[年报]云维股份(600725):云维股份关于2024年年度报告的信息披露监管问询函的部分回复公告
原标题:云维股份:云维股份关于2024年年度报告的信息披露监管问询函的部分回复公告 云南云维股份有限公司 关于2024年年度报告的信息披露监管问询函的 部分回复公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。近日，云南云维股份有限公司（以下简称“公司”或“云维股份”）收到上海证券交易所发来的《关于云维股份有限公司2024年年度报告的信息披露监管问询函》（上证公函〔2025〕0462号）（以下简称“《问询函》”），要求公司依据《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第2号－年度报告的内容与格式》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》等规则的要求，公司根据实际情况，现对部分问题进行回复，为确保公司信息披露的真实性、准确性和完整性，部分问题尚需进一步落实，公司及年审会计师将继续认真落实《问询函》相关要求并尽快履行信息披露义务。除特别说明外，本回复中所有数值均保留两位小数，若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况，均为四舍五入原因造成。公司对《问询函》相关问题回复如下： 问题：关于存货。年报显示，公司存货期末账面余额3,206.28万元，本期计提存货跌价准备1,085.61万元，以前年度公司未计提减值。公司本期存货周转天数约为21 天，公司近两年存货周转天数较以前年度出现明显减少。 1 请公司补充披露：（）按照煤炭类别分项列示公司存货构成，说明存货减值测试的过程、关键假设、参数及其选取依据，存货跌价准备计提的准确性；并结合本期存货出现减值迹象的具体情况，说明以前年度是否存在减值不充分的情况；（2）结合自身经营模式、销售结算模式及同行业可比公司，说明公司存货周转天数维持较低水平的合理性。请年审会计师发表意见。 【回复说明】 一、按照煤炭类别分项列示公司存货构成，说明存货减值测试的过程、关键假设、参数及其选取依据，存货跌价准备计提的准确性；并结合本期存货出现减值迹象的具体情况，说明以前年度是否存在减值不充分的情况 （一）近两年，按照煤炭类别分项列示的公司存货构成及减值情况 单位：吨、万元、元/吨
2.煤质及区域特性影响：烟煤价格受地理区域、煤质及热值等多重因素影响，煤炭价格走势图中的数据为钢之家长江烟煤综合价格指数，属于区域市场平均价格，与公司实际销售烟煤在煤质参数上存在差异。因此，尽管二者价格变动趋势具有可比性，但具体数值存在偏差属于合理现象。 公司储备的存货主要为硅煤和水泥煤的原料煤及半成品煤，公司期后采购了不同参数的煤质掺配后进行销售，硅煤主要销售至永昌硅业，水泥煤主要销售至水泥厂，上表中，期后销售单价均以期后该品类原料煤掺配为成品煤，销售至终端客户的价格进行加权计算。 2023年末公司储备的水泥煤主要为高热值煤，单价较高，公司采购低热值煤掺配为5300卡的水泥煤销售至水泥厂，2023年末水泥煤销售至水泥厂的加权单价为864.35 2024 4-8 元（公司自营货场期后未出库销售，自营货场仅有 年 月销售出库，4-8 2023 上表中期后销售单价为 月合同销售单价加权计算），公司 年末水泥煤账面存货大部分为6200卡以上的高热值煤，其价格远高于销售至水泥厂的水泥煤价格，上表中期后存货销售单价存在跌价情形，不代表2023年末存货存在跌价情形，2023年末跌价详见本问题中关于存货跌价测算表。 2023年末硅煤产成品期后销售至永昌硅业的加权单价为2,673.61元（以公司2024年1-2月产成品销售价格加权计算），产成品销售实现盈利，硅煤不存在跌价情形。 2024年末公司水泥煤及硅煤期后未销售出库，上表中价格为2025年5月产成品销售出库单价。受煤炭行业持续走低的影响，较2024年年末，公司存货存在小幅跌价。 （二）存货减值测试的过程、关键假设、参数及其选取依据，存货跌价准备计提的准确性 2024年末存货（煤炭）余额3,206.28万元，随着煤炭市场价格持续下行，公司存货（煤炭）存在明显减值迹象，2024年末对存货进行减值测试，按照成本与可变现净值孰低法计提存货跌价准备。