[年报]富淼科技(688350):江苏富淼科技股份有限公司关于2024年年度报告的信息披露监管问询函的回复公告
原标题:富淼科技:江苏富淼科技股份有限公司关于2024年年度报告的信息披露监管问询函的回复公告 转债代码：118029 转债简称：富淼转债 江苏富淼科技股份有限公司 关于2024年年度报告的信息披露监管问询函的 回复公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。江苏富淼科技股份有限公司（以下简称“公司”或“富淼科技”）于近日收到上海证券交易所下发的《关于江苏富淼科技股份有限公司2024年年度报告的信息披露监管问询函》(上证科创公函【2025】0071号，以下简称“年报问询函”）。 根据年报问询函的要求，公司会同中汇会计师事务所(特殊普通合伙)（以下简称“年审会计师”），对年报问询函所提及的事项进行了逐项落实，现将问询函所涉及问题回复如下： 在本问询函相关问题的回复中，若合计数与各分项数值相加之和在尾数上存在差异，均为四舍五入所致。如无特别说明，本回复中使用的简称或名词释义与《江苏富淼科技股份有限公司2024年年度报告》一致。 鉴于公司回复内容中披露的部分信息涉及商业秘密和商业敏感信息，根据相关法律法规、规范性文件，对本次问询函回复中相关内容进行豁免披露处理。 一、关于经营业绩 年报显示：（1）2024年公司实现营业收入15.66亿元，同比下滑4.54%，实现归母净利润-0.05亿元，由盈转亏，上年同期为0.27亿元，主要是受下游竞争加剧与主要原料降价的影响导致化学品售价与收入的下降,以及因园区企业开工不足，能源外供中的蒸汽销量下降。（2）分产品看，2024年能源外供业务收入为1.63亿元，同比下降3.49%，毛利率为31.56%，同比增加5.13%；水处理膜及膜应用业务收入0.43亿元，毛利率为-0.01%。（3）分销售模式、区域看，经销模式收入同比增加10.57%，毛利率为2.74%，低于直销模式14.95%的毛利率；外销收入同比增加7.40%，毛利率为16.48%，高于内销收入12.51%的毛利率。 （4）2024年，公司各季度净利润分别为0.14亿元、0.12亿元、-0.02亿元及-0.28亿元。 请公司补充说明：（1）报告期内公司主要原材料价格的变化情况，以及对各产品销售单价、数量及毛利率的变动影响情况，定量分析营业收入下降、毛利率下滑及业绩亏损的原因，并进行同行业比较分析，说明是否具有合理性；（2）按产品类型分别列示前五名客户的名称、销售产品、销售金额、收入确认依据及时点、历史合作情况、是否为关联方等情况，对于客户变化较大的，请说明是否为新增客户；（3）结合能源外供产品类型、销售金额、销售单价及数量、园区企业开工情况等，说明能源外供收入及毛利率变动的原因。水处理膜及膜应用业务毛利率为负的原因，业务是否具有核心竞争力及可持续性；（4）分别说明直销与经销、内销与外销收入、毛利率情况及变动趋势不一致的原因，经销业务的终端销售情况；（5）结合2024年各季度收入、成本的情况，分析第三、第四季度亏损的原因，并结合2025年第一季度的业绩情况，说明相关影响是否持续存在。 （一）问题回复 1、报告期内公司主要原材料价格的变化情况，以及对各产品销售单价、数量及毛利率的变动影响情况，定量分析营业收入下降、毛利率下滑及业绩亏损的原因，并进行同行业比较分析，说明是否具有合理性 （1）2024年度主要原材料采购单价略有下降 公司主要原材料包括丙烯腈、氯丙烯、DAC、煤炭和天然气，2023-2024年度主要原材料占采购总额的比例在60%左右。2024年度主要原材料采购单价较上年有所下降，具体情况如下：
（2）2024年各产品销售数量、销售单价以及毛利率的变动情况及原因1、功能性单体 2023年度功能性单体产品销量69,847.67吨，销售单价9,149.39元/吨，销售收入63,906.32万元。2024年度实现销量69,744.18吨，与上年销量基本持平，销售单价8,709.97元/吨，同比下降4.80%，销售收入60,747.00万元，同比下降4.94%。功能性单体收入下降的原因系产品销售单价的下降。 功能性单体产品的销售单价与上游原材料价格存在较为显著的价格传导效应，受上游主要原材料市场价格下行的影响，2024年度功能性单体销售单价出现下降。但由于下游市场竞争加剧，功能性单体销售单价的降幅超过主要原材料采购价格的降幅，导致产品毛利率出现下降，具体影响情况如下：
