[中报]22泰城G1 (137665): 泰州市城市建设投资集团有限公司2022年公司债券中期报告（以此为准）
原标题:22泰城G1 : 泰州市城市建设投资集团有限公司2022年公司债券中期报告（以此为准） 泰州市城市建设投资集团有限公司 公司债券中期报告 （2022年） 二〇二二年八月 重要提示 发行人承诺将及时、公平地履行信息披露义务。 本公司董事、高级管理人员已对中期报告签署书面确认意见。公司监事会（如有）已对中期报告提出书面审核意见，监事已对中期报告签署书面确认意见。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员保证中期报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。 本公司中期报告中的财务报告未经审计。 重大风险提示 截至本报告批准报出日，公司面临的风险因素与各期债券募集说明书“风险因素”章节无重大变化。 目录 重要提示 ........................................................................................................................................... 2 重大风险提示 ................................................................................................................................... 3 释义................................................................................................................................................... 5 第一节 发行人情况 ............................................................................................................... 6 一、 公司基本信息 ................................................................................................................... 6 二、 信息披露事务负责人 ....................................................................................................... 6 三、 报告期内控股股东、实际控制人及其变更情况 ........................................................... 7 四、 报告期内董事、监事、高级管理人员的变更情况 ....................................................... 7 五、 公司业务和经营情况 ....................................................................................................... 8 六、 公司治理情况 ................................................................................................................. 12 第二节 债券事项 ................................................................................................................. 12 一、 公司信用类债券情况 ..................................................................................................... 12 二、 公司债券选择权条款在报告期内的触发和执行情况 ................................................. 28 三、 公司债券投资者保护条款在报告期内的触发和执行情况 ......................................... 30 四、 公司债券报告期内募集资金使用情况 ......................................................................... 30 五、 公司信用类债券报告期内资信评级调整情况 ............................................................. 31 六、 公司债券担保、偿债计划及其他偿债保障措施情况 ................................................. 31 第三节 报告期内重要事项 ................................................................................................. 