[中报]瑞茂通(600180):瑞茂通关于2024年半年度报告的信息披露监管工作函的回复公告
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时间：2024年10月25日 21:46:01 中财网 |
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原标题:瑞茂通:瑞茂通关于2024年半年度报告的信息披露监管工作函的回复公告
证券代码：600180 证券简称：瑞茂通 公告编号：临2024-063 债券代码：255290.SH 债券简称：24瑞茂01 债券代码：255553.SH 债券简称：24瑞茂02 瑞茂通供应链管理股份有限公司
关于2024年半年度报告的信息披露监管工作函的回复公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。瑞茂通供应链管理股份有限公司（以下简称“瑞茂通”或“公
司”）近日收到上海证券交易所下发的《关于瑞茂通供应链管理股份有限公司 2024年半年度报告的信息披露监管工作函》（上证公函
【2024】3489号，以下简称“工作函”），公司收到工作函后积极组织相关人员准备回复工作，现就工作函中的问题回复如下：
1.关于经营业绩。半年报显示，公司主营业务为煤炭、其他大
宗商品供应链管理服务等。报告期内，公司实现营业总收入143.75
亿元，同比下降39.79%，主要因煤炭业务量及平均价格低于上年同
期；归母净利润1.61亿元，同比下降46.28%；扣非归母净利润1.92
亿元，同比增长89.22%。营收构成中，煤炭供应链业务实现收入
103.31亿元，非煤大宗贸易供应链业务实现收入40.23亿元。
请公司：（1）结合公司煤炭供应链、非煤大宗贸易供应链业务
的具体经营模式、行业周期、市场竞争及同行业可比公司情况等，
说明公司营业收入和归母净利润下降的具体原因，并进一步说明扣
因及合理性；
公司回复：
（1）2024年半年度营业收入较上年同期下降39.79%，主要是因
为煤炭的平均价格和发运量下降较多，其中平均价格下降23.59%，
发运量下降34.13%；煤炭业务中，国内业务发运量下降76.27%，收
入下降85.27%；国际业务发运量下降7.08%，收入下降22.69%。2024
年上半年国内有效需求不足，大宗商品价格波动加剧，叠加部分产
业周期性、结构性问题，大宗商品供应链企业经营难度上升。以煤
炭品类为例，2024年上半年中国煤炭供给规模总体平稳，同时进口
煤炭规模增加，消费端需求恢复不及预期，整体呈现供大于求的市
场特点，煤炭价格呈现波动下行的趋势。公司上半年为了应对市场
的变化，有效控制风险，整体业务开展上更加地谨慎，同时积极开
拓国际消费市场，开发新的业务增长点。
具体情况如下表：
表一：分品类列示
| 品种 | 项目/年份 | 2024半年度 | 2023半年度 |
| 煤炭供应链 | 平均不含税销售单价（元） | 577.33 | 755.57 |
| | 发运量（万吨） | 1,789.42 | 2,716.55 |
| | 营业收入（万元） | 1,033,076.24 | 2,052,543.01 |
| 非煤大宗商品
供应链-油品 | 平均不含税销售单价（元） | 4,203.89 | 4,184.34 |
| | 发运量（万吨） | 74.74 | 76.95 |
| | 营业收入（万元） | 314,215.62 | 321,969.72 |
注：非煤大宗商品中除油品外还有生物原料及成品、农产品、化工产品等，因业务规模较少此处不再单独列示。
表二：煤炭供应链分业务类型列示
| 项目 | 2024半年度 | | 2023半年度 | |
| | 发运量（万吨） | 营业收入（万元） | 发运量（万吨） | 营业收入（万元） |
| 国内业务 | 251.96 | 128,666.01 | 1,061.98 | 873,643.46 |
| 国际业务 | 1,537.46 | 894,613.02 | 1,654.56 | 1,157,233.93 |
（2）公司2024年半年度归母净利润较上年同期下降46.28%，原
因如下：
