[年报]中科微至(688211):中科微至关于2024年年度报告的信息披露监管问询函的回复公告
原标题:中科微至:中科微至关于2024年年度报告的信息披露监管问询函的回复公告 中科微至科技股份有限公司 关于2024年年度报告的信息披露 监管问询函的回复公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。中科微至科技股份有限公司（以下简称“公司”或“中科微至”）于近日收到上海证券交易所（以下简称“上交所”）下发的《关于中科微至科技股份有限公司2024年年度报告的信息披露监管问询函》（上证科创公函【2025】0255号）（以下简称“《年报问询函》”）。公司收到《年报问询函》后高度重视，公司积极组织毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“年审会计师”）、中信证券股份有限公司（以下简称“持续督导机构”）对《年报问询函》所列问题进行了认真核查并作出如下回复： 问题1关于经营业绩 年报显示，2024年公司实现营业收入24.74亿元，较上年增长26.42%，归母净利润-0.85亿元，较上年由盈转亏。2022-2024年，公司连续三年扣非后归母净利14.80 润为负。其中，总集成式、窄带机式、智能仓储系统分别实现收入 亿元、0.86亿元和0.94亿元，同比增长49.42%、48.69%和111.06%，毛利率分别减少3.79个百分点、增加15.01个百分点和增加10.35个百分点。此外，公司2024年实现海外收入3.29亿元，占比13.28%，同比增长121.00%。 请公司：（1）列示总集成式、窄带机式、智能仓储系统前五名客户名称及关联关系、销售内容、应用领域、金额及占比、结算方式、回款情况，结合市场供需及竞争状况、同行业可比公司业绩情况，说明前述业务营收大幅增长的原因，并结合公司技术水平、客户集中度情况等，说明业务是否具有可持续性；（2）结合产品结构、市场竞争、销售价格、原材料价格等变动情况，量化分析公司连续三年扣非后归母净利润为负的原因，是否符合行业趋势，是否将持续亏损；（3）补充海外业务的主要客户名称、注册资本及成立时间、交易内容、交易金额、往来款余额及期后回款情况，说明其关联关系以及是否为最终客户，并结合海外市场需求、竞争格局、订单获取方式等，说明公司海外业务收入大幅增长且高于国内业务的原因及合理性。请年审会计师对问题（1）和（3）核查并发表意见，并说明对公司海外业务所执行的审计程序和获取的审计证据。 回复： 一、公司说明 （一）列示总集成式、窄带机式、智能仓储系统前五名客户名称及关联关系、销售内容、应用领域、金额及占比、结算方式、回款情况，结合市场供需及竞争状况、同行业可比公司业绩情况，说明前述业务营收大幅增长的原因，并结合公司技术水平、客户集中度情况等，说明业务是否具有可持续性 1、总集成式、窄带机式、智能仓储系统前五名客户主要情况 2024年度，公司总集成式、窄带机式、智能仓储系统前五名客户的合作内容及截至2025年5月31日的回款情况如下： 单位：万元
单位：万元
2、相关业务营业收入增长的原因以及业务是否具有可持续性的说明 1）相关业务营业收入增长的原因 （1）市场供需及竞争情况 总集成式产品和窄带机式产品的主要应用场景为快递物流包裹的分拣，智能仓储系统的应用场景为工业用户货物的存储、搬运及分拣，属于智能物流装备的两大主流应用领域。 我国智能物流装备行业起步较晚，欧美日等发达国家对物流自动化的应用较早，在国际市场上综合竞争力较强，在长期的技术积累下，海外企业在品牌知名度、硬软件技术、行业经验等方面均具备先发优势，主要参与中国市场竞争的企业包括德马泰克、日本大福、胜斐尔等海外企业。 受益于我国电商和新零售的快速发展及国家大力推行设备更新政策，近年来我国智能物流装备行业发展迅速，据头豹研究院数据，2018年至2023年，智能物流装备行业市场规模由788.96亿元人民币增长至1,525.13亿元人民币，复合增长率为14.09%。