[年报]福立旺(688678):2024年年度报告信息披露监管问询函的回复公告
原标题:福立旺:关于2024年年度报告信息披露监管问询函的回复公告 转债代码：118043 转债简称：福立转债 福立旺精密机电（中国）股份有限公司 关于 2024年年度报告信息披露监管 问询函的回复公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重 大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。福立旺精密机电（中国）股份有限公司（以下简称“公司”或“福立旺”）于2025年6月12日收到上海证券交易所下发的《关于福立旺精密机电（中国）股份有限公司2024年年度报告的信息披露监管问询函》（上证科创公函【2025】0256号，以下简称“年报问询函”）。公司收到年报问询函后高度重视，根据年报问询函的要求及时组织相关部门、中汇会计师事务所（特殊普通合伙）和中信证券股份有限公司（以下简称“中信证券”或“保荐机构”）对年报问询函所列事项进行了认真核查、逐项落实。现就有关事项具体回复如下： 一、关于经营业绩 2022-2024期间，公司营业收入分别为9.27亿元、9.92亿元、12.85亿元，同比分别增长27.58%、6.99%、29.60%。但2022-2024期间，公司净利润分别为1.62亿元、0.88亿元、0.55亿元，综合毛利率分别为32.23%、28.32%、24.41%，呈逐年下滑趋势。 请公司： （1）分产品列示不同业务前五名客户的名称、销售金额、合作时间等情况，对于销售金额变化较大的，说明原因； （2）结合不同产品市场需求、市场竞争格局、价格、销量及原材料成本波动等因素，分析各类产品收入及毛利率变动情况，说明在公司营业收入持续上涨的情况下，毛利率及净利润持续下滑的原因，并进行同行业比较分析，说明是否具有合理性；（3）结合市场竞争趋势、公司产能规划及成本管控等因素，说明公司主要产品毛利率是否存在进一步下滑风险，并补充风险提示。 一、公司回复 （一）分产品列示不同业务前五名客户的名称、销售金额、合作时间等情况，对于销售金额变化较大的，说明原因 2024年度公司不同业务前五名客户具体情况如下： 单位：万元
2024年度，3C精密金属零部件主要客户均为公司长期合作的客户，主要客户收入较上年同期涨幅均相对较大，主要系受消费电子行业回暖，终端产品需求量增加，公司下游客户订单量及新产品增加，相应的其向公司采购增加。 2024年，电动工具精密金属零部件主要客户中，收入较上年同期变动较大的主要为客户J、客户C及客户L。其中客户J自2023年起成为公司电动工具业务的主要客户之一，2024年度随着产品由零件、组装件逐步拓展至整机，收入规模增长较快；客户C及客户L均为公司长期合作的电动工具业务客户，2024年收入的增长主要系原有产品需求稳定增长所致。 2024年，汽车精密金属零部件主要客户中，收入较上年同期变动较大的主要为客户O、客户P及客户Q，上述客户均为公司长期合作的客户。其中客户O收入增长主要来源于安全气囊结构件及减振器结构件需求的增长；客户P收入增长主要来源于天窗驱动管组件需求的增长；客户Q收入增长主要来源于遮阳帘轴需求的增长。 公司一般精密金属零部件品种众多，包括除应用在3C、汽车、电动工具以外行业的各类弹性件、紧固件等，占公司营业收入比例较小。公司一般精密金属零部件主要客户也是公司长期合作的客户，公司对主要客户销售规模均较小。 公司金刚线母线业务客户集中度较高，主要为客户X，公司对其销售额占2023年度及2024年度金刚线母线收入比例在75%左右。2024年度公司对客户X、客户Z销售收入较上年度均大幅下降，主要系光伏行业整体处于周期性下行，行业整体开工率较低，需求量减少所致。但公司对客户X销售收入下滑幅度低于客户Z，主要系公司对其增加了钨丝母线销售。2024年度公司对客户Y销售收入增加，主要系客户Y为匹配其下游客户的需求，向公司采购线径38μm及以上产品规模增加。 （二）结合不同产品市场需求、市场竞争格局、价格、销量及原材料成本波动等因素，分析各类产品收入及毛利率变动情况，说明在公司营业收入持续上涨的情况下，毛利率及净利润持续下滑的原因，并进行同行业比较分析，说明是否具有合理性1、分产品营业收入变动情况分析 2022年至2024年，公司主营业务收入分产品变动情况具体如下： 单位:万元
