[年报]百傲化学(603360):大连百傲化学股份有限公司关于上海证券交易所2024年年度报告的信息披露监管问询函的回复公告
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时间：2025年07月04日 21:13:47 中财网 |
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原标题:
百傲化学:大连
百傲化学股份有限公司关于上海证券交易所2024年年度报告的信息披露监管问询函的回复公告
证券代码：603360 证券简称：
百傲化学 公告编号：2025-051
大连
百傲化学股份有限公司
关于上海证券交易所2024年年度报告的信息披露监
管问询函的回复公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述
或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。大连
百傲化学股份有限公司（以下简称“公司”或“
百傲化学”）于2025年5月29日收到上海证券交易所下发的上证公函【2025】0695号《关于大连
百傲化学股份有限公司2024年年度报告的信息披露监管问询函》（以下简称“《监管问询函》”），公司会同年审会计师致同会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“会计师”）就《监管问询函》有关问题逐项进行认真核查落实，现将有关问题回复如下（本文中产品价格、收入、成本数据统计为不含税金额；如文中合计数与各加数直接相加之和在尾数上存在差异，系由于四舍五入所致）：问题一、关于工业杀菌剂业务。年报显示，报告期内公司实现营业收入13.12亿元，同比增长23.09%。其中，工业杀菌剂业务实现营业收入12.07亿元，占主营业务收入92.00%，毛利率为44.30%，较上期减少8.28个百分点。上述业务近六成以上收入来自于境外，2021-2024年公司境外业务收入分别为4.71亿元、7.32亿元、6.03亿元、7.62亿元，整体呈上升趋势。请公司：（1）分产品列示工业杀菌剂业务近三年销售均价、产销量、收入、成本构成明细及变化情况，并结合下游需求、市场竞争格局，可比公司情况等，量化分析毛利率变动的原因，并对比同行业可比公司、可比产品情况，说明毛利率变动的合理性；（2）补充披露公司2024年工业杀菌剂业务境外前十大客户基本情况，包括销售内容及金额、成立时间、实际控制人、主要经营业务、是否与公司存在关联关系、报告期末应收账款余额、期后回款情况，与公司开始合作时间及公司订单的获取方式，是否存在经销商或贸易商，如存在，请说明经销商或贸易商的终端销售情况；（3）说明公司近三年公司海外业务相关运费承担情况，包括国用、海关销售数据和外汇回款情况，说明与国外销售的匹配性。请年审会计师发表意见，并说明对国外收入真实性及境外资金流水获取的审计证据。
一、公司回复
（一）分产品列示工业杀菌剂业务近三年销售均价、产销量、收入、成本构成明细及变化情况，并结合下游需求、市场竞争格局，可比公司情况等，量化分析毛利率变动的原因，并对比同行业可比公司、可比产品情况，说明毛利率变动的合理性
表1：近三年公司主要产品价格变动情况
单位：元/千克
| 主要产品 | 2022年年
度均价 | 2023年年
度均价 | 变动比例
（%） | 2024年年
度均价 | 变动比例
（%） |
| CMIT/DCOIT系列产品 | 21.43 | 17.02 | -20.58 | 12.76 | -25.03 |
| MIT/OIT系列产品 | 122.39 | 112.17 | -8.35 | 98.64 | -12.06 |
| BIT系列产品 | 82.69 | 61.10 | -26.11 | 40.44 | -33.81 |
| 工业杀菌剂系列产品 | 38.82 | 30.64 | -21.07 | 26.06 | -14.95 |
表2：近三年公司主要产品产销量变动情况
单位：吨
| 主要产品 | 2022年 | | 2023年 | | | | 2024年 | | | |
| | 产量 | 销量 | 产量 | 变动情况
（%） | 销量 | 变动情况
（%） | 产量 | 变动情况
（%） | 销量 | 变动情况
（%） |
| CMIT/DCOIT系列产品 | 25524.89 | 25225.57 | 28851.94 | 13.03 | 27893.89 | 10.58 | 31529.26 | 9.28 | 34677.81 | 24.32 |
| MIT/OIT系列产品 | 3135.67 | 3370.15 | 4241.88 | 35.28 | 3413.50 | 1.29 | 5068.98 | 19.50 | 5063.64 | 48.34 |
| BIT系列产品 | 4180.07 | 3582.55 | 2783.57 | -33.41 | 3339.94 | -6.77 | 6648.58 | 138.85 | 6522.67 | 95.29 |