我国智能物流装备行业市场竞争充分，竞争格局分散，主要市场参与者包括诺力股份、今天国际、昆船国际、中科微至、科捷智能、兰剑智能等，各厂商基于前期的技术积累及客户覆盖方向的差异，优势细分领域存在差异，如诺力股份和今天国际深耕新能源行业，昆船智能在烟草和军工领域竞争力较强。公司深耕快递物流领域，长期以来与中通、顺丰、京东等国内电商龙头企业形成了稳固的合作关系，除公司外，科捷智能、中邮科技在快递物流领域竞争力较强；2020年，公司凭借在快递物流分拣设备的技术积累，拓展智能仓储设备业务，在工业用智能仓储装备领域，北自科技、兰剑智能、科捷智能是公司的主要竞争对手。 （2）同行业可比公司业绩情况 2024年，公司与同行业上市公司营业收入变动情况比较如下： 单位：万元
（3）公司总集成式、窄带机式、智能仓储系统产品营业收入增长具有合理性公司自2016年成立以来，长期保持较高的研发投入以持续推动产品迭代和技术升级，2022年、2023年和2024年，公司平均研发费用支出占营业收入的比例达到7.74%，公司的产品矩阵围绕智能物流装备领域持续多元化。 总集成式产品是公司在交叉带分拣系统、大件分拣系统、核心物流单件设备的基础上，为满足下游客户差异化的功能定制需求推出的集成式分拣系统，该系统能够将交叉带分拣系统、大件分拣系统和单件分离设备等单件设备集成在成套系统中，自2020年推出后，因其定制化和系统集成程度高受到下游客户的欢迎，收入占比从2020年的0.76%上升至2024年的59.80%，成为公司在物流分拣领域的主力产品，而交叉带分拣系统和大件分拣系统的合计收入占比自2020年的93.82%下降至2024年的24.06%。 窄带机式产品的设计能够在有限的场地内实现高效分拣，主要适用于场地有限、规模相对较小的客户，是公司为覆盖快递物流终端网点客户研发的产品，2022年公司将窄带机式产品推向市场，2022年末、2023年末公司窄带机式产品在手订单金额分别为3,916.69万元和9,164.19元，2023年末窄带机式相关订单较2022年末增长133.98%。 智能仓储系统产品是公司在持续迭代快递物流分拣产品的同时面向工业客户推出的智能仓储解决方案，也是公司着力拓展的业务方向，近年来，公司陆续与小米、顺丰、京东、力神、晶澳、通威、海螺等客户达成合作，2022年末、2023年末公司智能仓储系统产品在手订单金额分别为6,827.24万元和46,488.21万元，2023年末智能仓储系统产品相关订单较2022年末增长580.92%。 综上，2024年度，公司总集成式、窄带机式、智能仓储系统产品的营业收入增长主要原因为公司的产品迭代升级及窄带机式、智能仓储系统产品的订单陆续转化，具有合理性。 2）相关业务具有持续性 （1）公司相关产品的技术水平 中科微至作为中国智能物流装备领域的领先企业，得益于公司在物流自动化和智能仓储领域的持续研发投入和技术升级，公司在总集成式、窄带机式及智能仓储系统等产品已具备市场领先优势，与同行业同类设备相比，公司的技术水平位于国内智能物流装备行业第一梯队，相关产品应用的主要技术及主要指标如下：
（2）客户集中度情况 2024年，公司总集成式产品前五大客户的收入占比合计为89.39%，客户集中度较高，主要是总集成式产品使用场景为快递物流企业的大型分拣中心，主要目标客户包括国内外大型的快递物流、电商企业，因相关行业集中度较高，因此总集成式产品下游集中度较高。 2024年，公司窄带机式产品前五大客户的收入占比合计为37.34%，客户分散度较高，主要是窄带机式产品主要用于小规模分拣场景，客户多为物流终端网点客户，符合物流终端网点分散程度较高的特征。 2024年，公司智能仓储系统产品前五大客户的收入占比合计为66.76%，客户集中度较高，主要是公司智能仓储系统产品单套设备的价格与用户的实际场地大小相关，2024年验收的客户10、客户11相关项目单价较高，导致前五大客户的收入占比较高。 （3）公司相关业务具有持续性 近年来，公司一方面在国内市场积极与中通、顺丰、极兔、中国邮政、京东、申通、韵达、德邦等主流快递物流、电商企业强化合作关系，通过高质量的产品与服务增强客户粘性；另一方面公司积极布局海外市场，扩大在美洲、欧洲和东南亚等地区的市场覆盖，公司已在东南亚、美洲、欧洲等多个地区设立销售中心和售后服务机构，能够为全球客户提供全面的智慧仓储物流支持，公司已与J&T、俄罗斯国家邮政、Lazada、Shopee等知名海外客户形成合作关系，2024年，公司销售商品相关的海外收入金额32,867.99万元，较2023年增长121.00%。 2023年末，公司在手订单金额28.85亿元，较2022年末在手订单金额增长63.73%，其中总集成式智能分拣系统订单金额占比49.97%，窄带机分拣设备订单金额占比3.18%，智能仓储系统订单金额占比16.11%。公司通过高效的项目执行保障订单在2024年陆续实现交付，使得2024年公司相关业务营业收入有所增长。 截至2024年末，公司在手订单金额26.69亿元，其中总集成式智能分拣系统订单金额占比36.38%，窄带机分拣设备订单金额占比7.62%，智能仓储系统订单金额占比23.32%，相关订单将陆续在2025年、2026年完成交付。 综上，公司相关业务具有可持续性。 （二）结合产品结构、市场竞争、销售价格、原材料价格等变动情况，量化分析公司连续三年扣非后归母净利润为负的原因，是否符合行业趋势，是否将持续亏损 1、公司的产品结构、销售价格、原材料价格情况 2022年、2023年和2024年，公司主营业务收入分产品类型的收入情况如下：单位：万元
近三年，公司主要产品的单价变动情况如下： 单位：万元产品数量：台/套
2022年至2024年，公司主要原材料的采购单价变动情况如下： 单位：万元
2、公司毛利率与同行业的对比情况 2022年至2024年，公司的毛利率与同行业上市公司毛利率对比情况如下：
3、公司的净利润为负主要系受到资产减值损失和信用减值损失的影响2022年至2024年，公司的利润表主要科目如下： 单位：万元
2022年至2024年，公司期间费用分别为39,944.07万元、39,685.00万元和44,683.84万元，近三年小幅上升，与公司的营业收入增长趋势相匹配。 2022年至2024年，公司扣除非经常性损益后的净利润持续为负，主要原因是资产减值损失和信用减值损失的影响，近三年，资产减值损失和信用减值损失合计对公司利润总额的影响分别为-16,482.34万元、-11,045.57万元和-20,179.32万元，其中资产减值损失主要是公司为适应市场的竞争变化下调了产品的售价以及部分项目的规划方案变更等原因使长期未验收项目库龄增加和部分项目出现亏损，和各年备货的原材料未能完全消耗，随着技术迭代和方案变更，未来预计难以耗用导致；2022年信用减值损失较大主要是2022年末公司应收账款因客户回款时间受其资金安排的影响，且部分客户款项支付的审批流程较为复杂，未严格按照合同约定收款节点及时支付，使相关应收账款账龄增加所致。不考虑资产减值损失和信用减值损失，公司的利润总额分别为1,072.21万元、12,786.56万元和10,538.51万元。 综上，公司连续三年扣除非经常性损益后的净利润为负主要是资产减值损失和信用减值损失的影响。 （三）补充海外业务的主要客户名称、注册资本及成立时间、交易内容、交易金额、往来款余额及期后回款情况，说 明其关联关系以及是否为最终客户，并结合海外市场需求、竞争格局、订单获取方式等，说明公司海外业务收入大幅增长 且高于国内业务的原因及合理性 1、海外业务的主要客户情况 2024年度，公司主要境外客户的具体情况及截至2025年5月31日的回款情况如下：单位：万元
