泰和新材(002254):2026年1月16日投资者关系活动记录表

时间：2026年01月16日 16:46:01 中财网

原标题:泰和新材:2026年1月16日投资者关系活动记录表

投资者关系活动 类别	√特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 □其他
参与单位名称及 人员姓名	上银基金 李星仪 长江证券 魏邈 光大保德信基金 岳子瞳 盈游天下投资 李子轩 国海证券 陈云
时间	2026年1月16日
地点	公司会议室
上市公司接待人 员	董事会秘书董旭海、董事会办公室人员
投资者关系活动 主要内容介绍	投资者：芳纶现在的价格比较稳定？ 答：现在是比较低的位置。短期来看还看不到往上走的迹象； 往下的话，大家现在卷成这样，再往下空间也不大。 投资者：间位和对位的价格？ 答：对位略高，间位低一些。 投资者：芳纶的量有增长吗？ 答：稍微有些增长。 投资者：芳纶的增长主要是哪块贡献的？ 答：如果看应用领域，像纤维的应用领域，增幅看着很强劲 的不多，主要是芳纶纸的下游。 投资者：芳纶纸的下游主要？

答：绝缘领域像变压器，包括新能源的电机，这块增幅比较 快，包括航空的增幅也可以。 投资者：芳纶纸这块国内竞争对手主要是海外的？ 答：主要是海外的。 投资者：产品对比？ 答：在多数领域差不多，个别高端领域有些差距。但是我们 卖的更便宜，主要是拼性价比。 投资者：下游替代的进度不是特别快？ 答：主要用在变压器，在这个领域，客户对安全性的要求更 高，因为价值量不大，只占百分之三到五，对品质、性能的 要求更高。我们在这个领域也是做了接近二十年，一开始用 的人不多，但是经过这么多年的验证，大家觉得我们品质还 可以，所以最近几年开始提速。 投资者：民士达有扩产的需要？ 答：2025年刚扩。 投资者：产能的爬升？ 答：老线都开着，新线在逐步开。 投资者：芳纶还有扩产计划？ 答：因为我们现有产能还没开满，我们是在做新一轮项目的 技术储备，包括项目报批报建，我们先做准备。 投资者：2026年的资本开支？ 答：估计会控制在十个亿之内。 投资者：国资委主要考核什么？ 答：传统的国有企业的考核，是一利五率，后面可能会加入 收入、市值、市场综合竞争力、外部评价等，指标会更加多 元化。 投资者：芳纶的需求结构？ 答：间位芳纶工业过滤大概是百分之四十到五十，防护领域 百分之三十到四十，芳纶纸百分之二十左右。

投资者：价格差距？ 答：有一些，最便宜的是工业过滤，芳纶纸可能在中间，防 护稍微贵一些。对位芳纶下游最大的是光缆，大约占百分之 四十到五十，橡胶、工业增强、防护，各百分之十到二十。 投资者：2026年芳纶的量的目标？ 答：努力做到两位数增长吧。 投资者：芳纶在航天上大概的应用？ 答：如果是网上查资料是有很多的，有一些比较明确，现在 来看整流罩是比较明确的。 投资者：是民士达在供吗？ 答：对。 投资者：氨纶两个基地开工率有区别？ 答：两边差不多。 投资者：为什么现在开工率不是很高？ 答：一是从外部看，现在整个市场的形势不是太好；二从内 部来说，我们前几年有一些问题，等级品数量偏多，2025年 主要是解决这个问题，包括工艺、装备、操作上做一些改变， 现在来看基本做完了，我们是品质做好了之后再考虑负荷的 问题。 投资者：宁夏基地是 20D为主？ 答：20、30、40还有其他型号的都有。 投资者：大概比例？ 答：还是 40D的多一些。 投资者：2025年氨纶的需求？ 答：国内估计跟去年比增幅不会太大。 投资者：2026年估计也差不多？ 答：现在不好说。 投资者：2025年的增速是下降的？ 答：对，因为 2024年的增速快，大概是十几个点。