2023年度水溶性高分子产品销量67,410.48吨，销售收入76,665.12万元，销售单价11,372.88元/吨。2024年度实现销量67,897.50吨，同比微增0.72%，销售收入71,419.86万元，同比下降6.84%，销售单价10,518.78元/吨，同比下降7.51%。水溶性高分子产品收入下降的原因系产品销售单价的下降。 2024年度，下游市场竞争加剧，水溶性高分子产品销售单价的下降幅度大于主要原材料采购单价的下降幅度，产品毛利率出现下降，具体情况如下：
能源外供业务的主要原材料为煤炭和天然气，2024年度煤炭和天然气的市场单价下降，能源外供业务主要产品的销售单价也出现下降。能源外供业务销售单价下降以及因客户蒸汽需求量的下降，使得能源外供业务总体收入出现小幅减少。 由于主要原材料煤炭和天然气采购单价的下降，能源外供产品的单位成本出现较为明显的下降，且下降幅度超过了销售单价的下降幅度，使得能源外供业务总体毛利率上升。 4、水处理膜及膜应用 水处理膜及膜应用业务包括膜产品销售、水处理运营服务和其他，2024年度收入实现小幅增长，主要原因系膜产品销量增加，销售收入增加。 由于公司目前水处理膜及膜应用的业务规模较小，分摊的固定成本占比较高，销售规模的增加，使得产品毛利率上升。 （3）2024年度营业收入下降、毛利率下滑及业绩亏损的原因 2024年度公司营业收入同比下降7,449.50万元，主要受以下两方面因素影响：一是价格传导效应，受上游原材料市场价格下行影响，公司主要产品功能性单体和水溶性高分子的销售价格相应下调；二是市场竞争加剧，行业竞争格局变化导致产品议价能力减弱。上述因素共同作用，使得功能性单体和水溶性高分子产品销售收入合计减少8,404.58万元，成为营业收入下滑的主要原因。 2024年度公司主营业务毛利率同比下降1.47个百分点。由于存在价格传导效应，上游原材料市场价格下降使得产品的销售单价也呈现下降趋势。同时，由空间受到压缩，最终体现为毛利率的小幅下降。 2024年度公司利润总额较上年减少了3,076.75万元，经营业绩出现亏损，原因主要系市场竞争激烈，产品单位毛利下降。2024年度公司主营业务毛利额为20,097.69万元，较上年23,615.93万元减少了3,518.24万元。 （4）2024年度公司与同行业经营业绩比较分析 2024年度同行业可比公司经营业绩变动情况对比如下：
1、2024年度同行业可比公司宝莫股份、清水源以及泰和科技原材料成本出现下降，与本公司趋势一致。 2、2024年度同行业可比公司宝莫股份、清水源以及泰和科技主要产品销售单价出现下降，与本公司趋势一致。 3、2024年度同行业可比公司清水源以及泰和科技主要产品销售单价降幅超过成本单价降幅，主营业务产品毛利额下降，与本公司趋势一致。而宝莫股份由于油田化学品销售数量的增加，主营业务产品毛利额大幅上涨。 率都出现了下降，与2024年度公司水溶性高分子以及功能性单体业务的毛利率下降趋势一致。 5、2024年度，宝莫股份受益于油田化学品销售规模的增加，扭亏为盈，经营业绩略有改善。清水源虽然主营业务毛利额下降，但因期间费用大幅下降，经营亏损额有所减少。上海洗霸因水处理设备集成项目及市政项目减少，业务收入下降，经营业绩下滑。泰和科技剔除大额资产减值损失因素的影响，经营业绩也出现了下滑。 综上，虽然2024年度化工原材料市场价格整体下行，但市场竞争激烈，公司产品销售单价降幅超过了成本降幅，主要产品毛利率下降，经营业绩下滑，与同行业可比公司业绩表现基本一致，具有合理性。 2、按产品类型分别列示前五名客户的名称、销售产品、销售金额、收入确认依据及时点、历史合作情况、是否为关联方等情况，对于客户变化较大的，请说明是否为新增客户 2024年度，公司各类产品前五大客户交易情况如下：
