[年报]利元亨(688499):安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）对广东利元亨智能装备股份有限公司2024年年度报告的信息披露监管问询函的专项说明
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时间：2025年06月17日 11:06:10 中财网 |
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原标题:
利元亨:安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）对广东
利元亨智能装备股份有限公司2024年年度报告的信息披露监管问询函的专项说明
就上海证券交易所科创板公司管理部《关于对广东
利元亨智能装备股份有限公司 2024年年度报告的信息披露监管问询函》涉及财务报表项目问询意见的专项说明
上海证券交易所科创板公司管理部：
安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“我们”）接受委托，审计了广东
利元亨智能装备股份有限公司（以下简称“
利元亨”或“公司”）2024年度按照企业会计准则编制的财务报表，并于 2025年 4月 29日出具了编号为安永华明（2025）审字第70071306_G01号的无保留意见审计报告。
按照企业会计准则的规定编制财务报表是公司管理层的责任。我们对
利元亨 2024年度的财务报表执行审计程序的目的，是对
利元亨的财务报表是否在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，是否公允反映了
利元亨 2024年 12月 31日的合并及公司财务状况以及 2024年度的合并及公司经营成果和现金流量发表审计意见，不是对上述财务报表中的个别项目的金额或个别附注单独发表意见。
根据上海证券交易所科创板公司管理部（以下简称“贵部”）出具的《关于对广东
利元亨智能装备股份有限公司 2024年年度报告的信息披露监管问询函》（上证科创公函【2025】0154号）(以下简称“问询函”)，其中涉及与财务报表项目相关的问题，我们阅读了公司对相关问题的回复，并就相关问题进行了仔细核查，现在逐项做出说明，具体如下： 问题一：关于经营业绩
公司主要从事锂电池制造装备的研发、生产及销售，2024年公司实现营业收入 24.82亿元，同比减少 50.30%；归母净利润-10.44亿元，上年同期为-1.88亿元；扣非净利润-10.42亿元，上年同期为-1.95亿元，连续两年亏损且亏损规模显著加剧。2024年公司综合毛利率为 7.77%，同比减少 18.67个百分点。年报称，主要系因动力锂电设备市场竞争加剧、项目周期延长、费用支出较高、计提存货跌价准备和信用减值损失等多方面因素，对公司整体经营成果产生了不利影响。
请公司：（1）结合市场竞争格局、主要客户变动、产品价格、销量及成本要素波动等因素，量化分析不同业务板块及产品（动力锂电设备、消费锂电设备等）收入及毛利率变动的具体驱动因素，说明业绩持续亏损、产品毛利率大幅下滑的原因，并进行同行业比较分析，说明是否具有合理性。（2）分项列示报告期内销售费用、管理费用、研发费用、财务费用的支出金额、具体构成及同比变动情况，并结合业务规模变化、人员
结构调整、研发投入方向等说明相关费用支出较高的合理性，是否存在费用管控失效或资源浪费情形。（3）结合行业发展趋势、公司一季度业绩、在手订单情况、产能规划等因素，说明公司是否存在业绩持续亏损风险，以及产品毛利率是否存在进一步下滑的风险。
回复：
一、公司回复
（一）结合市场竞争格局、主要客户变动、产品价格、销量及成本要素波动等因素，量化分析不同业务板块及产品（动力锂电设备、消费锂电设备等）收入及毛利率变动的具体驱动因素，说明业绩持续亏损、产品毛利率大幅下滑的原因，并进行同行业比较分析，说明是否具有合理性
2024年度公司实现营业收入 248,213.59万元，同比减少 50.30%，其中，主营业务收入 245,702.14万元，同比减少 50.65%。2024年度，公司主营业务收入按照不同应用领域的营业收入、营业成本及毛利率情况如下：
单位：万元
| 应用领域 | 主营业务收入 | | 主营业务成本 | | 毛利润 | | 毛利率 | | |
| | 金额 | 变动
（百分
比） | 金额 | 变动
（百分
比） | 金额 | 变动（百
分比） | 数值
（%） | 变动（百
分点） | |
| 锂电池制
造设备 | 动力 | 125,957.82 | -63.01 | 132,624.18 | -50.35 | -6,666.36 | -109.08 | -5.29 | -26.85 |
| | 消费 | 76,583.63 | 82.79 | 56,529.55 | 143.17 | 20,054.08 | 7.53 | 26.19 | -18.33 |