①公司2024年半年度确认的联营企业投资收益较去年同期减少
75.01%，主要原因是部分联营企业2024年上半年业务受行情波动影
响下降幅度较大，联营企业的业务主要集中在国内市场，而上半年
国内大宗商品市场无论是煤炭、钢材、还是大宗农产品等均受行情
下行趋势影响，利润空间缩减。
②沈丘农产品加工厂于2024年5月正式开机投产运营，实现现货
盈利0.09亿元，衍生品对冲收益-0.76亿元。
③2024年上半年因大宗商品价格及汇率波动较大，公司运用期
货衍生品工具和外汇合约对冲大宗商品价格及汇率波动风险，2024
年半年度，除农产品版块以外的衍生品收益为0.50亿元，而2023年
同期收益为2.15亿元，下降1.65亿元。
（3）2024年半年度扣非归母净利润较去年同期增长0.90亿元，
与公司业绩变动趋势差异较大，主要是因为公司为对冲大宗商品价
格及汇率波动风险而开展的期货衍生品业务产生的收益，由于无法
完全满足《企业会计准则》中套期保值会计的相关规定，该部分损
益体现在非经常性损益中。2024年半年度衍生品收益为-0.25亿元，
2023年同期收益为2.15亿元，该事项导致2024年半年度非经常性损
益较去年同期减少2.40亿元。2024年半年度公司归母净利润较去年
同期减少1.39亿元，减少幅度低于非经常性损益减少幅度，所以扣
非归母净利润较去年同期增长0.90亿元。
（4）国内主要同行业可比上市公司之间在经营品种、经营区域
模式、分类披露信息方面存在一定差异，因此对同行业公司在供应
链版块的营业收入及归母净利润方面的可比性分析存在一定影响。
通过对同行业可比公司相关数据进行对比，可以看出2024年半年度
供应链版块的营业收入、归母净利润较上年同期均有所下降，公司
与同行业可比公司相关数据变动趋势一致。
国内同行业可比公司营业收入、归母净利润及扣非归母净利润
对比情况如下表所示：
单位：亿元
| 项目 | | 厦门国贸 | 厦门象屿 | 建发股份 | 瑞茂通 |
| 营业收
入 | 2024年半年度 | 1,952.10 | 2,034.81 | 3,190.15 | 143.75 |
| | 其中：供应链版块 | 1,945.95 | 1,975.88 | 2,635.69 | 143.54 |
| | 2023年半年度 | 2,719.04 | 2,335.49 | 3,834.26 | 238.74 |
| | 其中：供应链版块 | 2,693.52 | 2,282.99 | 3,505.14 | 238.34 |
| | 供应链版块同比变
动 | -27.75% | -13.45% | -24.81% | -39.78% |
| 归母净
利润 | 2024年半年度 | 8.39 | 7.79 | 11.99 | 1.61 |
| | 2023年半年度 | 15.79 | 8.91 | 19.23 | 3.00 |
| | 同比变动 | -46.89% | -12.60% | -37.67% | -46.28% |
| 扣非归
母净利
润 | 2024年半年度 | -0.53 | 2.55 | 8.48 | 1.92 |
| | 2023年半年度 | 3.56 | 1.35 | 11.59 | 1.01 |
| | 同比变动 | -114.96% | 89.43% | -26.87% | 89.22% |
注1：数据来源于各上市公司定期报告。
注2：厦门国贸供应链版块主要经营金属及金属矿产、能源化工、农林牧渔等；厦门象屿供应链版块主要经营金属矿产、农产品、能源化工、新能源等；建发股份供应链版块主要经营金属材料、浆纸产品、矿产品、农产品、能源化工产品等；瑞茂通供应链版块主要经营煤炭、石油化工品等。
（2）分商品类型补充披露近三年一期供应链业务的前五大客户及供应商情况，包括但不限于名称、成立时间、注册资本和实缴资本、控股股东及实际控制人、交易内容及金额、是否为关联方等情况，说明商品贸易业务的供应
商和客户彼此之间、以及与公司之间是否存在重叠或关联关系；
公司回复：
公司大宗商品供应链管理业务分为煤炭供应链业务和非煤大宗商品供应链业务。主要产品的前五大供应商和客户多为国有控股企业、六大电力集团、世界500强贸易商等优质企业，均与公司保持长期、稳定的合作关系。另有少部分客户和供应商为公司联营企业，在业务开展过程中，公司会根据实际业务情况与信用额度充足的联营企业及外部公司合作，联营企业及外部公司在资源、资金、通关、卸货场地、运输监管等方面为公司提供支持。具体如下：