34 一、 财务报告审计情况 ......................................................................................................... 34 二、 会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正 ......................................................... 34 三、 合并报表范围调整 ......................................................................................................... 34 四、 资产情况......................................................................................................................... 35 五、 负债情况......................................................................................................................... 36 六、 利润及其他损益来源情况 ............................................................................................. 37 七、 报告期末合并报表范围亏损超过上年末净资产百分之十 ......................................... 37 八、 非经营性往来占款和资金拆借 ..................................................................................... 37 九、 对外担保情况 ................................................................................................................. 39 十、 关于重大未决诉讼情况 ................................................................................................. 39 十一、 报告期内信息披露事务管理制度变更情况 ................................................................. 39 十二、 向普通投资者披露的信息 ............................................................................................. 39 第四节 特定品种债券应当披露的其他事项 ..................................................................... 39 一、发行人为可交换债券发行人 ................................................................................................. 39 二、发行人为非上市公司非公开发行可转换公司债券发行人 ................................................. 39 三、发行人为可续期公司债券发行人 ......................................................................................... 39 四、发行人为其他特殊品种债券发行人 ..................................................................................... 39 五、其他特定品种债券事项 ......................................................................................................... 39 第五节 发行人认为应当披露的其他事项 ......................................................................... 40 第六节 备查文件目录 ......................................................................................................... 41 财务报表 ......................................................................................................................................... 43 附件一： 发行人财务报表 ..................................................................................................... 43 释义
第一节 发行人情况 一、 公司基本信息
二、 信息披露事务负责人