| 智能仓储设备 | 6,227.19 | -90.00 | 7,992.34 | -81.42 | -1,765.15 | -109.16 | -28.35 | -59.29 | |
| 汽车零部件制造设备 | 9,852.82 | -32.70 | 9,892.13 | -23.10 | -39.31 | -102.21 | -0.40 | -12.53 | |
| 其他领域制造设备 | 3,324.03 | -28.14 | 2,804.86 | 22.71 | 519.17 | -77.81 | 15.62 | -34.97 | |
| 配件、增值及服务等 | 23,756.64 | -29.76 | 16,751.39 | -3.44 | 7,005.25 | -57.48 | 29.49 | -19.22 | |
| 合计 | 245,702.14 | -50.65 | 226,594.45 | -38.07 | 19,107.68 | -85.52 | 7.78 | -18.72 | |
从营业收入来看，2024年度，公司动力锂电设备业务收入同比降低 63.01%，主要系下游国内
新能源市场需求有所减缓，公司获取的订单量有所下降，同时部分客户调整产能规划，交付和验收周期有所延长，本期验收项目数量有所减少；公司消费锂电设备业务收入同比上升 82.79%，主要系下游消费电子技术变更和需求增加，公司深耕现有消费锂电市场，加强与战略客户的交流合作，消费锂电订单量上升明显；公司智能仓储设备收入同比降低 90.00%，主要系公司依托长期积累的锂电客户资源及在手订单切入智能工厂赛道，前期签单量较少，导致本期收入降低；公司汽车零部件制造设备业务同比减少 32.70%，主要系下游客户的自动化改造需求减少导致。
从毛利率来看，2024年度，公司动力锂电设备业务的毛利率相较上年同期下降了26.85个百分点，主要系：1、公司动力锂电设备的内部结构变化，毛利率更低的专机产品的占比提高；2、下游客户产能及需求降低，导致验收周期较往期延长，公司增加安装、调试成本；3、公司对于部分客户战略性低价接单，由于行业下行影响，客户延长交付验收周期，使得毛利率进一步降低。公司 2024年消费锂电设备业务的毛利率较 2023年降低了18.33个百分点，主要系公司向战略客户交付的新技术标准机型较多，与客户在首台套设备技术研发和工艺设计上有频繁沟通交流及方案变动，同时在工艺验证及安装调试等环节耗时较长，投入人力及材料成本较高，毛利率有所下降；公司 2024年智能仓储设备业务的毛利率同比降低了 59.29个百分点，主要系本期验收项目，受客户产能调整影响，安装调试周期拉长，成本显著增加，导致毛利率下降幅度较大，且本期智能仓储收入相对较低，容易受到单个项目毛利率的影响；公司 2024年汽车零部件制造设备业务的毛利率同比下滑 12.53个百分点，该业务各期销售设备应用的客户类型、汽车部品类型不同，因此毛利率存在差异。
2024年度，公司前五大客户情况如下：
单位：万元
| 年份 | 序号 | 客户名称 | 收入金额 | 占年度销售
总额比例
（%） | 信用期 |
| 2024年 | 1 | 客户 A | 75,181.97 | 30.29 | 3个月 |
| | 2 | 客户 B | 46,287.94 | 18.65 | 6个月 |
| | 3 | 客户 C | 17,142.08 | 6.91 | 6个月 |
| | 4 | 客户 F | 15,292.71 | 6.16 | 6个月 |
| | 5 | 客户 G | 14,453.27 | 5.82 | 6个月 |
| | 小计 | | 168,357.97 | 67.83 | |
| 2023年 | 1 | 客户 B | 148,259.20 | 29.69 | 6个月 |
| | 2 | 客户 F | 131,107.79 | 26.25 | 6个月 |
| | 3 | 客户 G | 53,667.85 | 10.75 | 6个月 |
| | 4 | 客户 A | 30,901.75 | 6.19 | 3个月 |
| | 5 | 客户 S | 12,517.42 | 2.51 | 3个月 |
| | 小计 | 376,454.01 | 75.38 | | |
注：上表中列示的客户均按客户集团口径列示。
由上表可见，报告期内公司前五大客户销售较集中，客户基本保持稳定，且均为行业龙头企业。销售额存在一定变动及客户在年度之间销售收入波动较大，主要系公司产品为客户的生产设备，对客户而言，属于固定资产投资，不同客户对原材料的采购需求各年度相对均衡，客户对公司产品的购买需求与其扩产节奏息息相关。此外，公司提供的动力及储能电池设备产品需要经过较长时间调试才达到验收条件，不同客户、同个客户不同订单的达到验收条件的时间周期不同，且部分合同订单具有合同金额较大、产线设备较多的特点，也会导致前五大客户及同一客户不同年度销售有所变动。
2024年度，公司与同行业可比公司营业收入、净利润以及毛利率、净利率情况如下：
| 项目 | 营业收入（万元） | | 毛利率 | |
