泰和新材(002254):2026年1月22日投资者关系活动记录表

时间：2026年01月22日 17:00:52 中财网

原标题:泰和新材:2026年1月22日投资者关系活动记录表

投资者关系活动 类别	√特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 □其他
参与单位名称及 人员姓名	千禧 刘碧 国联民生证券 张玮航 易方达基金 张晓宇 真科基金 张聪
时间	2026年1月22日
地点	公司会议室
上市公司接待人 员	董事会秘书董旭海、董事会办公室人员
投资者关系活动 主要内容介绍	投资者：氨纶现在是十万吨产能？ 答：对。 投资者：2024年开工率不高？ 答：2024、2025年开工率都不高。 投资者：也是会影响成本？ 答：开工率不高的话成本就高，因为折旧高。 投资者：在改造？ 答：从 2025年的情况来看，已经达到行业正常水平，或者 说中等偏上水平，从稳定性来说没什么问题；产品质量来说 客户比较认可，比同规格的产品我们可能还有点溢价。现在 在做一些系统性的梳理和改造，改完后可能流程比以前短， 各种能耗会减少、效率会提高、品质也会提高。

投资者：氨纶现在全搬走了？ 答：大部分在宁夏，烟台也有一部分，是一万五千吨。 投资者：烟台的氨纶成本比较高，会考虑关？ 答：烟台做的是差异化产品，虽然成本高，但是能卖出一点 溢价，综合来看盈利能力比宁夏那边的氨纶产品好一点。 投资者：会考虑提负荷？ 答：2026年会提。 投资者：现在库存高吗？ 答：大概一到两个月。 投资者：氨纶不能屯特别久？ 答：一般半年之内。 投资者：芳纶产能是三万两千吨？ 答：对。 投资者：现在对位国内市场的国外产品很少？ 答：现在国外产品在国内市场占比很低。 投资者：防护服升级这方面的需求出来了？ 答：现在主要还是大企业在用。 投资者：2025年出口多少？ 答：芳纶可能百分之二十左右。 投资者：间位为主还是对位？ 答：间位为主。 投资者：现在芳纶市场未来几年怎么看？ 答：看整个需求的增量，可能不会太大，但是结构性调整是 有机会的。 投资者：市场需求的增长？ 答：我们估计是个位数，没有氨纶高。 投资者：芳纶隔膜下游是有小批量在用？ 答：对。 投资者：现在的问题是价格太贵？

答：现在贵，所以是一部分特殊用途的客户在用。 投资者：特殊用途是对安全性要求高？ 答：对，对安全性要求高、对价格不太敏感的，比如电动工 具、两轮车、算力中心、无人机、潜艇、充电宝等，包括动 力电池（现在主要是半固态）。 投资者：半固态会用？ 答：对。常规的动力电池现在还在试验阶段。 投资者：涂覆是我们自己做？ 答：是我们自己做。 投资者：这个一两年之内能有明显突破吗？ 答：我们的目标是今年先上一个大台阶，明年要看今年的情 况。 投资者：芳纶纸最近比较火，现在大概是什么情况？ 答：总体来看竞争格局比纤维要好一些。 投资者：民士达现在是多少产能？ 答：现在是四千五百吨。 投资者：绿色印染的情况？ 答：绿色印染目前来看完全实现原来的设想有点难度，主要 是有些颜色的色牢度，现在的纺织服装中印染这个行业发展 了上百年，色牢度的要求很高。现在也是在根据产线的设计 接一些单子，像儿童服装用的竹纤维、植物染料等，我们还 在摸索。 投资者：智能纤维的情况？ 答：智能纤维现阶段在做的一是发光服饰，像夜跑鞋、夜跑 服，跟一些终端客户在合作；车用的主要是汽车内饰，像氛 围灯、星空顶。这个我们也参加了一个国家的课题，叫柔性 织物显示器。 投资者：氨纶和芳纶的运营状况跟去年 12月没有太大变化？ 答：没有特别大的变化。

