份的前提下，以目前的经营效率、产品的生命周期，使被估值单位所能达
到的最优经营状态，对被估值单位作出的收入预测。该收入预测并未考虑潜在收
购方可能带来的其他有利于被估值单位经营的资源。
本次无形资产估值范围包含了生产 StandardMPS技术产品所使用的完整专利技术。截至估值基准日Complete Genomics,Inc.仅持有部分StandardMPS技术，
剩余技术由其他相关方授权使用。根据此次交易安排，深圳 华大智造科技股份有
限公司及其关联公司持有的 StandardMPS技术会通过本次潜在收购方授权至被估
值单位，因此被估值单位能够拥有完整的 StandardMPS技术，本次无形资产估值
结论按照被估值单位未来不支出授权使用费的情况进行考虑。
九、估值报告日：本估值报告日为2026年2月13日。
以上内容摘自估值报告正文，欲了解本估值业务的详细情况和正确理解估值
结论，应当认真阅读估值报告正文。
深圳 华大智造科技股份有限公司
拟转让股权涉及的模拟剥离相关资产及负债
后的Complete Genomics,Inc.
股东全部权益价值
估值报告正文
北方亚事咨报字[2026]第01-024号
深圳 华大智造科技股份有限公司：
北方亚事资产评估有限责任公司接受贵公司的委托，按照法律、行政法规的
规定，坚持独立、客观和公正的原则，采用资产基础法，按照必要的估值程序，
对模拟剥离相关资产及负债后的Complete Genomics,Inc.股东全部权益在2025年
12月31日的投资价值进行了估算。现将估算情况报告如下。
一、委托人暨被估值单位和估值委托合同约定的其他估值报告使用人概况
委托人为深圳 华大智造科技股份有限公司，被估值单位为模拟剥离相关资产
及负债后的 Complete Genomics,Inc.估值委托合同约定的其他估值报告使用人包
括法律法规规定的其他报告使用人。
（一）委托人概况
名称：深圳 华大智造科技股份有限公司（以下简称： 华大智造）
法定住所：深圳市盐田区北山工业区综合楼及11栋2楼
法定代表人：牟峰
注册资本：41651.6155万人民币
企业性质：股份有限公司
| 股东名称 | 股份数量（股） | 持股比率（%） | 持股金额 | | MGl Tech R&D Hong Kong co., LIMITED | 100.00 | 100.00 | 0.01 | | 合 计 | 100.00 | 100.00 | 0.01 |
截至估值基准日，上述股权未变动。
| 资 产 | 2025年12月31日 | | 流动资产： | | | 货币资金 | 7,589,941.71 | | 应收账款 | 17,624,878.21 | | 预付款项 | 481,739.03 | | 其他应收款 | 74,490.21 | | 存货 | 3,017,655.74 | | 其他流动资产 | 3,025,709.70 | | 流动资产合计 | 31,814,414.61 | | 非流动资产： | - | | 固定资产 | 13,066,091.66 | | 在建工程 | 896,967.98 | | 使用权资产 | 20,034,417.36 | | 无形资产 | 83,874.62 | | 长期待摊费用 | 2,711,421.99 | | 其他非流动资产 | 2,064,324.00 | | 非流动资产合计 | 38,857,097.61 | | 资产总计 | 70,671,512.22 | | 流动负债： | - | | 应付账款 | 176,778.26 | | 合同负债 | 2,969,794.78 | | 应付职工薪酬 | 5,229,701.57 | | 应交税费 | 79,761.95 | | 其他应付款 | 18,596,558.59 | | 一年内到期的非流动负债 | 1,135,649.52 | | 其他流动负债 | 621,369.95 | | 流动负债合计 | 28,809,614.62 | | 非流动负债： | - | | 租赁负债 | 23,925,745.13 | | 非流动负债合计 | 23,925,745.13 | | 负债合计 | 52,735,359.75 | | 所有者权益(或股东权益)： | | | 实收资本(或股本) | - | | 资本公积 | 24,024,629.20 | | 其他综合收益 | 12,061,560.32 | | 未分配利润 | -18,150,037.06 | | 所有者权益合计 | 17,936,152.47 | | 负债和所有者权益总计 | 70,671,512.22 |
| 项目/年份 | 2025年度 | | 一、营业收入 | 42,546,556.31 | | 减:营业成本 | 36,225,846.10 | | 税金及附加 | 373,952.40 | | 销售费用 | 22,323,519.14 | | 管理费用 | 8,042,808.61 | | 研发费用 | 6,825,011.05 | | 财务费用 | -3,939,174.86 | | 加：其他收益 | 10,627.39 | | 投资收益（损失以“-”号填列） | 4,036,704.29 | | 公允价值变动收益 （损失以“-”号填列） | | | 信用减值损失（损失以“-”号填列） | -1,860,898.05 | | 资产减值损失（损失以“-”号填列） | -2,716,292.63 | | 资产处置收益（损失以“-”号填列） | 34,207.35 | | 二、营业利润 | -27,801,057.78 | | | | | 加：营业外收入 | 654,119.58 | | 减：营业外支出 | 731,408.86 | | 三、利润总额 | -27,878,347.06 | | | | | 减：所得税费用 | -9,871,945.27 | | 四、净利润 | -18,006,401.79 | | | |