| | 2024年度 | 同比变动 | 2024年度 | 同比变动 |
| 先导智能 | 1,185,509.81 | -28.71% | 34.98% | -0.62% |
| 赢合科技 | 852,372.12 | -12.58% | 30.27% | 0.51% |
| 杭可科技 | 298,115.44 | -24.18% | 31.32% | -5.51% |
| 科瑞技术 | 244,770.13 | -14.34% | 36.22% | 3.85% |
| 海目星 | 452,471.72 | -5.82% | 21.27% | -6.39% |
| 信宇人 | 62,184.37 | 4.75% | 20.33% | -4.12% |
| 可比公司平均值 | 515,903.93 | -13.48% | 29.07% | -2.05% |
| 利元亨 | 248,213.59 | -50.30% | 7.77% | -18.67% |
| 项目 | 净利润（万元） | | 净利率 | |
| | 2024年度 | 同比变动 | 2024年度 | 同比变动 |
| 先导智能 | 26,803.13 | -84.86% | 2.26% | -8.39% |
| 赢合科技 | 105,099.82 | 3.12% | 12.33% | 1.88% |
| 杭可科技 | 32,633.64 | -59.67% | 10.95% | -9.63% |
| 科瑞技术 | 18,285.13 | -18.96% | 7.47% | -0.43% |
| 海目星 | -17,688.95 | -155.24% | -3.91% | -10.57% |
| 信宇人 | -6,249.01 | -207.64% | -10.05% | -19.83% |
| 可比公司平均值 | 26,480.63 | -87.21% | 3.18% | -7.83% |
| 利元亨 | -104,732.23 | 不适用 | -42.19% | -38.43% |
如上表所示，从营业收入及净利润规模来看，同行业主要可比公司 2024年营业收入、净利润同比大部分呈现不同程度下降，行业平均水平亦呈现下降趋势。从毛利率及净利率水平来看，同行业主要可比公司 2024年毛利率、净利率同比大部分呈现不同幅度下滑，行业平均水平亦呈现下降趋势。公司毛利率下降幅度大于同行业可比公司，其中，公司核心产品锂电池制造设备的毛利率与同行业主要可比公司同类产品毛利率对比如下：
| 公司名称 | 产品/行业分类名称 | 2024年度毛利
率 | 2023年度毛利
率 | 同比变动 |
| 先导智能 | 锂电池智能装备 | 38.94% | 38.69% | 0.25% |
| 赢合科技 | 锂电池专用生产设备 | 14.32% | 19.56% | -5.24% |
| 杭可科技 | 充放电设备 | 31.29% | 37.26% | -5.97% |
| 科瑞技术 | 自动化设备 | 34.66% | 31.39% | 3.27% |
| 海目星 | 动力电池激光及自动化设备 | 18.23% | 31.15% | -12.92% |
| 信宇人 | 专用设备制造 | 19.61% | 31.02% | -11.41% |
| 平均值 | - | 26.18% | 31.51% | -5.34% |
| 公司 | 锂电池制造设备 | 6.61% | 24.59% | -17.98% |
注：上述毛利率数据取自各公司 2023年度及 2024年度年度报告
公司作为动力锂电后进入者，前期为了抢占市场份额，在争取订单的过程中，存在较大的折让，且部分整线设备因安装调试周期较长，导致公司在面对行业下行周期时，公司的销售收入和毛利率水平下降幅度要高于同行业可比公司。同行业可比公司中，
海目星及
信宇人的锂电池制造设备相关产品毛利率同比下降亦超过 10个百分点，下降情况与公司不存在重大差异；
科瑞技术毛利率上升，根据其 2024年年度报告披露，主要系因
新能源行业领域成本管控初步取得成效、海外客户产线顺利交付，支撑了毛利率水平，其 2024年海外销售占比较高，与公司及其他同行业企业变动趋势不一致有合理商业背景。
除销售收入和毛利率下降幅度偏高外，公司的期间费用率支出亦相对较高，最终导致公司净利润亏损及下滑幅度要高于同行业可比公司。
（二）分项列示报告期内销售费用、管理费用、研发费用、财务费用的支出金额、具体构成及同比变动情况，并结合业务规模变化、人员
结构调整、研发投入方向等说明相关费用支出较高的合理性，是否存在费用管控失效或资源浪费情形
1、报告期内，销售费用主要结构及变动如下：
单位：万元
| 项目 | 2024年 | | 2023年 | | 变动比例 |
| | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | |
| 人工费用 | 4,449.25 | 28.20% | 6,928.87 | 33.86% | -35.79% |
