[年报]金鹰股份(600232):天健会计师事务所（特殊普通合伙）关于浙江金鹰股份有限公司2024年年度报告的信息披露监管问询函的专项说明
原标题:金鹰股份:天健会计师事务所（特殊普通合伙）关于浙江金鹰股份有限公司2024年年度报告的信息披露监管问询函的专项说明 目 录 一、关于货币资金………………………………………………… 第1—4页 二、关于存货………………………………………………………第5—13页 三、关于收入与现金流………………………………………… 第14—20页 问询函专项说明 天健函〔2025〕724号 上海证券交易所： 由浙江金鹰股份有限公司（以下简称金鹰股份公司或公司）转来的《关于浙江金鹰股份有限公司2024年年度报告的信息披露监管问询函》（上证公函〔2025〕0848 号，以下简称问询函）奉悉。我们已对问询函中需要我们说明的财务事项进行了审慎核查，现汇报说明如下。 一、关于货币资金 年报披露，公司期末货币资金 2.78 亿元，其中受限货币资金 5676 万元，主要为质押保证金。公司本期利息收入 66.40 万元，占期末货币资金余额比例为0.24%，资金收益率较低。 请公司：（1）补充披露主要货币资金存放情况，包括存放机构、金额、账户性质、利率、受限情况等，并逐项列示受限资金的具体情况，包括受限金额、受限期限、对应业务背景等；（2）结合月度日均货币资金规模、利率水平，分析说明利息收入和货币资金规模的匹配性；（3）自查并说明货币资金是否存在其他潜在限制性安排，是否存在质押货币资金为控股股东或其他关联方提供担保、货币资金被他方实际使用的情况。请年审会计师发表意见。（问询函第 1条） (一) 主要货币资金存放情况，包括存放机构、金额、账户性质、利率、受限情况等，并逐项列示受限资金的具体情况，包括受限金额、受限期限、对应业务背景等 1. 2024年末主要货币资金情况： 单位：万元
单位：万元
2024年度各月份利息收入如下： 单位：万元
公司的利息收入受存款利率以及计息期的货币资金余额变动影响，利息收入与货币资金相匹配。 (三) 自查并说明货币资金是否存在其他潜在限制性安排，是否存在质押货币资金为控股股东或其他关联方提供担保、货币资金被他方实际使用的情况 公司货币资金不存在其他潜在限制性安排，不存在质押货币资金为控股股东或其他关联方提供担保、货币资金被他方实际使用的情况。 (四) 核查程序及结论 1. 核查程序 (1) 了解、评价并测试与货币资金管理相关的关键内部控制； (2) 获取货币资金明细表，并与总账及报表核对； (3) 实施现金监盘，抽查大额现金收支记录，检查原始凭证是否齐全、记账凭证与原始凭证是否相符、账务处理是否正确、是否记录于恰当的会计期间等； (4) 取得企业《已开立银行结算账户清单》，并与账面记录进行核对，确认账面银行账户的完整性；取得银行账户流水，并与银行日记账核对相符；取得企业信用报告，检查是否存在质押、担保等情况； (5) 其他货币资金检查：取得公司货币资金受限相关协议，了解受限金额、受限期限、对应业务背景，检查保证金与相关债务的比例和合同约定是否一致，关注是否存在有保证金发生，而公司账面无对应的保证事项的情形； (6) 实施函证程序：对各项银行存款、其他货币资金、存款利率、借款、应付票据、担保信息与金融机构往来等信息进行函证，以证实其是否账实相符并为其所有，并根据回函结果分析资金是否具有特定用途或使用限制，是否存在其他潜在限制性安排，是否存在质押货币资金为控股股东或其他关联方提供担保、货币资金被他方实际使用的情况； 2. 核查结论 经核查，我们认为： (1) 公司期末货币资金已恰当列报； (2) 公司利息收入和货币资金规模相匹配； (3) 公司货币资金不存在其他潜在限制性安排，不存在质押货币资金为控股股东或其他关联方提供担保、货币资金被他方实际使用的情况。 