基准日模拟报表经天健会计师事务所（特殊普通合伙）深圳分所审计，并出
具审计报告号为“天健深审〔2026〕14号”的专项审计报告。资产负债表中的资
产和负债项目，采用资产负债表日的即期汇率折算；所有者权益项目除“未分配
利润”项目外，其他项目采用交易发生日的即期汇率折算；利润表中的收入和费
用项目，采用交易发生日的即期汇率折算。
（三）估值委托合同约定的其他估值报告使用人
其他估值报告使用人包括：法律法规规定的其他估值报告使用人。
（四）委托人与被估值单位关系。
被估值单位 CGI为委托人深圳 华大智造科技股份有限公司的全资子公司，具
体控股路径如下：
二、估值目的
深圳 华大智造科技股份有限公司拟转让股权需对涉及的模拟剥离相关资产及
负债后的 CGI股东全部权益价值进行估值，为委托人上述经济行为提供价值参考
依据。
三、估值对象和估值范围
本次估值对象为模拟剥离相关资产及负债后的CGI股东全部权益价值。
估值基准日纳入估值范围的是模拟剥离相关资产及负债后的 CGI的全部资产
及负债。具体包括：流动资产、非流动资产（固定资产、在建工程、无形资产等）、
流动负债及非流动负债。估值基准日纳入估值范围的资产总额账面价值为
7,067.15万美元，总负债账面价值为 5,273.54万美元，股东全部权益账面价值
| 序号 | 无形资产名称和内容 | | 1 | HiNA Optical System | | 2 | Arena SW(Seats) | | 3 | Arena QMS Package |
2、专利技术（账面未记录）
| 序号 | 标题 | 申请人 | 国家或者
地区 | 申请号 | 申请日 | 法律状
态 | 授权日 | 专利号 | 到期日 | | 1 | Apparatus for high
throughput
sequencing of
nucleic acids | Complete
Genomics,
Inc. | US | 12/261548 | 2008/10/30 | granted | 2016-07-05 | US9382585B2 | 2030-09-08 | | 2 | Method for high
throughput
screening of
nucleic acids | Complete
Genomics,
Inc. | US | 14/839400 | 2008/10/30 | granted | 2018-07-10 | US10017815B2 | 2029-05-01 | | 3 | Method of
fabricating
patterned
functional
substrates | Complete
Genomics,
Inc. | US | 13/489099 | 2012/6/5 | granted | 2014-07-01 | US8765359B2 | 2032-06-05 |
| 4 | High-density
devices with
synchronous tracks
for quad-cell
based alignment
correction | Complete
Genomics,
Inc. | US | 14/090529 | 2011/8/31 | granted | 2018-01-30 | US9880089B2 | 2031-08-31 | | 5 | Methods for making
single molecule
arrays | Complete
Genomics,
Inc. | US | 11/981607 | 2006/6/13 | granted | 2012-03-13 | US8133719B2 | 2027-01-18 | | 6 | Single molecule
arrays for genetic
and chemical
analysis | Complete
Genomics,
Inc. | US | 11/981767 | 2006/6/13 | granted | 2013-05-21 | US8445196B2 | 2027-05-31 | | 7 | Single molecule
arrays for genetic
and chemical
analysis | Complete
Genomics,
Inc. | US | 14/714133 | 2006/6/13 | granted | 2017-05-16 | US9650673B2 | 2026-06-13 | | 8 | DNA sequencing
from high density
DNA arrays using
asynchronous
reactions | Complete
Genomics,
Inc. | US | 15/442659 | 2006/6/13 | granted | 2019-07-16 | US10351909B2 | 2026-06-13 | | 9 | Nucleic acid
sequence analysis
from combined
mixtures of
amplified
fragments | Complete
Genomics,
Inc. | US | 13/017244 | 2006/6/13 | granted | 2014-07-01 | US8765379B2 | 2026-06-13 | | 10 | Tagged fragment