| 股权激励费用 | 108.77 | 0.69% | 395.86 | 1.93% | -72.52% |
| 业务招待费 | 964.92 | 6.12% | 585.25 | 2.86% | 64.87% |
| 包装及运输费 | 612.04 | 3.88% | 591.13 | 2.89% | 3.54% |
| 差旅及汽车费用 | 6,704.08 | 42.50% | 7,484.05 | 36.57% | -10.42% |
| 办公费用 | 911.75 | 5.78% | 983.85 | 4.81% | -7.33% |
| 宣传广告费 | 839.31 | 5.32% | 1,584.09 | 7.74% | -47.02% |
| 折旧及摊销 | 175.25 | 1.11% | 218.85 | 1.07% | -19.92% |
| 其他 | 1,009.73 | 6.40% | 1,693.78 | 8.28% | -40.39% |
| 合计 | 15,775.10 | 100.00% | 20,465.74 | 100.00% | -22.92% |
2024年公司销售费用为 15,775.10万元，较上期减少 4,690.63万元，降幅为 22.92%。
公司 2024年销售费用金额减少主要原因系：一方面，公司销售人员从 2024年年初 164人减少至年底 143人，导致人工费用降低了 2,479.62万元；另一方面，受行业下行影响，公司业务量下降，相应的人员差旅及汽车费用减少 779.97万元。
2024年，公司销售费用占营业收入比例为 6.36%，较上期提高了 2.26个百分点，主要原因系
新能源行业增速放缓形势下，公司营业收入下滑幅度较大，公司调整经营战略，深化与龙头客户的沟通交流，加强消费锂电业务拓展，为稳定报告期订单规模，销售人员维持适当数量，海内外市场拓展仍需要保持适当的开拓费用。
2、报告期内，管理费用主要结构及变动如下：
单位：万元
| 项目 | 2024年 | | 2023年 | | 变动比例 |
| | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | |
| 人工费用 | 27,884.28 | 57.04% | 39,532.78 | 60.60% | -29.47% |
| 折旧及摊销 | 9,495.93 | 19.42% | 11,016.33 | 16.89% | -13.80% |
| 差旅及汽车费用 | 3,169.88 | 6.49% | 3,093.40 | 4.74% | 2.47% |
| 租赁及水电费 | 2,468.62 | 5.05% | 2,904.48 | 4.45% | -15.01% |
| 办公费 | 2,150.64 | 4.40% | 3,905.42 | 5.99% | -44.93% |
| 中介机构费用 | 1,610.59 | 3.30% | 2,002.42 | 3.07% | -19.57% |
| 股权激励费用 | 514.23 | 1.05% | 1,545.05 | 2.37% | -66.72% |
| 装修及维护费 | 702.09 | 1.44% | 508.44 | 0.78% | 38.09% |
| 业务招待费 | 360.23 | 0.74% | 343.81 | 0.53% | 4.78% |
| 其他 | 522.96 | 1.07% | 376.66 | 0.58% | 38.84% |
| 合计 | 48,879.45 | 100.00% | 65,228.79 | 100.00% | -25.06% |
公司管理费用主要包括管理人员薪酬及股权激励费用、折旧和摊销、租赁及水电费等。
2024年，公司管理费用金额为 48,879.45万元，较上期减少 16,349.34万元，降幅为 25.06%，占当期营业收入的比重为 19.69%，相较 2023年提升了 6.63个百分点。公司 2024年管理费用下降的主要原因系：公司应对行业下行周期的影响，持续调整人员架构，2023年公司管理人员为 1,328人，2024年进行组织
结构调整及人员优化，管理人员缩减至 637人，人员缩减 52.03%，相应的公司管理费用中人工费用较上期降低 11,648.50万元，办公费降低1,754.78万元。公司目前管理费用控制已初见成效。但由于公司营业收入下降幅度较大，导致公司管理费用率仍较上期有所提升。
3、报告期内，研发费用主要结构及变动如下：
单位：万元
| 项目 | 2024年 | | 2023年 | | 变动比例 |
| | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | |
| 人工费用 | 28,090.35 | 83.50% | 43,546.21 | 84.17% | -35.49% |
| 股权激励费用 | 373.83 | 1.11% | 1,041.00 | 2.01% | -64.09% |