（1）3C精密金属零部件 2022年～2024年，公司3C精密金属零部件收入分别为53,824.16万元、56,529.44万元及79,288.15万元。2023年较2022年收入增加了2,705.28万元，增幅为5.03%。2023年上半年消费电子行业整体较为低迷，产业链处于“去库存”状态，但随着下半年终端品牌的新产品的发布以及新技术的加速应用，终端需求呈现复苏迹象，根据国际数据公司（IDC）发布的《中国可穿戴设备市场季度跟踪报告》显示，2023年第三季度中国可穿戴设备市场出货量为3470万台，同比增长7.5%，其中TWS耳机出货量1,510万台，同比增长0.6%。2023年度公司3C精密金属零部件收入的小幅增长也受益于下半年产业链的复苏，新导入的无线追踪器金属壳出货量提升，原有产品耳机金属头梁从2022年的小批量出货转为规模销售，且无线追踪器金属壳和耳机金属头梁的单价相对较高，营业收入相应增长。 2024年度较2023年收入增加了22,758.71万元，增幅达40.26%，增幅较大。2024年度消费电子需求回暖，根据Canalys的数据，2024年度全球TWS耳机出货量同比增长13%至3.32亿台。2024年度，公司除原有产品（如耳机金属头梁、改良型耳机充电仓接口以及无线追踪器金属壳等）持续稳定出货外，新导入的耳机类精密金属零部件市场需求良好，实现了3C精密金属零部件的销售规模的大幅增长。 （2）汽车精密金属零部件 2022年～2024年，公司汽车精密金属零部件收入分别为17,720.52万元、18,434.75万元及22,327.27万元，呈持续增长态势，营业收入的增长主要来源中国汽车行业的发展和公司产品线的丰富。具体来看，根据中国汽车工业协会统计分析，2023年度及2024年度，中国汽车销量较上年同期分别增长了12%和4.5%，其中新能源汽车快速增长，2023年度及2024年度，中国新能源汽车销量较上年同期分别增长了37.9%和35.5%，下游行业的快速发展为公司提供了广阔的市场空间。此外，凭借丰富的开发及制造经验、稳定交付品质，公司在原有汽车天窗零部件基础上，逐步拓展了空调、座椅门锁、多媒体、安全气囊、电机、尾翼、减振器、控制器、传感器等领域的精密金属零部件及总成结构件，实现了产品的多元化，营业收入持续稳定增长。2023年较2022年收入增加了714.23万元，增幅为4.03%，整体变动较小。2024年较2023年收入增长了3,892.52万元，增幅为21.12%，主要系除原有产品需求稳定外，公司新项目零件（包括汽车天窗件、安全气囊结构件及减振器结构件）也实现了批量出货，收入规模相应增加。 （3）电动工具精密金属零部件 2022 2024 8,971.02 年～ 年，公司电动工具精密金属零部件的收入分别为 万元、 11,521.24万元及19,437.83万元，2023年及2024年度，公司电动工具精密金属零部件收入较上年同期分别增加了2,550.22万元及7,916.59万元，增幅分别为28.43%及68.71%，主要系公司开发了小家电领域零件及组装件业务客户，公司与该客户业务合作规模增长，从零组件逐步拓展至整机产品，产品单位价值量提升，电动工具精密金属零部件收入随之增长。 4 （）金刚线母线及黄铜丝 2022年～2024年，公司金刚线母线收入分别为8,961.53万元、10,322.62万元及4,063.20万元，呈先增长后下滑趋势，主要受下游光伏行业变动的影响。