5公司获得推荐评级-更新中
1月20日给予浙江荣泰(603119)推荐评级。 投资建议：该机构预计公司2025-2027 年归母净利润为3.2、4.9、6.7 亿元，同比+39%、+54%、+37%，对应PE 分别为135、87、64 倍。公司为全球云母制品领先者，并已将业务拓展至机器人领域形成一定规模，后续有望随新能源市场源渗透率提升及机器人部件业务放量打开成长空间，考虑公司传统业务（汽车为主）和机器人等业务成长展望不同，且市场也给予不同估值水平，该机构对公司进行分部估值。其中传统业务预计随新能源市场市占率提升而进一步增长，预计26 年4.7 亿净利，给予30 倍PE，对应目标市值140 亿元；机器人业务目前体量较小，仍在客户及产品开拓期，预计中期收入90 亿元，对应净利18亿元，考虑市场对机器人核心部件给予一定估值溢价，依据机器人市场行业估值该机构给予这部分中期估值30 倍，对应目标市值540 亿，折现至2026 年对应市值369 亿元，合计给予公司2026 年目标市值509 亿元，对应目标价139.8元，首次覆盖，给予“推荐”评级。 风险提示：宏观经济和下游行业需求波动风险、机器人行业发展不及预期、行业竞争加剧、原材料价格波动风险。 该股最近6个月获得机构5次买入评级、3次跑赢行业评级、3次增持评级、2次增持-A评级、1次推荐评级。 【12:35 新乳业(002946)公司事件点评：经营再上新台阶】 1月20日给予新乳业(002946)推荐评级。 投资建议：公司作为中游乳企，有望在2026 年原奶周期触底向上中受益。该机构预计公司2025-2027 年收入112.01/119.85/129.44 亿元， 同比增长5.0%/7.0%/8.0% ； 归母净利润7.23/8.77/10.44 亿元， 同比增长34.5%/21.4%/19.0%；当前股价对应PE 分别为23/19/16 倍，维持“推荐”评级。 风险提示：公司区域拓张不及预期；新品效果不及预期等。 该股最近6个月获得机构17次买入评级、8次增持评级、3次强烈推荐评级、3次强推评级、3次推荐评级、2次跑赢行业评级。 【12:30 石头科技(688169)公告点评：全球竞争拖累盈利 静待业绩弹性释放】 1月20日给予石头科技(688169)推荐评级。 投资建议：石头科技2025Q4 在激烈竞争与高基数背景下延续高增，但受产品结构变化及全球竞争等影响，当季盈利能力或有承压。当前公司全球领先地位已初步确立，在此基础上业绩弹性可期，建议关注公司后续产品布局以及降本增效节奏，静待公司在平衡经营基础上改善盈利，且割草机器人等新品类或贡献增量。 风险提示：原材料成本大幅上涨，关税及外需不确定性。 该股最近6个月获得机构20次买入评级、5次增持评级、4次推荐评级、3次优于大市评级、2次买入-A的投评级、2次跑赢行业评级、2次强推评级、2次”买入“投资评级、1次“买入”投资评级、1次买入-A评级。 【10:35 科士达(002518)2025年度业绩预告点评：数据中心业务提振 重返增长通道】 1月20日给予科士达(002518)推荐评级。 投资建议：公司数据中心业务增速提振，储能重返增长通道，该机构预计公司25-27 年的营收分别为51.73/70.25/91.55 亿元，增速分别为24.4%/35.8%/30.3%；归母净利润分别为6.23/10.02/13.58 亿元，增速分别为57.9%/60.9%/35.6%。 风险提示：数据中心需求不及预期的风险，竞争加剧的风险。 该股最近6个月获得机构8次买入评级、3次强烈推荐评级、2次跑赢行业评级、2次增持评级、1次“买入”投资评级、1次推荐评级。 【09:25 震裕科技(300953)2025年度业绩预告点评：主业改善持续兑现 机器人业务值得期待】 1月20日给予震裕科技(300953)推荐评级。 投资建议：震裕科技在精密冲压模具及相关设备制造领域颇具实力，是行业内的重要企业，尤其在新能源电池精密结构件等方面有着深厚积累，占据了一定的市场份额。此外，公司积极布局人形机器人相关业务，推动其在多场景下的应用与发展，展现出较强的发展前瞻性，未来发展值得期待。该机构预测公司2025-2027年归母净利润分别是5.37、7.62、9.65 亿元，对应1 月16 日收盘价PE 为56、40、31 倍 ，维持“推荐”评级。 风险提示：机器人业务拓展不及预期；主业降本增效不及预期；锂电池需求不及预期。 该股最近6个月获得机构8次买入评级、2次跑赢行业评级、2次推荐评级、2次“增持”投资评级。 中财网
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