| 物料消耗 | 884.98 | 2.63% | 1,757.43 | 3.40% | -49.64% |
| 差旅及汽车费用 | 1,079.80 | 3.21% | 1,611.31 | 3.11% | -32.99% |
| 折旧与摊销 | 1,804.41 | 5.36% | 1,906.79 | 3.69% | -5.37% |
| 办公费 | 65.04 | 0.19% | 324.02 | 0.63% | -79.93% |
| 租赁及水电费 | 484.52 | 1.44% | 729.26 | 1.41% | -33.56% |
| 技术顾问费 | 372.26 | 1.11% | 459.52 | 0.89% | -18.99% |
| 其他 | 485.42 | 1.44% | 362.82 | 0.70% | 33.79% |
| 合计 | 33,640.60 | 100.00% | 51,738.34 | 100.00% | -34.98% |
2024年，公司研发费用金额为 33,640.60万元，相较于 2023年降低 18,097.74万元，同比降低 34.98%，其中人工费用降低 15,455.86万元。公司本期研发人数为 1,621人，较上期减少 608人，人员减少 27.28%，对应人工费用降低 35.49%。主要系公司在目前市场竞争加剧，业绩下滑，综合评估未来技术发展方向及战略研发领域，适当收窄研发布局，并加强研发立项管理，研发费用人力总投入减少所致。
公司研发费用占营业收入的比重为 13.55%，相较上期增加 3.19个百分点。主要系本期收入降低，但考虑未来接单和新业务研发拓展，需保障研发的持续投入。
4、报告期内，财务费用主要结构及变动如下：
单位：万元
| 项目 | 2024年 | | 2023年 | | 变动比例 |
| | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | |
| 利息支出 | 13,875.35 | 139.34% | 9,649.50 | 145.95% | 43.79% |
| 减：利息收入 | 1,421.00 | 14.27% | 1,449.43 | 21.92% | -1.96% |
| 减：利息资本化金额 | 3,958.58 | 39.75% | 1,784.34 | 26.99% | 121.85% |
| 汇兑损失/（收益） | -78.23 | -0.79% | -166.55 | -2.52% | -53.03% |
| 银行手续费 | 406.45 | 4.08% | 215.93 | 3.27% | 88.23% |
| 其他 | 1,133.84 | 11.39% | 146.19 | 2.21% | 675.59% |
| 合计 | 9,957.83 | 100.00% | 6,611.29 | 100.00% | 50.62% |
2024年，公司财务费用金额为 9,957.83万元，相较 2023年增加 3,346.54万元，同比增长 50.62%。2024年，公司财务费用占营业收入比重为 4.01%，相较 2023年上涨 2.69个百分点，主要系利息支出增长。2024年，公司利息支出金额为 13,875.35万元，同比增加43.79%，主要原因为 2024年公司因日常经营资金周转，存在较多银行借款，且票据贴现规模较上期也有所上涨，本期利息支出规模高于 2023年同期。
综上所述，报告期内公司销售费用、管理费用、研发费用、财务费用的支出金额变动与业务规模变化匹配，不存在费用管控失效或资源浪费情形。
（三）结合行业发展趋势、公司一季度业绩、在手订单情况、产能规划等因素，说明公司是否存在业绩持续亏损风险，以及产品毛利率是否存在进一步下滑的风险
新能源下游行业在政策与技术迭代中经历深度调整，2024年，中国锂电产业出现阶段性及结构性过剩。但在新行业规范引导下，供给端产能出清加速，行业供需回归均衡。
根据韩国研究机构 SNE Research公布最新数据显示，2025年一季度全球动力电池装车量达 221.8GWh，同比增长 38.8%。2025年第一季度全球动力锂电市场仍处于增长期，锂电池产业链扩产项目也开始回温。据高工产业研究院（GGII）不完全统计，2025年 1-4月，锂电池产业链共规划 123个扩产项目，总投资额超 3,400亿元。在政策层面已明确
新能源汽车作为发展方向的背景下，动力锂电池需求预期出现回升，由此将带动动力锂电设备市场的增长，公司经营业绩预计将逐步企稳回升。
2025年一季度，公司经营业绩情况如下：
单位：万元
| 项目 | 2025年第一季度 | 2024年第一季度 | 同比变动 |
| 营业收入 | 71,471.86 | 76,036.81 | -6.00% |
| 归母净利润 | 1,281.97 | -18,785.52 | 不适用 |
| 毛利率 | 34.84% | 17.38% | 17.46% |