2023年较2022年度收入增加了1,361.09万元，增幅达15.19%，主要系在光伏行业降本增效的背景下，硅片持续向薄片化、大尺寸方向迭代，金刚线细线化有助于硅片行业实现其发展方向，2023年，随着公司细线化的金刚线产品质量和稳定性的提高，客户认可度提升，销售收入也随之增长。2024年较2023年收入减少了6,259.42万元，降幅达60.64%，主要系受光伏行业处于周期性下行的影响，行业竞争愈发激烈，产业链各环节开工率也不足，导致公司产品单价及销量均有所下滑，营业收入降幅较大。金刚线母线主要用于金刚石线的生产，2022年～2024年，金刚石线主要生产厂商业绩变动情况具体如下：单位：万元
由上表可见，除恒星科技外，2022年～2024年下游主要厂商营业收入均呈先增长后下滑的趋势，公司金刚线母线业务收入与下游变动趋势相匹配。 2、分产品毛利率变动情况分析 公司精密金属零部件业务主要根据终端应用产品需求定制化开发、生产，公司产品规格型号众多，不同产品在原材料种类/型号、产品尺寸和生产效率方面差异较大，各产品的成本结构有所差异；产品价格系公司在综合考虑产品生产成本、研发投入、市场需求及市场竞争情况等因素后形成报价，并通过与客户协商的方式最终确定。在价格和成本差异的共同影响下，不同产品的毛利率差异较大，因此精密金属零部件业务的综合毛利率受产品构成影响较大。 公司金刚线母线的主要原材料为碳钢丝（也称黄铜丝），不同产品根据线径的不同，耗用的原材料用量有所差异，此外不同线径产品的生产复杂程度不同，耗用的生产工时不同，生产成本有所差异。产品价格方面，线径越小，价格越高，光伏行业竞争较为激烈，公司通常结合市场价格并通过与客户协商方式最终确定。因此金刚线母线产品的毛利率受下游市场竞争及生产成本的影响较大。 2022年～2024年，公司分产品毛利率变动情况具体如下：
同。其中， 精密金属零部件、汽车精密金属零部件及一般精密金属零部件毛利率变动相对较小，而2023年度电动工具精密金属零部件毛利率较上年同期减少了15.83个百分点，变动较大；2024年度金刚线母线毛利率较上年同期减少了62.59个百分点，变动也较大。 （1）主要原材料采购情况 公司主要原材料包括金属原材料、外购件和定制成品，金属原材料主要包括钢材、合金、铜材、黄铜丝等；外购件主要包括刀具、模具、PIN针及五金零件等；定制成品主要包括连接器及其零件、其他结构件等。 2023年度及2024年度，公司精密金属零部件业务采购前五大型号平均采购单价对比具体如下： 单位：元/公斤、元/个
2024 公司金刚线母线主要原材料为黄铜丝，根据规格不同，采购单价也有所差异，年度，受光伏行业周期性下行及公司自产黄铜丝的影响，公司黄铜丝采购规模也大幅下降，从采购单价来看，2023年度及2024年度公司最主要的黄铜丝采购规格平均单价分别为85.57元/公斤及83.63元/公斤，采购单价有所下滑。 （2）3C精密金属零部件 2023年及2024年，3C精密金属零部件产品销量平均单价、单位成本及其对毛利率的影响具体如下： 单位：万元、万件、元/件
年 精密金属零部件产品毛利率较上年减少了 ，总体变动较小，但平均单价变动及平均单位成本变动影响均较大，主要系无线追踪器金属壳产品及耳机金属头梁产品实现规模销售，这两个产品单价相对较高，且产品规格相对较大，原材料耗用量及生产所耗工时也相对较高，单位成本增加。2024年3C精密金属零部件产品毛利率较上年减少了1.54%，总体变动较小。综上，3C精密金属零部件毛利率变动主要受产品结构的影响。 （3）汽车精密金属零部件 单位：万元、万件、元/件
2023年度增加较多新品，新品产量较小且前期生产尚不稳定，毛利率较低，导致2023年度毛利率有所下滑。公司汽车精密金属零部件由汽车天窗零部件逐步拓展到空调、座椅门锁、多媒体、安全气囊、电机、尾翼、减振器、控制器、传感器等领域，产品结构的变动，各年度毛利率略有波动。 （4）电动工具精密金属零部件 单位：万元、万件/台、元/件/台