| 合计 | 32840.63 | 32178.27 | 35877.39 | 9.25 | 34647.33 | 7.67 | 43246.82 | 20.54 | 46264.12 | 33.53 |
表3：近三年公司主要产品收入变动情况
单位：万元
| 主要产品 | 2022年 | 2023年 | 变动情况（%） | 2024年 | 变动情况（%） |
| CMIT/DCOIT系列产品 | 54,050.81 | 47,476.94 | -12.16 | 44,242.30 | -6.81 |
| MIT/OIT系列产品 | 41,246.57 | 38,287.81 | -7.17 | 49,945.98 | 30.45 |
| BIT系列产品 | 29,625.44 | 20,408.33 | -31.11 | 26,380.45 | 29.26 |
| 合计 | 124,922.82 | 106,173.08 | -15.01 | 120,568.73 | 13.56 |
表4：近三年公司主要产品单位成本构成明细
单位：元/千克
| 2022年主要产品单位成本构成 | | | | | | |
| 产品类别 | 原材料 | 人工费用 | 制造费用 | 运费 | 佣金 | 合计 |
| CMIT/DCOIT系列产品 | 5.7862 | 0.7588 | 1.5743 | 1.5582 | 0.0095 | 9.6871 |
| MIT/OIT系列产品 | 30.7321 | 4.0304 | 8.3616 | 1.5582 | 0.0543 | 44.7367 |
| BIT系列产品 | 31.9155 | 4.1856 | 8.6836 | 1.5582 | 0.0367 | 46.3796 |
| 工业杀菌剂系列产品 | 11.3080 | 1.4830 | 3.0767 | 1.5582 | 0.0172 | 17.4431 |
| 2023年主要产品单位成本构成 | | | | | | |
| 产品类别 | 原材料 | 人工费用 | 制造费用 | 运费 | 佣金 | 合计 |
| CMIT/DCOIT系列产品 | 4.8043 | 0.7661 | 1.5605 | 0.6820 | 0.0123 | 7.8252 |
| MIT/OIT系列产品 | 25.8865 | 4.1280 | 8.4082 | 0.6820 | 0.0811 | 39.1858 |
| BIT系列产品 | 29.3609 | 4.6821 | 9.5367 | 0.6820 | 0.0442 | 44.3059 |
| 工业杀菌剂系列产品 | 9.2485 | 1.4748 | 3.0040 | 0.6820 | 0.0221 | 14.4315 |
| 同比变动比例（%） | -18.21 | -0.55 | -2.36 | -56.23 | 28.49 | -17.27 |
| 2024年主要产品单位成本构成 | | | | | | |
| 产品类别 | 原材料 | 人工费用 | 制造费用 | 运费 | 佣金 | 合计 |
| CMIT/DCOIT系列产品 | 3.9227 | 0.8752 | 1.4463 | 1.2441 | 0.0047 | 7.4890 |
| MIT/OIT系列产品 | 22.8055 | 5.0882 | 8.4082 | 1.2441 | 0.0360 | 37.5779 |
| BIT系列产品 | 20.6110 | 4.5985 | 7.5991 | 1.2441 | 0.0148 | 34.0921 |
| 工业杀菌剂系列产品 | 8.3423 | 1.8613 | 3.0758 | 1.2441 | 0.0095 | 14.5330 |
| 同比变动比例（%） | -9.80 | 26.21 | 2.39 | 82.42 | -57.01 | 0.70 |
注：各系列产品运费根据销量情况进行分摊。
表5：2024年主要产品平均销售单价、平均单位成本变动情况
单位：元/千克
| 项目 | 2024年同比变动情况 | | |
| | 单价变动（%） | 成本变动（%） | 毛利率变动百分点 |
| CMIT/DCOIT系列产品 | -25.03 | -4.30 | -12.73 |
| MIT/OIT系列产品 | -12.06 | -4.10 | -3.16 |
| BIT系列产品 | -33.81 | -23.05 | -11.79 |
| 合计 | -14.95 | 0.70 | -8.67 |
2024年度，工业杀菌剂业务毛利率从上年度的52.58%下降至44.30%，下降了8.28个百分点，主要是由于销售单价较上年度同比下降了14.95%，而单位成本同比上升了0.70%。具体情况如下：
1、单价波动情况