| 归母净利率 | 1.79% | -24.71% | 26.50% |
2025年一季度，公司营业收入 71,471.86万元，同比下降 6.00%；归母净利润由 2024年一季度亏损 18,785.52万元转为盈利 1,281.97万元。毛利率由 2024年一季度 17.38%增长 17.46个百分点至 34.84%；归母净利率由 2024年一季度-24.71%增长 26.50个百分点至1.79%，主要系公司控本降费措施取得积极成效，且前期低毛利项目订单逐渐消化，项目交付及验收周期缩短，毛利率提升，期间费用得到有效压缩，促进经营业绩实现扭亏为盈。
从在手订单的总金额来看，截至 2025年 5月 31日，公司在手订单金额达 492,094.80万元，在手订单充足。同时，公司的在手订单主要来自国内外知名锂电池厂商，经营情况良好且订单量较为稳定，为公司的持续经营提供保障。具体情况如下： 单位：万元
| 分类 | 本期在手订单 | 于 2024年 5月 31日
的在手订单 | 验收周期 |
| 消费锂电设备 | 158,510.90 | 115,122.91 | 3-6个月 |
| 动力锂电设备 | 223,293.12 | 314,900.33 | 6-18个月 |
| 汽车零部件 | 3,741.09 | 13,246.32 | 3-12个月 |
| 智能仓储 | 65,204.37 | 6,049.46 | 3-12个月 |
| 光伏领域 | 0.00 | 22,030.23 | 6-18个月 |
| 配件、增值及服务等 | 41,345.32 | 30,352.10 | 1-6个月 |
| 合计 | 492,094.80 | 501,701.34 | - |
从在手订单的结构来看，消费电子行业的复苏带动公司消费锂电设备业务回暖，截至2025年 5月 31日，公司消费锂电设备业务在手订单占比达 32.21%，业已恢复至正常水平；智能仓储业务在手订单自上年同期 6,049.46万元增长至 65,204.37万元。因此，公司的在手订单结构情况良好，能够有效保障未来公司销售综合毛利率。
从产能规划来看，公司目前生产场地和人员充足，不存在产能不足情况。
未来，随着公司不断进行技术降本与运营提效，下游动力锂电行业调整，以及公司客户结构的改善和管理成本下降等，公司预计毛利率水平有望企稳，经营业绩逐步回归正常水平。
但由于下游锂电行业的恢复仍面临着不确定性，以及公司的降本增效仍在持续进行中，公司仍然面临业绩大幅下滑或亏损的风险，公司已在 2024年年度报告“第三节 管理层讨论与分析：四、风险因素”中披露了公司业绩大幅下滑或亏损的风险，具体如下： “受动力锂电下游市场产能过剩影响，公司部分客户缩减或取消设备投资计划，同时行业竞争加剧进一步压缩公司锂电设备订单的毛利率空间。尽管公司通过控本降费减少期间费用总额，但受营收下滑影响，期间费用率仍处于较高水平，叠加银行借款及票据贴现规模扩大带来的财务费用增长，进一步加重经营负担。此外，行业下行周期内部分项目验收周期拉长，导致公司在客户现场的人力成本投入增加；下游客户面临阶段性经营困难导致现金流相对紧张，回款周期延长，促使公司计提大额资产减值损失和信用减值损失，多重因素叠加导致公司经营业绩持续承压。未来，若公司不能及时有效地应对上述不利因素的影响，公司经营业绩将面临进一步下降的风险。”
二、会计师回复
我们按照中国注册会计师审计准则的相关规定对
利元亨 2024年度的财务报表进行了审计，旨在对
利元亨 2024年度的财务报表整体发表审计意见。
在对
利元亨 2024年度的财务报表审计中，我们针对收入、成本及期间费用科目主要执行了以下审计程序：
1、了解、评价并测试管理层对营业收入、成本、费用内部控制的设计及执行； 2、检查主要销售合同或订单、识别合同的关键条款、了解和评价管理层不同类别的营业收入确认会计政策；
3、执行分析性复核程序，纵向对比 2024年度各类别收入及毛利率较以前年度的变动情况，并与同行业可比公司进行横向对比；
4、执行细节测试，检查与收入确认相关的支持性文件，包括销售合同、订单、发票、验收报告及银行收款水单等，评价收入确认是否符合会计政策；
5、就资产负债表日前后的收入交易，以抽样的方式检查包括销售合同、订单、出机检验报告、送货单、发票及验收报告等支持性文件；对临近期末确认收入的重大合同以抽样的方式进行现场检查，观察设备是否正常运行；并询问现场人员设备签收、安装时间及开始运行时间，评价收入是否记录于恰当的会计期间；
6、结合对应收账款的审计，对收入交易额及对资产负债表日的应收账款余额执行函证程序，对未回函的样本进行替代测试；
7、检查营业收入在财务报表中的相关披露；
8、获取本年成本费用的明细，访谈公司财务人员，了解数据从信息系统中生成的过程，并借助数据分析工具，对系统导出数据的完整性进行测试；获取集团资产负债表日前后的成本费用明细，并抽样检查成本费用是否被记录在适当的期间；以抽样方式检查与销售成本、费用确认相关的支持性文件以及分摊计算，检查采购合同、订单、采购发票、发货单、签收单、付款记录等；