三、 报告期内控股股东、实际控制人及其变更情况 （一） 报告期内控股股东的变更情况 □适用 √不适用 （二） 报告期内实际控制人的变更情况 □适用 √不适用 （三） 报告期末控股股东、实际控制人信息 报告期末控股股东名称：泰州市人民政府 报告期末控股股东对发行人的股权（股份）质押占控股股东持股的百分比（%）：0.00 报告期末实际控制人名称：泰州市人民政府 公司与控股股东、实际控制人之间的产权及控制关系的方框图（有实际控制人的披露至实 际控制人，无实际控制人的披露至最终自然人、法人或结构化主体） 控股股东为机关法人、国务院各组织机构直接监管的企业以外主体的 □适用 √不适用 实际控制人为自然人的 □适用 √不适用 四、 报告期内董事、监事、高级管理人员的变更情况 （一） 报告期内董事、监事、高级管理人员是否发生变更 √发生变更 □未发生变更
（二） 报告期内董事、监事、高级管理人员离任人数 报告期内董事、监事、高级管理人员的离任（含变更）人数：3人，离任人数占报告期初全体董事、监事、高级管理人员人数 17.65%。 （三） 定期报告批准报出日董事、监事、高级管理人员名单 定期报告批准报出日发行人的全体董事、监事、高级管理人员名单如下： 发行人董事长：张爱华 发行人的其他董事：王小飞、王铖、蒋凤昌、黄少峰、陈维、陈露 发行人的监事：孙维玉、韩笑、丁杰、黄小梅、狄少锋 发行人的总经理：赵进 发行人的财务负责人：周书明 发行人的其他高级管理人员：程小平、宫建勇、陈红林、李楠 五、 公司业务和经营情况 （一） 公司业务情况 1.报告期内公司业务范围、主要产品（或服务）及其经营模式 发行人是泰州市重要的基础设施建设和投融资主体，发行人业务涵盖了基础设施建设，工程施工，水务业务等。未来发行人将从“建设城市”向“经营城市产业”实体转变，由“政府融资平台”向“城市综合运营服务商”转变，进一步整合自身主营业务板块优势，最终形成“市政建设、城市服务、区域综合开发”三大主业板块，在基础设施建设、城市公共服务中发挥骨干作用。 （1）基础设施建设 泰州市财政局委托公司进行部分城市基础设施建设的实施。每年 12月，市财政局根据泰州市政府批准的城市建设项目计划和投资计划，对发行人下达下一年城市基础设施建设任务，发行人根据任务进行基础设施建设项目投资。泰州市财政局定期对发行人承接的基础设施项目进行审计，并按照审计的投资额加一定比率的管理费一次性或分次支付给发行人，发行人根据收到的泰州市财政局确认的工程结算的相关文件后，结转成本，确认基础设施建设业务收入。 （2）房地产开发 发行人房地产开发业务主要分为保障性住房和住宅商品房两部分。发行人的保障性住房业务主要包括拆迁安置房以及经济适用房，全部为泰州市范围内的保障房项目。 （2）工程施工 发行人工程施工业务模式主要系通过工程招投标方式获取市政工程、装修工程、道路配套等项目，并按实际工程进度确认收入，同时委托方亦根据工程进度支付相应款项。发行人中标的工程项目由自身进行建设，除零星工程外，基本不予转包。发行人工程中标后与发包方签订工程项目建设合同，发包方一般预付部分工程款，剩余工程款由发包方按照合同具体约定支付。 （4）贸易业务 为了进一步实现业务收入的多元化，增强市场化经营能力，自 2019年度起公司通过子公司泰州城投物质供应有限公司开展了乙二醇、钢材及煤炭贸易业务。公司目前贸易业务据市场需求，甄选主要客户进行沟通，主要合作对象为业务稳定、规模较大、管理规范、诚信的客户。 （5）水务业务板块 水务业务收入主要来源于自来水水费以及自来水安装。自来水安装为水务业务的配套业务，主要为开展供水管道以及市区住宅用户水表出户工程的安装、维修，同时承接室内消防安装、高层住宅内部供水管道安装、维修及增压泵房维护业务。 2.报告期内公司所处行业情况，包括所处行业基本情况、发展阶段、周期性特点等，以及公司所处的行业地位、面临的主要竞争状况，可结合行业特点，针对性披露能够反映公司核心竞争力的行业经营性信息 （1）城市基础设施建设行业 城市基础设施建设是对国民经济发展具有全局性、先导性影响的基础行业，对于改善人民群众生活环境和城市投资环境、提高社会经济效率、发挥城市经济核心区辐射功能等有着积极的作用。 改革开放以来，伴随着国民经济持续快速健康发展，我国城市化进程一直保持稳步发展的态势。自 1998年以来，我国城市化水平每年都保持 1.5%-2.2%的增长速度，城市已成为我国国民经济发展的重要载体，成为促进经济、社会、人口、资源、环境协调发展的主要地域。根据国家信息中心对未来中国经济社会发展的预测，今后城镇化的速度将逐步放慢，由加速推进向减速推进转变。然而，由于发展阶段和城镇化水平的差异，未来各地区城镇化趋势将呈现不同的格局。到 2025年城镇化率将达到 64.6%左右，进入中级城市型社会；2035年城镇化率达到 68.5%左右，进入城镇化推进的后期阶段；2050年城镇化率将达到 72%左右，总体完成城镇化的任务。在我国实现由农村化社会向城市化社会转型的过程中，城市化将进入加速发展阶段，对基础设施的需求必然不断增加。 根据住房和城乡建设部《全国城市市政基础设施建设 “十四五” 规划》：“十四五”时期（2021-2025年）是我国由全面建成小康社会向基本实现社会主义现代化迈进的关键时期，在“十四五”期间，推进新型基础设施、新型城镇化、交通水利等重大工程建设，支持有利于城乡区域协调发展的重大项目建设；建设现代化综合交通运输体系，提升国家高速公路网络质量，推进城市群都市圈交通一体化；加强水利基础设施建设，完善水资源配置体系，建设水资源配置骨干项目；推进能源革命，建设一批多能互补的清洁能源基地，因地制宜开发利用地热，加快建设天然气主干管道。十四五期间，将深入推进以人为核心的新型城镇化战略，加快农业转移人口市民化，常住人口城镇化率提高到 65%，发展壮大城市群和都市圈，实施城市更新行动，完善住房市场体系和住房保障体系，提升城镇化发展质量。 