[注2]按照同一客户集团口径披露。 1、2024年新增主要客户 2024年度水处理膜及膜应用前五大客户中客户十六为新增客户。与化学品市场不同，水处理膜及其应用的销售模式主要以项目制为主，因此市场开拓过程中会不断拓展新的客户群体。 客户十六成立于2004年，其所在集团致力于为用户提供专业的净化与过滤技术解决方案，产品包括除尘布袋、袋式过滤机、滤芯机、液体滤袋、滤芯、工业用滤布、初、中、高效空气过滤器等，其产品广泛应用于化工、汽车、电力、生物技术、制药、医疗、食品饮料、实验室、微电子等行业。 2、2024年度交易规模增长超过50%的客户 2024年度随着公司在油气化学品业务领域的市场开发，公司对客户一和客户四的油气化工水溶性高分子产品销售规模大幅增长。 客户一成立于2008年2月，是一家在石油化工领域具有重要影响力的国有企业。其业务涵盖石油化工产品研发与销售、精细化工产品、工程技术服务等。 客户四成立于2014年12月，其主要致力于页岩油气、致密油气、煤层气开采关键技术研究及工业化应用，专业提供的油田化学品和技术服务广泛应用于中石油、中石化、中海油的各大油气田。 3、结合能源外供产品类型、销售金额、销售单价及数量、园区企业开工情况等，说明能源外供收入及毛利率变动的原因。水处理膜及膜应用业务毛利率为负的原因，业务是否具有核心竞争力及可持续性 （1）结合能源外供产品类型、销售金额、销售单价及数量、园区企业开工情况等，说明能源外供收入及毛利率变动的原因 1、能源外供业务收入小幅下降的原因系销售单价下降以及部分产品客户需求量下降 能源外供业务包括蒸汽、氢气与电，2023-2024年度各项能源外供业务的销量、销售单价变化情况如下：
2024年度作为能源外供业务主要原料的煤炭和天然气市场价格下行，对应能源外供业务的主要产品销售单价也下降。同时，由于客户部分产品产量下降或直接停产，作为主要能源的蒸汽需求量下降。能源外供业务销售单价下降以及因客户自身业务调整所带来的蒸汽需求量的下降，使得能源外供业务总体收入下降。 2、能源外供业务毛利率上涨的原因系原材料价格下降，单位成本下降幅度超过了销售单价下调幅度 主要原材料煤炭和天然气采购单价的下降，能源外供产品的单位成本下降。 同时，由于能源外供业务的定价模式为固定价格+浮动价格，最终销售单价的降幅会小于成本单价降幅，所以能源外供业务总体毛利率出现上升。 （2）水处理膜及膜应用业务毛利率为负的原因，业务是否具有核心竞争力及可持续性 1、水处理膜及膜应用业务毛利率为负的原因 2023年度水处理膜业务实现收入3,978.88万元，毛利率-4.16%，亏损165.43万元。2024年度水处理膜业务实现收入4,264.75万元，毛利率-0.01%，亏损0.55万元。随着业务规模的增长，水处理膜及膜应用业务的亏损区间进一步缩小，但仍未实现盈利。 2024年度，公司水处理膜业务毛利率出现负值，主要原因在于募投项目“950套/年分离膜设备制造项目”于2023年底正式投产并转入固定资产，导致折旧摊销费用等固定成本增加。此外，由于下游应用市场的验证过程较为复杂，市场开拓进度未能达到预期，致使公司产能利用率提升较为缓慢，从而对业务毛利率产生了较大影响。 2、核心竞争力及可持续性 （1）公司核心竞争力 公司具备从基础理论研究、全流程检测、到产品工艺和装备设计优化的全流程持续创新能力，持续推动膜技术应用领域拓展。公司在膜业务单元拥有包括制膜专用单体制造技术、水处理膜制造技术、水处理膜应用技术在内的三大类共计七项核心技术，拥有专利共计29项，同时累计参与12项国标/行标/团标的制定及修订工作。2024年公司共开展13项在研项目，其中膜材料研究与应用方面相关的为4项，2项已完成，2项已处于试产阶段或部分试生产阶段，科研成果不断丰富。 作为国内少数实现“水处理化学品研发生产—高性能膜材料开发—膜系统工程设计—膜运维服务”全链条贯通的技术驱动型企业，公司依托多年深耕水基工业领域积累的丰富服务经验及庞大客户资源网络，能够精准触及客户痛点，并深度挖掘现有客户需求，为公司新产品的市场快速导入、构建差异化竞争壁垒提供支撑。 （2）业务的可持续性 在《“十四五”节水型社会建设规划》中明确提出，全国地级及以上缺水城市的再生水利用率需达到25%以上，在京津冀地区以及黄河流域中下游地级及以上缺水城市等重点区域和地方，其再生水利用率目标更是要求超过30%。