9、获取并检查公司 2024年度的动力锂电制造设备和消费锂电制造设备的收入及成本明细、销售费用明细、管理费用明细、研发费用明细及财务费用明细，检查公司业务下滑的主要影响因素与报表明细是否一致；
10、访谈公司的业务及财务人员并执行分析性复核程序，分析公司业务规模变化、人员
结构调整、研发投入方向等对于期间费用产生的影响；
11、获取并检查公司 2025年第一季度动力锂电制造设备和消费锂电制造设备的收入及成本明细、财务报表及各科目明细等相关资料，分析与管理层在上述分析中披露的 2025年第一季度的财务信息是否一致；
12、查阅行业研究报告及同行业可比公司公告等公开资料，了解公司所处锂电设备行业的发展情况，同行业可比公司的业绩情况。
我们在本次核查过程中，执行了以下程序：
1、获取并检查公司截至 2025年 5月 31日的在手订单明细，分析与公司在上述分析中披露的在手订单信息是否一致。
基于我们为
利元亨 2024年度的财务报表整体发表审计意见执行的审计工作以及上述核查程序，我们认为：
1、公司 2024年度业绩持续亏损、产品毛利率大幅下滑的说明，在所有重大方面与我们在执行审计工作中获取的资料以及了解的信息一致；
2、公司对于报告期内销售费用、管理费用、研发费用、财务费用支出较高的说明，在所有重大方面与我们在执行审计工作中获取的资料以及了解的信息一致； 3、公司对于业绩持续亏损以及产品毛利率进一步下滑的风险相关分析的说明，在所有重大方面与我们在执行审计工作中获取的资料以及了解的信息一致。
问题二：关于应收账款及坏账计提
年报显示，公司期末应收账款账面余额为 16.02亿元，其中前五名欠款方的应收账款余额为 11.46亿元，合计占期末应收账款余额的比例为 71.53%；账龄 1-2年的应收账款余额为 8.80亿元，占应收账款余额比重为 54.93%，占比较高，且账龄明显后移。同时，期末计提坏账准备共计 3.65亿元，是导致公司本年度大额亏损的重要原因，其中按单项计提坏账准备 0.32亿元，期初无单项计提坏账准备；按组合计提坏账准备 3.33亿元，坏账准备计提比例提高至 21.45%。
请公司：（1）列示应收账款余额前五名客户的名称、欠款余额、销售金额、占当期营业收入比例、合作年限、交易背景、信用期、逾期情况、坏账计提情况，说明交易的商业实质及定价公允性，以及是否存在因客户议价能力较强而单独放宽信用政策的情形。
（2）补充说明账龄在 1-2年应收账款对应客户名称、是否逾期、期后回款情况，并说明相关客户是否存在资金链紧张、付款能力恶化或合同履约纠纷等信用风险，坏账准备计提是否充分；并对比同行业公司情况，说明公司该账龄段占比显著偏高的合理性，是否存在合同条款执行不严、催收机制失效等问题。（3）说明按单项计提坏账准备的应收账款涉及的具体客户名称、交易背景及欠款金额，是否已提起诉讼或达成债务重组协议，并说明按单项计提坏账准备的应收账款的认定标准与以前年度是否一致。（4）补充说明按组合计提坏账准备的应收账款的计提标准与以前年度是否一致，并解释坏账准备计提比例提高的原因及合理性，前期坏账计提是否充分，是否存在通过计提坏账准备调节利润的情形。（5）说明截至回函日，公司 2024年末应收账款的期后回款、坏账收回或转回情况。
回复：
一、公司回复
（一）列示应收账款余额前五名客户的名称、欠款余额、销售金额、占当期营业收入比例、合作年限、交易背景、信用期、逾期情况、坏账计提情况，说明交易的商业实质及定价公允性，以及是否存在因客户议价能力较强而单独放宽信用政策的情形
截至 2024年 12月 31日，公司应收账款余额前五名客户的名称、欠款余额、合作年限、交易背景、信用期、坏账计提情况如下：
单位：万元
| 客户名称 | 主要合同签
订时点 | 主要销
售内容 | 账面余额 | 坏账准备 | 账面净额 | 合作年
限 | 主要收款方式 | 交易背景 | 是否存
在关联
关系 | 定价方
式 | 信用政
策 | 是否存在
放宽信用
期 |
| 客户 F | 2022/7-
2023/5 | 装配线
等 | 48,639.94 | 11,693.79 | 36,946.15 | 5年 | 签订订单支付 30%；到货后支付
30%；验收合格后支付 30%；验
收后 1年内支付质保金 10%； | 该客户前期强势进入
动力锂电市场，产能
扩张较快。公司为扩
大动力锂电设备市
场，与该公司建立战
略深度合作。 | 否 | 成本加
成法 | 6个月 | 否 |
| 客户 B | 2022/4-
2023/12 | 涂布
机、装
配线等 | 35,249.82 | 6,711.46 | 28,538.36 | 9年 | 签订订单和发货合计支付 60%；
验收合格后 30%；验收后 1年
内支付质保金 10%； | 该公司为动力锂电下
游市场主要客户，公
司前期为进入动力锂
电市场，主动联系并
建立商业合作关系。 | 否 | 成本加
成法 | 6个月 | 否 |
| 客户 G | 2023/8-
2024/6 | 组装焊
接线等 | 12,488.81 | 1,902.93 | 10,585.88 | 4年 | 签订订单支付 30%；到货后支付