公司从事异噻唑啉酮类工业杀菌剂原药剂的研发、生产和销售，由于成本及环保等因素，国际化工巨头大幅削减了异噻唑啉酮类工业杀菌剂原药剂的生产，其产能大部分已转移至发展中国家，目前国际上仅保留少量异噻唑啉酮类工业杀菌剂原药剂产能；但受过往利润水平良好的影响，国内多个厂商包括陕西中杰科仪化学科技有限公司、山东裕滨新材料有限公司、潍坊天赐新材料科技有限公司等决策扩大或新建异噻唑啉酮类工业杀菌剂产能，新进产能和原有企业持续扩产产能在2024年逐渐释放，行业供给增加。公司深耕异噻唑啉酮类工业杀菌剂行业20余年，目前拥有原药剂产能超过4万吨/年，已成为亚洲最大的异噻唑啉酮类工业杀菌剂原药剂生产企业。公司主营业务为异噻唑啉酮类工业杀菌剂原药剂的研发、生产和销售，产品主要用以杀灭或抑制微生物生长，目前国内未有同类业务的上市公司，因缺乏细分行业可靠调研数据，难以统计异噻唑啉酮类工业杀菌剂行业相关数据。
2024年度工业杀菌剂业务产品销售单价为26.06元/千克，较上年同期下降14.95%。异噻唑啉酮类工业杀菌剂广泛运用于油田注水、工业循环水、造纸、日化、涂料、农药、切削油、皮革、油墨、染料、制革、木材制品等领域的杀菌、防腐、防霉，但受房地产降温、基建拉动不足等因素影响，特别是应用于建筑涂料、建材、新建项目的工业水处理系统及包装相关造纸等领域的终端产品需求出现直接或间接的减弱，叠加行业供给的持续增加，导致市场竞争加剧，公司各系列产品供求发生改变，异噻唑啉酮类工业杀菌剂产品价格持续承压下行，因此公司产品价格亦相应进行了下调。
2、成本波动情况
2024年度工业杀菌剂业务产品单位成本为14.5330元/千克，较上年同期同比上升0.70%。主要系本年对股权激励成本的归集进行调整以及受运输需求回暖、供应链紧张、地缘政治扰动等因素影响，运费价格出现大幅波动，整体水平较上年显著上涨。
3、2024年度毛利率波动原因及合理性
结合上述平均单价及平均成本变动情况，公司工业杀菌剂业务产品平均销售单价下降14.95%，而单位成本同步上升0.70%，综合作用下导致2024年度公司工业杀菌剂业务产品毛利率下降8.28个百分点，具有合理性。
2025年一季度工业杀菌剂业务毛利率为40.46%，同比下降5.45个百分点，主要系2025年一季度工业杀菌剂产品价格同比下降导致。
（二）补充披露公司2024年工业杀菌剂业务境外前十大客户基本情况，包括销售内容及金额、成立时间、实际控制人、主要经营业务、是否与公司存在关联关系、报告期末应收账款余额、期后回款情况，与公司开始合作时间及公司订单的获取方式，是否存在经销商或贸易商，如存在，请说明经销商或贸易商的终端销售情况
表6：公司2024年工业杀菌剂业务境外前十大客户基本情况
单位：元
| 序号 | 客户名称 | 销售内容 | 销售金额 | 成立时间 | 实际控制人 | 主要经营业务 | 是否与公
司存在关
联关系 | 报告期末应收
账款余额 | 期后回款
情况 | |
| 1 | Koppers
Performance
Chemicals | 工业杀菌
剂 | 88,662,591.09 | 1912年 | 主要股东贝莱德 | 提供碳化合物、木材处理化学品以
及处理后的木材产品和服务 | 否 | 22,405,002.80 | 全部回款 | |
| 2 | Lanxess
Corporation | 工业杀菌
剂 | 56,200,046.08 | 2004年 | 无单一实际控制人，
股权结构分散 | 开发、生产及销售化学中间体产
品、添加剂与消费者保护品 | 否 | 1,797,998.55 | 全部回款 | |
| 3 | ARXLIMITED | 工业杀菌
剂 | 51,440,312.46 | 2009年 | PauloDauFilho | 化工品供应链服务 | 否 | 15,936,251.21 | 全部回款 | |
| 4 | TroySiam
Co.,Ltd. | 工业杀菌
剂 | 51,175,452.05 | 隶属于
团，Ar
成立于 | rxada集
ada集团
2021年 | Arxada集团由Bain
Capital（贝恩资本）
与Cinven两家私募
基金联合控股 | 人类健康和营养、家居和个人护
理、油漆和涂料以及木材保护 | 否 | 10,947,070.59 | 全部回款 |
| 5 | Lanxess
Deutschland
GmbH | 工业杀菌
剂 | 44,981,653.37 | 2004年 | 无单一实际控制人，
股权结构分散 | 开发、生产及销售化学中间体产
品、添加剂与消费者保护品 | 否 | 5,939,056.08 | 全部回款 | |
| 6 | TroyChemical
EuropeBV | 工业杀菌
剂 | 43,371,505.68 | 隶属于
团，Ar
成立于 | rxada集
ada集团
2021年 | Arxada集团由Bain
Capital（贝恩资本）
与Cinven两家私募
基金联合控股 | 人类健康和营养、家居和个人护
理、油漆和涂料以及木材保护 | 否 | 11,609,769.19 | 全部回款 |
| 7 | LANXESSIndia
Private
Limited | 工业杀菌
剂 | 40,782,301.44 | 2004年 | 无单一实际控制人，
股权结构分散 | 开发、生产及销售化学中间体产
品、添加剂与消费者保护品 | 否 | 8,468,672.73 | 全部回款 | |
| 8 | Vink+Co.GmbH
Handelsgesells | 工业杀菌
剂 | 33,249,513.94 | 1980年 | JamieVink | 技术性生物杀灭剂，石油和天然
