[年报]九州一轨(688485):天健会计师事务所（特殊普通合伙）关于北京九州一轨环境科技股份有限公司2024年年度报告的信息披露监管问询函专项说明
原标题:九州一轨:天健会计师事务所（特殊普通合伙）关于北京九州一轨环境科技股份有限公司2024年年度报告的信息披露监管问询函专项说明 一、主营业务……………………………………………………第1—20页二、上下游………………………………………………………第20—31页三、经营性应收…………………………………………………第31—56页四、存货…………………………………………………………第56—64页五、期间费用……………………………………………………第65—70页六、其他…………………………………………………………第70—85页问询函专项说明 天健函〔2025〕6-62号 上海证券交易所： 由北京九州一轨环境科技股份有限公司（以下简称九州一轨公司或公司）转来的《关于对北京九州一轨环境科技股份有限公司2024年年度报告的信息披露监管问询函》（上证科创公函〔2025〕0124号，以下简称问询函）奉悉。我们已对问询函中需要我们说明的财务事项进行了审慎核查，现汇报说明如下。 若无特殊说明，以下单位均为万元。本说明中若明细项目金额加计之和与合计数存在尾差，系四舍五入所致。 一、主营业务 年报显示，公司2024年实现营业收入3.59亿元，同比增长30.7%。其中，钢弹簧浮置道床减振系统产品收入为1.85亿元，毛利率29.31%，同比减少12.76个百分点；预制式钢弹簧浮置板收入0.75亿元，毛利率15.44%，同比减少18.95个百分点；声屏障收入0.69亿元，毛利率21.18%，同比增加5.84个百分点；重型调频钢轨耗能装置2023年收入为886万元，受项目暂停施工影响，本年无收入。请公司：（1）说明合并前五大收入对应客户和合同订单、履约进展、期后回款情况，收入确认依据及是否符合企业会计准则规定；（2）结合产业竞争格局变化、下游需求变动、产品领料用工成本变化、产品单价波动等，说明公司各类产品毛利率波动的原因及合理性，相关变动趋势是否和行业可比公司同类业务变动趋势一致，相关趋势是否具有持续性及预计幅度；（3）说明重型调频钢轨耗能装置项目暂停施工的原因以及预计复工情况，近三年相关收入金额、确认依据及对应客户，截至目前在手订单及履约进度，报告期末与之相关资产及减值计提情况；（4）说明公司2024年新签订单金额及对应产品类别，截至目前在手订单金额、前五大订单具体情况、履约进度及有无异常，有无影响公司持续经营能力的订单收入转化风险。（问询函第一条） (一)说明合并前五大收入对应客户和合同订单、履约进展、期后回款情况，收入确认依据及是否符合企业会计准则规定 1.说明合并前五大收入对应客户和合同订单、履约进展、期后回款情况2024年度，公司合并前五大收入对应的客户和合同订单、履约进展和期后回款情况如下： 单位：万元
[注2]项目已完工，本年收入为以前年度收入与累计开票金额之间的尾差[注3]项目已完工，本年收入为项目以最终测量完工米数结算的金额差异2.收入确认依据及是否符合企业会计准则规定 公司主要面向城市轨道交通（含市域/市郊铁路）的减振降噪、TOD上盖开发噪声振动综合控制等领域提供钢弹簧浮置道床减振系统、预制钢弹簧浮置板、声屏障、隔离式高弹性减振垫等系列化产品或服务。收入确认依据包括客户提供的安装验收证明、合同履约证明及结算单等外部资料。 根据上述业务过程，公司产品的验收标准、具体时点和外部依据情况如下：
