[年报]日联科技(688531):国泰海通证券股份有限公司关于无锡日联科技股份有限公司2024年年度报告的信息披露监管问询函的核查意见
原标题:日联科技:国泰海通证券股份有限公司关于无锡日联科技股份有限公司2024年年度报告的信息披露监管问询函的核查意见 关于无锡日联科技股份有限公司 2024年年度报告的信息披露监管问询函的核查意见 上海证券交易所： 根据贵所于2025年5月9日出具的《关于无锡日联科技股份有限公司2024年年度报告的信息披露监管问询函》（上证科创公函【2025】0103号），以下简“ ” “ 称年报问询函）的要求，国泰海通证券股份有限公司（以下简称持续督导机构”）会同公司及相关中介机构，就年报问询函提及的事项逐项进行了认真讨论、核查与落实，并出具了明确的核查意见如下： （本核查意见中若合计数与各分项数值相加之和在尾数上存在差异为四舍五入所致。鉴于部分信息涉及商业秘密，因此针对该部分内容进行豁免披露）问题1、主营业务。年报显示，2024年，公司实现营业收入7.39亿元，同比增长25.89%。其中，X射线智能检测设备营业收入6.56亿元，毛利率40.95%，同比增加5.59个百分点。公司实现非直销收入1.51亿元，同比增长55.22%；实现境外收入0.59亿元，同比增长20.18%。 请公司：（1）结合报告期内不同应用领域产品的前五大订单客户构成、产销量变化、毛利波动、收入确认时点及较比IPO时有无变化、目前在手订单执行情况等，说明公司本年度营业收入增长和毛利率增加的原因及合理性，和同行业可比公司变动趋势是否一致，如有差异分析原因及合理性；（2）说明公司上市以来非直销业务收入比例上升的原因及合理性，主要贸易商和经销商构成、是否存在公司关联方，各类非直销业务收入确认政策及较比IPO时有无变化，报告期内非直销产品终端销售情况，会计师就非直销业务收入真实性和准确性履行的审计程序及其充分性；（3）结合公司境外销售主要产品、境外收入地区分布、销售模式和收入确认政策、境外前五大客户和应收款对象匹配性、近两年境外收入回款情况等，说明公司境外业务收入增长的原因及合理性，会计师就境外收入真实性和准确性履行的审计程序及其充分性。 回复： 一、结合报告期内不同应用领域产品的前五大订单客户构成、产销量变化、毛利波动、收入确认时点及较比IPO时有无变化、目前在手订单执行情况等，说明公司本年度营业收入增长和毛利率增加的原因及合理性，和同行业可比公司变动趋势是否一致，如有差异分析原因及合理性 2024年度，公司不同应用领域营业收入和毛利率变化情况具体如下：单位：万元
2024年度，公司主营业务收入73,842.43万元，同比增长15,439.56万元，主要原因系集成电路及电子制造领域和铸件焊件及材料X射线检测装备以及备品备件中自制射线源销售收入增长；公司主营业务毛利率为43.68%，同比增加4.96个百分点，主要原因系公司自制射线源渗透率进一步提升以及高附加值检测设备收入增长。 （一）主要应用领域的前五大客户构成及产销量变化 1、集成电路及电子制造检测 （1）前五大客户情况 单位：万元
7,559.97万元，占该领域收入的比例为22.78%，其中，前五大客户收入同比增长83.50%，主要原因系：①公司检测设备通过客户3产品验证及相关功能测试，相关3D/CT检测设备收入大幅增长所致，客户3集成电路及电子制造检测设备相关收入同比增长2,490.31万元；②公司新增贸易商客户7，收入1,338.05万元，终端客户为中国著名电子设备制造服务商。 其中部分客户行业及地位如下：
单位：台
年度，公司在集成电路及电子制造检测领域的产销情况良好，产量和销量同比均有所增长。2024年度，公司集成电路及电子制造检测领域设备收入为33,185.61万元，收入同比增加9,607.80万元，收入增长率为40.75%，设备销售数量同比增长12.29%，与收入变化趋势保持一致，销售数量增长率小于收入增长率主要原因系该领域单价较高的3D/CT设备收入同比增长5,680.53万元，收入增长率为184.36%。 （3）公司在集成电路及电子制造领域收入增长原因：自产射线源渗透率较高，产品竞争力较强，高端3D/CT智能检测装备国内领先 公司在集成电路及电子制造领域收入增长的主要原因系公司在该领域自产射线源渗透率较高，产品竞争力较强，3D/CT智能检测装备国内领先，具体分析如下： 第一，随着下游集成电路及电子制造产业的快速发展以及下游行业对集成电路封装、电子元器件等质量控制标准的不断提升，下游行业对X射线检测设备的需求量随之上升； 第二，公司系最早进入集成电路及电子制造X射线检测设备领域的国内厂商之一，技术布局较早，积累了较好的客户资源与行业口碑，公司在该细分领域深耕近二十年，系国内该领域的龙头企业，积累了丰富的集成电路SOP/QFP/BGA/CSP/IGBT封装以及电子制造PCB、PCBA、电子元器件检测解决方案，公司在该领域的市场占有率处于行业领先水平； 第三，2024年度，公司销售的X射线智能检测设备，在集成电路及电子制造检测领域应用自产射线源的比例为90.02%，同比提升7.53个百分点。通过核心部件自制替代外购，公司显著降低了设备制造成本，使相关检测设备在定价策略上具备更强的市场竞争力，巩固了该领域X射线检测设备技术自主性与设备价格竞争力； 第四，2024年度，公司该领域3D/CT设备收入同比增长5,680.53万元，收入增长率为184.36%。公司系国内少数在集成电路及电子制造领域具备在线3D/CT智能检测设备研发设计、生产能力的供应商，通过旋转透视检测光路并通过计算机断层扫描技术扫描每个投影模拟三维图像，实现微米级在线3D/CT精密成像，公司系列化在线3D/CT智能检测装备已批量交付至国内电子制造领域领先企业。 2、新能源电池检测 （1）前五大客户情况 单位：万元
其中部分客户行业和地位如下：
单位：台
2024年，该领域设备产量增长率为18.80%，主要系新能源动力电池行业2024年四季度景气度有所改善，下游客户检测设备需求增加，公司相关设备产品生产随之增加。 3、铸件焊件及材料检测 （1）前五大客户情况 单位：万元
（2）产销量变化 单位：台
同比均有较好的增长。公司当年该领域设备收入为 万元，收入同比增加3,212.40万元，收入同比增长率为23.47%。设备销售数量同比增长30.43%，与收入变化趋势保持一致。同时，该领域设备新接订单同步增长，2024年产量亦有较大的提升。 （3）铸件焊件及材料检测领域营收增长原因：公司实现多行业多品类铸件焊件及材料智能检测装备的覆盖，图像采集和缺陷识别技术行业领先在大功率X射线智能检测装备领域，公司已完成汽车制造、航空航天、压力容器、五金制品等多行业多品类铸件焊件及材料智能检测装备的覆盖，公司通过一体化压铸成型车架X射线AI智能检测装备在汽车制造领域树立了良好的行业口碑，提升了品牌影响力，较好地助力了公司在汽车制造领域的业务拓展。 在前沿技术方面，公司在一体化压铸成型车架X射线AI智能检测装备等领域已建立了先发技术优势，亦在国内外多家知名汽车领域制造厂商客户端进行了技术应用，积累了行业领先的工业Knowhow；在铸件焊件及材料检测图像采集和缺陷识别软件方面，公司形成了包括实时降噪、细节增强、HDR动态压缩、ADR自动缺陷识别等一系列核心处理技术，大幅提升检测图像的清晰度，实现了自动化、智能化检测。 综上所述，公司不断加强产品研发，进一步完善和丰富产品体系，结合日益完善的销售网络，公司在该领域的销售规模持续增长。2024年，公司该领域检测设备销售270台，同比增加63台。 （二）公司在手订单执行及收入确认时点情况 1、在手订单情况 2024年末，公司各类检测设备在手订单28,806.98万元，同时，2025年1-4月新签订单43,648.79万元，同比增长100.87%。截至目前，公司新签订单规模增长较好，在手订单执行情况良好。 2、收入确认时点 日联科技收入确认原则及收入确认时点与IPO时相比，不存在差异，公司主要从事微焦点X射线智能检测装备及核心部件的研发、生产、销售与服务，在客户取得相关商品或服务控制权时确认收入。具体如下： ①内销产品收入：对于X射线智能检测装备等设备类产品，经客户验收取得验收单据后确认收入；对于配件类产品及服务，需要验收的，经客户验收取得验收单据后确认收入；不需要验收的，经客户签收后确认收入。 ②外销产品收入：出口产品不需要安装调试的，完成海关报关手续，取得报关单后确认收入；需要安装调试的，经客户验收取得验收单据后确认收入。 （三）公司营业收入及毛利率增长原因及合理性 1、营业收入增长原因及合理性 2024年度，公司主营业务收入73,842.43万元，同比增长15,439.56万元，主要原因系集成电路及电子制造领域和铸件焊件及材料X射线检测装备以及备品备件自制射线源销售收入增长。 其中，集成电路及电子制造领域和铸件焊件及材料X射线检测装备收入增长原因参见上述“（一）主要应用领域的前五大客户构成及产销量变化”中相关分析。 备品备件收入增长原因：2024年度，公司备品备件收入为8,232.07万元，收入同比增加1,621.98万元，收入增长率为24.54%，主要原因系公司自制射线源销售收入同比增加2,089.74万元，收入同比增长59.64%。公司依托在X射线检测领域的技术积累和较强的研发实力，积极拓展核心部件X射线源产品线，90kV、110kV、120kV、130kV、150kV等型号微焦点射线源实现量产和销售，成功研发出180kV新型号微焦点射线源并实现产业化，自制射线源销售收入相应增长。 2、毛利及毛利率增长原因及合理性 （1）毛利波动情况 单位：万元
（2）毛利率增长原因及合理性 2024年度，公司主营业务毛利率为43.68%，同比增加4.96个百分点，主要原因系公司自制射线源渗透率进一步提升以及高附加值检测设备收入增长。 公司不同应用领域产品毛利率贡献率具体情况如下：
2024年度，公司主营业务毛利率同比增加4.96个百分点，主要原因系集成电路及电子制造、新能源电池检测X射线检测设备毛利率贡献率分别增加3.17%、1.59%。具体分析如下： ①自制射线源渗透率提升：X射线源是检测设备所需的能量来源，其性能决定了检测设备的穿透能力及图像清晰度，是X射线检测设备核心部件，通过核心部件自制替代外购，公司降低了相关设备的生产成本。 2024年度，公司销售的X射线智能检测设备，在集成电路及电子制造检测领域应用自产射线源的比例为90.02%，同比提升7.53个百分点；新能源电池检测领域应用自产X射线源的比例为84.89%，同比提升28.93个百分点。 3D/CT ②高附加值产品收入增长：集成电路及电子制造领域，公司高端 智 能检测设备收入增长，2024年度，该类设备收入同比增长5,680.53万元，收入增长率为184.36%；新能源电池检测领域，公司集中资源侧重于高附加值的新能源电池X射线检测设备。 综上所述，公司应用自产射线源的比例上升以及高附加值产品收入增长使得公司2024年主营业务毛利率同比上升。 3、同行业可比公司情况 公司X射线检测设备品类丰富，目前产品应用已广泛覆盖集成电路及电子制造、新能源电池、铸件焊件及材料、食品异物检测等诸多领域，受单一下游行业波动影响较小。此外，公司自主研发生产的微焦点X射线源，已实现在公司自制X射线检测设备上的广泛应用，进一步提升了产品的核心竞争力。 境内上市公司中专门从事精密X射线智能检测装备或核心部件生产的企业较少，且可比公司产品涉及行业单一，可比公司营业收入及毛利率变化情况与日联科技可比性较低，可比公司同类产品与公司对应产品的对比如下：
①与正业科技类似产品收入及毛利率对比情况 2024年度，公司正业科技类似产品收入及毛利率具体情况如下： 单位：万元
公司该类检测设备毛利率与正业科技同类业务毛利率不存在显著差异。 2024年度，公司新能源电池X射线智能检测装备收入和设备毛利率均有所提升，主要原因系：2024年度，公司新能源电池检测领域应用自产X射线源的比例为84.89%，同比提升28.93个百分点，自产X射线源渗透率的提升，降低了相关设备制造成本，毛利率相应提升；同时，相关检测设备在定价策略上具备更强的市场竞争力，公司新能源电池X射线智能检测装备收入受行业下游投资放缓影响相对可比公司较小。 ②与美亚光电类似产品收入及毛利率对比情况 2024年度，公司美亚光电类似产品收入及毛利率具体情况如下： 单位：万元
（2）公司与核心部件类可比上市公司对比情况 奕瑞科技的工业用数字化X线探测器与公司生产的微焦点X射线源产品类型不同，但两者均为X射线检测设备核心部件，奕瑞科技数字化X线探测器打破国外厂商对非晶硅平板探测器的技术垄断，公司生产的微焦点X射线源，打破了国外厂商对封闭式微焦点X射线源的垄断，在一定程度上具有可比较性；奥普特提供的机器视觉相关产品用于物体表面的成像与检测，是工业检测的另一种形式。 2024年度，公司与奕瑞科技数字化X线探测器、奥普特机器视觉相关产品收入及毛利率具体情况如下： 单位：万元