（1）煤炭供应链业务三年一期前五大客户情况
| 年度 | 前五大客户名称 | 成立
时间 | 注册资本 | 实缴资本 | 控股股东 | 实际控制人 | 交易
内容 | 交易金额
（万元） | 是否
为关
联方 |
| | 华能供应链平台科技 | 2018- | 10000万 | 10000万 | 中国华能集团燃 | 国务院国有资产监督 | 煤炭 | 75,321.01 | 否 |
| 2024
半年
度 | 有限公司 | 9-30 | 元人民币 | 元人民币 | 料有限公司 | 管理委员会 | | | |
| | 湖南华菱资源贸易有
限公司 | 1999-
8-23 | 50000万
元人民币 | 30000万
元人民币 | 湖南钢铁集团有
限公司 | 湖南省人民政府国有
资产监督管理委员会 | 煤炭 | 66,773.33 | 否 |
| | 深国际供应链管理南
京有限公司宁波分公
司 | 2021-
8-27 | - | - | 南京深国际港口
发展有限公司 | 深圳市人民政府国有
资产监督管理委员会 | 煤炭 | 39,737.25 | 否 |
| | 华能广东燃料有限公
司 | 2014-
11-6 | 20000万
元人民币 | 20000万
元人民币 | 中国华能集团燃
料有限公司 | 国务院国有资产监督
管理委员会 | 煤炭 | 34,222.35 | 否 |
| | 广州华南煤炭交易中
心有限公司 | 2006-
8-17 | 30000万
元人民币 | 30000万
元人民币 | 广州港股份有限
公司 | 广州市人民政府国有
资产监督管理委员会 | 煤炭 | 32,002.39 | 否 |
| 2023
年度 | 湖南华菱资源贸易有
限公司 | 1999-
8-23 | 50000万
元人民币 | 30000万
元人民币 | 湖南钢铁集团有
限公司 | 湖南省人民政府国有
资产监督管理委员会 | 煤炭 | 224,762.04 | 否 |
| | 深国际供应链管理南
京有限公司宁波分公
司 | 2021-
8-27 | - | - | 南京深国际港口
发展有限公司 | 深圳市人民政府国有
资产监督管理委员会 | 煤炭 | 190,662.91 | 否 |
| | 华能供应链平台科技
有限公司 | 2018-
9-30 | 10000万
元人民币 | 10000万
元人民币 | 中国华能集团燃
料有限公司 | 国务院国有资产监督
管理委员会 | 煤炭 | 118,000.79 | 否 |
| | 山西金石达国际贸易
有限公司 | 2006-
1-24 | 5000万元
人民币 | 5000万元
人民币 | 山煤国际能源集
团股份有限公司 | 山西省人民政府国有
资产监督管理委员会 | 煤炭 | 99,584.22 | 否 |
| | 广州华南煤炭交易中
心有限公司 | 2006-
8-17 | 30000万
元人民币 | 30000万
元人民币 | 广州港股份有限
公司 | 广州市人民政府国有
资产监督管理委员会 | 煤炭 | 81,307.92 | 否 |
| 2022 | 华能供应链平台科技
有限公司 | 2018-
9-30 | 10000万
元人民币 | 10000万
元人民币 | 中国华能集团燃
料有限公司 | 国务院国有资产监督
管理委员会 | 煤炭 | 169,739.14 | 否 |
| | 山西金石达国际贸易
有限公司 | 2006-
1-24 | 5000万元
人民币 | 5000万元
人民币 | 山煤国际能源集
团股份有限公司 | 山西省人民政府国有
资产监督管理委员会 | 煤炭 | 155,722.44 | 否 |
| 年度 | 陕西陕煤供应链管理
有限公司 | 2019-
8-26 | 450000万
元人民币 | 450000万
元人民币 | 陕西煤业化工集
团有限责任公司 | 陕西省人民政府国有
资产监督管理委员会 | 煤炭 | 130,905.59 | 否 |
| | 淮北矿业集团相城能
源有限公司 | 2012-