(二)结合产业竞争格局变化、下游需求变动、产品领料用工成本变化、产品单价波动等，说明公司各类产品毛利率波动的原因及合理性，相关变动趋势是否和行业可比公司同类业务变动趋势一致，相关趋势是否具有持续性及预计幅度 1.结合产业竞争格局变化、下游需求变动、产品领料用工成本变化、产品单价波动等，说明公司各类产品毛利率波动的原因及合理性 2024年度，公司分产品的主营业务收入、毛利率及具体贡献率情况如下：单位：万元
2024年度，公司主营业务毛利率24.45%较上年度毛利率33.41%下降8.96个百分点。2023年度、2024年度上述三类产品合计对毛利率的贡献率分别为27.44%、22.47%。其中，预制式钢弹簧浮置板产品贡献率下降主要因收入比例下降及毛利率下降所致。 (1)钢弹簧浮置道床减振系统、预制式钢弹簧浮置板产品主要受平均销售单价影响毛利率有所下降 1)平均销售单价波动情况对钢弹簧浮置道床减振系统、预制式钢弹簧浮置板产品毛利率影响较为显著 近年来行业竞争加剧，平均中标单价的下降使得公司钢弹簧浮置道床减振系统、预制式钢弹簧浮置板产品毛利率有所下降，但公司的产品或技术处于行业领先地位未发生变化。 ①2022年度-2024年度，钢弹簧浮置道床减振系统平均销售单价、平均销单位：元/米
②2022年度-2024年度，预制式钢弹簧浮置板平均销售单价、平均销售成本对比情况如下： 单位：元/米
由于公司业务主要通过招投标获得，公司根据项目具体情况对项目进行整体报价。同时，因招标中的建设预算、竞争对手、区域竞争度的差异，最终中标价格差异较大。公司项目的销售单价呈现如下特征：早期城市轨道交通减振降噪行业具备行业方案设计、供货能力的供应商较少，能够提供项目方案且产品供货的参与招标人较少，项目中标价格往往相对较高，早期项目毛利率较高。近年来，轨道交通减振降噪行业竞争激烈，虽然整体行业集中度有所上升，但是新进入的参与者也在不断涌现，同时，我国城轨交通建设投资持续回落，由快速发展期转至高质量、可持续平稳发展时期，进而加剧了市场竞争，竞争加剧导致中标单价有所下降，使得公司核心产品毛利率有所下降。 2)平均成本单价波动情况对钢弹簧浮置道床减振系统、预制式钢弹簧浮置板毛利率影响较小 公司钢弹簧浮置道床减振系统的主要原材料为弹簧和钢材，预制式钢弹簧浮置板除了弹簧和钢材还需要采购预制短板，故预制式钢弹簧浮置板单位成本高于钢弹簧浮置道床减振系统产品。 2024年度，公司主要原材料价格和用工成本变化分析如下： ①弹簧采购价格呈下降趋势,公司采购弹簧有多种规格型号，不同规格型号的弹簧价格因材料、工艺等因素导致采购单价有所差异。2024年度，弹簧采购平均单价较2023年度弹簧价格下降，主要原因为2024年度作为弹簧原材料的钢材整体市场价格较2023年度下降，公司与供应商协商谈判，降低了弹簧的采购价格。 2023年度、2024年度，公司采购的主要规格的弹簧平均单价如下：
2023年度、2024年度，公司采购的钢材平均单价如下： 单位：元
③预制短板价格存在波动，预制短板主要采用定制化的采购模式，公司针对不同地区、不同线路形式和工程需求，综合考虑隔振性能、适应隧道超差、过轨管线等特殊需求，对不同项目的预制短板设定不同的设计参数、工序要求及材料配比等生产要素。预制短板的采购单价中包含钢筋、水泥、混凝土等材料费、加工费、试验费、原材料第三方检测费、装车费、运输费等，因此，钢筋、水泥、混凝土等原材料价格浮动及具体项目设计加工要求系决定预制式钢弹簧浮置板采购成本的重要因素。 2023年度、2024年度，公司采购的预制短板的平均单价如下： 单位：元