气，特种化学品，系统清理，以及 | 否 | 4,002,164.85 | 全部回款 | |
| | chaftundCOKG | | | | | 一系列消费化学品 | | | |
| 9 | ThorGmbH | 工业杀菌
剂 | 30,909,551.70 | 1980年 | 德国Schmitz家族私
有控股 | 生产和供应各种生物杀灭剂、消毒
剂、阻燃剂和个人护理成分 | 否 | 0 | - |
| 10 | THORQUíMICOS
DEMéXICO,
S.A.deC.V | 工业杀菌
剂 | 25,061,338.76 | 2004年 | 德国Schmitz家族私
有控股 | 生产和供应各种生物杀灭剂、消毒
剂、阻燃剂和个人护理成分 | 否 | 994,874.56 | 全部回款 |
公司与上述境外客户均保持长期业务合作，通过参加展会、邀请客户考察等多种方式进行市场推广并获取订单。
经核查，上述境外客户的实际控制人与公司实际控制人不存在股权交叉或控制关系，无共同投资、委托经营、一致行动等人事或协议安排，所有交易均遵循市场独立原则，定价公允且结算规范，因此该等客户与公司不存在关联关系。
从公司信用政策看，对于信用水平较高的国际客户公司给予2-6个月不等的账期，而对于部分发展中国家信用水平不高的公司采取先款后货的销售方式。公司考虑到国内外经济形势的变化，根据客户的采购需求变化及资信状况变化适时微调公司对客户的信用政策。
境外前十大客户中除ARXLIMITED向公司采购产品未再对其进行再加工，可能属于贸易商或经销商，其他客户采购后进行加工制成制剂。公司主要产品为异噻唑啉酮类工业杀菌剂原药剂，不直接面对终端客户，因此无法准确获知公司客户是否存在经销商或贸易商以及其终端销售情况。
（三）说明公司近三年公司海外业务相关运费承担情况，包括国外运输的主要承运商名称、历年运费金额、运输单价及频次等，并结合运输费用、海关销售数据和外汇回款情况，说明与国外销售的匹配性
公司近三年海外业务运费金额分别为3,859.05万元、1,816.24万元、4,165.98万元，海外销售中运费超八成由公司承担，国外运输主要是通过中间服务商完成国际运输环节，中间服务商主要包括大连世源国际物流有限公司、上海迅卓国际货运代理有限公司、大连环世邦海国际物流有限公司等，主要承运商为国际中大型运输公司，包括中远海运集装箱运输有限公司（COSCOSHIPPINGLINESCO.,LTD.）、长荣国际船务（深圳）有限责任公司（EVERGREENSHIPPINGAGENCY(CHINA)CO.,LTD.）、高丽海运有限公司（KOREAMARINETRANSPORTCOMPANYLIMITED）、马士基（中国）航运有限公司（Maersk(China)ShippingCo.,Ltd.）、以星综合航运服务有限公司（ZIMIntegratedShippingServicesLtd）。因公司是通过中间服务商完成国际运输环节，因此无法统计主要承运商对应的历年运费金额情况及频次。
表7：近三年海外业务运输费用情况
单位：元/千克
| 项目 | 2022年 | 2023年 | 2024年 |
| 出口运费金额 | 38,590,510.72 | 18,162,380.95 | 41,659,816.02 |
| 运输单价 | 2.64 | 1.21 | 1.79 |
注：公司海外业务运输费由中间服务商根据公司的订单信息（包括产品种类、目的地和出口量等），按承运商实际发生的运输成本以及港杂费，由中间服务商据此开具发票并进行结算。上表运输单价系根据公司出口运费总额与出口总量计算得出。
公司2024年出口量同比增加54.39%，运输费用同比增加129.37%，运输单价同比增长了48.57%，系因2024年度运输需求回暖、供应链紧张、地缘政治扰动等因素影响，运输价格出现大幅波动，导致本年运输费用大幅增长。
表8：境外主要客户和出口报关数据匹配分析
单位：万元
| 项目 | 测算过程 | 2022年 | 2023年 | 2024年 |
| 以美元结算： | | | | |
| 前十大客户外销收入 | A | 39,117.11 | 34,038.63 | 46,583.43 |
| 海关报关数据 | B | 39,117.11 | 34,038.63 | 46,583.43 |
| 差异额 | C=A-B | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 以人民币结算： | | | | |
| 前十大客户外销收入 | D | 3,001.45 | 0.00 | 0.00 |
| 海关报关数据 | E | 3,001.45 | 0.00 | 0.00 |
| 差异额 | F=D-E | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
注：海关报关数据系海关出口证明文件载明的公司出口数据。
表9：境外主要客户和外汇收款数据匹配分析
单位：万元
| 项目 | 测算过程 | 2022年 | 2023年 | 2024年 |
| 以美元结算： | | | | |
| 前十大客户外销收入 | A | 39,117.11 | 34,038.63 | 46,583.43 |