12-24 | 4000万元
人民币 | 4000万元
人民币 | 淮北矿业股份有
限公司 | 安徽省人民政府国有
资产监督管理委员会 | 煤炭 | 115,630.98 | 否 |
| | 深国际供应链管理南
京有限公司宁波分公
司 | 2021-
8-27 | - | - | 南京深国际港口
发展有限公司 | 深圳市人民政府国有
资产监督管理委员会 | 煤炭 | 103,079.96 | 否 |
| 2021
年度 | 山西晋煤集团晋瑞能
源有限责任公司 | 2012-
10-19 | 100000万
元人民币 | 100000万
元人民币 | 晋能控股装备制
造集团有限公司 | 山西省人民政府国有
资产监督管理委员会 | 煤炭 | 210,286.44 | 否 |
| | 淮北矿业集团相城能
源有限公司 | 2012-
12-24 | 4000万元
人民币 | 4000万元
人民币 | 淮北矿业股份有
限公司 | 安徽省人民政府国有
资产监督管理委员会 | 煤炭 | 127,305.14 | 否 |
| | 上海韵常实业有限公
司 | 2014-
12-30 | 1000万元
人民币 | 0 | 寇运常 | 寇运常 | 煤炭 | 117,162.83 | 否 |
| | 广州华南煤炭交易中
心有限公司 | 2006-
8-17 | 30000万
元人民币 | 30000万
元人民币 | 广州港股份有限
公司 | 广州市人民政府国有
资产监督管理委员会 | 煤炭 | 108,514.53 | 否 |
| | 陕西陕煤供应链管理
有限公司 | 2019-
8-26 | 450000万
元人民币 | 450000万
元人民币 | 陕西煤业化工集
团有限责任公司 | 陕西省人民政府国有
资产监督管理委员会 | 煤炭 | 85,782.39 | 否 |
注：表格中上述公司的成立时间、注册资本、实缴资本、控股股东及实际控制人等相关信息是公司根据公开信息查询填写，因获
取相关信息渠道有限，如与实际情况不一致，以实际情况为准。
（2）煤炭供应链业务三年一期前五大供应商情况
| 年度 | 前五大供应商名称 | 成立
时间 | 注册资本 | 实缴资本 | 控股股东 | 实际控制人 | 交易
内容 | 交易金额
（万元） | 是否
为关 |
| | | | | | | | | | 联方 |
| 2024
半年
度 | GLENCORE COAL SALES
PTY LIMITED（澳大利
亚） | 2001
年 | - | - | GLENCORE PLC | 嘉能可集团 | 煤炭 | 102,377.54 | 否 |
| | GLENCORE
INTERNATIONAL AG（瑞
士） | 1987
年 | 1179亿瑞
士法郎 | 1179亿瑞
士法郎 | GLENCORE PLC | 嘉能可集团 | 煤炭 | 64,168.66 | 否 |
| | PT. BUKIT ASAM TBK.
（印度尼西亚） | 1981
年 | 4万亿印尼
卢比 | 1.15万亿
印尼卢比 | PT Mineral Industr
i Indonesia (Perse
ro) | PT Mineral Indu
stri Indonesia
(Persero) | 煤炭 | 52,417.14 | 否 |
| | PT. INDEXIM COALINDO
（印度尼西亚） | 1993
年 | 4000亿印
尼卢比 | 1000亿印
尼卢比 | PT.Indexim Investa
ma | BBE集团 | 煤炭 | 45,485.04 | 否 |
| | 河南中平能源供应链管
理有限公司 | 2013-
5-15 | 210000万
元人民币 | 210000万
元人民币 | 中国平煤神马控股集
团有限公司 | 河南省人民政府
国有资产监督管
理委员会 | 煤炭 | 42,467.18 | 否 |
| 2023
年度 | 河南物产集团有限公司 | 2022-
5-18 | 600000万
元人民币 | 600000万
元人民币 | 河南交通投资集团有
限公司 | 河南省人民政府 | 煤炭 | 158,319.49 | 否 |
| | PT. BUKIT ASAM TBK.