综上所述，受到单位平均原材料价格下降和单位平均工费减少的影响，2024年度相较2023年度钢弹簧浮置道床减振系统的平均成本单价波动较小，对毛利率的影响也较小；预制式钢弹簧浮置板还受到预制短板采购单价下降的影响，2024年度相较2023年度平均成本单价有所下降，但总体变动不大，对毛利率的影响也较小。 (2)声屏障业务2024年毛利率有所上升 公司的声屏障为定制产品，由于项目所在地、规格型号和施工工艺不同，毛利率的波动受到项目整体单价的影响较大。2023年，公司声屏障业务收入的主要来源为重庆壁铜线、北京S1线、池州廊道降噪、北京13号线等项目；2024年，声屏障业务收入的主要来源为北京郭公庄声屏障二期、北京13号线、重庆6号线等,总体上2024年施工项目的毛利率高于2023年；同时，2024年公司将部分声屏障业务由外协转移至该子公司生产，降低了部分成本。2024年毛利率相较2023年提升了5.84个百分点。 2.相关变动趋势是否和行业可比公司同类业务变动趋势一致,相关趋势是否具有持续性及预计幅度 (1)公司毛利率变动趋势与同行业可比公司变动趋势比较情况
1)公司与世纪瑞尔、辉煌科技在产品类别上存在较大差异 世纪瑞尔的主营产品为铁路安全监控、信息系统等；辉煌科技的主营产品为铁路监控、信号基础设备等，上述两家均属于“软件和信息技术服务业”，毛利率水平与成本驱动因素存在较大的差异。 2023年度、2024年度，世纪瑞尔、辉煌科技的毛利率基本保持持平。根据世纪瑞尔2024年度的披露：“自2012年以来，铁路行车安全监控产品领域的竞争更加激烈。参与行业竞争的相关企业有所增加，产品价格也出现下降趋势。 在铁路行车安全监控领域内公司主要厂商包括本公司、中国软件、辉煌科技、江苏今创等。”根据辉煌科技2024年半年报的信息披露：“受宏观经济影响，行业内的大型国有控股施工单位、设计院、研究院集团等，均在寻找新的增长和突破领域，不断在原有产业链中延伸其原有布局范围，抢占其他企业市场份额，造成市场竞争更加激烈。国铁项目建设招标规则不断调整变化，给既有国铁成熟产品市场带来市场冲击和不确定性加剧，公司可能面临业务增长乏力和毛利率下降的风险。”综上所述，上述两家企业均一定程度上受到市场竞争激烈导致的毛利率下降的风险。 2)2024年度，公司毛利率与震安科技的毛利率变化一致 2024年度，震安科技的主营产品为建筑隔振器，毛利率较2023年度下降了2.91个百分点，与公司的毛利率变化趋势一致，但是变化幅度存在差异。根据2024年度震安科技的信息披露，“公司的销售以直销为主，客户主要为业主方、施工方及少量经销商，其中属于《必须招标的工程项目规定》范围的业务涉及招投标程序。报告期内，公司销售政策发生一定变化，加强了对项目方资金流状况的监控，加强了对项目本身毛利状况的控制力度，在项目方资金状况不确定或项目整体毛利率低于一定标准的部分项目上主动放弃。受此政策影响，报告期内公司营业收入出现了下滑。”综上所述，震安科技对毛利率较低的项目存在主动放弃的情形。 3)2024年度，公司毛利率变化与天铁科技的毛利率变化存在不一致的情形，主要因原材料成本驱动因素不一致所致 2024年度，天铁科技轨道工程橡胶制品主营产品为橡胶类减振产品，其主要原材料为助剂、炭黑、天然橡胶、合成橡胶等。2024年度，天铁科技的轨道工程橡胶制品毛利率较2023年度上升了12.40个百分点，与公司毛利率变化不一致。 一方面，由于天铁科技的橡胶类减振产品的原材料与公司的产品原材料存在较大差异，使得平均单位成本的驱动因素存在较大差异。根据天铁科技2023年度、2024年度的原材料采购单价披露，其天然橡胶、合成橡胶上下半年的采购单价较2023年度上下半年有所上涨，但是助剂平均采购单价下降明显，尤其是2024年上半年的助剂采购单位单价较2023年上半年下降了一半。公司的原材料主要是钢弹簧和钢材，天铁科技的原材料与公司产品的原材料平均单价变化趋势差异较大。另一方面，公司核心产品的平均销售单价与天铁科技的轨道工程橡胶制品的平均销售价格变化趋势一致。根据天铁科技2023年度、2024年度的年报数据整理如下：
