14公司获得增持评级-更新中
1月25日给予新强联(300850)增持评级。 盈利预测与估值： 风险提示：原材料成本波动风险，产品价格波动风险，市场开发不及预期风险，测算数据不及预期风险。 该股最近6个月获得机构8次增持评级、4次买入评级。 【18:36 招商银行(600036)：经营业绩改善 息差韧性较强】 1月25日给予招商银行(600036)增持评级。 风险提示：政策推进力度不及预期；经济修复力度不及预期。 该股最近6个月获得机构16次买入评级、11次增持评级、4次推荐评级、4次跑赢行业评级、3次买入-A的投评级、2次强烈推荐评级、2次优于大市评级。 【18:01 蘅东光(920045)：AI算力核心光器件供应商 绑定全球头部光通信品牌成长可期】 1月25日给予蘅东光(920045)增持评级。 盈利预测与评级：该机构预计公司2025-2027 年归母净利润分别为2.92/4.11/5.48 亿元，对应当前股价PE 分别为74/52/39 倍。该机构选取太辰光、天孚通信、光库科技、光迅科技作为可比公司，可比公司PE 2026 为65.7X。公司深耕数据中心领域光通信产品，客户面向全球领先的数据中心通信品牌商，产品已延伸到400G-1.6T 光模块、CPO 无源内连光器件等领域，在全球AI 数据中心持续大额投入的背景下有望延续增长。首次覆盖给予“增持”评级。 风险提示：原材料价格波动的风险、重大客户依赖及被替代的风险、市场竞争加剧的风险。 该股最近6个月获得机构2次增持评级。 【17:26 南京银行(601009)：总资产迈上3万亿 营收增速突破10%】 1月25日给予南京银行(601009)增持评级。 投资建议：南 京银行在新五年战略规划引领下推进改革，公司金融板块持续发力，零售金融板块提质增效，金融市场板块保持韧性，盈利能力持续提升。维持公司2025-2027 年净利润增速预测为8.1%、9.4%、11.1%，对应BVPS 为14.83 元、16.18 元、17.69 元。公司盈利能力持续向好，营收增长亮眼，给予2026 年PB 估值目标为0.90倍，对应目标价14.57 元，维持增持评级。 风险提示：信贷需求弱于预期；结构性风险暴露超预期。 该股最近6个月获得机构20次买入评级、6次增持评级、3次跑赢行业评级、2次强烈推荐评级、1次推荐评级。 【17:26 南京银行(601009)：双U曲线巩固 股息成长兼具】 1月25日给予南京银行(601009)增持评级。 投资建议：调整 25-27 年净利润增速预测为 8.1%、9.4%、11.1%，对应 BVPS为14.83 元、16.18 元、17.69 元，公司股息成长兼具，投资价值凸显，给予2026年目标PB0.90 倍，目标价14.57 元，维持增持评级。 风险提示：信贷规模增长不及预期；资产质量恶化超预期。 该股最近6个月获得机构20次买入评级、6次增持评级、3次跑赢行业评级、2次强烈推荐评级、1次推荐评级。 【17:21 帝科股份(300842)：银包铜趋势加速 存储业务增长可期】 1月25日给予帝科股份(300842)增持评级。 投资建议： 风险提示： 该股最近6个月获得机构3次买入评级、3次增持评级、2次推荐评级、1次跑赢行业评级、1次强烈推荐评级。 【17:21 金固股份(002488)：业绩持续改善 阿凡达巨轮加速起航】 1月25日给予金固股份(002488)增持评级。 投资建议： 风险提示： 该股最近6个月获得机构2次买入评级、2次增持评级。 【17:21 招商银行(600036)：财富管理热度延续 全年营收增速转正】 1月25日给予招商银行(600036)增持评级。 投资建议：招 商银行财富管理业务能力卓越，相关收入有望随保有规模稳步增长，可预测性增强。25Q3 末零售AUM 16.6 万亿元，较年初增长7.4%，增速高出同业均值1pct；零售客户2.2 亿户、同比增长6.8%，其中金葵花及以上客户578 万户、私行客户19.14 万户，同比增长14.1%、20%，高客增速显著更快。扎实客群为AUM 规模增加、收入转化夯实基础。随着财富代理费率调降影响接近尾声，同时招行以TREE 资产配置体系等为抓手积极转型买方投顾，财富管理业务有望冬去春来。调整2025-2027 年净利润增速预测为1.2%、3.5%、4.6%，对应BVPS 43.44(-2.24)、47.45(-2.24)、51.64(-2.24)元/股。结合财富管理收入不占用资本优势，估值空间有望打开，给予2026 年目标估值1.15 倍PB，维持目标价55 元，维持增持评级。 