（5）一般精密金属零部件 单位：万元、万件、元/件
（6）金刚线母线及黄铜丝 单位：万元、万公里、元/公里
2024年度，下游主要厂商金刚石线业务毛利率变动情况具体如下：
由上表可见，除东尼电子外，下游主要厂商金刚石线业务的毛利率均呈下滑趋势，且下滑幅度均相对较大。根据东尼电子2024年年度报告披露，2024年度东尼电子通过产品结构优化与成本管控实现盈利质量改善，其中东尼电子的金刚石切割线产品虽营业收入下滑，但重点发力的切割磁性材料、蓝宝石等材料的高附加值粗线起量，整体毛利不降反升。 综上所述，2022年～2024年公司精密金属零部件业务毛利率呈下滑趋势主要受产品构成变动影响；而金刚线母线毛利率下滑主要受光伏行业整体周期性下行的影响。 3、公司营业收入持续上涨的情况下，毛利率及净利润持续下滑的原因公司营业收入增长而毛利率持续下滑的原因，主要系产品构成变动及光伏行业周期性下行的影响，具体分析详见本小题“2、分产品毛利率变动情况分析”。 公司营业收入增长而净利润持续下滑的主要原因为：（1）主营业务毛利率下降；（2）公司于2023年8月发行可转债，2023年度及2024年度根据实际利率分别计提利息费用1,132.60万元和3,000.92万元，导致财务费用大幅增加；（3）2024年度受光伏行业周期性下行的影响，强芯科技经营不及预期，公司计提商誉减值准备608.97万元；（4）公司根据《企业会计准则》及公司会计政策等相关规定，基于谨慎性原则计提的减值准备增加，2023年度及2024年度计提存货跌价损失及合同履约成本减值损失分别为1,426.44万元和3,926.91万元。 4、同行业公司对比分析 2022 2024 年～ 年，同行业公司主营业务收入变动、主营业务毛利率变动及扣除非经常性损益后归属于母公司净利润变动情况具体如下：
总体来看，2023年度，同行业公司主营业务收入呈下滑趋势，主营业务毛利率呈下滑趋势，扣除非经常性损益后归属于母公司净利润也呈下滑趋势，虽然公司主营业务收入略有上升，与同行业公司变动趋势不一致，但同行业公司扣除非经常性损益后归属于母公司净利润的下滑相对主营业务收入的下滑更加显著，因此从净利润与主营业务收入的相对变动趋势来看，公司与同行业公司不存在重大差异；2024年度，同行业公司主营业务收入呈上升趋势，主营业务毛利率呈下滑趋势，扣除非经常性损益后归属于母公司净利润也呈下滑趋势，与公司变动趋势一致。 综上所述，公司主营业务收入变动、毛利率变动及净利润变动与同行业公司变动趋势不存在重大差异，具体变动情况受下游应用领域、产品结构等因素的影响，具有合理性。 （三）结合市场竞争趋势、公司产能规划及成本管控等因素，说明公司主要产品毛利率是否存在进一步下滑风险，并补充风险提示 公司毛利率的变动主要由3C精密金属零部件、汽车精密金属零部件、电动工具精密金属零部件及金刚线母线变动引起。 1、产品需求的增长及产品线的丰富为产能消化提供了有力的保障 公司向不特定对象发行可转换公司债券募投项目“南通精密金属零部件智能制造项目”预计于2026年6月达到预定可使用状态，生产设备将陆续转固，公司产能将进一步提升。 公司3C精密金属零部件产品主要应用于智能可穿戴产品，其中耳机类产品居多。 公司与终端大客户保持了良好的合作关系，项目进展顺利。根据Canalys的数据，2024年度全球TWS耳机出货量同比增长13%至3.32亿台，恢复了两位数增长；2025年一季度，全球TWS耳机出货量同比增长18%，其中苹果公司以23%的市场份额领跑TWS市场。下游市场需求的增加为公司3C精密金属零部件收入的增长提供了广阔的市场空间。 公司汽车精密金属零部件业务进展良好，2024年度收入及毛利率均实现了增长。（未完）  |