(2)相关趋势是否具有持续性及预计幅度 1)城市轨道交通建设进入平稳发展期，公司获取新订单能力较强 2023年5月，交通部联合五部委发布《加快建设交通强国五年行动计划（2023-2027年）》，从中央到地方深入实施交通强国战略，城市轨道交通作为城市公共交通的骨干，具有集约高效、绿色低碳等特点，而优先发展城市公共交通成为各大城市推进交通强国战略的核心内容。 城市轨道交通建设规模虽增速有所放缓，但总量可观，公司围绕已建城市轨道交通项目，可提治理、运维、检测等多链条声纹治理解决方案，截至2024年末，公司围绕上述业务的在手订单有所增长。根据中国城市轨道交通协会的统计，截至2024年12月31日，中国大陆地区共有58个城市开通城市轨道交通运营线路361条，运营线路总长度12,160.77公里，其中，城规交通运营里程净增长936.23公里，新增运营线路25条，新开既有线路的延伸段、后通段26段。 轨道交通减振行业客户数量有限，主要为各地轨道交通业主或施工方，客户偏好与有丰富项目实施经验及品牌知名度的企业合作。在行业参与者增多、价格竞争加剧的情况下，公司可充分发挥在自主研发、市场影响力、资金实力等方面的优势，2024年度，公司新签在手订单24,688.29万元，其中，截至2024年底未执行在手订单金额17,628.76万元，公司的产品或技术仍处于行业领先地位。 未来，随着市场竞争格局逐步稳定后，预计行业产品价格将得到稳定。 2)公司积极开拓新业务，创新突破传统边界，探索全新发展机遇，发现新的利润增长点 在噪声控制物理防治方面，公司与中国电建集团所属公司就发电厂汽动给水泵机组扩建工程签订钢弹簧隔振采购合同，对机组设计转速范围内基础台板的振动控制负责；公司与上海市基础工程某公司就天津地铁沿线新增文物展厅减震（隔振）支座签订合同，负责支座的制作、安装、试验、监测及维护。上述合同的落地，实现公司业务新场景应用的突破。同时，公司强化产业链协同，依托《“十四五”噪声污染防治行动计划》提出的“各省级生态环境主管部门按照统一组织、分步实施的原则，统筹开展本行政区域设区的市级以上城市功能区声环境质量自动监测系统的建设运维工作”要求，前瞻布局未来绿色低碳产业，设立九州晟邦(北京)科技有限公司，开展声环境技术咨询、环境空间规划和碳交易的组织等服务。2024年10月，九州晟邦成功中标内蒙古自治区功能区声环境自动监测系统购置项目（东部区）标段，签订“中蒙经济合作区(中方区域)国土空间详细规划环评报告编制项目”，承接了该区域二分之一的监测站业务，助力公司把握绿色转型发展机遇，进军低碳服务领域，促进绿色低碳与高端装备制造的协同创新。 3)公司采用多种举措提高生产效率，增强公司的盈利能力 为实现公司产销端深化改革、降本增效的战略目标，公司升级原有北京房山智能化制造中心，收回大部分委外加工工序，在保证生产安全和质量的基础上，大幅度提升闭环生产效率。同时，设立子公司建设钢结构生产基地，以满足扩增产能的实际需要，降低综合生产成本的同时满足全年钢结构类产品的市场需求。 此外，为了加大公司的盈利能力，公司根据宏观经济变化，加强预算管理，合理控制费用，加快技术革新。 综上所述，公司预计2025年毛利率较2024年会有所改善。 (三)说明重型调频钢轨耗能装置项目暂停施工的原因以及预计复工情况，近三年相关收入金额、确认依据及对应客户，截至目前在手订单及履约进度，报告期末与之相关资产及减值计提情况 1.说明重型调频钢轨耗能装置项目暂停施工的原因以及预计复工情况公司作为环境噪声与振动防治领域的服务商，专注于减振降噪相关的技术、产品的研发、工程设计、检测评估，为客户提供一揽子的综合解决方案。公司围绕减振降噪技术形成了一系列的产品体系，根据具体的项目工况、业主减振降噪的具体需求情况提供相对应的减振降噪产品。