11公司获得增持评级-更新中
12月29日给予骄成超声(688392)增持评级。 投资建议：短期看，锂电稼动率回升带动订单修复，公司主业业绩改善明显；中期看，先进封装等领域已逐步兑现业绩；长期看，医疗医美等新兴行业前瞻布局，打开成长天花板。预计2025-2027年公司营收分别为7.81、10.94、15.32 亿元，同比增速分别为34%、40%、40%；归母净利润分别为1.51、2.33、3.81 亿元，同比增速分别为76%、54%、64%，对应PE 分别为91.0/59.2/36.2倍。公司远期空间广阔，首次覆盖，给予“增持”评级。 风险提示：下游资本开支低于预期、新技术产业进展低于预期、新产品研发不及预期、客户拓展不及预期。 该股最近6个月获得机构7次买入评级、5次增持评级、2次买入-A评级、1次跑赢行业评级。 【20:54 江山欧派(603208)首次覆盖：国内木门龙头 运营成本有望优化】 12月29日给予江山欧派(603208)增持评级。 投资建议：预计公司2025-2027年EPS分别为-0.16/0.27/0.59元。参考Wind 同业比较，该机构选取主营产品相近的A 股家具公司欧派家居、皮阿诺、王力安防作为可比公司。参考可比公司2025 年平均PB2.9X，考虑公司经营有望改善，该机构给予公司2025 年2.4X PB，对应目标价17.40 元。参考可比公司2026 年平均PE26.5X，以及2027 年PE11.2-40.9X，考虑公司收入有望逐步企稳，经营利润随着资源优化有望改善，此外25-26 年盈利或继续受计提减值影响，该机构给予公司2027 年28X PE，对应目标价16.60 元。综上，该机构谨慎给予目标价16.60 元，首次覆盖，给予“增持”评级。 风险提示：原材料价格上涨，市场竞争加剧。 该股最近6个月获得机构1次持有评级、1次买入评级、1次强推评级、1次增持评级。 【19:59 上峰水泥(000672)深度报告：“建材材料”与“新经济投资”双轮驱动 持续发展值得期待】 12月29日给予上峰水泥(000672)增持评级。 总结与投资建议：公司水泥建材主业虽然受行业周期影响，但凭借其优化的区域布局和极致的成本控制，其毛利率、净资产收益率等核心盈利指标常年位居行业前列，构成公司稳固的业绩及现金流基础。而新经济股权投资组合已进入收获期，未来几年有望持续贡献可观利润，对冲主业周期性风险。与此同时，“新质材料”业务的布局也为公司打开了超越水泥行业的长期成长天花板，有助于公司整体估值的提升。公司坚持持续稳定的高分红政策，2024年分红率高达95.73%，未来两年也承诺保持高分红比例。在低利率环境下，整体股息率具备吸引力，也彰显了公司对股东回报的高度重视和经营信心。预测公司2025年—2027年EPS分别为0.72元、0.87元和0.92元，对应当前股价PE分别为16.56倍、13.8倍及13倍。看好公司持续发展壮大，首次覆盖，给予“增持”评级。 风险提示：房地产回暖及基建需求低于预期，带来水泥需求的持续下降。“防内卷”政策力度不足，产品价格维持低水平。原材料成本上升，利润率下降。投资业务上市进程缓慢，投资收益低于预期。分红不及预期 该股最近6个月获得机构3次买入评级、2次跑赢行业评级、2次推荐评级、2次增持评级。 【19:44 麦格米特(002851)深度报告：平台化战略深化 算力业务蓄势腾飞】 12月29日给予麦格米特(002851)增持评级。 风险提示：AI 发展不及预期，市场竞争加剧，主要原材料结构性价格和供应风险。 该股最近6个月获得机构9次买入评级、3次增持评级、2次跑赢行业评级、2次推荐评级、1次优于大市评级。 【19:39 华秦科技(688281)点评：重大合同陆续签订 隐身＋陶瓷基复材＋声学超材料业务多元共振】 12月29日给予华秦科技(688281)增持评级。 维持盈利预测与“增持”评级。