二、关于存货 年报披露，公司主营纺织品、纺机、注塑机等业务，期末存货账面价值7.01亿元，占总资产比重38.80%，同比增长17.17%，存货占比较高且周转率同比下降。报告期内公司计提存货跌价损失4165万元，较上年198万元大幅增长，系公司本期业绩下滑的主要原因之一。 请公司：（1）分业务板块列示主要存货情况，包括存货类型、数量、库龄、账面余额、跌价准备余额等，说明是否存在长期未流转的存货，若是，请说明原因；（2）结合营收规模及市场需求、产销模式、备货周期、可比公司等情况，说明公司存货规模较大且较上年同比增长的原因及合理性；（3）结合公司在手订单、产品价格走势以及存货跌价测试具体过程等，说明存货跌价准备计提是否合理、充分；（4）分业务板块列示主要供应商的具体情况，包括交易对方、交易内容、采购金额及占比、结算政策、是否关联方或潜在关联方等。请年审会计师发表意见。（问询函第2条） (一) 分业务板块列示主要存货情况，包括存货类型、数量、库龄、账面余额、跌价准备余额等，说明是否存在长期未流转的存货，若是，请说明原因 2024年末存货明细如下： 单位：万元
长库龄存货主要系库存商品，期末公司库存商品库龄分布及存货跌价准备情况如下： 单位：万元
(二) 结合营收规模及市场需求、产销模式、备货周期、可比公司等情况，说明公司存货规模较大且较上年同比增长的原因及合理性 2024年末公司分业务板块主要存货的具体情况如下： 单位：万元
单位：万元
公司纺织品主要系亚麻纺织，亚麻纺织是我国具有比较优势的制造业，目前全球70%以上的亚麻纤维在中国完成纺织服装加工，产成品覆盖全世界。亚麻是麻纺行业中最大的品类，经济规模占麻纺行业的70%以上。我国拥有庞大的消费群体，随着居民消费观念的不断更新，对纺织服饰产品的要求逐步向高品质、个性化、时尚化、舒适性、健康环保等方向转变，麻纺织品所蕴涵的高品质、舒适性和绿色生态特征符合消费升级的方向。在绿色产品主导世界纺织品和服饰消费新潮流的当下，有着天然保健功能的麻类纺织品前景广阔。麻纺织产品开发与产业链不断完善、技术持续进步和消费理念的变化都息息相关。麻纺织企业可以在产品上不断完善美学设计，从而满足消费者不断变化的需求。公司通过在装备水平和亚麻纺织技术上的领先优势，“金鹰”亚麻纱荣获中国名牌产品称号，“金鹰”商标成为中国驰名商标。公司在麻纺行业的市场占有率高、客户稳定。 (2) 纺织机械制造 纺织机械制造行业是一个技术密集型、创新驱动型的行业，技术水平的高低直接影响着产品的性能、质量、效率和环保等方面，从而决定着企业和行业的竞争力和发展前景。按照“十四五”期间的发展目标，“十四五”末期基本实现国产纺织装备国内市场占有率稳定在80%左右，国产纺织装备出口金额占比保持在全球的20%以上。我国纺织行业有着良好产业基础和发展韧性，国家的政策支持和市场需求的提高为行业带来了新的机遇，有能力将高质量发展推向新高度，中国纺织机械行业有望保持稳健发展态势，产业转型升级的步伐将进一步加快。立足于双循环发展新格局，提升国际循环质量和水平，同时增强国内大循环内生动力，围绕各区域具备比较优势的产业做长期布局。面对不确定的国际市场环境和日益激烈的竞争，企业需要加强自身的创新能力和市场开拓能力，推进设备高质量与差异化发展，避免同质化竞争，实现互补发展与协同发展。纺织行业与新型领域的衔接将会加快，低碳绿色发展将迎来更多机会，新技术也将持续加速产业链及企业业态的变更，纺机企业将力争探索多维创新新路径，在人工智能技术、绿色可循环、满足需求定制等领域展现更大作为。 (3) 塑料机械制造 在我国，注塑机一直处于塑料成型设备行业领域的主导地位，在塑料机械中产值占比约为40%，注塑成型装备作为塑料加工业中使用量最大的加工机械，可直接生产大量的塑料制品，还是组成注拉吹工业的关键设备，注塑机也是产量最大、产值最高、出口最多的塑料机械。而目前美国、日本、德国、意大利、加拿大等国家注塑机产量占塑料成型设备总量的比例达到60%-85%，相比之下，我国仍有提升空间。从需求端看，全球注塑机市场规模达千亿元。 2. 产销模式及备货周期情况 根据自身经营管理经验及科学的管理方式，公司主要采用“以销定产”、“以产定采+合理备货”的产销模式。 2023-2024年度公司备货周期情况如下：
注2：备货周期=360天/[营业成本/（存货期初余额+存货期末余额）/2] 由上表可见，2023、2024年公司存货周转天数分别为188天、219天。2024年度较2023年度存货周转天数有所增加，主要系受到纺织品业务板块周转影响，2024 年第 4 季度由于亚麻原材料价格出现了大幅下滑，导致下游产品销售价格大幅降价，公司基于减少亚麻纱等成品价格下降带来的损失，四季度减少了相应产品的销售，故期末纺织品存货结存增加，使得存货周转天数有所增加。 3. 与同行业上市公司对比 单位：万元
公司的存货规模较大，系与公司的销售规模相匹配。公司主要业务为纺织品，注塑机及纺机。公司在麻纺行业的市场占有率高、客户稳定，由于主要原材料通过国外采购，运输时间相对较长，在采购原材料后经过不同分、子公司进行生产，分别制造出各种支数、型号的亚麻纱、绢丝、面料等产品，以满足和销售给不同需求的客户，因此公司需要维持一定规模的原材料以满足正常生产及成品销售，使得期末结存较大。公司纺织机械及注塑机业务是公司从研发、设计、材料采购、制造、销售一体化的方式，成品一般为较大型的纺机及注塑机，生产周期及销售周期相对较长，因此存货规模也相对较大。 2024年较2023年增加较大主要系纺织品期末结存增加，由于亚麻原材料价格在2024年四季度出现了大幅下滑，导致下游产品销售价格大幅降价，公司基于减少亚麻纱等成品价格下降带来的损失，四季度减少了销售，故期末纺织品存货结存增加。 综上，公司存货规模较大且较上年同比增长具有合理性。 (三) 结合公司在手订单、产品价格走势以及存货跌价测试具体过程等，说明存货跌价准备计提是否合理、充分 1. 主要产品在手订单情况 一般情况，公司与客户在实际业务发生时签订销售合同，合同通过传真、电 子邮件等形式发出，并标明产品类别、型号、数量等信息。在此业务模式下，公 司在手订单通常仅为客户刚刚下单且短期内要交货的数量。公司与主要客户建立 了长期合作关系，主要客户较为稳定，2024年末在手订单1.93亿元。 2. 主要产品价格走势情况 公司主要产品为纺织品、注塑机和纺机。其中，纺织品主要系亚麻纱，其原 材料主要为进口亚麻，相应亚麻纱价格受到亚麻价格影响明显，而注塑机和纺机 为机械产品，无明显价格走势。 (1) 主要原材料亚麻价格走势 注：数据来源于中国麻纺织行业协会 (2) 公司主要产品亚麻纱价格走势
3. 公司存货跌价准备核算方法如下： 资产负债表日按成本与可变现净值孰低计量，存货成本高于其可变现净值的，计提存货跌价准备，计入当期损益。在确定存货的可变现净值时，以取得的可靠证据为基础，并且考虑持有存货的目的、资产负债表日后事项的影响等因素。 (1) 产成品、库存商品等直接用于出售的存货，在正常生产经营过程中，以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额，确定其可变现净值。 (2) 需要经过加工的材料存货，在正常生产经营过程中，以所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额，确定其可变现净值。 (3) 为执行销售合同而持有的存货，其可变现净值以合同价格为基础计算，若持有存货的数量多于销售合同订购数量的，超出部分的存货的可变现净值以一般销售价格为基础计算。 (4) 计提存货跌价准备后，如果以前减记存货价值的影响因素已经消失，导致存货的可变现净值高于其账面价值的，在原已计提的存货跌价准备金额内予以转回，转回金额计入当期损益。 (5) 对于长库龄的存货，由于积压时间较久经公司综合判断因更新换代等原因确实无法再销售或因订单修改等原因上期和本期生产的本期未产生销售经修改或折价可以销售，按全额计提或按预计折价比例计提。 2024 年末由于亚麻纱销售价格较大幅度下降，故公司计提了较大金额的存货跌价准备。 综上所述，公司存货跌价准备计提合理、充分，符合公司实际情况。 (四) 分业务板块列示主要供应商的具体情况，包括交易对方、交易内容、采购金额及占比、结算政策、是否关联方或潜在关联方等 2024年度公司分主要业务板块主要供应商的具体情况如下：
(五) 核查程序及结论 1. 核查程序 (1) 取得公司2024年度存货明细表、库龄表； (2) 访谈公司主要负责人，了解公司主要产品市场需求、产销模式等，了解公司期末存货较大且较上年同比增长的原因； (3) 查询同行业上市公司年度报告，分析公司期末存货较大且较上年同比增长是否合理，是否与同行业一致； (4) 计算报告期存货周转天数，分析公司存货周期天数的波动情况以及产生波动的原因； (5) 访谈公司主要负责人及查询行业经济运行分析，了解公司主要产品在手订单、价格走势等，了解公司存货跌价准备计提政策，获取公司存货跌价准备计提的明细表进行复核，评估管理层在存货减值测试中使用的相关参数的合理性，并对存货跌价准备的金额进行重新计算，分析公司存货跌价准备计提是否合理、充分； (6) 对存货执行监盘程序，将盘点结果与账面记录进行核对，核实存货是否账实相符，同时盘点过程中注意观察存货状态，核查是否存在过时、毁损和陈旧的存货； (7) 获取主要业务板块前五大供应商的采购明细，检查前五大供应商与公司的交易情况，了解公司的结算政策；通过国家企业信用信息公示系统、企查查等网站查询其基本信息，核查主要供应商是否与公司存在关联或潜在关联关系； (8) 对主要供应商的采购额及余额进行函证。 2. 核查结论 经核查，我们认为： (1) 2024年末公司存货余额账龄主要为1年以内，占比88.78%。3年以上存货占比6.10%，占比较小，主要系绢丝及面料过时而积压的纺织品、因客户取消订单而积压的纺机、因款式陈旧而积压的服装，长期未流转存货跌价准备计提充分； (2) 公司的存货规模较大，系与公司的销售规模相匹配；2024年较2023年增加较大主要系纺织品期末结存增加，由于亚麻原材料价格在2024年第4季度出现了大幅下滑，导致下游产品销售价格大幅降价，公司基于减少亚麻纱等成品价格下降带来的损失，四季度减少了销售，故期末纺织品存货结存增加； (3) 公司存货跌价准备计提合理、充分，符合公司实际情况； (4) 公司主要供应商不是公司的关联方或潜在关联方。 三、关于收入与现金流 年报披露，近三年公司销售商品、提供劳务收到的现金分别为11.30亿元、10.36亿元、10.10 亿元，营业收入分别为 13.03 亿元、13.70亿元、13.08亿元，销售现金流占营业收入比重持续小于 1。报告期末公司应收账款余额 3.13亿元，同比增长40.28%，增幅较大且与营收变动趋势不一致。 请公司：（1）结合业务模式、结算方式、信用政策、应收款项余额变动等情况，定量分析销售现金流占营业收入比重持续小于 1 的原因及合理性；（2）分业务板块列示主要客户情况，包括交易对方、交易内容、销售金额及占比、回款情况、应收账款账面余额、坏账准备余额、是否关联方或潜在关联方等；（3）结合行业特点、可比公司情况、公司业务模式、销售信用政策、主要客户变化等，说明应收账款同比增幅较大且与营收变动趋势不一致的原因及合理性。 