重型调频钢轨耗能装置虽不构成公司的核心产品，但是公司减振降噪系列产品的必要产品之一。 截至2024年末，公司重型调频钢轨耗能装置项目主要为北京振动噪声治理钢轨阻尼和线网整治阻尼钢轨项目，上述项目根据建设单位要求，需对钢轨阻尼地段进行进一步的环评测试，并根据振动噪声测试的结果确定具体的钢轨阻尼位置及图纸。截至目前，由于相关工作尚未完成，故尚未复工，预计2025年10月复工。 2.近三年相关收入金额、确认依据及对应客户 近三年中，2023年度重型调频钢轨耗能装置形成少量的收入，公司按照重型调频钢轨耗能装置交付安装完毕，获得客户的安装验收证明或合同履约证明确认收入。具体收入金额、确认依据及对应客户情况如下： 单位：万元
截至本回复出具之日，公司重型调频钢轨耗能装置目前在手订单为北京振动噪声治理钢轨阻尼和线网整治阻尼钢轨项目，合同签订日期分别为2024年3月5日和2023年9月7日，合同金额分别为138.6万元和133.28万元。截至本回复出具之日，公司尚在洽谈中的项目包括烟台市域铁路项目、重庆地铁15号线项目等，部分项目的暂时停滞不构成公司上述产品的销售终止。 截至2024年末，公司与重型调频钢轨耗能装置相关的固定资产原值为104.65万元，累计折旧金额为29.45万元，账面价值为75.20万元，主要是相关装置的工装模具，上述固定资产具备长期的使用价值。截至2024年末，公司上述相关固定资产不存在资产减值的情形。 截至2024年末，公司与重型调频钢轨耗能装置相关的存货情况如下：单位：万元
截至2024年末，除低值易耗品外，公司与重型调频钢轨耗能装置相关的存货金额为214.67万元，其中包括公司为北京振动噪声治理钢轨阻尼和线网整治阻尼钢轨项目进行的备货，鉴于该项目合同仍在执行中且预计可变现净值高于公司的存货成本，上述订单对应的存货不存在存货跌价的情形；此外，公司存货中存在部分重型调频钢轨耗能装置相关的原材料等，由于上述产品具备长期的使用价值和销售价值，公司对上述产品未计提存货跌价准备。 (四)说明公司2024年新签订单金额及对应产品类别，截至目前在手订单金额、前五大订单具体情况、履约进度及有无异常，有无影响公司持续经营能力的订单收入转化风险 1.说明公司2024年新签订单金额及对应产品类别 2024年度，公司新签订单金额及对应产品类别明细如下： 单位：万元 截至本回复出具之日，公司在手订单金额为67,609.28万元，其中前五大订单具体情况、履约进度情况如下： 单位：万元
由于公司的在手订单以项目为单位，各项目的执行周期、预计交付周期可能存在较大的差异，鉴于公司的营业收入以产品验收、安装方可确认收入，故公司的营业收入可能受到在手订单对应项目实施规划、实际实施进度等复杂因素综合影响。截至本回复出具之日，上述订单不存在无法履约的障碍。 (五)核查程序及核查意见 1. 核查程序 针对上述事项，我们实施了如下核查程序： (1)查阅公司报告期内销售合同中主要条款，了解风险报酬/控制权转移时间点及付款条件，并复核公司收入确认时点是否合理，是否符合企业会计准则的相关规定； (2)通过查阅国家企业信用信息公示系统等公开信息，核查公司主要客户的基本信息，判断公司与客户之间是否存在关联关系； (3)获取收入成本明细表，对公司报告期内营业收入实施分析程序，主要包括：对各期产品结构、销售单价变动、毛利率变化等进行分析； (4)实施销售收入的细节测试，选取部分样本，将会计凭证与销售合同及相应的订单、出库单、签收单、验收证明、销售发票、回款记录等资料进行双向核对，以评估收入确认的真实性或完整性； (5)实施收入截止测试，选取临近资产负债表日前后记录的收入交易样本，检查发货单、签收单、验收证明等支持性文件，评价资产负债表日前后的收入是否记录于正确的会计期间； (6)对公司主要客户进行现场访谈或视频访谈，包括了解客户基本情况，了解公司与主要客户的合作情况、确认合同条款、交易金额及是否存在关联关系等；报告期内，主要客户现场访谈或视频访谈情况如下： 单位：万元