投资者：氨纶替代？ 答：氨纶跟它一样的东西现在没有，性能能完全替代的是没 有的，但是市场上有其他的弹性纤维，是自己用，不跟其他 面料混。主流是加氨纶的。 投资者：怎么看氨纶的库存？ 答：如果是跟去年比，或者这两年来看，是相对比较低的位 置；但从历史上看，基本上是正常水平。 投资者：这两年是比较低的？ 答：这两年是逐步在降。 投资者：氨纶行情比较差，会考虑关吗？ 答：要看具体情况，我们这两年有一些产线就没开。 投资者：这两年没开满还是因为技术问题？ 答：都有，跟销售能力，包括设计的品种结构都有关系。 投资者：氨纶后面有降本的措施？ 答：有，首先是工程，会梳理下然后做一些改造，改造完了 之后效率会提升，成本包括损耗都会有一些下降；二是品质 做好了之后，生产负荷会逐步往上提，负荷提了之后成本也 会下降。 投资者：2026年氨纶的价格怎么看？ 答：暂时看不清楚，2025年的价格变化不大。 投资者：氨纶的亏损是在减少的？ 答：对。 投资者：来源是技改？品质提升？ 答：主要是品质的提升，再一个是一等品率提高了，等级品 变少了。 投资者：氨纶是品质越高越好卖？ 答：氨纶是这样，品质高了客户可能会多少给一些溢价，但 是差距不会太大。 投资者：宁夏基地氨纶大概有多少员工？

答：大几百个。 投资者：两个基地的成本差距大吗？ 答：宁夏低一点。 投资者：单吨利润两边差不多？ 答：烟台比宁夏好一点。 投资者：氨纶的上游我们后面有没有计划？ 答：暂时没有了，以前考虑过，现在来看上游卷的比氨纶还 厉害，所以我们暂时不考虑了。 投资者：今年大概计划？ 答：氨纶减减亏，芳纶上上量。 投资者：会通过调结构来增加利润？ 答：会。 投资者：现在芳纶比较看好哪块？ 答：芳纶主要是海外市场，总体来说比国内稍微好一些。 投资者：现在国内外有价差？ 答：在有些地方是有的。 投资者：防护是价格最高的？ 答：算是比较高的。 投资者：防护的下游？ 答：间位主要是产业防护服、消防服等。 投资者：除了氨纶、芳纶，有其他的考虑吗？ 答：我们现在划分四个事业部，氨纶是在先进纺织事业部， 芳纶在安防与信息事业部，芳纶纸是在新能源事业部，还有 个化工事业部。想法一是同一类的材料会做布局，二是会靠 近客户做解决方案，通过这些拉进我们跟客户的距离。 投资者：芳纶隔膜的进展？ 答：2025年大线试生产，有些订单在交付。目前来看有些特 殊领域还可以，大家认可度比较高，比如像小动力电池、充 电宝、半固态等，对产品的认可度比较高，现在是需要我们

	提高我们的交付能力。 投资者：新线开满了？ 答：没有。 投资者：有动力电池？ 答：有一些在试，有一些已经上路做测试了。 投资者：绿色印染现在什么情况？ 答：目前来看跑下来跟我们原来的预想有一些差异。 投资者：这块怎么考虑？ 答：我们在看。首先现在这种染色方式在市场上有一定的需 求量，核心是能不能找到需要它的客户，正常来说这种染色 方式比市场上的缸染是要贵一些的，有机会，能不能做好还 是要看团队。 投资者：芳纶纸是赚钱的？ 答：对。 投资者：后面会有资本开支？ 答：有一点，目前来看有一些是原来工程的尾款，一些是新 项目的中试。 投资者：新项目指？ 答：像 POD膜、T2T。 投资者：卫星上有用芳纶？ 答：不太确定，看资料上是要用的，我们内部通过产业链还 没梳理清楚。 投资者：飞机上有？ 答：对。
附件清单	无
日期	2026年1月16日