公司的自制微焦点X射线源，打破了国外厂商对封闭式微焦点X射线源的垄断，公司凭借在技术创新、市场拓展以及成本控制方面的优势，成功推动内生式增长，使得在各行业周期性波动影响较小，公司整体营业收入与毛利率稳步提升。 综上所述，境内上市公司中专门从事精密X射线智能检测装备或核心部件生产的企业较少，可比公司在产品结构、下游应用领域、产品功能等方面与日联科技差异较大，因此，营业收入及毛利率变化情况与日联科技可比性较低，日联科技与可比公司营业收入及毛利率变化的差异情况具有合理性。 二、说明公司上市以来非直销业务收入比例上升的原因及合理性，主要贸易商和经销商构成、是否存在公司关联方，各类非直销业务收入确认政策及较比IPO时有无变化，报告期内非直销产品终端销售情况，会计师就非直销业务收入真实性和准确性履行的审计程序及其充分性 2024 15,050.49 5,354.15 年度，公司实现非直销收入 万元，同比增长 万元， 收入增长率为55.22%，公司在集成电路及电子制造、铸件焊件及材料检测领域客户相对分散，贸易商客户在特定区域拥有一定客户资源，是公司上述领域销售渠道的重要补充。2024年，公司新增客户7（终端客户为中国著名电子设备制造服务商）、苏州常成新机电有限公司贸易商客户（终端客户主要为诺博汽车科技有限公司），收入金额合计2,190.70万元，相应带动了公司非直销收入增长。 （一）公司主要贸易商和经销商构成 公司非直销客户不存在公司关联方，公司非直销业务包括贸易商和经销商客户，具体构成如下： 单位：万元
2024 年度，公司贸易商主要客户明细如下： 单位：万元
公司非直销业务收入确认政策较IPO时不存在变化，非直销收入确认政策如下： 1、内销产品：对于X射线智能检测装备等设备类产品，经客户验收取得验收单据后确认收入；对于配件类产品及服务，需要验收的，经客户验收取得验收单据后确认收入；不需要验收的，经客户签收后确认收入。 2、外销产品：出口产品不需要安装调试的，完成海关报关手续，取得报关单后确认收入；需要安装调试的，经客户验收取得验收单据后确认收入。 1 、企业会计准则相关规定 《企业会计准则第14号——收入》（2017修订）“第四条企业应当在履行了合同中的履约义务，即在客户取得相关商品控制权时确认收入。取得相关商品控制权，是指能够主导该商品的使用并从中获得几乎全部的经济利益。”和“第十三条对于在某一时点履行的履约义务，企业应当在客户取得相关商品控制权时点确认收入。在判断客户是否已取得商品控制权时，企业应当考虑下列迹象：（一）企业就该商品享有现时收款权利，即客户就该商品负有现时付款义务。 （二）企业已将该商品的法定所有权转移给客户，即客户已拥有该商品的法定所有权。（三）企业已将该商品实物转移给客户，即客户已实物占有该商品。 （四）企业已将该商品所有权上的主要风险和报酬转移给客户，即客户已取得该商品所有权上的主要风险和报酬。（五）客户已接受该商品。（六）其他表明客户已取得商品控制权的迹象。” 2、非直销收入确认政策具体执行情况 公司非直销销售业务合同条款及合同执行过程与直销业务客户之间无重大的差异，除非产品质量问题，否则客户无权要求退回其采购的商品。公司设备在验收后或者送达指定地点（合同未约定调试、验收要求）即实现商品的法定所有权以及所有权上的主要风险和报酬（控制权）转移给客户，同时公司就该部分商品取得现时收款权利、客户就该部分商品负有现时付款义务。公司与贸易商的销售合同中约定内容均为公司与贸易商客户的权利与义务，与终端客户的相关的内容为货物交付地点。 （1）合同约定需要公司负责安装调试的：由公司直接运送至贸易商客户指定的终端客户地点，并负责安装、调试。