焦作万方(000612):焦作万方铝业股份有限公司关于开展年度期货套期保值操作计划
1、焦作万方铝业股份有限公司（以下简称“焦作万方”或“公司”）开展套期保值业务主要是为了降低产品价格波动的风险，有效控制生产经营风险。保值品种主要有铝、氧化铝等相关期货、期权品种。套期保值交易主要在国内期货交易所进行。 2、根据《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 7号—交易与关联交易》（以下简称“《交易与关联交易》”）和《公司章程》等相关规定，结合公司业务发展的实际需要，公司拟于 2026年继续开展套期保值业务，拟开展套期保值最高开仓保证金额度最高不超过 23,150万元，投资期限不超过 12个月，在该额度及期限范围内可以循环使用。上述资金来源为自有资金，不涉及募集资金或银行信贷资金。本业务未构成关联交易。 3、公司于 2026年 1月 26日召开第十届董事会第九次会议，以 9票同意，0票反对，0票弃权，审议通过了《公司 2026年度期货套期保值操作计划》。本议案已经公司审计委员会审议通过。 根据《交易与关联交易》《公司章程》及《期货保值业务管理办法》关于开展期货保值业务的相关规定，本计划经董事会审议通过后生效，无需提交股东会审议批准。 4、套期保值交易可能存在市场风险、流动性风险、信用风险等，公司将积极落实风险防范措施，审慎执行套保操作。提醒投资者充分关注投资风险。
2．平仓 结合公司的生产与销售节奏、风险承受能力及对市场的基本判断。在合约开仓后，原则上配合公司现货交易实现将所持头寸逐步平仓，如果确实出现足以影响商品价格长期走势的重大变化，公司可以根据已开仓合约的情况，进行平仓操作，以锁定利润或避免亏损扩大。 3．资金准备 按照以上操作思路，若以保全年最高仓位计算，则需保证金：
4.业务期限 自公司董事会审议通过之日起生效，投资期限不超过12个月。 5.资金来源 公司自有资金。 二、审议程序 公司于 2026年 1月 26日召开第十届董事会第九次会议，以 9票同意，0票反对，0票弃权，审议通过了《公司 2026年度期货套期保值操作计划》。本议案已经公司审计委员会审议通过。 根据《交易与关联交易》《公司章程》及《期货保值业务管理办法》关于开展期货保值业务的相关规定，本计划经董事会审议通过后生效，无需提交股东会审议批准。 三、套期保值业务的风险分析和对策 (一)市场风险：市场价格波动较大，有可能导致期货账户浮亏（或期权保证金损失）。 对策：公司期货、期权业务以保值为目的。投资前，公司严格按照本套期保值方案，结合公司年度经营目标确定开仓价位，风险可得到有效控制。 (二)流动性风险：期货投资面临流动性风险，由于离交割月越近的合约交易量越少，面临近期月份仓位较重时实施平仓交易的满足性风险。 对策：公司期货交易开展已有多年，主力合约成交活跃，不影响合约的平仓。 公司将严格按照保值方案操作，进入当月所持头寸不超过当期月产量或需求量的20%（确定交割除外），进入次月所持头寸不超过当期月产量或需求量的30%（确定交割除外），可有效规避流动性风险。 (三)信用风险：由于交易对手不履行合约而导致的风险。 对策：国内期货交易所已具有完善的风险管理、控制制度。期货交易由交易(四)操作风险：因内部控制原因导致操作不当而产生的意外损失。 对策：公司严格按照《公司期货保值业务管理办法》及本计划要求操作，制订详实的操作预案。每日对成交进行确认，通过严格的内控制度，防范操作风险。 (五)法律风险：与相关法规冲突致使投资无法收回或蒙受投资损失。 对策：在业务操作过程中，严格遵守国家相关法律、法规的规定，防范法律风险。 四、开展套期保值业务的必要性及相关会计处理 公司为铝电一体化企业，主要产品为原铝及铝合金制品，主要生产原材料包括氧化铝、焦煤等。产成品及主要原材料市场价格的大幅波动给公司的稳定经营带来了较大的不确定性。为最大可能的规避现货价格大幅波动带来的风险，保证公司经营目标的顺利完成，公司在不以投机为目的的原则下，拟充分利用期货及衍生品市场的保值功能，择机开展套期保值业务。 公司根据财政部《企业会计准则第22号—金融工具确认和计量》《企业会计准则第24号—套期会计》《企业会计准则第37号—金融工具列报》及其指南、解释的相关规定，将本公司套期分为公允价值套期和现金流量套期，本公司在套期开始时，记录套期工具与被套期项目之间的关系，以及风险管理目标和进行不同套期交易的策略；在套期开始及之后，本公司会持续地对套期有效性进行评价，以检查有关套期在套期关系被指定的会计期间内是否高度有效，对满足规定条件的套期，本公司采用套期会计方法进行处理。 五、备查文件 1、公司第十届董事会第九次会议决议。 2、深交所要求的其他文件 焦作万方铝业股份有限公司董事会 2026年 1月 27日 中财网
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