该机构预计公司2025-2027E 年归母净利润预测为4.5/5.85/7.62亿元，对应当前股价2025-2027 年PE 分别为45/35/27 倍。考虑需求端持续快速增长，公司主业多品类拓展，多元化布局打造新成长曲线，预计公司业绩保持稳定增长，继续维持“增持”评级。 风险提示：需求波动风险；军品批产进度不及预期；行业竞争加剧 该股最近6个月获得机构8次买入评级、5次增持评级、3次推荐评级、1次跑赢行业评级。 【17:49 家联科技(301193)：致力将3D打印耗材作为新业绩增长点】 12月29日给予家联科技(301193)增持评级。 调整盈利预测，维持“增持”评级 考虑公司泰国产能利用率持续提升及规模效应显现，泰国工厂的盈利水平将得到实质性改善，该机构调整盈利预测，预计公司25-27 年EPS 分别为-0.25/0.75/1.32 元/股（前值分别为0.18/0.32/0.49 元/股）。 风险提示：海外产能爬坡不及预期，3D 打印订单不及预期，行业竞争加剧等。 该股最近6个月获得机构3次增持评级。 【16:44 爱旭股份(600732)：BC龙头乘风光伏反内卷 高溢价驱动业绩高弹性】 12月29日给予爱旭股份(600732)增持评级。 风险提示：政策力度不及预期；行业产能出清进展不及预期；新技术扩产进度不及预期；相关测算具有一定的主观性。 该股最近6个月获得机构4次买入评级、3次推荐评级、3次增持评级、1次中性评级、1次跑赢行业评级、1次“买入”投资评级。 【15:59 铂力特(688333)：公司业绩大幅增长 3C+商业航天打开空间】 12月29日给予铂力特(688333)增持评级。 投资建议与盈利预测 风险提示： 该股最近6个月获得机构9次买入评级、2次增持评级、1次推荐评级。 【15:54 星宸科技(301536)：围绕AI视觉+感知计算 智能物联与车载带动增长】 12月29日给予星宸科技(301536)增持评级。 投资建议：公司成长逻辑围绕“视觉+AI”和“感知+计算”，三大主营业务智能安防、智能物联及智能车载有望随AI 需求落地持续增长。该机构预计公司25-27 年营收分别为29.43、37.04、46.59 亿元，归母净利润分别为3.05、4.58、6.10 亿元。可比公司根据wind 一致性预测，给予公司65 倍PE，对应市值为297.7 亿元，对应目标价70.59 元/股，首次覆盖，给予“增持”评级。 风险提示：竞争加剧风险、研发进度不及预期风险、供应链产能紧张风险、港股发行不确定性风险 该股最近6个月获得机构3次增持评级、1次买入评级。 【14:49 兴福电子(688545)深度报告：湿化学品领先企业 国际化与多元化持续推进】 12月29日给予兴福电子(688545)增持评级。 风险提示：1）项目建设、客户认证进度、下游需求等不及预期；2）行业竞争持续加剧，导致产品价格大幅下滑；3）原材料价格上涨，产品价格传导不畅。 该股最近6个月获得机构2次买入评级、1次增持评级。 【12:39 海能达(002583)三季报点评：现金流阶段性承压 Q3业绩环比改善】 12月29日给予海能达(002583)增持评级。 投资建议：： 考虑公司持续优化费用，以及聚焦海外和AI 专网投入，持续看好公司在专网龙头地位。受诉讼及海外贸易争端影响，下调2025 年盈利预测，预计2025 年营收由65.1 亿元调整为55.8 亿元，2025 年每股收益由0.23 元调整为0.16 元，预计2026-2027 年营收分别为60.7/66.3 亿元，对应每股收益分别为0.23/0.28 元，对应2025年12 月26 日11.55 元/股收盘价，PE 分别为71.85/51.22/40.68 倍，维持“增持”评级。 风险提示：： 该股最近6个月获得机构1次“增持”投资评级、1次增持评级。 中财网
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