library configured
for genome or cDNA
sequence analysis | Complete
Genomics,
Inc. | US | 13/971806 | 2006/6/13 | granted | 2017-05-02 | US9637785B2 | 2027-06-08 | | 11 | Nucleic acid
analysis by random
mixtures of
non-overlapping
fragments | Complete
Genomics,
Inc. | US | 16/730829 | 2006/6/13 | granted | 2022-08-16 | US11414702B2 | 2026-06-13 | | 12 | Labeling strategy
for use in DNA
sequencing to
facilitate
assembly of
sequence reads
into longer
fragments of a
genome | Complete
Genomics,
Inc. | US | 17/864913 | 2006/6/13 | granted | 2025-09-23 | US12,421,544 | 2027/12/8 | | 13 | Characterizing the
genome of
individual cells
by long fragment
read sequencing of
oligonucleotide
tagged DNA
fragments | Complete
Genomics,
Inc. | US | 17/864916 | 2006/6/13 | pending | | | | | 14 | Efficient arrays
of amplified
polynucleotides | Complete
Genomics,
Inc. | US | 13/035740 | 2007/10/29 | granted | 2016-01-05 | US9228228B2 | 2028-09-07 | | 15 | Methods and
Compositions for
Efficient Base
Calling in
Sequencing
Reactions | Complete
Genomics,
Inc. | US | 14/094630 | 2009/1/28 | granted | 2016-12-20 | US9523125B2 | 2029-01-28 |
| 16 | Methods and
compositions for
efficient base
calling in
sequencing
reactions | Complete
Genomics,
Inc. | US | 14/468213 | 2009/1/28 | granted | 2015-12-29 | US9222132B2 | 2029-01-28 | | 17 | Methods and
compositions for
efficient base
calling in
sequencing
reactions | Complete
Genomics,
Inc. | US | 15/359277 | 2009/1/28 | granted | 2022-01-04 | US11214832B2 | 2029-01-28 | | 18 | Methods and
compositions for
efficient base
calling in
sequencing
reactions | Complete
Genomics,
Inc. | US | 16/054968 | 2009/1/28 | granted | 2020-05-26 | US10662473B2 | 2029-01-28 | | 19 | Methods and
compositions for
nucleic acid
sequencing | Complete
Genomics,
Inc. | US | 16/416099 | 2009/1/28 | granted | 2021-08-24 | US11098356B2 | 2029-01-28 | | 20 | Methods and
compositions for
efficient base
calling in
sequencing
reactions | Complete
Genomics,
Inc. | US | 19/025652 | 2009/1/28 | pending | | | | | 21 | Multiple tagging
of long DNA
fragments | Complete
Genomics,
Inc. | CA | 2902882 | 2014/3/17 | granted | 2023-08-22 | CA2902882C | 2034-03-17 | | 22 | Multiple tagging
of individual long
DNA fragments | Complete
Genomics,
Inc. | US | 14/205145 | 2014/3/11 | granted | 2016-05-03 | US9328382B2 | 2034-03-11 | | 23 | Multiple tagging
of individual long
DNA fragments | Complete
Genomics,