（印度尼西亚） | 1981
年 | 4万亿印尼
卢比 | 1.15万亿
印尼卢比 | PT Mineral Industr
i Indonesia (Perse
ro) | PT Mineral Indu
stri Indonesia
(Persero) | 煤炭 | 153,313.14 | 否 |
| | 河南中平能源供应链管
理有限公司 | 2013-
5-15 | 210000万
元人民币 | 210000万
元人民币 | 中国平煤神马控股集
团有限公司 | 河南省人民政府
国有资产监督管
理委员会 | 煤炭 | 150,720.71 | 否 |
| | PT. BERAU COAL（印度
尼西亚） | 2005
年 | 900亿印尼
卢比 | 349亿印尼
卢比 | PT SINARINDO EKAMU
LYA | PT SINARINDO EK
AMULYA | 煤炭 | 80,183.73 | 否 |
| | Yancoal | 2011 | 280万美元 | 280万美元 | Yancoal Internatio | 山东省人民政府 | 煤炭 | 76,655.70 | 否 |
| | International
Trading Co., Limited
（中国香港） | 年 | | | nal (Holding) Co.,
Ltd | 国有资产监督管
理委员会 | | | |
| 2022
年度 | 河南物产集团有限公司 | 2022-
5-18 | 600000万
元人民币 | 600000万
元人民币 | 河南交通投资集团有
限公司 | 河南省人民政府 | 煤炭 | 232,768.70 | 否 |
| | 河南中平能源供应链管
理有限公司 | 2013-
5-15 | 210000万
元人民币 | 210000万
元人民币 | 中国平煤神马控股集
团有限公司 | 河南省人民政府
国有资产监督管
理委员会 | 煤炭 | 174,179.76 | 否 |
| | PT MULTI HARAPAN
UTAMA（印度尼西亚） | 1987
年 | 1161亿印
尼卢比 | 513亿印尼
卢比 | PAKARTI PUTRA SANG | PAKARTI PUTRA S
ANG | 煤炭 | 163,146.55 | 否 |
| | PT. BUKIT ASAM TBK.
（印度尼西亚） | 1981
年 | 4万亿印尼
卢比 | 1.15万亿
印尼卢比 | PT Mineral Industr
i Indonesia (Perse
ro) | PT Mineral Indu
stri Indonesia
(Persero) | 煤炭 | 128,365.44 | 否 |
| | BHP Billiton
Marketing
AG(Singapore Branch)
（新加坡） | 2005
年 | - | - | - | BHP必和必拓集团 | 煤炭 | 127,734.75 | 否 |
| 2021
年度 | 河南中平能源供应链管
理有限公司 | 2013-
5-15 | 210000万
元人民币 | 210000万
元人民币 | 中国平煤神马控股集
团有限公司 | 河南省人民政府
国有资产监督管
理委员会 | 煤炭 | 199,628.36 | 否 |
| | 山西晋煤集团晋瑞能源
有限责任公司 | 2012-
10-19 | 100000万
元人民币 | 100000万
元人民币 | 晋能控股装备制造集
团有限公司 | 山西省人民政府
国有资产监督管
理委员会 | 煤炭 | 163,864.10 | 否 |
| | PT. BUKIT ASAM TBK.