目前，中国的城市基础设施建设尚不完善，全国各地区发展不平衡。2021年，新型城镇化和城乡融合发展工作取得新成效，年末常住人口城镇化率达到 64.72%，农业转移人口市民化加快推进，城市群和都市圈承载能力得到增强。中国城镇化率仍有提升空间，未来城市基础设施建设仍是中国社会发展的重点之一。在国家强调坚持稳中求进的工作总基调背景下，城镇发展需要大量的城市间和城市内的基础设施，城镇化需要大量基础设施建设，新型基础设施也应该与新型城镇化要求相适应。《2022年国务院政府工作报告》对 2022年政府工作进行了总体部署，要用好政府投资资金，带动扩大有效投资。今年拟安排地方政府专项债券3.65万亿元。强化绩效导向，坚持“资金、要素跟着项目走”，合理扩大使用范围，支持在建项目后续融资，开工一批具备条件的重大工程、新型基础设施、老旧公用设施改造等建设项目。积极扩大有效投资。围绕国家重大战略部署和“十四五”规划，适度超前开展基础设施投资。建设重点水利工程、综合立体交通网、重要能源基地和设施，加快城市燃气管道、给排水管道等管网更新改造，完善防洪排涝设施，继续推进地下综合管廊建设。中央预算内投资安排 6400亿元。政府投资更多向民生项目倾斜，加大社会民生领域补短板力度。深化投资审批制度改革，做好用地、用能等要素保障，对国家重大项目要实行能耗单列。要优化投资结构，破解投资难题，切实把投资关键作用发挥出来。。 未来几年，随着我国总体经济和财政综合实力持续稳定增长，城市化进程继续推进，国家及地方对于基础设施建设的投入也将不断加大，城市基础设施建设行业规模将持续扩张，城市化水平将不断提升。同时，城市基础设施建设的市场化改革也将不断深入，投资主体与融资渠道都将逐步实现多元化，以政府引导、产业化运作的市政公用设施经营管理体制将逐步建立。总体来看，城市基础设施建设行业面临着较好的发展前景。 （2）房地产开发行业 由于房地产行业产业链长，对相关行业发展的带动作用明显，因此房地产行业一直是我国国民经济的支柱产业。随着我国国民经济的持续快速发展、城市化进程的加快以及居民收入水平的提高，我国房地产市场一直保持着旺盛的市场供求。 从行业发展来看，预期随着未来中国城市化进程，房地产行业将继续保持每年 1.5%-2.2%的增长速度。城市建设改造和城市居民对居住生活条件的改善需求的增长，以及新兴工业化带动新型城市化和城市现代化等多方面因素的推动，我国房地产业在未来若干年仍将保持较快的发展速度。但是，由于房地产业与人民生活联系密切，其发展态势关系到整个国民经济的稳定发展和金融安全，且行业因具有周期性特点而波动较大，因此政府一直着力于房地产业的宏观调控。进入 2016年以来，宏观调控力度通过紧缩性货币政策、税收政策、限购政策、以及直接控制信贷等相关政策的出台进一步加强。从调控目标和效果来看，这些措施无疑将加速行业内的优胜劣汰，为优质企业发展带来机遇。 （3）建筑工程施工行业 建筑业是国民经济的支柱产业，产业关联度高，就业容量大，是很多产业赖以发展的基础性行业，与整个国家经济的发展、人民生活的改善有着密切的关系。2009年至 2015年，我国建筑业生产总值始终保持较快的增长速度，建筑业产值在国民经济总产值的比重也维持着平稳上升的态势。2021年，全国建筑业企业完成建筑业总产值 29.3万亿元，同比增长11.04%；完成竣工产值 13.5万亿元，同比增长 10.12%显示了建筑行业在我国国民经济中的重要地位。 泰州市地处我国东部经济发达地区，建筑业是泰州支柱产业、特色产业和富民产业。 2021年，泰州建筑业平稳增长，全年建筑业总产值完成 4005.41亿元，同比增长 8.8%，增速与前三季度持平，在全省排第 4位，高于全省平均水平（8.5%）0.3个百分点。签订合同额增长较快。2021年建筑业企业签订合同额 5693.31亿元，同比增长 2.9%。总体来说，泰州市建筑行业在全国范围内处于领先地位，由于企业竞争力较强，技术优势明显，因而市内建筑业增速高于全国平均水平。 2022年经济社会发展总体要求和政策取向中明确继续做好“六稳”，着力稳定宏观经济大盘，保持经济运行在合理区间，保持社会大局稳定。2022年政府工作任务中明确稳步推进城市群、都市圈建设，稳地价、稳房价、稳预期，因城施策促进房地产业良性循环和健康发展，并明确要用好政府投资资金，带动扩大有效投资。今年拟安排地方政府专项债券3.65万亿元。强化绩效导向，坚持“资金跟着项目走”，支持在建项目后续融资。开工一批具备条件的重大工程、新型基础设施、老旧公用设施改造等建设项目。 （4）水务行业 目前，我国正处于高速城市化和工业化的发展阶段，自 1998年开始，我国城市化进程迅速加快，截止到 2021年年末，全国常住人口城镇化率超过 60%。十四五期间，常住人口城镇化率提高到 65%。2020年 GDP总量首次突破一百万亿。在城市化和经济增长的持续推动下，我国水务市场容量不断增长。 2011年，中央 1号文件首次关注水利发展，其中重要一点就是要“继续推进农村饮水安全建设”，“积极推进集中供水工程建设，提高农村自来水普及率。有条件的地方延伸集中供水管网，发展城乡一体化供水”。该文件还提出，要“加大公共财政对水利的投入”，“多渠道筹集资金，力争今后十年全社会水利年平均投入比 2010年高出一倍”。 加大城市供水管网的建设力度，发展城乡统筹的区域供水，扩大城镇供水的服务范围是保证水资源得到合理利用的有效方式之一，符合我国城乡一体化建设的需要。建设部近年来大力推行以核心城市为中心的区域供水，充分发挥政府协调指导作用，同时运用市场配臵手段，打破行政区划束缚，统筹安排，推进空间资源整合和区域基础设施的集约利用。 公司是泰州市政府授权的国有资产投资主体，是泰州市城市开发运营的业务主体，在泰州市城市基础设施重大项目建设和城市化进程中发挥了核心和主导作用。