Inc. | US | 15/136780 | 2014/3/11 | granted | 2018-07-17 | US10023910B2 | 2034-03-11 | | 24 | Multiple tagging
of individual long
DNA fragments | Complete
Genomics,
Inc. | US | US18/487,92
6 | 2014/3/11 | pending | | | | | 25 | Multiple tagging
of long DNA
fragments | Complete
Genomics,
Inc. | US | 14/782307 | 2014/3/11 | granted | 2020-02-11 | US10557166B2 | 2034-03-11 | | 26 | Multiple tagging
of long DNA
fragments | Complete
Genomics,
Inc. | US | 18/768,640 | 2014/3/17 | pending | | | | | 27 | DNA sequencing
using controlled
strand
displacement | MGI Tech
Co., Ltd. | CA | 2976786 | 2016/2/10 | granted | 2025/9/9 | CA2976786C | 2036-02-10 | | 28 | DNA sequencing
using controlled
strand
displacement | MGI Tech
Co., Ltd. | US | 15/040906 | 2016/2/10 | granted | 2019/3/12 | US10227647B2 | 2036-07-31 | | 29 | DNA sequencing
using controlled
strand
displacement | MGI Tech
Co., Ltd. | US | 16/297379 | 2016/2/10 | granted | 2022/5/3 | US11319588B2 | 2036-07-14 | | 30 | DNA sequencing
using controlled
strand
displacement | MGI Tech
Co., Ltd. | US | 17/708289 | 2016/2/10 | pending | | | |
| 31 | Single tube
bead-based DNA
co-barcoding for
accurate and
cost-effective
sequencing,
haplotyping, and
assembly | MGI Tech
Co.,
Ltd.;BGI
Shenzhen | US | 17/051870 | 2019-05-07 | pending | | | | | 32 | Controlled
strand-displaceme
nt for paired-end
sequencing | MGI Tech
Co., Ltd. | CA | 3163353 | 2020/12/23 | pending | | | | | 33 | Controlled
strand-displaceme
nt for paired end
sequencing | MGI Tech
Co., Ltd. | US | 17/130852 | 2020/12/22 | pending | | | | | 34 | METHODS OF
IN-SOLUTION
POSITIONAL
CO-BARCODING FOR
SEQUENCING LONG
DNA MOLECULES | MGI Tech
Co., Ltd. | CA | 3262390 | 2023-07-20 | pending | | | | | 35 | METHODS OF
IN-SOLUTION
POSITIONAL
CO-BARCODING FOR
SEQUENCING LONG
DNA MOLECULES | MGI Tech
Co., Ltd. | US | 18/998,483 | 2023-07-20 | pending | | | | | 36 | Isolated
oligonucleotide
and use thereof in
nucleic acid
sequencing | MGI Tech
Co., Ltd. | US | 15/510877 | 2014/9/12 | granted | 2018/2/13 | US9890375B2 | 2034/9/12 | | 37 | Vesicular linker
and uses thereof in
nucleic acid
library
construction and
sequencing | MGI Tech
Co., Ltd. | US | 15/510890 | 2014/11/21 | granted | 2020/1/28 | US10544451B2 | 2035/7/14 | | 38 | Vesicular adaptor
and uses thereof in
nucleic acid
library
construction and
sequencing | MGI Tech
Co., Ltd. | US | 16/576582 | 2014/11/21 | granted | 2021/5/4 | US10995367B2 | 2034/11/25 | | 39 | Gene sequencing