（印度尼西亚） | 1981
年 | 4万亿印尼
卢比 | 1.15万亿
印尼卢比 | PT Mineral Industr
i Indonesia (Perse
ro) | PT Mineral Indu
stri Indonesia
(Persero) | 煤炭 | 121,707.88 | 否 |
| | PT. MITRA MAJU
SUKSES（印度尼西亚） | 2005
年 | 100亿印尼
卢比 | - | Mardiarto djoyo | - | 煤炭 | 70,606.15 | 否 |
| | PT. MITRA ASIA
CEMERLANG（印度尼西
亚） | 2012
年 | - | - | - | - | 煤炭 | 54,084.64 | 否 |
注：表格中上述公司的成立时间、注册资本、实缴资本、控股股东及实际控制人等相关信息是公司根据公开信息或客户提供信息
填写，因获取相关信息渠道有限，如与实际情况不一致，以实际情况为准。
（3）非煤大宗商品供应链业务三年一期前五大客户情况
| 年度 | 前五大客户名称 | 成立
时间 | 注册资本 | 实缴资本 | 控股股东 | 实际控制人 | 交易
内容 | 交易金额
（万元） | 是否
为关
联方 |
| 2024
半年
度 | PTT INTERNATIONAL
TRADING PTE LTD（新
加坡） | 2000
年 | 610万新加
坡元 | 610万新
加坡元 | PTT Public Company
Limited | 泰国政府 | 油品 | 85,097.98 | 否 |
| | LOTTE CHEMICAL
TITAN (M) SDN BHD
（马来西亚） | 1988
年 | 31.8亿马
来西亚林
吉特 | 31.8亿马
来西亚林
吉特 | Lotte Chemical Tit
an Holding Sdn Bhd | 韩国乐天集团 | 油品 | 61,680.07 | 否 |
| | YEOCHUN NCC CO.,LTD
（韩国） | 1999
年 | 1000亿韩
元 | 1000亿韩
元 | 50% Hanwha Solutio
ns，50% Daelim Ind
ustrial Co. Ltd | - | 油品 | 54,868.09 | 否 |
| | PETCO TRADING
LABUAN COMPANY LTD | 1983
年 | 1000万美
元 | 1000万美
元 | Petronas Trading C
orporation Sendiri | 马来西亚政府 | 油品 | 43,658.58 | 否 |
| | （马来西亚） | | | | an Berhad | | | | |
| | NEST WISE PETROLEUM
LLC（阿联酋） | 2020
年 | 30万阿联
酋迪拉姆 | 30万阿联
酋迪拉姆 | Mohd Hassan R Alth
awadi | Mohd Hassan R
Althawadi | 油品 | 24,576.34 | 否 |
| 2023
年度 | GS CALTEX SINGAPORE
PTE. LTD.（新加坡） | 2010
年 | 100万新加
坡元 | 100万新
加坡元 | GS GLOBAL CORP | 韩国GS集团 | 油品 | 186,592.66 | 否 |
| | YEOCHUN NCC CO.,LTD
（韩国） | 1999
年 | 1000亿韩
元 | 1000亿韩
元 | 50% Hanwha Solutio
ns，50% Daelim Ind
ustrial Co. Ltd | - | 油品 | 157,129.06 | 否 |
| | PT KILANG PERTAMINA
INTERNASIONAL（印度
尼西亚） | 2017
年 | 88.86亿美
元 | 88.86 亿
美元 | PT Pertamina (Pers
ero) | 印度尼西亚政
府 | 油品 | 43,846.09 | 否 |
| | PETROLIMEX
SINGAPORE PTE LTD
（新加坡） | 2009
年 | 1500万美
元 | 1500万美
元 | Vietnam National P
etroleum Group | 越南政府 | 油品 | 43,635.56 | 否 |
| | Vitol Asia Pte Ltd
（新加坡） | 1990
年 | 250万新加
坡元 | 250万新
加坡元 | Vitol holding BV | vitol group | 油品 | 41,313.43 | 否 |
| 2022
年度 | PT KILANG PERTAMINA
INTERNASIONAL（印度
尼西亚） | 2017
年 | 88.86亿美
元 | 88.86 亿
美元 | PT Pertamina (Pers
ero) | 印度尼西亚政
府 | 油品 | 218,164.23 | 否 |
| | GS CALTEX SINGAPORE
PTE. LTD.（新加坡） | 2010
年 | 100万新加
坡元 | 100万新
加坡元 | GS GLOBAL CORP | 韩国GS集团 | 油品 | 210,309.57 | 否 |
| | PT PERTAMINA PATRA
NIAGA（印度尼西亚） | 1997
年 | 500万亿印
尼卢比 | 257万亿
印尼卢比 | PT Pertamina（Pers
ero） | 印度尼西亚政
府 | 油品 | 129,724.31 | 否 |