公司存货可变现净值以市场销售价格作为计算基础，预计市场销售价格根据公司年末储存煤炭的煤质情况在市场进行询价确定，销售费用及相关税费综合掺配装卸费用、运费等确定，经测算公司存货年末可变现净值为2,120.67万元，应计提存货跌价准备（资产减值损失）1,085.61万元，计提比例33.86%。 具体测算过程如下： 公司的存货主要为化工煤（硅煤）和水泥煤（烟煤）。化工煤（硅煤）主要系销售给下游硅厂，公司的化工煤（硅煤）可直接销售，故采取市场询价的方式确认公司所储存的化工煤（硅煤）市场单价计算存货跌价准备。公司储备水泥煤（烟煤）主要为低热值烟煤，主要用途为外购6,200大卡高热值烟煤进行掺配为5,250大卡热值后5,250 销售至水泥厂，故计提模式为将储备水泥煤（烟煤）库存掺配为 大卡热值水泥煤对外销售产生的亏损来计提减值，详细减值测算结果见下表： 1、化工煤（硅煤） （1）询价结果 2024年12月31日，公司针对储备存货规格参数，向滇西片区从事硅煤贸易的三家核心供应商（楚雄隆贝迪实业有限公司、昆明苏昌商贸有限公司、云南华御泰贸易有限公司）开展市场询价工作。上述供应商是公司长期合作供应商，其作为区域内硅煤原料煤的主要供应商，报价具备市场代表性和价格公允性。本次询价数据直接服务于账面存货货值测算及减值评估，即模拟公司按现有存货质量标准对外销售时，各供应商承诺的采购价格及采购量。经核查，报价数据与同期硅煤市场价格波动趋势相吻合，且不同供应商的采购数量差异未对单价产生实质性影响，下表中所列单价与硅煤价格走势基本保持一致。具体报价如下： 单位：吨，元
单位：元
掺配后热值为5250水泥厂所需的煤质。 注2：单价④——995.58元/吨，取自于公司12月份采购6200大卡（合同编号QNYW-2025-16-0007-EB-HJCG）的采购单价995.58元/吨。 注3：掺配费用⑥——7.64元/吨，取自公司与沾益盘江国泰装卸搬运部签订的装卸、掺配及质量检验合同（合同编号:YWGF-2023-20-0023-CC-G1ZK） 掺配服务费7.64元/吨。 注4：销售单价⑨——892.92元/吨，取自公司与公司近期签订的水泥煤相关合同平均单价892.92元/吨。 综上，公司化工煤（硅煤）计提存货跌价准备534.84万元，计提水泥煤（烟煤）存货跌价准备550.77万元，共计提存货跌价准备1,085.61万元，公 司计提存货跌价准备是准确的。 （三）结合本期存货出现减值迹象的具体情况，以前年度是否存在减值不充分的 情况 2023年末存货（煤炭）余额5,087.87万元，其中8,617.06吨烟煤912.22万元为 期末已出库尚未结算的存货，已有对应合同，此部分不存在跌价情况，2023年煤炭 价格周期性上下波动，公司存货（煤炭）不存在明显减值迹象，具体的波动情况如下： 1 、煤炭市场价格波动情况 1 （）煤炭市场波动情况 根据钢之家煤炭价格走势情况，2023年价格波动为周期性上下波动，不存在重 大持续下跌情况，未出现明显减值迹象，具体如下： （2）焦煤价格走势 化工煤（硅煤）属于焦煤中的一种，价格走势参照焦煤的走势，具体走势如下：（3）水泥煤（烟煤）的价格走势 通过上述钢之家公布的2023年焦煤及长江烟煤的价格走势，2023年煤炭价格属于周期性正常波动，上半年波动下降，下半年波动上升趋势，未出现明显的持续下跌情况，故2023年底公司存货不存在明显减值迹象。 2、2023年末存货减值测试情况 公司对2023年储备的存货进行存货跌价测试，按照成本与可变现净值孰低法计提存货跌价准备。公司存货可变现净值以市场销售价格作为计算基础，预计市场销售价格根据公司年末储存煤炭的煤质情况在市场进行询价确定，销售费用及相关税费综合掺配装卸费用、运费等确定。 公司的2023年末存货主要为化工煤（硅煤）和水泥煤（烟煤）。化工煤（硅煤）主要系销售给下游硅厂，公司的化工煤（硅煤）可直接销售，故采取市场询价的方式确认公司所储存的硅煤市场单价计算存货跌价准备。公司储备水泥煤（烟煤）主要为高热值烟煤，主要用途为外购低热值烟煤进行掺配为5,250大卡热值后销售至水泥厂，故测算模式为将储备水泥煤（烟煤）库存掺配为5,250大卡水泥煤对外销售产生的收入作为存货可变现净值，判断是否存在跌价，详细减值测算结果见下表：（1）化工煤（硅煤） ①询价结果 单位：吨，元