在设备完成安装、调试并验收合格后，在设备完成安装调试后，由终端客户或者贸易商客户出具验收单据（境内非直销收入中，其中终端客户出具验收单据的比例约为70%，贸易商客户出具验收30% 单据的约为 ）；公司获取相关验收单据后，与产品相关的主要风险和报酬已转移给客户且客户取得产品的控制权，能够根据自身的利益安排主导对该产品的使用并从中获得几乎全部经济利益，公司收入确认政策符合《企业会计准则》的规定，公司收入确认时点准确； 需要强调的是：①非直销的合同签订双方为公司与贸易商客户，在设备完成安装调试后，贸易商出具验收报告后，公司即实现商品的法定所有权以及所有权上的主要风险和报酬（控制权）转移给客户，同时公司就该部分商品取得现时收款权利、客户就该部分商品负有现时付款义务；②终端客户未与公司直接签订合同，法律上没有义务向公司出具相关验收单据，其次，公司终端客户出具的验收单据亦经过贸易商的确认，公司获得终端客户出具验收单据后确认收入更为谨慎。 综上，公司非直销收入确认政策符合《企业会计准则》的规定。 （2）合同约定不需要公司负责安装调试的：为外销产品，通过FOB、CIF等贸易方式结算，公司在完成海关报关手续，取得报关单后确认收入。 2024年度内非直销业务第一大贸易商客户7签订的主要合同条款如下：
公司在终端客户现场完成设备的安装调试，在获取客户 的验收单据后确认收入。 （三）报告期内非直销产品终端销售情况 单位：万元
对于境内非直销客户：公司对于境内非直销销售建立了严格的内控管理制度，主要通过物流运输、设备安装及设备使用反馈等方式进行综合管理，对于境内非直销业务，一般由公司直接发货至终端客户工厂并负责终端客户的设备安装，境内非直销客户超过90%已实现终端销售（其中终端客户出具验收单据的比例约为70%；由公司直接发货至终端客户并负责安装调试，该部分的依据为物流运输单据，该部分比例超过20%，两者之和超过90%）。 （四）会计师就非直销业务收入真实性和准确性履行的审计程序及其充分性 1、通过全国企业信用信息公示系统、企查查等公开信息网站查询主要非直销客户的工商资料，了解主要非直销客户成立时间、注册资本、经营规模、控股股东及实际控制人、与公司关联关系等情况； 2、执行细节测试，检查报告期内贸易商和经销商客户的销售合同、出库单、送货单、物流单、验收单、报关单、发票等支持性文件，检查非直销模式下销售收入的真实性，细节测试检查比例90%以上； 3、检查主要贸易商和经销商客户的银行回款情况； 4、对主要贸易商和经销商客户进行函证，确认销售额及往来余额，具体函证情况如下： 单位：万元
5、执行截止性测试，核查收入是否确认在恰当期间，2024年12月及2025年1月非直销收入的检查比例为100%。 经核查，公司2024年度非直销业务收入真实、准确。 三、结合公司境外销售主要产品、境外收入地区分布、销售模式和收入确认政策、境外前五大客户和应收款对象匹配性、近两年境外收入回款情况等，说明公司境外业务收入增长的原因及合理性，会计师就境外收入真实性和准确性履行的审计程序及其充分性 2024年度，公司实现境外收入5,916.13万元，同比增长20.18%。公司持续践行“出海”战略，进一步加强海外产能建设及市场推广力度，拓展海外销售渠道与服务网点，逐步提高海外市场销售份额，公司上市以来持续推进全球化战略，在马来西亚设立海外工厂，先后在新加坡、匈牙利、美国等地建立营销服务网络，随着公司全球化战略的持续推进，公司境外业务收入持续增长。 公司境外销售主要产品、境外收入地区分布、销售模式和收入确认政策、境外前五大客户和应收款对象匹配性、近两年境外收入回款情况具体情况如下：（一）境外销售主要产品 单位：万元
（二）境外收入地区分布 单位：万元
（三）销售模式和收入确认政策 公司外销产品销售模式包括非直销和直销，其中非直销收入占外销收入的比例为76.61%。直销模式收入占外销收入的比例为23.39%。 公司外销产品收入确认政策：出口产品不需要安装调试的，完成海关报关手续，取得报关单后确认收入；需要安装调试的，经客户验收取得验收单据后确认收入。 （四）近两年境外收入回款情况以及境外前五大客户和境外前五大应收匹配性 1、近两年境外收入回款情况较好 2023年度，公司境外销售收入为4,922.88万元，2024年度，公司境外销售收入为5,916.13万元，截至2025年4月末，近两年境外收入对应的回款比例均超98%。 2、境外前五大客户和境外前五大应收匹配性 单位：万元
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