2、海外市场需求、竞争格局及订单获取方式 物流装备智能化已成为全球主要物流快递企业增加效率的重要方式之一，近年来泰国、印尼、菲律宾、俄罗斯、墨西哥、智利、巴西等国家在电子商务的持续发展下陆续推进物流自动化设施建设，尤其是在泰国、印尼、菲律宾等东南亚国家，随着蓬勃兴起的电商市场，J&T、Shopee等本土电商物流企业加速物流自动化基础设施的投入。 海外物流智能装备市场中，欧美日等发达国家对物流自动化的应用较早，因此德马泰克、日本大福、胜斐尔等海外企业在技术储备上领先于国内企业，优先参与到全球的竞争当中。中科微至、科捷智能等物流智能装备中国代表企业在夯实国内市场后，陆续布局海外市场，相比欧美同类产品，中国企业的产品具备成本优势、拥有更高的性价比。 公司一方面随同中通等中国物流企业布局海外，一方面积极参与海外各大展会加深与当地物流企业的联系，公司的产品已出口至泰国、印尼、菲律宾、新加坡、俄罗斯、英国、中国香港、印度、比利时、马来西亚等多个国家和地区，客户群体主要包括各国当地排名靠前的电商物流企业，如J&T，Shopee等。 3、公司海外业务收入大幅增长且高于国内业务的原因及合理性 2024年，公司销售商品相关的海外收入金额达32,867.99万元，同比增长121.00%，主要原因是公司长期以来积极拓展海外市场，新增海外订单在2024年陆续交付。2023年，伴随着东南亚电子商务的蓬勃发展，公司在东南亚区域长期服务的印尼J&T、泰国GlobalJetExpress东南亚本土物流企业及Shopee等东南亚电商企业加速物流自动化设备的投入，同时，公司进一步加速了海外销售网络的布局，在欧洲和美洲设立销售及服务中心，墨西哥、智利、巴西等国家均有订单落地。截至2023年末，公司海外在手订单总额5.28亿元，较2022年末海外在手订单增加52.60% 44 2024 2024 ，其中， 单项目在 年完成交付、验收并实现收入，导致 年来 自海外的销售收入大幅增加。 2024年，公司海外业务收入增长速度高于国内业务的增长速度，主要是下游快递物流行业的发展状况存在差异。近两年，公司海外业务主要来源于东南亚，东南亚电商正处于高速发展期，带动本土快递物流企业资本投入的增加，而国内快递物流企业受到宏观经济增速放缓的影响，固定资产资本性投资放缓，因此公司2024年海外业务收入增速明显高于国内业务的增长速度。 二、持续督导机构核查程序及意见 持续督导机构履行的核查程序如下： 1、获取公司2024年收入明细表，了解总集成式、窄带机式、智能仓储系统的销售情况； 2、选取细分产品的主要境内客户，通过查询公开的工商信息等（如通过“全国企业信用信息公示系统”)，获取客户的股东、董事和监事信息，和公司提供的信息进行比对，检查是否存在关联方关系。取得公司与主要境外客户不存在关联关系的承诺函； 3、选取2024年度的收入，核对至销售合同、验收单、销售发票等相关支持性文件，针对境外销售收入，获取相关报关单、提单等资料，评价收入确认是否按照公司的会计政策予以确认； 4、对2024年度公司的销售收入进行分析性复核，询问公司管理层了解变动的原因及其合理性，并与同行业可比公司进行比较，关注收入是否存在异常变动；5、询问公司管理层了解细分产品收入增长及公司境外收入大幅增长的原因并分析其合理性。 基于上述核查程序，持续督导机构认为： 1、2024年度，公司总集成式、窄带机式、智能仓储系统产品的营业收入增长主要原因为公司的产品迭代升级及窄带机式、智能仓储系统产品的订单陆续转化，具有合理性； 2、公司连续三年扣除非经常性损益后的净利润为负主要是资产减值损失和信用减值损失的影响； 3、2024年，公司海外业务收入大幅增长的原因主要是公司长期以来积极拓展海外市场，2023年末海外订单在2024年陆续实现交付，具有合理性。 三、年审会计师核查程序及意见 我们在对公司2024年的财务报表的审计过程中已经充分关注公司业绩变动的相关事项，针对问题(一)(三)，我们执行的主要审计程序包括但不限于：1、选取公司与客户签订的销售合同，按照不同产品类型、业务模式等维度，识别与销售内容、金额以及结算方式、与控制权转移等相关的主要条款，检查相关业务的交易背景，评价收入确认的会计政策是否符合企业会计准则的要求；2、获取并阅读公司2024年年度报告，关注公司披露的与公司技术水平及业务可持续性相关的信息与我们在审计及核查过程中了解的信息是否存在重大不一致的情况； 3、获取公司2024年度的销售交易清单，检查客户集中度的相关信息是否准确；4、选取本年收入(包括境外收入)的相关回款执行细节测试，检查记账凭证、银行回单等相关支持性文件，以评价回款的真实性、准确性； 