(7)选取主要客户实施函证程序，函证内容包括与客户签订的合同与交易情况、往来余额等，核实应收账款和营业收入的真实性、准确性；报告期内主要客户函证情况如下： 单位：万元
[注2]剩余未回函项目已实施替代程序，包括检查销售合同、出库单、签收单、验收证明、销售发票、汇款记录等支持性文件 (8)获取公司在手订单清单，并抽查了大额在手订单合同或中标文件；(9)查阅同行业可比公司披露的公开信息，分析公司毛利率波动与行业趋势的一致性及与同行业可比公司的差异原因； (10)获取重型调频钢轨耗能装置项目相关收入合同，结合订单未执行金额对期末存货的可变现净值与存货成本进行比较； (11)向管理层了解项目停工原因及复工情况，并对期后项目情况进行了解。 抽取部分存货期末实施盘点程序，确认存货状态正常，存货数量无误。 2. 核查意见 经核查，我们认为： (1)2024年度，公司收入确认符合企业会计准则规定； (2)2024年度，公司各类产品毛利率波动具有合理性，相关变动趋势和行业可比公司同类业务变动趋势一致； (3)2024年度，公司重型调频钢轨耗能装置项目无收入主要是部分在手订单因项目需要进行前期检测等尚未达到实施条件，不构成公司该业务的终止，上述在手订单尚需实施；截至2024年末，公司在手订单正常履约，不存在相关资产减值准备不充足的情形； (4)截至2024年末，公司在手订单履约正常，不存在影响公司持续经营能力的订单收入转化风险。 二、上下游 年报显示，公司向前五名供应商采购额9,316.67万元，占年度采购总额44.92%，第2名至第5名为新进入前五大供应商。其中，第2名供应商为深圳银龙轨道有限公司。报告期末，公司分别对河间市银龙轨道有限公司和无锡市青山铁路器材有限公司存在755.47万元和746.13万元尚未结算的账龄超过1年或逾期的应付账款。2024年，公司向前五名客户销售额31,826.98万元，占年度销售总额88.64%，第3名和第4名系新进入客户。请公司：（1）说明前五名供应商主营业务及资质、注册资本和成立时间以及和业务规模匹配性、相关主体和公司历史合作情况，本年采购订单签署时间和背景、采购内容及用途、采购价格及公允性情况，截至目前前五大供应商采购产品入库和公司付款等情况；（2）说明河间市银龙轨道有限公司和深圳银龙轨道有限公司的关系、二者同公司有无关联关系，公司同时向二者采购的原因及合理性，采购具体内容及定价公允性，公司尚未支付河间市银龙轨道有限公司和无锡市青山铁路器材有限公司货款的原因及后续付款安排；（3）说明本年增减的前五大客户订单签订和履行情况、收入确认情况、报告期内销售回款和应收款项期末余额情况。（问询函第二条）(一)说明前五名供应商主营业务及资质、注册资本和成立时间以及和业务规模匹配性、相关主体和公司历史合作情况，本年采 购订单签署时间和背景、采购内容及用途、采购价格及公允性情况，截至目前前五大供应商采购产品入库和公司付款等情况 1.说明前五名供应商主营业务及资质、注册资本和成立时间以及和业务规模匹配性、相关主体和公司历史合作情况 (1)截至2024年末，公司前五名供应商主营业务及资质、注册资本、成立时间、开始合作时间、采购内容、采购金额等具体情况 如下： 单位：万元
2024年度，公司与前五大供应商之间的合作原因及业务匹配性情况如下： 公司与前五大供应商近三年采购数据如下（不含税）： 单位：万元
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