| 当期外汇收款金额 | B | 41,816.12 | 34,992.44 | 42,487.42 |
| 汇兑损益 | C | 988.31 | 167.71 | 168.76 |
| 期初应收账款余额 | D | 6,356.93 | 4,731.41 | 3,945.32 |
| 期末应收账款余额 | E | 4,646.23 | 3,945.31 | 8,210.09 |
| 差异额 | F=A-(B-C-D+E) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 以人民币结算： | | | | |
| 前十大客户外销收入 | G | 3,001.45 | 0.00 | 0.00 |
| 当期外汇收款金额 | H | 2,185.89 | 0.00 | 0.00 |
| 汇兑损益 | I | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 期初应收账款余额 | J | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 期末应收账款余额 | K | 815.56 | 0.00 | 0.00 |
| 差异额 | L=G-(H-I-J+K) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
注：外汇收款金额不含银行手续费。
由上表可知，公司近三年国外销售与海关销售数据和外汇回款数据相匹配，不存在异常情形。
二、会计师核查意见
1、我们按照中国注册会计师审计准则的要求，针对上述事项我们执行的主要程序如下：
（1）了解及评价与收入确认有关的内部控制设计，并测试了关键控制流程运行的有效性；
（2）选取样本查阅并分析客户销售合同及服务协议，判断履约义务构成和控制权转移的时点，进而评估判断公司收入确认的会计政策以及收入确认时点是否符合协议条款及企业会计准则的要求；
（3）对收入及毛利情况执行分析性程序，判断收入是否存在异常波动的情况；
（4）选取样本检查与销售收入确认相关的支持性文件，包括销售合同、订单、销售发票、签收单、回款单据等；针对外销收入，获取并检查了海关报关单、货运提单、销售发票等出口销售单据，并与中国电子口岸海关出口及外汇管理局平台外汇结算数据进行核对，以核实收入的真实性和准确性，以及是否符合公司的收入确认政策；
（5）查阅境外客户的中信保资信调查报告，检查境外销售收入出口信用保险情况；
（6）检查公司的运费情况，分析外销收入相关运费的变动原因及匹配情况；（7）选取样本对主要客户的应收账款、合同负债及销售金额实施函证程序；（8）就资产负债表日前后记录的收入交易，选取样本核对签收单据、货运提单等支持性文件的时间，以评价收入是否被记录于恰当的会计期间；基于执行的审计程序，我们认为：
公司对于上述说明，与我们在执行
百傲化学公司2024年度财务报表审计过程中所了解的情况在所有重大方面一致。
2、针对境外收入真实性及境外资金流水我们获取的审计证据主要包括：销售合同、订单、销售发票、签收单、回款单据、海关报关单、货运提单、中国电子口岸海关出口及外汇管理局平台外汇结算数据、出口运费单据、收入及应收款项函证。
问题二、关于半导体业务。2024年12月，公司通过增资及表决权委托方式取得芯慧联54.63%股权的表决权，并将其纳入公司合并报表。业绩承诺为2024年、2025年、2026年扣除非经常性损益后的净利润分别不低于1亿元、1.5亿元和2.5亿元。报告期内芯慧联实现扣除非经常性损益后的净利润为1.03亿元，业绩承诺完成率为103.29%。年报及前期公告显示，芯慧联2022年、2023年、2024年1-6月及2024年12月的经营活动现金流量净额分别为-0.22亿元、-1.56亿元、-1.65亿元和-2.13亿元，持续为负。请公司：（1）补充披露芯慧联2024年营业收入、归母净利润、经营活动现金流净额、主要产品毛利率，以及同比2023年变动情况，并对比同行业公司说明合理性；（2）补充披露芯慧联2024年前五名客户及供应商的名称、成立时间、合作起始时间、资信情况、交易内容、交易金额、往来款期末余额及期后回款/发货情况等，并说明公司、客户、供应商之间是否存在关联关系或其他潜在利益安排；（3）补充披露芯慧联信用政策、结算方式、业务模式、生产交付周期及其变动情况、收入确认时点等，并结合期后回款及销售退回情况说明其承诺期内的收入确认是否符合《企业会计准则》的规定，是否存在跨期确认收入或利润调节的情况，公司经营活动现金流量净额长期为负的原因和合理性。请年审会计师发表意见。
一、公司回复
（一）补充披露芯慧联2024年营业收入、归母净利润、经营活动现金流净额、主要产品毛利率，以及同比2023年变动情况，并对比同行业公司说明合理性
苏州芯慧联半导体科技有限公司（简称“芯慧联”）主要从事半导体专用设备的研发、生产及销售。经过多年研发及经营的积累，芯慧联目前已形成涵盖黄光制程设备、湿法清洗设备、半导体产线用自动化设备、半导体设备综合化服务、关键零部件及耗材、电镀金设备在内的6大业务板块。
表10：芯慧联2024年主要财务数据及毛利率变动情况