为确保采购价格的合理性，公司始终遵循多方询价对比的采购原则。2023年，受市场供应格局限制，实际可获取报价的供应商仅有两家，该样本是基于当时市场客观情况的最优选择，具有合理性。2023、2024年公司询价供应商的选取标准、流程及原则保持一致，确保一贯性和可比性。 ②存货跌价测算过程
（2）水泥煤（烟煤）
煤，掺配后热值为5250水泥厂所需的煤质。 注2：单价④——293.29元/吨，取自于公司储备存货热值存货单价，该价格与市场价相符。 注3：掺配费用⑥——7.55元/吨，取自公司与沾益盘江国泰装卸搬运部签订的装卸、掺配及质量检验合同（合同编号:YWGF-2023-20-0023-CC-G1ZK） 掺配服务费7.55元/吨（掺配2万吨以上）。 注4：销售单价⑨——1,108元/吨，取自公司于公司2023年底签订的水泥煤相关合同单价1108元/吨。 注5：上述测算不含8,617.06吨烟煤912.22万元已有合同对应的存货，该部分不存在减值。 综上，公司对2023年存货跌价测试及煤炭价格指数波动情况分析，公司2023年末存货可变现净值为3,462.24万元大于存货成本 3,377.90万元，故不存在跌价计提不充分的情况。 二、结合自身经营模式、销售结算模式及同行业可比公司，说明公司存货周转天数维持较低水平的合理性 2023年和2024年，公司主要从事煤炭贸易业务，公司开展贸易业务的经营模式主要有两种，以销定采模式和囤货销售模式。由于煤炭作为大宗商品，其价格随市场行情波动，存在一定的不确定性。公司从事煤炭贸易业务，主要通过参与用煤企业招投标等形式获取订单以赚取采销差价。因此，从公司经营模式来看，保持较低水平的存货有利于公司降低煤炭价格波动带来的潜在的存货减值风险。 在以销定采模式下，公司通过招投标等形式获取用煤企业订单后，根据用煤企业需求按批次从上游采购，公司确定上游提供的产品符合客户要求后，直接向下游客户供货。在该种模式下，由于公司自身无需提前备货，存货周转天数较低。 在囤货销售模式下，公司根据市场行情，向上游采购一定规模的存货，在获取到下游对应订单后向其供货。由于在该种模式下，公司存货存在因煤炭市场价格波动而带来的减值风险，公司会将存货规模控制在较低水平，并尽快将存货出售，以降低潜在的减值风险，因此，在该模式下，存货周转天数也处于较低水平。 在以上两种模式下，公司与客户根据合同约定进行结算，通常按照供货进度，分阶段结算进度款。 综上，从经营模式和结算模式来看，由于公司从事煤炭贸易业务，而煤炭的市场价格波动较大，存在一定的不确定性。因此，公司为降低存货潜在的减值风险，通过以销定采的经营模式，并将存货规模控制在较低水平，以提升存货周转率，将存货周转天数维持在较低水平，具备必要性和合理性。 15 同行业可比上市公司存货周转天数与公司对比情况如下： 单位：天
三、年审会计师核查意见、核查程序 （一）执行的核查程序 1.存货构成及减值测试核查 （1）存货构成分析：获取公司存货明细表，按所储备煤炭品种进行分类，核对数量、单位成本、金额及占比；检查采购合同、入库单、磅单、化验报告、结算单等原始凭证，验证存货真实性及分类准确性。 （2）减值测试过程复核。 （3）检查公司存货减值测试方法及流程，确认是否符合《企业会计准则第1号——存货》规定。 （4）分析关键假设（如可变现净值的确定）、参数（如预计售价、销售费用率等）的选取依据，市场报价及历史销售情况，评估其合理性。 （5）重新计算存货跌价准备金额，验证计提准确性。 （6）结合本期存货出现煤炭市场价格大幅下跌减值迹象的具体情形，追溯检查16 以前年度减值测试资料，判断前期计提是否充分。 2.存货周转天数合理性分析 （1）经营及结算模式研究：访谈公司管理层及业务部门，了解公司“以销定采”“囤货销售”等经营模式，以及销售结算模式对存货周转的影响。 2 2 （）可比公司对比：选取同行业 家可比公司，收集其存货周转天数、业务模式、结算方式等数据，对比分析公司存货周转指标的合理性。 （3）数据验证：检查公司近三年存货周转率、采购与销售数据，分析存货周转天数较低是否与公司业务规模、供应链管理效率等因素匹配。 （二）核查结论 1.存货构成、减值测试及跌价准备计提 1 （）存货构成：公司存货按煤炭类别分项披露数据与审计证据一致，分类准确，不存在重大错报。 （2）减值测试过程及参数：公司采用“成本与可变现净值孰低”原则进行减值测试，关键假设及参数选取合理。预计售价参考同期公司销售平均价格，运费、掺配等费用依据公司签订的相应合同费率确定，符合市场实际情况。 （2）跌价准备计提准确性：经重新计算及复核，公司存货跌价准备计提金额准确，符合会计准则要求。 （3）前期减值充分性：本期存货减值迹象主要因煤炭市场价格在2024年下半年大幅持续下跌。经追溯检查，以前年度已根据当时市场环境及存货状况进行判断未发现减值迹象，不存在减值不充分的情况。 2.存货周转天数较低的合理性 （1）经营模式影响：公司采用“囤货销售”及“以销定采”模式，由于近期煤炭价格下跌，公司囤货销售业务减少，以销定采业务增加，导致周转天数降低。 （2）行业对比：与同行业可比公司相比，公司存货周转天数处于同行业合理区间，符合公司经营特点及行业特性。 17 基于执行的核查程序及获取的审计证据，公司存货构成披露真实、准确，存货减值测试过程及跌价准备计提符合会计准则要求，以前年度不存在减值不充分的情况；存货周转天数维持较低水平具有合理性，与公司经营模式、结算方式及行业特征相符。 建议公司持续关注煤炭市场价格波动，优化存货管理策略，确保财务信息的真实性与可靠性。 18 问题：其他应收款。年报显示，其他应收款余额约1,510.67万元，同比增长54.02%，均为保证金及押金，前五大应收对象账龄均在一年以内。 请公司补充披露：（1）结合公司营业收入出现下滑的情况，说明本期保证金及押金较上年大幅增长的原因及合理性；（2）发生保证金及押金业务的具体背景情况，主要应收对象以及与公司是否存在关联关系，相关款项期后回款情况。请年审会计师发表意见。 【回复说明】 一、结合公司营业收入出现下滑的情况，说明本期保证金及押金较上年大幅增长的原因及合理性 （一）年末保证金规模与年末在执行合同数量成正比 鉴于煤炭贸易行业模式为：由用煤单位发布用煤需求，由保证具备供煤能力的供应商按照需求响应，在签订合同同时由该供应商按照合同供煤量缴纳一定数量的保证金，确保依照合同约定按质按量完成供煤。故此产生了保证金，并且保证金金额与在执行未结算合同量成正比关系，相对中标合同量也越多，保证金越多。 （二）2024年末保证金规模大于2023年末，系因2024年末合作客户及在执行合同数量较多 2023年末至2024年末保证金增加核心原因为保证金与合作方数量、合同数量及在执行合同供货量均为正相关关系，具体情况如下表：
理性。 二、发生保证金及押金业务的具体背景情况，主要应收对象以及与公司是否存在关联关系，相关款项期后回款情况 公司发生保证金业务背景情况如下：公司从事煤炭贸易业务，下游客户为保证具备供煤能力的供应商按照需求保质保量响应，要求公司按照合同约定缴纳一定数量的保证金，故此产生了保证金。公司保证金主要应收对象、关联关系、期后回款情况如下： 单位：万元
曲靖电厂期后未退回全部保证金，是由于公司在2025年与该公司持续合作，公司依据合同约定维持了一定规模的保证金。 云南水泥建材集团有限公司、保山昆钢嘉华水泥建材有限公司期后未退回保证金，20 是由于该等公司要求所有合格供应商缴纳保证金，退回保证金即自动退出该公司合格供应商平台，不得参与该公司旗下工厂投标及合作。由于公司在2025年与该等公司持续开展合作，故未申请将保证金退回。 铜仁海螺盘江水泥有限责任公司期后未退回保证金，是由于公司在2025年参与该公司投标，该笔履约保证金在期后转为投标保证金。 武钢集团昆明钢铁股份有限公司期后未退回保证金，公司正与其协商退回。 三、年审会计师核查程序及结论 （一）执行的核查程序 1.保证金及押金增长原因核查 （1）获取公司近两年保证金及押金科目明细账，对比分析本期与上年余额变动情况，结合业务台账、合同协议，识别新增或大额变动的保证金及押金项目。 （2）访谈公司管理层及业务部门负责人，了解保证金及押金业务背景、支付或收取原因。 （3）结合营业收入下滑情况，分析保证金及押金增长与业务规模、经营模式变化的关联性。 （4）检查相关审批流程及内部控制制度，确认保证金及押金支付或收取的合规性。 2.业务背景、应收对象及关联关系核查 （1）查阅保证金及押金对应的合同、协议、往来函件等原始凭证，核实业务发生的具体背景。 （2）统计主要其他应收账款对象信息，通过国家企业信用信息公示系统、企查查等平台查询其工商登记资料，判断与公司是否存在关联关系。 （3）检查期后银行对账单、收款凭证等资料，核实相关款项的回款情况。 21 （二）核查结论 1.保证金及押金增长的原因及合理性 （1）增长原因：经核查，本期保证金及押金较上年大幅增长主要系保证金金额与公司在执行未结算合同量成正比关系，中标合同量也越多，保证金越多，2024年末保证金规模大于2023年末，因2024年末合作客户及在执行合同数量较多导致。 2 （）合理性分析：上述增长原因与公司实际经营情况相符。尽管营业收入下滑，2024 但 年末合作客户及在执行合同数量较多导致。同时，公司已建立保证金及押金管理制度，大额支出均履行审批程序，资金使用具备合理性。 2.业务背景、应收对象及回款情况 （1）业务背景：公司保证金及押金业务主要涉及合同履约保证金，相关业务均基于真实交易需求，符合行业惯例。 （2）其他应收账款对象及关联关系：经查工商信息及公司内部关联方清单，大部分其他应收账款对象与公司不存在关联关系；少部分关联方保证金及押金交易已履行关联交易审批程序，定价公允。 （3）期后回款情况：截止目前，本期发生的保证金及押金中，74.07%已按期收回，剩余未收回款项主要因持续合作，公司依据合同约定维持了一定规模的保证金。 基于执行的核查程序及获取的审计证据，公司本期保证金及押金大幅增长的原因具有合理性，相关业务背景真实，主要其他应收账款对象与公司无关联关系（除已披露关联交易外），期后回款情况符合预期。建议公司持续加强保证金及押金的跟踪管理，防范资金回收风险，确保财务信息披露的准确性与完整性。 22 问题：关于货币资金。年报显示，公司账面货币资金余额为1.25亿元，其中其他货币资金0.53亿元，受限资金均为银行承兑汇票保证金0.23亿元，期末公司应付票据余额0.42亿元，银行承兑汇票保证金比例达到54.76%，而2023年仅为6.25%。 请公司补充披露：（1）银行承兑汇票保证金与相关业务规模、期末应付银行承兑汇票是否相匹配，银行承兑汇票保证金比例大幅增加的具体原因，受限保证金是否变2 相为其他方提供质押保证；（）结合业务模式、结算模式及其变化，说明采取银行承兑汇票进行交易的业务内容、交易对方、交易金额等。请年审会计师发表意见。 【回复说明】 一、银行承兑汇票保证金与相关业务规模、期末应付银行承兑汇票是否相匹配，银行承兑汇票保证金比例大幅增加的具体原因，受限保证金是否变相为其他方提供质押保证 单位：万元
23 （一）公司开票支付金额主要与供应商可以接受的结算方式相关，与营业收入规模不存在直接关联 如上表所示，公司在2023年和2024年，票据支付金额分别为3,223.80万元和8,400.00万元，与营业收入的比例分别为3.59%和11.07%，比例较低。公司开票支付金额主要与供应商可以接受的结算方式相关，与营业收入规模不存在直接关联。 （二）2024年，公司供应商湖南精煤接受公司通过票据支付货款，公司为缓解营运资金压力，扩大了票据使用规模 2023年、2024年，公司应付票据明细如下： 单位：万元
（三）公司在2024年采用票据支付时，增大了全额保证金的银行承兑汇票的使用比例，导致公司年末银行承兑汇票保证金在受限资金中的比例大幅增加1 3000 公司开具应付票据分两种：、零保证金票据，公司开票额度为 万元，期限半年，可滚动使用，公司开具此票据主要基于现金流管理需要；2、全额保证金票据，公司存入全额保证金，开具对应金额的票据，公司主要在利差窗口期进行开票操作（保证金存款利息高于开票手续费及贴现息），以期赚取部分利息收入。 2024年，公司进一步加强现金管理，为扩大利息收入，公司结合利差窗口期，增加了全额保证金的银行承兑汇票的使用比例，导致年末银行承兑汇票保证金在受限资金中的比例大幅增加。 24 因此，公司受限保证金系因采用全额保证金的银行承兑汇票产生，不存在变相为其他方提供质押保证的情形。 二、结合业务模式、结算模式及其变化，说明采取银行承兑汇票进行交易的业务内容、交易对方、交易金额等 2023年、2024年，公司对供应商的业务模式、结算模式未发生变化，业务模式均为询价采购，结算模式均为货到付款，支付方式为票据结算、现金转账相结合的方式。 公司各结算模式交易金额如下： 单位：万元
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