| | Vitol Asia Pte Ltd
（新加坡） | 1990
年 | 250万新加
坡元 | 250万新
加坡元 | Vitol holding BV | vitol group | 油品 | 110,592.70 | 否 |
| | PETROLIMEX | 2009 | 1500万美 | 1500万美 | Vietnam National P | 越南政府 | 油品 | 107,109.22 | 否 |
| | SINGAPORE PTE LTD
（新加坡） | 年 | 元 | 元 | etroleum Group | | | | |
| 2021
年度 | 陕西陕煤供应链管理
有限公司 | 2019-
8-26 | 450000万
元人民币 | 450000万
元人民币 | 陕西煤业化工集团有
限责任公司 | 陕西省人民政
府国有资产监
督管理委员会 | 油品 | 194,057.35 | 否 |
| | HAI SHENG
PETROCHEMICAL PTE
LTD（新加坡） | 2017
年 | 420万美元 | 420万美
元 | HUAI HAI TRADING L
IMITED | - | 油品 | 116,556.58 | 否 |
| | Vitol Asia Pte Ltd
（新加坡） | 1990
年 | 250万新加
坡元 | 250万新
加坡元 | Vitol holding BV | vitol group | 油品 | 99,484.58 | 否 |
| | Hua Qin
International
Trading (Singapore)
Pte.Ltd.（新加坡） | 2020
年 | 5000万美
元 | 5000万美
元 | 陕西陕煤供应链管理
有限公司 | 陕西省人民政
府国有资产监
督管理委员会 | 油品 | 71,116.08 | 否 |
| | ZHONGRAN ENERGY
LIMITED（中国香港） | 2002
年 | 2港元 | 2港元 | China Gas Corporat
e Services Limited
50%，China Gas Ho
ldings Limited 50% | China Gas
Holdings
Limited | 油品 | 70,220.00 | 否 |
注：表格中上述公司的成立时间、注册资本、实缴资本、控股股东及实际控制人等相关信息是公司根据公开信息或客户提供信息
填写，因获取相关信息渠道有限，如与实际情况不一致，以实际情况为准。
（4）非煤大宗商品供应链业务三年一期前五大供应商情况
| 年度 | 前五大供应商名称 | 成立 | 注册资本 | 实缴资本 | 控股股东 | 实际控制人 | 交易 | 交易金额 | 是否 |
| | | 时间 | | | | | 内容 | （万元） | 为关
联方 |
| 2024
半年
度 | MONTFORT TRADING SG.
PTE. LTD.（新加坡） | 2020
年 | 50.1万新加
坡元 | 50.1万新加
坡元 | MONTFORT TRADI
NG (SWITZERLAN
D) SARL | Rashad Sant
os Kussad | 油品 | 61,509.90 | 否 |
| | DAELIM CO., LTD
SINGAPORE BRANCH（新
加坡） | 1995
年 | - | - | Lee Hae-Wook | Lee Hae-Woo
k | 油品 | 54,649.18 | 否 |
| | TRAFIGURA PTE
LIMITED（新加坡） | 1996
年 | 610万新加坡
元+1.29亿美
元 | 610万新加坡
元+1.29亿美
元 | TPTE HOLDING L
IMITED | 托克集团 | 油品 | 53,207.31 | 否 |
| | SHELL INTERNATIONAL
EASTERN TRADING
COMPANY（新加坡） | 1991
年 | 497954260美
元（普通
股 ）
+216500000
美元（优先
股） | 497954260美
元（普通
股）
+216500000
美元（优先
股） | SHELL EASTERN
TRADING (PTE )
LTD | Shell plc | 油品 | 50,101.86 | 否 |
| | PETCO TRADING LABUAN
COMPANY LTD（马来西
亚） | 1983
年 | 1000万美元 | 1000万美元 | Petronas Tradi
ng Corporation
Sendirian Ber
had | 马来西亚政
府 | 油品 | 24,727.20 | 否 |
| 2023
年度 | PHILLIPS 66
INTERNATIONAL
TRADING PTE.LTD.（新
加坡） | 2007
年 | 4.24亿新加
坡元 | 4.24亿新加
坡元 | PHILLIPS 66 IN
TERNATIONAL HO
LDINGS COMPANY | Phillips 66
Company | 油品 | 178,741.79 | 否 |
| | DAELIM CO., LTD | 1995 | - | - | Lee Hae-Wook | Lee Hae-Woo | 油品 | 74,697.70 | 否 |
| | SINGAPORE BRANCH（新
加坡） | 年 | | | | k | | | |
| | MONTFORT TRADING SG.