reaction device,
gene sequencing
system, and gene
sequencing
reaction method | MGI Tech
Co., Ltd. | US | 16/635347 | 2017/8/1 | granted | 2022/2/8 | US11241692B2 | 2037-10-17 | | 40 | Gene sequencing
reaction device,
gene sequencing
system, and gene
sequencing
reaction method | MGI Tech
Co., Ltd. | US | 17/569903 | 2017/8/1 | granted | 2024/1/2 | US11857973B2 | 2037-10-04 | | 41 | Gene sequencing
reaction device,
gene sequencing
system, and gene
sequencing
reaction method | MGI Tech
Co., Ltd. | US | 18/516598 | 2017/8/1 | granted | 2025/3/11 | US12246324B2 | 2037-08-01 |
| 42 | Phi29 DNA
polymerase mutant
having increased
thermal stability
and use thereof | MGI Tech
Co., Ltd. | US | 16/633942 | 2017/8/9 | granted | 2021/8/31 | US11104889B2 | 2037-08-09 | | 43 | Nucleic acid
sequencing method | MGI Tech
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sequencing method | MGI Tech
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sequencing method | MGI Tech
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improving loading
and stability of
nucleic acid | MGI Tech
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method, gene
sequencing
instrument and
system, and
storage medium | MGI Tech
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registration
method, gene
sequencing
instrument, and
storage medium | MGI Tech
Co., Ltd. | US | 17/043226 | 2018/4/10 | granted | 2023/6/20 | US11682125B2 | 2038-08-29 | | 49 | Fluorescence image
registration
method, gene
sequencing
instrument and
system | MGI Tech
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and device | MGI Tech
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amplification
method, method for
preparing
sequencing
library, and DNA
nanosphere
prepared therefrom | Qingdao MGI
Tech Co.,
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amplification
method, method for
preparing
sequencing
library, and DNA
nanosphere
prepared therefrom | QINGDAO MGI
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LTD | US | 17/299323 | 2018/12/5 | pending | | | | | 53 | Portable sample
loading device | MGI Tech
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substance analysis
system, method,
and device | MGI Tech
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substance analysis
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| 56 | Biochemical
substance analysis
system, method,
and device | MGI Tech