投资者：芳纶现在大概啥情况？ 答：芳纶总体来看竞争的压力也不小，这两年总体来说需求 不是很好，产能也陆陆续续有增加，业内有扩产的、业外也 有新进的，至少低端领域的价格都拉得挺低。 投资者：芳纶没有要投的了？ 答：从规划的角度来看我们有规划，相应的在做一些技术储 备，新一代的工程技术在研究，现在的情况下肯定不会立即 实施，肯定要等现有的负荷拉的差不多再落实。 投资者：氨纶、芳纶反内卷有什么政策上的引导？ 答：因为我们这个行业小，氨纶小、芳纶更小，从国家层面 来看还关注不到，只能靠行业自律。氨纶现在还好，至少行 业外的人不惦记了；芳纶这边很多人对芳纶的认识还在以 前，觉得很赚钱，有想法的人还是有，估计需要时间来消化。 投资者：出口那部分毛利率高一些，主要是芳纶？ 答：对。 投资者：这部分别人还挤不进来？ 答：出口对公司实力的要求更高一些。 投资者：公司计划配套酰氯？ 答：我们在设计，因为工艺路线有几种，并且现在价格不高。 投资者：我们酰氯跟谁买的多？ 答：我们有好几家供应商。 投资者：芳纶去年上半年亏了一些？ 答：那是宁夏那个公司。 投资者：宁夏不是新产能？ 答：主要是负荷不高，再就是跟品种结构有关，高附加值的 产品一般在烟台，宁夏那边主要是做光缆等领域的。 投资者：芳纶在锂电池方面也没有很大的放量？ 答：芳纶在锂电里的量不大，主要还是传统方向。 投资者：没有特别新的应用让需求增长？

答：纤维的应用方向暂时来看还没有哪一个方向有一个非常 大的爆发，但是芳纶纸的方向目前来看下游风口多一点。 投资者：芳纶纸主要是间位的？ 答：也有对位的。 投资者：生产方面间位和对位调节起来有难度？ 答：间位芳纶纤维和对位完全不一样。 投资者：芳纶产能可以互相转化？ 答：转化不了。 投资者：芳纶下游需求起不来的原因？ 答：一是应用场景没有找到大的突破点，增速不高，因为很 多是跟工业相关的；二是这两年产能有一些增加，特别是国 内，产能增加大家第一反应就是卷价格。 投资者：氨纶本身没有什么特别大的环保的影响？ 答：它能耗不是太高。 投资者：氨纶不亏现金流了？ 答：对。 投资者：民士达用咱的芳纶大概用量多少？ 答：基本上一比一，再加些损耗。 投资者：除了芳纶纸，芳纶在商业航天也有应用？ 答：主要是芳纶纸。 投资者：低空方面？ 答：芳纶也可以加到塑料里，给塑料增强。 投资者：公司是属于烟台国资？ 答：对。 投资者：考核方面有什么要求？ 答：以前主要是一利五率，2026年目前交流下来可能想更多 元化一点，除了原来的指标，可能收入、市值、外界评价等 会占一定比例，指标会更多更细。 投资者：减值可能有哪些方面？

	答：一是产品，跟市场价对比；二是设备，尤其是亏损业务 的；再可能有些补偿款，要跟会计师沟通。 投资者：宁夏还有原料？ 答：投了一点。从长远来看，我们肯定各种原料都做一点， 但是不一定什么时候实施。 投资者：我们投的二胺？ 答：对。 投资者：酰氯还没投？ 答：还没。 投资者：二胺现在开起来了吗？ 答：开了一部分，没有全开。 投资者：当时为啥决定要去宁夏设产能？ 答：也是机缘巧合，一个非常重要的因素是 2017-2018年的 时候有一个环保巡查，当时烟台这边生产停的比较多，所以 也在考虑氨纶的规划，那时候正好宁夏有个产线要出售，我 们去看了看条件还可以，所以我们就买下来了。 投资者：当时是他们建了一半了？ 答：快建完了。 投资者：那边主要是能源价格便宜？ 答：对。 投资者：民士达是按投资收益？ 答：我们是并表，因为我们占它大约三分之二的股权。
附件清单	无
日期	2026年1月22日