单位：万元
| 项目 | | 2024年度 | 2023年度 | 同比增减（%） |
| 营业收入 | 黄光制程设备 | 31,034.77 | - | 不适用 |
| | 湿法清洗设备 | 5,226.40 | 6,279.08 | -16.76 |
| | 半导体产线用自动化设备 | 4,734.05 | 2,319.90 | 104.06 |
| | 半导体设备综合化服务 | 11,627.84 | 8,027.28 | 44.85 |
| | 关键零部件及耗材 | 1,206.91 | 584.89 | 106.35 |
| | 其他业务 | 515.79 | 0.30 | 不适用 |
| | 合计 | 54,345.76 | 17,211.44 | 215.75 |
| 归母净利润 | 9,712.37 | -3,586.29 | 370.82 | |
| 经营活动产生的现金流量净额 | -36,778.90 | -15,571.42 | -136.19 | |
| 项目 | | 2024年度 | 2023年度 | 变动百分点 |
| 毛利率
（%） | 黄光制程设备 | 71.56 | - | 不适用 |
| | 湿法清洗设备 | 38.10 | 33.79 | 增加4.31个百分点 |
| | 半导体产线用自动化设备 | 3.13 | 17.35 | 减少14.22个百分点 |
| | 半导体设备综合化服务 | 26.20 | 34.13 | 减少7.93个百分点 |
| | 关键零部件及耗材 | 23.81 | 17.82 | 增加5.99个百分点 |
| | 其他业务 | 38.66 | 100.00 | 不适用 |
| | 合计（总体毛利率） | 51.31 | 31.19 | 增加20.12个百分点 |
注：（1）上述主要财务数据已经天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并出具了《苏州芯慧联半导体科技有限公司模拟财务报表专项审计报告》（天职业字[2025]24227号）；
（2）2024年芯慧联非经常性损益金额为-617.09万元，主要包括计入当期损益的政府补助206.81万元、其他营业外收入和支出-987.68万元、非流动性资产处置损益47.74万元、所得税影响金额-110.68万元等；
（3）2023年芯慧联其他业务收入0.3万元（均为废品收入），2024年其他业务收入515.79万元（主要包括材料收入443.76万元、房租及物业费收入71.69万元、废品收入0.34万元）。由于2023年其他业务收入基数较低，因此2024年其他业务收入及毛利率与2023年数据缺乏可比性，同比增减不适用；
（4）电镀金设备处于研发过程中，目前尚未实现收入。
芯慧联2024年营业收入、归母净利润相较于2023年均实现大幅增长，主要盈利能力显著增加。黄光制程设备业务系芯慧联为国内半导体客户提供黄光制程设备再制造及相关技术服务（指外购半导体零部件、黄光制程设备，经组装、调试、更新或定制化改造后，形成可适用于客户半导体产线特定工艺需求的产线设备，并提供后续维保、产线支持等相关技术服务）。
表11：芯慧联2024年经营活动产生的现金流量情况
单位：万元
| 项目 | 本期发生额 |
| 销售商品、提供劳务收到的现金 | 96,918.36 |
| 收到的税费返还 | 1,320.00 |
| 收到其他与经营活动有关的现金 | 217.79 |
| 经营活动现金流入小计 | 98,456.15 |
| 购买商品、接受劳务支付的现金 | 119,044.87 |
| 支付给职工以及为职工支付的现金 | 7,841.00 |
| 支付的各项税费 | 1,678.51 |
| 支付其他与经营活动有关的现金 | 6,670.66 |
| 经营活动现金流出小计 | 135,235.05 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | -36,778.90 |
芯慧联2024年经营活动产生的现金流入合计98,456.15万元，经营活动产生的现金流出合计135,235.05万元，经营活动产生的现金流量净额为-36,778.90万元。芯慧联2024年经营活动产生的现金流量净流出金额相比于2023年有所扩大，主要系芯慧联2024年大力发展黄光制程设备业务，提高了黄光制程设备购买规模，芯慧联2024年采购黄光制程设备支付现金合计为79,600.20万元，销售黄光制程设备收回现金合计为67,579.18万元，且部分黄光制程设备因拆机、运输、再制造、客户验收等因素影响，导致黄光制程设备业务的回款有一定滞后性，同时芯慧联根据市场情况主动提前采购部分黄光制程设备也占用部分资金。因此2024年经营活动产生的现金流量净流出金额相较于2023年增加显著。
芯慧联2024年毛利率相较于2023年大幅提升，主要系2024年部分黄光制程设备业务采取净额法确认收入，且净额法确认收入金额占黄光制程设备业务营业收入比重达到47.65%，导致芯慧联黄光制程设备业务毛利率达到71.73%的较高水平，进而提高了芯慧联整体毛利率。
表12：芯慧联2024年黄光制程设备业务收入具体情况