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biochemical
substance reaction
device using the
flow cell | MGI Tech
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system and
biochemical
substance
detection system
using same | MGI Tech
Co., Ltd. | US | 17/798786 | 2020/2/12 | granted | 2025/2/25 | US12235216B2 | 2040-07-27 | | 59 | Single tube
bead-based DNA
co-barcoding for
accurate and
cost-effective
sequencing,
haplotyping, and
assembly | MGI Tech
Co., Ltd. | US | 19/359518 | 2019/5/7 | pending | | | | | 60 | Controlled
strand-displaceme
nt for paired end
sequencing | MGI Tech
Co., Ltd. | US | 19/357077 | 2020/12/22 | pending | | | | | 61 | Rolling circle
amplification
method, method for
preparing
sequencing
library, and DNA
nanosphere
prepared therefrom | QINGDAO MGI
TECH CO.,
LTD | US | 19/401669 | 2018/12/5 | pending | | | |
（三）纳入估值范围内的长期股权投资情况
| 序号 | 被估值单位名称 | 投资日期 | 持股比例（%） | | 1 | Complete Genomics LLC | 2022/12/28 | 100.00 | | 2 | MGI Americas Inc | 2018/10/3 | 100.00 |
委托估值对象和估值范围与经济行为涉及的估值对象与估值范围一致。
四、价值类型
根据估值目的，确定估值对象的价值类型为投资价值。
投资价值是指估值对象对于具有明确投资目标的特定投资者或者某一类投资
者所具有的价值估计数额，亦称特定投资者价值。 本次潜在被授权使用方系一家位于瑞士巴塞尔的创新型综合企业，因此 CGI
出售给潜在交易方后,由于潜在被授权使用方为非“中资企业”,因此在美国开拓
业务时将不会受到中国与美国的地缘政治及因为《生物安全法案》导致潜在的美
国客户出于风险规避的角度选择扩大化执行相关制裁措施的影响，本次综合考虑
了上述因素的影响，最终选取了投资价值作为本次估值报告的价值类型。
五、估值基准日
（一）本项目估值基准日为2025年12月31日。
（二）按照估值基准日尽可能与资产估算应对的经济行为实现日接近的原则，
由委托人确定估值基准日。
（三）本次估值的工作中，估值范围的界定、估算参数的选取、估值价值的
确定等，均以估值基准日企业的财务报表、外部经济环境以及市场情况确定。本
报告中一切取价标准均为估值基准日有效的价格标准。
六、估值依据
（一）经济行为依据
深圳 华大智造科技股份有限公司与北方亚事资产评估有限责任公司签署的资
产估值委托合同。
（二）法律法规依据
1、《中华人民共和国民法典》(（2020年5月28日第十三届全国人民代表大
会第三次会议通过）；
2、《中华人民共和国企业所得税法》（2007年3月16日第十届全国人民代
表大会第五次会议通过，2017年2月24日第十二届全国人民代表大会常务委员会
第二十六次会议通过修订）；
3、《企业会计准则——基本准则》(财政部令第33号)； 4、《关于深化增值税改革有关政策的公告》（财政部 税务总局 海关总署公
告2019年第39号）
5、《中华人民共和国专利法》(1984年3月12日第六届全国人民代表大会常
务委员会第四次会议通过）；
6、《美国法典》；
7、《美国专利实施细则》；
8、《美国发明法案》；
9、《加州公司所得税法》；
10、《加州公司法》；
11、《销售与使用税法》；
12、其他有关的法律、法规和规章制度。
（三）权属依据
1、有关资产购置协议、合同及与估值有关的其他资料；
2、专利证书等；
3、其它有关产权证明文件。
（四）取价依据
1、企业提供的审计报告、财务报表；
2、估值人员现场勘察记录及收集的其他相关估价信息资料；
3、评估机构收集的有关询价资料、参数资料；
4、估值基准日银行贷款利率；
5、被估值单位提供的其它估算相关资料。
（五）其他参考依据
1、被估值单位提供的《估值申报表》、《收入预测表》。
七、估值方法
资产估值的基本方法主要有收益法、市场法和资产基础法。 收益法，是指将预期收益资本化或者折现，确定估值对象价值的方法。收益
法常用的具体方法包括股利折现法和现金流量折现法。
市场法，是指将估值对象与可比上市公司或者可比交易案例进行比较，确定
估值对象价值的。市场法常用的两种具体方法是上市公司比较法和交易案例比较
法。
资产基础法，是指以被估值企业基准日的资产负债表为基础，合理估算企业
表内及表外各项资产、负债价值，确定估值对象价值的方法。
由于上市公司中没有与被估值单位主营业务相同、发展规模、发展阶段相同
或者相似的上市公司，且无类似相关的交易案例进行比较，因此，本次估值不适
用市场法。
本估值报告的价值类型为投资价值，潜在投资方未就并购后的人员及其他费