风险提示：结构性风险暴露超出预期；财富管理收入表现低于预期。 该股最近6个月获得机构14次买入评级、10次增持评级、4次跑赢行业评级、3次买入-A的投评级、3次推荐评级、2次优于大市评级、2次强烈推荐评级。 【17:06 杭州银行(600926)2025年业绩快报点评：理财规模同比增39% 拨备覆盖率维持500%以上】 1月25日给予杭州银行(600926)增持评级。 投资建议：公司深耕省内分行，依托优势银政业务做实做稳基本盘；同时优化小微和科创金融服务能力，因地制宜发展六大异地分行，打造长期增长潜能。维持2025-2027 年归母净利润增速预测为12.4%、11.2%、10.7%，考虑公司安全性及成长性均位于行业头部，给予2025 年目标估值为1.05 倍PB，对应目标价为17.90 元，维持增持评级。 风险提示：规模增长低于预期；资产质量恶化；成本改善不及预期 该股最近6个月获得机构18次买入评级、5次增持评级、3次优于大市评级、2次强烈推荐评级、2次推荐评级。 【17:06 菲利华(300395)2025年度业绩预告点评：利润端预计复苏 电子布获小规模收入】 1月25日给予菲利华(300395)增持评级。 风险提示：航空航天需求不及预期，半导体市场景气度不及预期。 该股最近6个月获得机构10次买入评级、5次推荐评级、4次增持评级、1次跑赢行业评级、1次持有评级。 【17:06 禾盛新材(002290)跟踪报告：熠知电子发布AICPU “芯模数智”生态共建】 1月25日给予禾盛新材(002290)增持评级。 投资建议：维持“增持”评级。禾盛新材所战略投资的熠知电子于1 月16 日发布第三代AI CPU TF9000，性能指标直接对标英伟达Grace/HGX 体系，此外熠知还联合多家公司发布“芯模数智”生态共建解决方案，禾盛有望迎来估值重塑，看好其长期发展空间，预计2025-2027 年EPS 分别为0.83/1.19/1.68 元，给予公司2026 年60倍PE 估值，合理估值为177.48 亿元人民币，上调目标至71.53 元。 风险提示：技术迭代不及预期；行业竞争加剧 该股最近6个月获得机构2次推荐评级、2次增持评级。 【09:36 北鼎股份(300824)2025年业绩快报点评：收入延续高增 费用计提或影响短期利润】 1月25日给予北鼎股份(300824)增持评级。 投资建议公 司收入增长亮眼，业务结构持续改善，盈利能力稳步提升。参考快报该机构调整盈利预测，预计公司25-27 年归母净利润为1.11/1.31/1.51 亿元（ 前值1.25/1.47/1.69 亿元）， EPS 为0.34/0.40/0.47 元（ 前值0.38/0.45/0.52 元） ， 同比+59.0%/+18.2%/+16.1%。参考同行业可比公司，公司自主品牌定位中高端收入占比高，给予26 年35xPE，目标价为14 元（前值15.2元），维持“增持”评级。 风险提示：行业竞争加剧，新品需求不及预期，政策变化风险。 该股最近6个月获得机构5次买入评级、3次推荐评级、3次增持评级、2次买入-A的投评级、1次增持-A评级。 【09:36 安孚科技(603031)2025年业绩预告点评：主业南孚经营稳健 股权收购增厚盈利】 1月25日给予安孚科技(603031)增持评级。 投资建议：公 司股权收购稳步推进，主业关注充电宝增量，第二曲线聚焦半导体等高潜硬科技领域进行投资。参考预告中值，该机构调整盈利预测，预计公司25-27 年EPS 为0.92/1.71/2.06 元（前值1.03/1.72/1.91 元），同比+40.3%/+86.8%/+20.5%。参考可比公司并考虑到第二曲线估值期权，给予26 年35xPE，目标价为59.9 元，维持“增持”评级。 风险提示：股权收购进展不及预期；新技术替代风险；原材料价格波动风险。 该股最近6个月获得机构5次买入评级、4次强推评级、4次增持评级、1次推荐评级。 【09:16 高德红外(002414)首次覆盖报告：布局装备制造全链条 受益内需外贸高景气】 1月25日给予高德红外(002414)增持评级。 风险提示：型号产品特点导致公司销售收入波动风险，经营管理风险，将部分信息豁免披露或脱密处理方式可能影响投资者对公司价值做出正确判断风险等。 该股最近6个月获得机构7次买入评级、1次增持评级。 中财网
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