膜法水处理技术作为污水资源化过程中的核心手段，市场需求将加速释放。据中国膜工业协会预测，到2025年，我国膜产业规模有望突破5000亿元，年增长率超20%。 目前，反渗透（RO）、纳滤（NF）等高端膜市场仍由杜邦、东丽等国际企业主导，国产化率不足30%。公司自主研发的抗污染RO膜元件在脱盐率（≥99.7%）、产水量（≥38m3/d）等指标上已接近国际水平。公司将充分利用自身的产业链协同优势，为客户提供“水处理化学品、膜产品、膜工程、膜运维服务”一体化解决方案，抓住行业需求扩容与进口替代的机遇，在典型应用场景做好专业特色。 （3）新业务拓展风险 公司作为水处理膜及膜应用市场的新进者，业务发展历程较短，市场占有率较低，尚处于市场开拓阶段。新业务的拓展对公司相应的技术、运营、市场开发等能力提出了新的要求，新业务开拓能否成功受到行业发展状况、市场需求变化以及市场竞争状况等多重因素的影响。特别是公司在向政府背景合作方提供的膜及水处理运营服务业务的过程中，如项目投资不能按时到位，规划不能如期实施，将造成项目延缓或停滞。因此，公司新业务的开拓可能不及预期或者遇到其他不利因素，进而对公司未来的经营业绩产生不利影响。 4、分别说明直销与经销、内销与外销收入、毛利率情况及变动趋势不一致的原因，经销业务的终端销售情况 （1）2023-2024年度，直销与经销模式下主营业务收入、毛利率情况如下：
2024年度直销收入下降7.75%，而经销收入增加10.57%，两者变动趋势不拓周期、客户需求调整周期、供货及服务周期相对较长，而经销客户由于其自身经营上的灵活性，公司针对经销客户的市场开拓效果更为直接、有效，经销收入有所增长。经销收入虽然有所增长，但增长额占主营业务收入的比例不足1.50%，对公司整体的收入贡献仍然有限。 2、2024年度直销和经销毛利率变动趋势一致 由于下游市场竞争激烈，直销和经销模式下的产品毛利率都呈现小幅下降，两者趋势一致。 （2）经销业务的终端销售情况 2024年，公司销售模式仍以直销为主，经销为辅。经销模式下，公司与经销商签订买断式产品销售合同，将产品销售给经销商，再由经销商销售给终端客户。由于公司产品系列以及规格较多，不同系列和规格对应的下游应用场景也不尽相同，所以经销商一般都是按照终端客户需求向公司进行采购，经销商当期采购的产品一般期后1-2个月内都能够实现终端销售，期末一般也不存在积压库存的现象。 （3）2023-2024年度，内销与外销模式下主营业务收入收入、毛利率情况如下：
2024年度内销收入下降7.11%，而外销收入增加7.40%，两者变动趋势不一致。2024年度外销收入增加1,477.01万元。相较于国内市场，海外市场的竞争压力相对较小，公司重视对海外市场持续开拓，海外业务有所增长。 2、2024年度内销和外销毛利率变动趋势一致 由于下游市场竞争激烈，内销和外销模式下的产品毛利率都出现下降，但外销模式下产品毛利率下降幅度较大，其原因系：外销模式下的主要产品功能性单体产品销售单价下降10.23%，但由于募投项目转固，单位成本上涨了2.45%，毛利率大幅下降。
单位：万元
2024 年第二季度营业收入实现增长，但毛利率下降，毛利总额环比减少了829.51万元。同时，由于预期2024年业绩无法达标，冲回前期确认并计入期间费用的股份支付费用938.11万元，整体期间费用减少了786.12万元。两因素对净利润的影响相互抵消后，2024年第二季度净利润小幅下降。 2024年第三季度毛利率进一步下降，毛利总额相较于第一季度减少了1,106.79万元，期间费用较第一季度增加490.27万元。两因素对净利润叠加影响下，2024年第三季度净利润出现了亏损。 2024年第四季度营业收入小幅下降，毛利率有所回升，毛利总额与第三季度基本持平，但期间费用较第三季度大幅增加1,146.98万元。期间费用大幅增加的原因系年末薪酬计提，以及募投项目转固，利息支出资本化终止，费用化支出金额增加。此外，由于年末商誉减值测试，计提商誉减值损失911.40万元。两因素对净利润叠加影响下，2024年第四季度净利润持续亏损。 