用的安排与被估值单位进行沟通。因此，被估值单位无法对未来的费用进行合理
预测。因此本次估值不适用收益法。
采用资产基础法估算企业价值必须具备两个前提：一是被估值单位能够对资
产负债表表内及表外的各项资产、负债进行识别；二是估值人员能够对被估值单
位的各项资产、负债分别进行估算。
本次估值人员对被估值单位资产负债表表内及表外的各项资产、负债进行了
识别，估值人员能够选用适当的具体估值方法对被估值单位各项资产、负债分别
作出评定估算。因此，本次估值采用资产基础法。
（一）流动资产
估值范围内的流动资产主要包括货币资金、应收账款、预付款项、其他应收
款、存货、其他流动资产。
1．货币资金，为银行存款。对于银行存款，估值人员通过核实对账单等，银
行存款以核实无误后的账面价值作为估算价值，对于外币存款，以核实无误后的
外币金额乘基准日汇率得出估算价值。
2．各种应收款项在核实无误的基础上，根据每笔款项可能收回的数额确定估
算价值。对于估值基准日后收回的款项，以收回的金额作为估算价值；对于其他
难以确定收不回账款的数额时，借助于历史资料和现场调查了解的情况，具体分析数额、欠款时间和原因、款项回收情况、欠款人资金、信用、经营管理现状等，
按照账龄分析法，估计出这部分可能收不回的款项，作为风险损失扣除后计算估
算价值；账面上的“坏账准备”科目按零值计算。
3．预付款项，根据所能收回的相应货物、服务形成资产或权利的价值确定估
算价值。
4．存货
存货为产成品、半成品。
（1）产成品
对正常销售的产成品按基准日销售态势采用不含增值税销售价格减去销售费
用、所得税及适当的利润后作为估值。公式如下：
估算价值=实际数量×（不含税销售单价－销售费用－销售税金及附加费－所
得税费-适当利润）
（2）半成品
半成品主要为尚未完工的产成品，对近期生产的在产品以核实后的账面价值
确认估值。
5．其他流动资产
其他流动资产主要为被估值单位预缴企业所得税等，本次按照核实后的账面
价值作为估值。
（二）设备类资产
根据各类设备的特点、估值价值类型、资料收集情况等相关条件，采用成本
法及市场法估算。
1、成本法
成本法计算公式如下：
委估资产估值=重置全价×综合成新率
（1）重置全价的确定
①机器设备重置全价的确定
重置全价=设备购置价+销售税
a.设备购置价 机器设备购置价通过网络询价或以委估设备账面原始购置价（不含销售税）
经当地相关PPI指数调整为估值基准日购置价确定。
b. 销售税
根据当地税法规定，需要缴纳的不可进行抵扣的销售税。
销售税=设备购置价×当地销售税率
②电子设备重置全价的确定
根据当地市场信息及网上查询等近期市场价格资料，确定估值基准日的电子
设备价格，一般生产厂家提供免费运输，确定其重置全价：
重置全价=购置价+销售税
2）综合成新率确定
①机器设备
参照设备的经济寿命年限，并通过视频勘察设备现状及设备管理档案资料，
在对设备进行视频勘察的基础上，同时考虑设备的已使用年限等因素，综合确定
设备的尚可使用年限，由尚可使用年限确定其综合成新率。具体计算公式如下：
综合成新率=尚可使用年限/（已使用年限+尚可使用年限）×100%
②电子设备
采用尚可使用年限法确定成新率。计算公式为：
综合成新率=尚可使用年限/(实际已使用年限+尚可使用年限)×100%
3）估值的确定
委估资产估值=重置全价×综合成新率
2、市场法
（1）对机器设备、电子设备的估值
对于部分购置时间较早已超过经济寿命年限的机器设备、电子设备，本次按
照原值的一定比例确认其残余价值。
（三）在建工程
本次待估的在建工程主要为近期购进正在安装调试的仪器设备，因此本次在
核实相关购置文件、凭证的基础上，以核实无误的账面价值确认其估值。
（四）无形资产-专利技术 根据估值目的、估值对象、价值类型、资料收集情况等相关条件，以及收益
法、成本法、市场法三种评估基本方法的适用条件，本次估值选用收益法进行估
算。估值方法选择理由如下：
收益法是通过预测无形资产所产生的未来预期收益并将其折现来确定无形资
产价值的方法。一般而言，采用收益法评估的无形资产需要对企业的营业收入产
生贡献，带来稳定的现金流，且可以合理确定收益期限及折现率。纳入本次估值
范围的无形资产共18项，均为发明专利，为与StandardMPS相关的无形资产相关
的专利。由于技术类无形资产所对应的仪器及试剂耗材目前已有对应产品，且其
未来产生的收入可以预计，故采用收益法进行估算。
成本法是通过估算无形资产重置成本和贬值率来估算无形资产价值的方法。
无形资产的成本包括研制或取得、持有期间的全部物化劳动和活劳动的费用支出。
由于纳入本次估值范围的无形资产研发时间较长，涉及部门较多，部门间对投入
的成本无法合理准确完整的对应本次估值范围内的无形资产上，且从专利等无形
资产的特性来看，投入成本与价值通常呈弱对应性，因此本次不采用成本法进行
估算。
市场法是将被估算无形资产与可比无形资产的交易案例进行比较修正后确定
无形资产价值的方法。由于纳入本次估值范围的无形资产是企业自主研发，具有
独特性和不可复制性，缺乏充分发育、活跃的交易市场，难以从市场中选择参照
物，故不适用市场法。
具体估值方法介绍如下：
许可费用节省法即根据委估技术类产品经济年限内企业预测的销售收入，然
后乘以许可费率得出未来各年的技术收益，再以适当的折现率对技术收益进行折
现，得出的现值之和即为委估技术的估值，其基本计算模型如下：
式中：Ps----技术类无形资产资产的估值
R----第i年企业的预期销售收入 n----收益期限
K----许可费率
r----折现率
（五）无形资产-外购软件
估值基准日，企业申报的无形资产主要为外购的软件，本次按照外购软件的
重置价乘相关贬值率来确定其估值。
（六）使用权资产