根据市政府规划安排，公司负责泰州市城市建设重点项目资金的筹措、管理和资本运作，并承担市政府建设和经营，区域行业地位较高。 3.报告期内公司业务、经营情况及公司所在行业情况是否发生重大变化，以及变化对公司生产经营和偿债能力产生的影响 报告期内，公司业务、经营情况及公司所在行业情况未发生重大变化 （二） 公司关于业务发展目标的讨论与分析 1.结合公司面临的特定环境、所处行业及所从事业务的特征，说明报告期末的业务发展目标 公司将进一步完善现代企业制度，力求实现较快的发展，使经济效益和综合实力稳步提升。经过五年的努力，完成公司的第二次创业，力争在未来五年，成为有较强实力的区域性知名企业，在更高层面上寻找资源、利用资源、放大资源、整合资源，促进市政基础设施建设和金融资本的有机融合、加速集聚，更好的服务于泰州市的城市建设。为贯彻落实发展规划，公司将通过以下举措来实现发展目标： （1）依托政府与开拓市场相结合 作为泰州市城市建设的融资平台和配套产业投资主体，公司的基本职能就是紧紧围绕泰州市的战略部署，找准定位，充分利用近期及未来泰州市大发展的大好形势，全力做好融资工作和推进泰州市配套工程建设。 （2）立足主业与多元化经营相结合 实行多元化发展战略有利于扩大企业的边界，实现企业规模效益，实现公司资源的优化配置，可提高公司的竞争力。在未来五年，公司将积极参与泰州市城市建设总体规划，充分领会市政府对泰州市的发展目标、总体布局、功能分区以及重点工程、主要基础设施的定位；争取政策，全面进入房地产开发、城市基础设施投资、工业园与市场建设、租赁、物业服务、建筑工程施工、市政工程施工等领域，形成公司资产经营全面发展。 （3）实施品牌策略与强化基础管理相结合 通过明晰界限，分解职能，提高公司项目前期规划力；通过市场运作、品牌营销，提升公司整体影响力；通过机制调整和机制创新，提高公司核心竞争力；通过人力资源规划和文化建设，增强公司员工的凝聚力和综合能力。 （4）战略规划与柔性调整相结合 针对目前稳定的发展势头，公司正取得跨越式发展，同时也应该有动态调整机制，应根据内外部环境的变化，不断进行适当调整，使公司内部资源达到最优化的配置，外部资源得到最充分的利用。 公司总体发展战略： （1）明确公司发展方向，以“社会效益为首，经济效益为本”，坚持市场化运作，全面贯彻科学发展观，以创新求发展，不断增加资本积累，增强融资能力和资本运作能力，充分发挥综合性投融资平台、资产管理的功能作用，灵活运用股权融资、项目融资、对外合作等多种方式，以国有资本为引导，吸引和带动社会资本投入开发区建设，共享区域经济发展成果。 （2）通过参股、控股、风险投资等方式，全面发挥产业控股职能，推进泰州市产业结构的优化升级，通过与高校、科研单位的合作，在泰州市投资建设高科技产业园，推动泰州市在高新技术、新兴产业等领域工业制造业的发展。 （3）通过与金融、证券、信托等金融机构以及国内外知名战略投资者、投资公司的广泛合作，实现融资模式的更新和融资规模的扩大。同时，通过投资担保、小额贷款公司等方式，逐步投资进入新兴的金融服务市场，依托已有资产，构筑金融控股发展模式。 2.公司未来可能面对的风险，对公司的影响以及已经采取或拟采取的措施 公司未来可能面临的主要风险包括： 截至 2022年 6月末，发行人的流动资产为 554.47亿元，流动资产占总资产的比重分别为76.46%，发行人流动资产主要由其他应收款和存货构成。其他应收款的回款周期及存货的变现能力影响公司的资产流动性，存在一定资产流动性风险。 六、 公司治理情况 （一） 发行人报告期内是否存在与控股股东、实际控制人以及其他关联方之间不能保证独立性、不能保持自主经营能力的情况： □是 √否 （二） 发行人关联交易的决策权限、决策程序、定价机制及信息披露安排 关联交易应当遵循以下基本原则：诚实信用的原则；关联人回避的原则；公平、公开、公允的原则，关联交易的价格原则上不能偏离市场独立第三方的价格或收费的标准；书面协议的原则，关联交易协议的签订应当遵循平等、自愿、等价、有偿的原则，协议内容应明确、具体。公司董事会应当根据客观标准判断该关联交易是否损害公司有利，必要时应当聘请专业评估师或独立财务顾问。公司的资产属于公司所有。公司应采取有效措施防止股东及其关联方通过关联交易违规占用或转移公司的资金、资产及其他资源。公司不得直接或者通过子公司向董事、监事、高级管理人员提供借款。 关联交易的定价主要遵循市场价格的原则；如果没有市场价格，按照成本加成定价；如果既没有市场价格，也不适合采用成本加成价的，按照协议价定价；交易双方应依据关联交易协议中约定的价格和实际交易数量计算交易价款，按关联交易协议中约定的支付方式和支付时间支付。 发行人将在定期报告中披露关联交易情况。 （三） 发行人报告期内是否存在违反法律法规、公司章程、公司信息披露事务管理制度等规定的情况 □是 √否 （四） 发行人报告期内是否存在违反募集说明书相关约定或承诺的情况 □是 √否 第二节 债券事项 一、 公司信用类债券情况 （一） 结构情况 截止报告期末，发行人口径有息债务余额 387.29亿元，其中公司信用类债券余额 222.90亿元，占有息债务余额的 57.55%；银行贷款余额 106.17亿元，占有息债务余额的 27.41%；非银行金融机构贷款 27.68亿元，占有息债务余额的 7.15%；其他有息债务余额 30.54亿元，占有息债务余额的 7.89%。 单位：亿元 币种：人民币
截止报告期末，发行人发行的公司信用类债券中，公司债券余额70.00亿元，企业债券余额5.40亿元，非金融企业债务融资工具余额 105.50亿元，且共有 33.00亿元公司信用类债券在 2022年下半年到期或回售偿付。 （二） 债券基本信息列表（以未来行权（含到期及回售）时间顺序排列） 单位：亿元 币种：人民币
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