| 项目 | 交易内容 | 营业收入 | 收入占比（%） | 营业成本 | 毛利率（%） |
| 总额法 | 涂胶显影机、光刻机 | 16,246.94 | 52.35 | 8,773.18 | 46.00 |
| 净额法 | 光刻机 | 14,787.83 | 47.65 | - | 100.00 |
| 合计 | 31,034.77 | 100.00 | 8,773.18 | 71.73 | |
注：芯慧联对上述业务在确认收入时根据具体情况分别采用总额法和净额法确认收入。其中，对于芯慧联购买设备后直接运至自己的库房，期间拥有商品的控制权，后续有权自主决定所交易商品的价格，在转让商品前承担了该设备存货风险的交易，采用总额法确认收入；芯慧联购买设备运抵至进口海关后，直接由下游客户将设备验收后拉运或由下游客户委托芯慧联代为购买，芯慧联属于代理人的角色，不拥有设备的控制权，按净额法确认收入。相较于总额法，使用净额法确认收入不会对毛利润产生变动，但收入会大幅下降，从而导致毛利率水平会相应提高。
表13：同行业可比公司主要财务数据情况
单位：万元
| 项目 | | 2024年度 | 2023年度 | 增长率（%） |
| 芯源微 | 营业收入 | 175,360.60 | 171,696.99 | 2.13 |
| | 归母净利润 | 20,281.20 | 25,062.62 | -19.08 |
| | 经营活动产生的现金流量净额 | 44,180.94 | -56,287.67 | 178.49 |
| 盛美上海 | 营业收入 | 561,774.04 | 388,834.27 | 44.48 |
| | 归母净利润 | 115,318.81 | 91,052.20 | 26.65 |
| | 经营活动产生的现金流量净额 | 121,614.30 | -42,696.37 | 384.84 |
| 北方华创 | 营业收入 | 2,983,806.92 | 2,207,945.81 | 35.14 |
| | 归母净利润 | 562,118.91 | 389,907.00 | 44.17 |
| | 经营活动产生的现金流量净额 | 157,316.51 | 236,500.77 | -33.48 |
芯慧联2024年营业收入、归母净利润增长率均超过行业可比公司，主要系芯慧联尚处于企业快速发展阶段，整体收入、利润规模均小于可比公司，且新拓展的黄光制程设备业务收入在2024年大幅提升，使得芯慧联营业收入、归母净利润增长率均超过行业可比公司，具备合理性。经营活动产生的现金流量净额因不同公司采取的经营政策不同而存在较大差异，不具备可比性。
表14：同行业可比公司主要产品毛利率情况
单位：万元
| 项目 | | 营业收入 | 营业成本 | 毛利率（%） |
| 芯源微 | 光刻工序涂胶显影设备 | 104,979.32 | 68,441.19 | 34.81 |
| | 单片式湿法设备 | 64,461.62 | 39,191.53 | 39.20 |
| 项目 | | 营业收入 | 营业成本 | 毛利率（%） |
| 盛美上海 | 半导体清洗设备 | 405,701.26 | 218,379.49 | 46.17 |
| 北方华创 | 电子工艺装备 | 2,770,665.26 | 1,620,751.76 | 41.50 |
注：数据来源于
芯源微、
盛美上海、
北方华创2024年年度报告。
2024年芯慧联以总额法确认收入的黄光制程设备业务及湿法清洗设备业务毛利率分别为46.00%和38.10%，处于同行业可比上市公司半导体设备毛利率正常区间（35%-46%），具备合理性；2024年芯慧联半导体产线用自动化设备毛利率较2023年下滑明显，主要系该业务尚处于产品导入期，业务规模较小，采购时不具谈判优势，因此采购零部件成本较高，同时出于快速拓展市场份额抢占市场的目的，售价相对优惠，故业务整体毛利率水平较低；2024年半导体设备综合化服务毛利率较2023年度有所下降，主要因市场竞争加剧，芯慧联为维持客户及开拓市场，主动调整相应业务价格导致毛利率降低。2024年芯慧联整体毛利率为51.31%，与行业可比公司整体毛利率水平相近，具备合理性。
（二）补充披露芯慧联2024年前五名客户及供应商的名称、成立时间、合作起始时间、资信情况、交易内容、交易金额、往来
款期末余额及期后回款/发货情况等，并说明公司、客户、供应商之间是否存在关联关系或其他潜在利益安排表15：2024年度前五大供应商情况
单位：万元
| 序号 | 供应商名称 | 成立时间 | 合作起始时间 | 交易内容 | 合同金额
（不含税） | 预付款期末余额 | 期后发货情况（截至回复日） |
| 1 | 供应商1 | 2023/10/25 | 2024年1月 | 涂胶显影机、光刻机、
激光器、承载平台 | 48,211.27 | 4.55 | 剩余4.55万元零部件因缺货
未交付入库 |
| 2 | 供应商2 | 2000/3/28 | 2024年7月 | 光刻机 | 20,395.22 | 7,533.92 | 全部入库 |
| 3 | 供应商3 | 2023/6/21 | 2024年1月 | 涂胶显影机、扫描电镜 | 17,145.03 | - | 不适用 |