请年审会计师发表意见。（问询函第3条） (一) 结合业务模式、结算方式、信用政策、应收款项余额变动等情况，定量分析销售现金流占营业收入比重持续小于1的原因及合理性 1. 业务模式 公司主要经营活动为纺织品、纺织机械及配件、注塑机及配件等产品的研发、生产和销售。 公司纺织机械的业务模式是公司从研发、设计、材料采购、制造、销售一体化的方式。 公司纺织品的业务模式是通过市场调研、分析制定年度的经营目标和规划，在采购原材料后经过不同分、子公司进行生产，分别制造出各种支数、型号的亚麻纱、绢丝、面料等产品，以满足和销售给不同需求的客户。公司内部设立有专门的纺织品销售部门，分别为内销和进出口业务部门，其中内销方面主要负责国内的业务，而进出口部门则负责全球业务，其中包含公司主要的销售地（欧洲、 日本、印度、土耳其等）。针织、梭织服装出口国外的由客户提供设计、品牌，按订单组织生产。 公司注塑机业务的经营模式是研发、设计、材料采购、制造、销售一体化方式。 2. 结算方式 公司的结算方式包括银行转账及票据背书。 3. 信用政策 公司纺织品信用政策一般为3个月内，纺织机械信用政策一般为1年内，塑料机械信用政策一般为2年内。纺织机械、注塑机械具有显著的专用性特征，合同的执行周期及结算周期一般较长。公司按照合同约定向客户收取货款，实际结算时点又受到客户付款流程及资金安排的影响。 4. 销售现金流与营业收入比较
(二) 分业务板块列示主要客户情况，包括交易对方、交易内容、销售金额及占比、回款情况、应收账款账面余额、坏账准备余额、是否关联方或潜在关联方等 2024年度公司分主要业务板块主要客户情况如下： 单位：万元
(三) 结合行业特点、可比公司情况、公司业务模式、销售信用政策、主要客户变化等，说明应收账款同比增幅较大且与营收变动趋势不一致的原因及合理性 公司本期应收账款期末余额、营业收入同上期变动情况如下： 单位：万元
1. 业务模式 详见三(一)1之说明。 2. 行业特点、信用政策 公司纺织品信用政策一般为3个月内。纺织机械信用政策一般为1年内，对于纺织机械外销客户，合同签订后，客户支付一定比例的预付款项，小金额订单的余款在货物发运前付清或由CAD交单付款支付，大金额订单的付款方式以开立信用证为主。发运前客户开立不可撤消即期信用证支付货款，根据具体情况个别客户享有3-12个月的远期信用证优惠。对于纺织机械内销客户，公司在销售合同中一般约定发货后需结清款项，在实际执行中根据客户的具体情况而给予一定的回款期限。塑料机械信用政策一般为2年内，对于塑料机械外销客户，公司基于双方合作历史、资信状况等因素选择由客户开具远期信用证方式或者通过中国出口信用保险公司购买出口信用保险。对于塑料机械内销客户，公司根据客户具体情况给予不同的信用期，信用期较短且暂时未能周转资金的客户，由客户在金融机构办理贷款支付货款。 机械行业公司泰坦股份（003036）的信用政策，内销方面，一般收取30%-50%的首付款，50%-70%的余款根据客户情况，信用期一般为1-3年；外销方面，合同签订后，支付一定比例的预付款项，余款在货物发运前付清或发运前开立即期信用证支付货款，即期信用证一般1个月之内能够承兑回款。泰坦股份与公司的机械业务信用政策相比不存在明显差异。 公司纺织机械、注塑机械具有显著的专用性特征，合同的执行周期及结算周期一般较长。公司按照合同约定向客户收取货款，实际结算时点又受到客户付款流程及资金安排的影响。 3. 公司主要客户变化 单位：万元
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