泰凌微(688591):泰凌微电子（上海）股份有限公司拟发行股份及支付现金购买资产所涉及的上海磐启微电子有限公司股东全部权益价值资产评估报告

时间：2026年01月27日 19:16:02 中财网

原标题:泰凌微:泰凌微电子（上海）股份有限公司拟发行股份及支付现金购买资产所涉及的上海磐启微电子有限公司股东全部权益价值资产评估报告

泰凌微电子（上海）股份有限公司拟发行股份及支付现金购买资产所涉及的 上海磐启微电子有限公司股东全部权益价值 资产评估报告 金证评报字【2026】第 0019号 （共一册，第一册）
金证（上海）资产评估有限公司
2026年 01月 27日

特别事项说明：本次评估涉及发明专利权纠纷等可能影响评估结论的特别事项，详见本 住 所：中国（上海）自由贸易试验区盛夏路 666号、银冬路 122号 4幢 3层 01-02、位资金 39.95万元人民币）作价 10万元人民币转让给新股东苏州磐启微电子有限公司。未同日，苏州磐启微电子有限公司与 STYLISH TECH LIMITED签署了《并购协议》，约定苏资 87.5万元人民币；股东 STYLISH TECH LIMITED出资 172.54万元人民币；股东上海颂池出家港涌源铧能股权投资合伙企业（有限合伙）（以下简称“涌源铧能”）出资人民币 500万元认购公司新增注册资本，其中人民币 8.86万元计入公司注册资本，其余人民币 491.14万元本次增资完成后，磐启微的股权结构如下： 序号 股东名称 认缴出资额（万元） 出资比例 6 张家港涌源铧能股权投资合伙企业（有限合伙） 8.8600 1.2774% 序号 股东名称 认缴出资额（万元） 出资比例 将所持有公司 0.2917%的股权（对应人民币 2.0230万元注册资本）作价人民币 262.50万元转册资本，其中 5.3353万元人民币计入公司注册资本，其余 994.6647万元人民币计入公司资本公积；湖州巨人涌兴股权投资合伙企业（有限合伙）（以下简称“湖州巨人”）以 1,000万序号 股东名称 出资额（万元） 出资比例 片、2.4G私有协议芯片和 Sub-1G芯片，主要情况如下：

代表产品	产品特点描述
PNB0Lx、 PNB0Hx、 PNB1Fx等	支持蓝牙协议，具有低功耗、高速无线传 输、高可靠性等特点，具有广泛的兼容性 和通用性
PNL1Ax PNL7Ax等	工作于 2.4GHz频段、采用自定义通信协 议的轻量级产品，具有成本低、功耗低、 抗干扰性强、品质稳定等特点
PNS1Bx、 PNS1Ax等	工作于 1GHz以下频段，具有超广覆盖、 极低功耗、强抗干扰、高性价比等特点

等性能指标已达到并超越竞品厂商基于 22nm工艺的最新产品。

被评估单位积极与国内知名企业合作，共同推动国家标准和行业规范的制定和技术的IEEE802.15.4等多种无线通信协议，达到 160dB以上的链路预算，实现广域远距离覆盖，且
资产总计 20,280.57 17,195.07 16,525.32
负债合计 4,699.23 4,633.41 5,200.81 委托人为本次股权交易的收购方。

同，概况如下：
租赁期限（考虑续租可六、 评估依据 4. 《资产评估执业准则——资产评估报告》（中评协[2018]35号）； 5. 《资产评估执业准则——资产评估委托合同》（中评协[2017]33号）； 7. 其他相关取价依据。

适宜采用市场法的理由：被评估企业自身及上下游相同或相关行业，均有一定的上市本次收益法评估采用企业自由现金流折现模型，选取加权平均资本成本（WACC）作为5.少数股东权益价值

证券简称	上市日期	主营业务
泰凌微	2023年 8月 24日	IOT芯片、音频芯片
恒玄科技	2020年 12月 15日	无线音频芯片、智能可 穿戴芯片、智能家居芯 片、无线连接芯片
乐鑫科技	2019年 7月 19日	芯片、模组、开发套件

（1）被评估单位是芯片设计企业，在基准日时点处于亏损状态，因此不适宜采用盈利研发费用超过被评估单位的可比公司向上进行修正，反之则向下进行修正。

4.运用价值比率 （四）进行评估现场调查 经济和社会环境无重大变化；
2.假设评估基准日后国家宏观经济政策、产业政策和区域发展政策除公众已获知的变化公司所有者权益增值 44,675.49万元，增值率 394.50%。

3.31倍。

评估人员查询了近期半导体行业可比交易案例的估值倍数如下表所示： （三）未决事项、法律纠纷等不确定因素 得被摘抄、引用或者披露于公开媒体，法律、行政法规规定以及相关当事人另有约定的除