| 4 | 供应商4 | 2024/6/12 | 2024年10月 | 涂胶显影机器 | 13,070.20 | 13,406.50 | 全部入库 |
| 5 | 供应商5 | 2013/9/26 | 2024年4月 | 掩膜及晶圆检测设备 | 7,855.22 | - | 不适用 |
| 合计 | - | - | - | - | 106,676.94 | 20,944.97 | - |
注：（1）前五大供应商按照合同金额口径进行列示；
（2）芯慧联2023年下半年开始布局黄光制程设备业务，2024年黄光制程设备采购数量出现大幅增长，因此出现前五大供应商合作起始时间
均为2024年度的情况。
表16：2024年度前五大客户情况
单位：万元
| 序号 | 客户名称 | 成立时间 | 合作起始时间 | 交易内容 | 合同金额（不
含税） | 确认收入金
额 | 应收账款期
末余额 | 期末合同资产
余额 | 期后回款金额（截
至回复日） |
| 1 | 客户1 | 2022/7/29 | 2024年7月 | 光刻机 | 72,661.26 | 18,089.83 | - | 185.32 | - |
| 2 | 客户2 | 2023/3/10 | 2024年3月 | 光刻机 | 49,188.90 | - | - | - | - |
| 3 | 客户3 | 2003/4/28 | 2019年1月 | 半导体服务 | 7,063.39 | 6,489.23 | - | - | - |
| 4 | 客户4 | 2020/12/2 | 2024年11月 | 光刻机、显影机 | 4,625.77 | 4,093.60 | - | - | - |
| 5 | 客户5 | 2023/6/21 | 2024年2月 | 光刻机 | 3,311.25 | 3,307.58 | 2,153.64 | - | 2,153.64 |
| 合计 | - | - | - | - | 136,850.57 | 31,980.24 | 2,153.64 | 185.32 | 2,153.64 |
注：（1）前五大客户按合同金额口径进行列示；
（2）2024年芯慧联与客户1发生的合同金额与确认收入的差额主要系净额法核算收入导致；（3）客户2为芯慧联重要客户，2024年其与芯慧联签署合同金额共计49,188.90万元，主要包括2024年3月和2024年10月分别签署了
19,097.00万元和23,187.60万元的黄光制程设备销售合同。其中2024年3月签署的黄光制程设备销售合同已于2025年3月完成验收并确认收入，
2024年10月签署的黄光制程设备销售合同预计2025年7月交付，2025年第四季度完成验收并确认收入；（4）客户5为半导体设备贸易公司，芯慧联向其采购涂胶显影机，向其销售的设备是光刻机，具备业务合理性。
经核查，芯慧联与上述客户、供应商之间不存在关联关系或其他潜在利益安排。
（三）补充披露芯慧联信用政策、结算方式、业务模式、生产交付周期及其变动情况、收入确认时点等，并结合期后回款及销售退回情况说明其承诺期内的收入确认是否符合《企业会计准则》的规定，是否存在跨期确认收入或利润调节的情况，公司经营活动现金流量净额长期为负的原因和合理性表17：芯慧联各业务板块的业务模式、结算方式、生产交付周期及其变动情况、收入确认时点情况
| 业务板块 | 业务模式 | 结算方
式 | 生产交
付周期 | 收入确
认时点 |
| 黄光制程
设备 | 光刻机以再制造及相关技术服务为主；涂胶显
影机包含再制造及相关技术服务以及自主研
发；
再制造及相关技术服务指外购半导体零部件、
黄光制程设备，经组装、调试、更新或定制化
改造后，形成可适用于客户半导体产线特定工
艺需求的产线设备，并提供后续维保、产线支
持等相关技术服务。 | 电汇 | 通 常
6-12 个
月 | 客户签
收/验
收 |
| 湿法清洗
设备 | 湿法清洗设备的自研销售。芯慧联自主研发、
生产湿法清洗设备并销售。 | 电汇 | 通常3-6
个月 | |
| 半导体产
线用自动
化设备 | 设备前端模块（EFEM）、晶圆封装机、分选机
等自动化设备的自研销售。芯慧联自主研发、
生产自动化设备并销售。 | 电汇 | 通常3-6
个月 | |
| 关键零部
件及耗材 | 半导体设备核心零部件及耗材的代理销售。芯
慧联从上游供应商处采购核心零部件及耗材，
并直接销售至终端客户处。 | 电汇 | 通常1-3
个月 | 客户签
收 |
| 半导体设
备综合化
服务 | 包括前端及后端产线服务：前端产线服务系为
半导体设备厂商提供组装、客户处现场安装、
调试及售后服务；
后端产线服务系为终端客户产线设备提供维
护维保，改造升级、关键零部件替换等服务。 | 电汇 | | |
| | | | | 客户验
收 |
| 电镀金设
备 | 湿法电镀金设备为自主研发。芯慧联自主研发
电镀金设备，目前尚未实现收入。 | 电汇 | / | / |
注：生产交付周期需视合同约定和客户新增需求等具体情况有所变动，尤其是单价较高的黄光制程设备等，通过客户验收时间需视客户产线整体验收时间安排而定，具有一定不确定性。
表18：芯慧联信用政策情况