2025年公司积极战略调整，主动优化产业结构，淘汰低效业务单元，叠加市场景气度持续低迷，2025年度第一季度营业收入下降，同时整体毛利率有所回升。此外，公司深化精益管理与数字化升级，提升运营效率与成本控制，2025年底第一季度期间费用明显下降。2025年第一季度实现归属于上市公司股东的净利润542.11万元，成功扭转了连续两个季度的亏损态势。 目前，公司面临固定成本增加和市场竞争加剧的挑战，正积极构建系统性策略，重组业务，打造双增长引擎。一是聚焦亲水性功能高分子产业，整合资源，打造智慧水务解决方案平台，提升客户粘性和服务溢价能力，同时聚焦核心工业场景，构建产业赋能生态闭环。二是推进全球化布局，提升产能效能，推进安庆基地项目建设，加大海外布局力度，提高海外本土化服务能力。三是深化精益管理与数字化升级，构建全价值链智能运营体系，优化采购成本，提升生产效率和成本控制能力。四是筑牢安全基线，提升安全管理效能，构建数字化平台，强化防护层级，巩固行业示范地位。五是坚持人才战略，建立“选育用励”机制，推进敏捷型组织建设，激发组织内生动力。六是严格执行上市公司规范运作要求，借力资本市场，完善公司治理，推进产业投资与并购，整合产业链资源，为公司提供外延性增长动力。 （二）年审会计师核查程序及核查意见 1、核查程序 年审会计师执行了以下核查程序： （1）获取公司采购明细表，统计主要原材料采购单价的变化，并与市场价格进行对比，分析合理性； （2）获取公司收入成本明细表，统计各类产品收入、成本及毛利率情况，分析其变动原因及合理性； （3）查阅同行业可比上市公司年度报告，分析富淼科技公司业绩与同行业可比上市公司相比是否在异常； （4）根据公司收入成本明细表，按产品类型整理前五名客户的相关情况，获取对应客户的销售合同及收入确认资料； （5）获取公司客户信用档案，询问业务人员，了解客户开始合作时间；（6）通过网络查询（天眼查）等渠道确认上述客户是否与富淼科技公司存在关联关系； （7）根据公司收入成本明细表，整理能源外供产品类型、销售金额、销售单价及数量，分析其毛利率变动的原因及合理性； （8）了解水处理膜及膜应用业务毛利率为负的原因，分析合理性，询问管理层对水处理膜及膜应用业务后续业务发展的规划； （9）根据公司收入成本明细表，分析直销与经销、内销与外销收入、毛利率情况及变动趋势不一致的原因及合理性； （10）电话访谈主要经销商采购富淼公司产品后的终端销售情况； （11）获取公司2024年及2025年一季度分季度的财务报表，分析2024年第三、第四季度亏损的原因及其相关影响的持续性。 2、核查意见 经核查，年审会计师认为： （1）公司2024年度营业收入下降、毛利率下滑及业绩亏损的主要原因系：一是价格传导效应，受上游原材料市场价格下行影响，公司主要产品功能性单体和水溶性高分子的销售价格相应下调；二是市场竞争加剧，行业竞争格局变化导致产品议价能力减弱，主要化学品销量下降，且产品毛利率也下降，经营业绩下滑，与同行业可比公司业绩表现基本一致，具有合理性。 （2）公司2024年度各业务的主要客户合作历史都较长。除客户十四外，主要客户均为非关联方。新增客户主要集中在水处理膜及膜应用业务，由于该业务具有项目制的特点，因此市场开拓过程中会不断拓展新的客户群体。交易规模增长幅度较大的客户主要集中在油气化学品业务领域，由于公司近几年在油气化学品业务领域的市场开发，油气化学品客户的交易规模有所增长。 （3）能源外供业务销售单价下降以及因客户自身业务调整所带来的蒸汽需求量的下降，使得能源外供业务总体收入下降。同时，由于能源外供业务的定价模式为固定价格+浮动价格，最终销售单价的降幅会明显小于成本单价降幅，所以能源外供业务总体毛利率出现上升。 （4）水处理膜及膜应用业务由于业务规模有限，市场开拓进度未能达到预期，致使公司产能利用率提升较为缓慢，产品毛利率为负。公司在水处理膜及膜应用业务具备一定的产品和市场优势，公司积极完善战略规划、加大市场拓展力度、不断研发创新以应对激烈的市场竞争。但作为水处理膜及膜应用市场的新进者，公司在膜业务的发展历程较短，市场竞争激烈，新业务开拓仍存在不确定性。 （5）面对激烈的市场竞争，公司针对经销客户的市场开拓效果更为直接、有效，经销收入有所增长。相较于国内市场，海外市场的竞争压力相对较小，公司重视对海外市场持续开拓，海外业务收入有所增长。虽然经销收入和海外业务收入有所增长，但公司整体毛利率仍呈现下降趋势。 （6）2024年度第三、第四季度公司业绩亏损的原因主要系销售规模下降，各类资产折旧摊销、人工成本和期间费用等刚性开支较大，经营出现亏损。2025年公司积极战略调整，主动优化产业结构，淘汰低效业务单元，提升运营效率与成本控制，2025年第一季度虽然收入下降，但期间费用也明显下降，扭转了前期连续两个季度的亏损态势。 二、关于在建工程 年报显示，2024年，公司重要在建工程项目合计增加投入4.29亿元，转入固定资产金额为1.70亿元。公司“年产44.5万吨水溶性高分子及功能性单体的安庆项目一期工程”于2024年1月全面开始施工，项目预计将于2025年二季度启动试生产程序。“水溶性高分子及功能性单体项目”预计总投资约21亿元，将分三期建设，计划于2027年建成投产。 请公司补充说明：（1）截至目前安庆项目一期工程项目的生产能力、已投入资金及来源情况、建设最新情况，预计盈亏平衡点，结合市场竞争情况，说明后续产能消化措施及可行性；（2）结合公司现有产能布局、利用率和产销率情况，说明后续第二、三期项目投资规模的测算依据与项目实施的可行性，并结合公司在手现金情况，分析未来新建项目所需资金的具体投入与筹资计划，相关投资是否影响公司日常经营；（3）说明重要在建工程项目的具体内容及建设进度，是否存在提前或者延迟转固的情形，在建工程结转是否符合《企业会计准则》的相关规定，并模拟测算主要在建工程转固后对公司收入、费用、利润的影响。 （一）问题回复 1、截至目前安庆项目一期工程项目的生产能力、已投入资金及来源情况、建设最新情况，预计盈亏平衡点，结合市场竞争情况，说明后续产能消化措施及可行性 截至当前，安庆项目一期工程已建成具备年产7万吨高分子化学品的生产能力，涵盖5万吨聚丙烯酰胺（PAM）和2万吨聚酰胺（PA）。截至2024年12月31日，项目累计投资总额达37,992.30万元，资金来源包括公司自有资金14,296.97万元、政府专项资金1,155.97万元以及银行项目贷款22,539.36万元。 安庆项目一期工程自2024年1月取得施工许可证后全面启动施工。截至2024年12月底，项目已顺利完成能评、环评、安全专篇及职业卫生专篇等“三同时”核心审批流程，并实现了主体建筑结构的封顶。与此同时，消防工程、设备机电仪安装工程等施工进度已完成约90%。截至本回复披露日，主要生产装置已进入系统联调阶段，项目预计将于2025年第二季度启动试生产程序。目前，公司正有序推进生产准备、人员培训及试产方案备案等各项工作，全力保障项目从建设期向生产运营期的平稳过渡。 一期项目预计于2025年下半年正式投产，并计划在5年内逐步完成产能爬坡直至满产。投产后前五年的产能利用率预计分别为30%、50%、70%、85%和100%。满产年预计可实现收入79,867万元，预计在产能利用率到达52%时实现盈亏平衡。 一期项目投资的三类产品，包括油气后水解型聚丙烯酰胺（APAM）、用于造纸及水处理的阳离子聚丙烯酰胺（CPAM）以及聚胺类产品，并进一步拓展油气、PA及出口等市场领域。 2、结合公司现有产能布局、利用率和产销率情况，说明后续第二、三期项目投资规模的测算依据与项目实施的可行性，并结合公司在手现金情况，分析未来新建项目所需资金的具体投入与筹资计划，相关投资是否影响公司日常经营 公司水溶性高分子、功能性单体销售收入合计占比达到80%左右，其中水溶性高分子、功能性单体由张家港工厂、南通工厂进行生产，两个主要工厂的产能和产能利用率情况如下：
3、说明重要在建工程项目的具体内容及建设进度，是否存在提前或者延迟转固的情形，在建工程结转是否符合《企业会计准则》的相关规定，并模拟测算主要在建工程转固后对公司收入、费用、利润的影响 （1）2024年度重要在建工程项目的具体内容及建设进度 单位：万元
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