5、选取主要客户，通过查询公开的工商信息等(如通过“全国企业信用信息公示系统”)，获取客户的股东、董事和监事信息，和公司提供的信息进行比对，检查是否存在关联方关系； 6、基于审计抽样，就于资产负债表日的应收账款和合同负债等往来余额及报告期内的销售交易金额(包括境外收入)执行函证程序； 7、基于审计抽样，将报告期内的收入(包括境外收入)核对至销售合同、验收单、销售发票等相关支持性文件，以评价收入确认是否按照公司的会计政策予以确认； 8、对2024年度公司的销售收入进行分析性复核，询问公司管理层本年主要客户向公司采购总集成式、窄带机式、智能仓储系统等商品的主要应用领域，并了解本年总集成式、窄带机式以及智能仓储系统等业务营业收入变动的原因并分析其合理性，并与同行业可比公司进行比较，关注相关营业收入是否存在异常变动；9、选取特定客户，到其办公地点或生产经营地点进行实地走访，观察相关客户的生产经营情况，并与相关客户的工作人员进行访谈，询问其与中科微至集团的业务往来情况，关注是否存在异常情况； 10、比较公司2024年度及2023年度的前五大客户的组成，关注销售内容、金额及占比是否存异常变化，向管理层了解原因并分析其合理性； 11、询问公司管理层了解2024年度公司境外收入大幅增长且高于国内业务的原因并分析其合理性。从境外收入明细账中选取境外销售收入，检查至公司境外销售合同、验收单、出口报关单等支持性文件，评价其真实性。同时执行上述包括与境外收入相关的往来余额及交易额的函证程序、回款细节测试、主要境外客户的走访程序、背景调查以及合同审阅程序。 基于我们执行的上述审计和核查程序及获取的审计证据，我们认为，公司有关营收大幅增长以及海外业务收入大幅增长且高于国内业务的回复在所有重大方面与我们在审计及核查过程中了解的信息一致。 问题2关于存货 年报显示，存货期末余额为20.08亿元，同比减少14.12%。其中，原材料、在产品余额为3.32亿元、16.76亿元，同比减少8.52%、15.15%。存货计提跌价准备3.05亿元，同比增长47.68%。 请公司：（1）结合收入确认政策、发货及验收周期等情况，说明公司发出商品金额、存放地点、使用状况及期后结转情况，公司未单独列示发出商品是否符合企业会计准则相关规定；（2）结合产品生产周期、订单覆盖率和备货情况、期后销售情况，分析各类存货变动的原因、存货变动与营业收入变动趋势存在背离的原因；（3）说明存货跌价准备大幅增加的原因，并结合存货的类别、库龄、存货跌价准备计提的方法和测试过程、可变现净值等，说明存货跌价准备计提是否合理。请年审会计师对上述问题核查并发表意见。 回复： 一、公司说明 （一）结合收入确认政策、发货及验收周期等情况，说明公司发出商品金额、存放地点、使用状况及期后结转情况，公司未单独列示发出商品是否符合企业会计准则相关规定 公司销售商品的收入确认政策为根据销售合同，将货物发往客户指定地点，安装调试完成，并从客户处取得最终验收单据时，确认收入。对于不需要客户验收的销售商品收入，公司根据销售合同，通常将产品运至约定交货地点由买方签收后，确认收入。 公司存货中的在产品主要为公司正在组织生产、调试的物流分拣系统产品。公司的在产品主要为总集成式、交叉带分拣系统以及大件分拣系统等分拣设备，不同项目的具体执行周期受项目复杂程度、客户现场安装条件、客户需求和验收流程等1 影响而有所区别，因此部分规模较小复杂程度较低的项目完工的时间主要为 年以内，规模较大复杂程度较高的项目完工时间主要为1-2年。公司相关在产品基本存放于客户指定的项目现场。于2024年12月31日，公司在产品期末账面余额约人民币167,551.22万元，截至2025年3月末，期后结转金额约人民29,761.03万元。 2024年末，公司在产品按客户分类的前五大账面余额、年末状况以及截至2025年3月末的期后结转情况如下： 单位：万元
2024年，公司存货披露与同行业上市公司对比情况如下：
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