使用权资产为被估值单位经营场所租赁的房屋建筑物的使用权，估值人员通
过核查租赁合同，审核使用权资产的租赁期限、原始发生额、选用的折现率和摊
销期限等，核实其真实性和账面价值的准确性，使用权资产无拆除或搬迁计划，
以核实后的账面值确定估算价值。
（七）长期待摊费用
估值人员调查了解了长期待摊费用发生的原因，查阅相关的合同，查验了各
项长期待摊费用的合法性、合理性和真实性，核实了其账面支出情况及摊余情况，
估值基准日被估值单位长期待摊费用为房屋建筑物的装修费费用，本次按照账面
价值作为估值。
（八）其他非流动资产
本次估值范围内的其他流动资产主要为房屋租赁担保金，估值人员核实了相
关原始发生文件及合同等资料，以核实无误后的账面价值作为估值。
（九）负债
企业负债为流动负债和非流动负债，流动负债包括应付账款、合同负债、应
付职工薪酬、应交税费、其他应付款、一年内到期的非流动负债、其他流动负债，
非流动负债包括租赁负债。根据企业提供的各项目明细表，检验核实各项负债在
估值目的实现后的实际债务人、负债额，以估值目的实现后的被估值单位实际需
要承担的负债项目及金额确定估算价值。
八、估值程序实施过程和情况
北方亚事资产评估有限责任公司接受深圳 华大智造科技股份有限公司的委
托，估值人员于2026年1月20日至2月5日对纳入估值范围内的资产和负债进
行了必要的核实及查对，查阅了有关账目、产权证明及其他文件资料，完成了必
要的估值程序。在此基础上根据本次估值目的和委估资产的具体情况，采用资产
基础法对模拟剥离相关资产及负债后的 CGI的股东全部权益价值进行了估算。整
个估算过程包括接受委托、估值准备、现场清查核实、估算、估算汇总及提交报
告等，具体估值过程如下：
（一）明确估值业务基本事项
由我公司业务负责人与委托人代表商谈明确委托人、被估值单位和委托人以
外的其他估值报告使用者；估值目的；估值对象；价值类型；估值基准日；估值
报告使用限制；估值报告提交时间及方式；委托人与估值人员工作配合和协助等
其他需要明确的重要事项。
（二）签订估值委托合同
根据估值业务具体情况，我公司对自身专业胜任能力、独立性和业务风险进
行综合分析和评价，并由评估机构决定承接该估值业务。
（三）编制估值计划
我公司承接该估值业务后，立即组织估值人员编制了估值计划。估值计划包
括估值的具体步骤、时间进度、人员安排和技术方案等内容。
（四）现场调查
根据估值业务具体情况，我们对估值对象进行了适当的现场调查。包括：
要求委托人和被估值单位提供涉及估值对象和估值范围的详细资料；
要求委托人或者被估值单位对其提供的估值明细表及相关证明材料以签字、
盖章或者其他方式进行确认；
（五）收集估值资料
我们根据估值业务具体情况收集估值资料，并根据估值业务需要和估值业务实施过程中的情况变化及时补充收集估值资料。这些资料包括：
直接从市场等渠道独立获取的资料，从委托人、被估值单位等相关当事方获
取的资料，以及从各类专业机构和其他相关部门获取的资料；
查询记录、询价结果、检查记录、行业资讯、分析资料等形式；
估值人员根据估值业务具体情况对收集的估值资料进行必要分析、归纳和整
理形成的资料。
（六）估算
估值的主要工作：按资产类别进行价格查询和市场询价的基础上，选择合适
的测算方法，估算各类资产及负债的估值，并进行汇总分析，初步确定估值结果。
（七）编制和提交估值报告
在上述工作的基础上，起草估值报告初稿。我公司内部对估值报告初稿和工
作底稿进行三级审核后，与委托人、被估值单位就估值报告有关内容进行必要沟
通。在全面考虑有关意见后，对估值结论进行必要的调整、修改和完善，然后重
新按我公司内部估值报告三审制度和程序对报告进行审核后，向委托人提交正式
估值报告。
九、估值假设
由于企业所处运营环境的变化以及不断变化着的影响资产价值的种种因素，
必须建立一些假设以便估值人员对资产进行价值判断，充分支持我们所得出的估
值结论。本次估值是建立在以下前提和假设条件下的：
（一）一般假设
1、企业持续经营假设
企业持续经营假设是假定被估算企业的经营业务合法，并不会出现不可预见
的因素导致其无法持续经营，被估算资产现有用途不变并原地持续使用。
2、交易假设
交易假设是假定所有待估值资产已经处在交易的过程中，估值人员根据待估值资产的交易条件等模拟市场进行估价。交易假设是估值得以进行的一个最基本
的前提假设。
（二）特殊假设
1、假设国家宏观经济形势及现行的有关法律、法规、政策，无重大变化。
2、假设被估值单位所在的行业保持稳定发展态势，行业政策、管理制度及相
关规定无重大变化。
3、假设国家有关赋税基准及税率、政策性征收费用等不发生重大变化。
4、假设无其他人力不可抗拒因素及不可预见因素，造成对企业重大不利影响。
5、假设本次估算的各项参数取值是按照现时价格体系确定的，未考虑基准日
后通货膨胀因素的影响。
6、假设委托人及被估值单位提供的权属、财务等资料是真实、合法、完整的。
7、假设CGI不是中资背景的情况下在美国独立正常营运，且不再受到美国当
地科研机构、政府单位限制。
十、估值结论
根据国家有关规定，本着独立、客观、公正的原则及履行必要的估值程序，
对模拟剥离相关资产及负债后的 CGI的股东全部权益价值采用资产基础法进行了
估算。根据以上估算工作，估值结论如下：
估值基准日总资产账面价值为7,067.15 万美元，估算价值为10,242.02万美
元，增值额为3,174.86万美元，增值率为44.92 %；总负债账面价值为5,273.54
万美元，估算价值为5,273.54万美元，无估算增减值；股东全部权益账面价值为
1,793.61万美元，股东全部权益估算价值为4,968.48万美元，增值额为3,174.87
万美元，增值率为177.01%。
资产基础法具体估值结果详见下列估值结果汇总表：
|