30%；验收合格后支付 30%；验
收后 3年内支付质保金 10%； | 公司进入动力锂电市
场后，为扩大动力锂
电市场份额，主动联
系并建立商业合作关
系。 | 否 | 成本加
成法 | 6个月 | 否 |
| 客户名称 | 主要合同签
订时点 | 主要销
售内容 | 账面余额 | 坏账准备 | 账面净额 | 合作年
限 | 主要收款方式 | 交易背景 | 是否存
在关联
关系 | 定价方
式 | 信用政
策 | 是否存在
放宽信用
期 |
| 客户 R | 2022/6-
2022/8 | 切叠一
体机等 | 9,062.26 | 1,306.34 | 7,755.91 | 3年 | 签订订单支付 30%；到货后支付
30%；验收合格后支付 30%；验
收后 1年内支付质保金 10%； | 公司进入动力锂电市
场后，为扩大动力锂
电市场份额，主动联
系并建立商业合作关
系。 | 否 | 成本加
成法 | 6个月 | 否 |
| 客户 W | 2022/11-
2023/12 | 增值改
造服务 | 9,182.53 | 3,795.26 | 5,387.26 | 4年 | 签订订单支付 30%；到货后支付
30%；验收合格后支付 30%；验
收后 1年内支付质保金 10%； | 公司进入动力锂电市
场后，为扩大动力锂
电市场和海外市场份
额，主动联系并建立
商业合作关系。 | 否 | 成本加
成法 | 6个月 | 否 |
| 合计 | | | 114,623.36 | 25,409.78 | 89,213.56 | | | | | | | |
截至 2024年 12月 31日，公司应收账款余额前五名客户的账龄、当期销售金额、占当年营业收入的比例情况如下：
单位：万元
| 客户名称 | 1年以内
账面余
额 | 2024年销售
金额 | 占 2024
年营业收
入的比例 | 1-2年
账面余
额 | 2023年销售
金额 | 占 2023
年营业收
入的比例 | 2-3年
账面余额 | 2022年销
售金额 | 占 2022
年营业收
入的比例 | 3年以上
账面余额 | 2021年
销售金
额 | 占 2021
年营业收
入的比例 | 账面余额合
计 |
| 客户 F | 6,493.40 | 15,292.71 | 6.16% | 32,365.49 | 131,107.79 | 26.25% | 9,770.04 | 44,861.35 | 10.67% | 11.00 | 650.97 | 0.28% | 48,639.94 |
| 客户名称 | 1年以内
账面余
额 | 2024年销售
金额 | 占 2024
年营业收
入的比例 | 1-2年
账面余
额 | 2023年销售
金额 | 占 2023
年营业收
入的比例 | 2-3年
账面余额 | 2022年销
售金额 | 占 2022
年营业收
入的比例 | 3年以上
账面余额 | 2021年
销售金
额 | 占 2021
年营业收
入的比例 | 账面余额合
计 |
| 客户 B | 10,922.11 | 46,287.94 | 18.65% | 19,994.99 | 148,259.20 | 29.69% | 4,332.72 | 70,113.69 | 16.68% | - | 5 ,860.01 | 2.51% | 35,249.82 |
| 客户 G | 4,867.11 | 14,453.27 | 5.82% | 7,170.92 | 53,667.85 | 10.75% | 450.78 | 32,570.79 | 7.75% | - | 6.55 | - | 12,488.81 |
| 客户 R | 3,826.06 | 12,115.32 | 4.88% | 5,010.19 | 12,356.69 | 2.47% | 226.00 | 2,020.92 | 0.48% | - | - | - | 9,062.26 |
| 客户 W | 40.87 | 377.70 | 0.15% | 2,592.03 | 9,267.54 | 1.86% | 6,549.63 | 30,747.93 | 7.31% | - | - | - | 9,182.53 |
| 合计 | 26,149.55 | 88,526.94 | 35.66% | 67,133.62 | 354,659.07 | 71.01% | 21,329.18 | 180,314.68 | 42.89% | 11.00 | 6,517.53 | 2.80% | 114,623.36 |
由上表可知，公司对于前五大客户的信用政策为根据订单的签订、发货、验收及质保等阶段进行分阶段收款，信用期基本为 6个月，不存在因客户议价能力较强而单独放宽信用政策的情形。部分项目存在因客户请款至付款内部流程较长或客户资金流安排相对紧张等情况，导致客户付款周期较长，与约定信用期不一致，但客户总体经营规模较大、资信状况较好，相关应收款的回款风险较低。（未完）
