[收购]25宏桂01 : 中证鹏元关于关注广西宏桂资本运营集团有限公司收购柳州市相关资产等事项
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市柳东新区的“启元广场”及“企业总部”等不动产，明细如下表，借款以所购资产为抵押物进行担保，抵押登记已于2026年1月15日 完成。此外，截至2025年末，公司借款余额达124.85亿元，同比累 计新增49.79亿元，主要融资来源为银行借款和债务融资工具。 本次收购资产情况（单位：亿元）
根据公告及向公司了解，公司本次收购资产位于柳州市柳东新区， 未来有望给公司带来一定的租金收益；其次，该资产收购行为系基于公司股东广西国控资本运营集团有限责任公司服务于自治区层面的 资产盘活等战略的统筹安排。同时，中证鹏元也关注到，公司2025年以来债务规模持续增加，新增债务以长期为主，杠杆水平持续上升。 考虑当前公司各项业务经营情况稳定，新增借款暂不会对公司生产经营、财务状况及偿债能力产生重大不利影响。 综合考虑公司职能定位及业务发展情况，中证鹏元决定维持公司 主体信用等级为AA+，评级展望维持为稳定，“24宏桂资本MTN001”、“25宏桂01”信用等级维持为AA+，评级结果有效期为2026年1月 22日至“24宏桂资本MTN001”、“25宏桂01”存续期。同时中证鹏 元将密切关注公司收购资产后续运营效益以及债务压力变化等事项，并持续跟踪以上事项对公司主体信用等级、评级展望以及“24宏桂资本MTN001”、“25宏桂01”信用等级可能产生的影响。 特此公告。 中证鹏元资信评估股份有限公司 二〇二六年一月二十二日 附表 本次评级模型打分表及结果 评分要素 指标 评分等级 评分要素 指标 评分等级 5/7 3/9 区域环境 杠杆状况 业务状况 经营状况 7/7 财务状况 盈利状况 弱 4/7 流动性状况 业务状况评估结果 优秀 财务状况评估结果 非常大 0 ESG因素 0 审计报告质量 调整因素 不良信用记录 0 0 补充调整 a+ 个体信用状况 3 外部特殊支持 AA+ 主体信用等级 注：（1）本次评级采用:地方产业投资（运营）企业信用评级方法和模型（版本号：cspy_ffmx_2024V1.0）、外部特殊支 持评价方法和模型（版本号：cspy_ffmx_2025V1.0）；（2）各指标得分越高，表示表现越好；（3）公司定位为广西自治区 重要的国有资本运营公司，通过股权直投和基金投资等资本运营方式推动自治区战略性新兴产业发展和传统产业转型升 级，与广西自治区政府的联系非常紧密，对自治区政府非常重要，经评估，广西自治区政府对公司的支持意愿为极其 强，根据政府支持调级指引，我们将公司的主体信用等级在个体信用状况的基础上上调3个级别至AA+。 中财网
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