PTE. LTD.（新加坡） | 2020
年 | 50.1万新加
坡元 | 50.1万新加
坡元 | MONTFORT TRADI
NG (SWITZERLAN
D) SARL | Rashad Sant
os Kussad | 油品 | 72,012.92 | 否 |
| | BP OIL INTERNATIONAL
LIMITED（英国） | 1936
年 | 1.25亿英镑 | 1.25亿英镑 | Bp Internation
al Limited | BP p.l.c. | 油品 | 70,100.08 | 否 |
| | MONTFORT TRADING FZE
（阿联酋） | 2020
年 | 15万阿联酋
迪拉姆 | 15万阿联酋
迪拉姆 | MONTFORT TRADI
NG (SWITZERLAN
D) SARL | Rashad Sant
os Kussad | 油品 | 38,541.19 | 否 |
| 2022
年度 | BP OIL INTERNATIONAL
LIMITED（英国） | 1936
年 | 1.25亿英镑 | 1.25亿英镑 | Bp Internation
al Limited | BP p.l.c. | 油品 | 310,159.67 | 否 |
| | PHILLIPS 66
INTERNATIONAL
TRADING PTE.LTD.（新
加坡） | 2007
年 | 4.24亿新加
坡元 | 4.24亿新加
坡元 | PHILLIPS 66 IN
TERNATIONAL HO
LDINGS COMPANY | Phillips 66
Company | 油品 | 159,728.63 | 否 |
| | PETCO TRADING LABUAN
COMPANY LTD（马来西
亚） | 1983
年 | 1000万美元 | 1000万美元 | Petronas Tradi
ng Corporation
Sendirian Ber
had | 马来西亚政
府 | 油品 | 139,254.19 | 否 |
| | TRAFIGURA ASIA
TRADING PTE. LTD.
（新加坡） | 2017
年 | 100万美元 | 100万美元 | TRAFIGURA PTE
LIMITED | 托克集团 | 油品 | 128,294.59 | 否 |
| | SHELL INTERNATIONAL
EASTERN TRADING
COMPANY（新加坡） | 1991
年 | 497954260美
元（普通
股）+216500 | 497954260美
元（普通
股）+216500 | SHELL EASTERN
TRADING (PTE )
LTD | Shell plc | 油品 | 106,861.40 | 否 |
| | | | 000美元（优
先股） | 000美元（优
先股） | | | | | |
| 2021
年度 | SHELL INTERNATIONAL
EASTERN TRADING
COMPANY（新加坡） | 1991
年 | 497954260美
元（普通
股）+216500
000美元（优
先股） | 497954260美
元（普通
股）+216500
000美元（优
先股） | SHELL EASTERN
TRADING (PTE )
LTD | Shell plc | 油品 | 189,580.47 | 否 |
| | PETCO TRADING LABUAN
COMPANY LTD（马来西
亚） | 1983
年 | 1000万美元 | 1000万美元 | Petronas Tradi
ng Corporation
Sendirian Ber
had | 马来西亚政
府 | 油品 | 130,115.80 | 否 |
| | 青岛中联油进出口有限
公司 | 2006
-3-2
8 | 100万元人民
币 | 100万元人民
币 | 青岛中联油国际
贸易有限公司 | 国务院国有
资产监督管
理委员会 | 油品 | 123,041.97 | 否 |
| | LUKOIL ASIA PACIFIC
PTE LTD（新加坡） | 1998
年 | 100万新加坡
元 | 100万新加坡
元 | LITASCO SA | PJSC LUKOIL | 油品 | 111,892.27 | 否 |
| | SAHARA ENERGY
INTERNATIONAL PTE.
LTD.（新加坡） | 2008
年 | 537.5万新加
坡元+2000万
美元 | 537.5万新加
坡元+2000万
美元 | SAHARA ENERGY
RESOURCE LIMIT
ED | SAHARA GRO
UP | 油品 | 68,382.54 | 否 |
注：表格中上述公司的成立时间、注册资本、实缴资本、控股股东及实际控制人等相关信息是公司根据公开信息或客户提供信息
填写，因获取相关信息渠道有限，如与实际情况不一致，以实际情况为准。
公司非煤大宗商品供应链业务主要产品为石油化工产品，石油化工产品市场非常成熟，不论是生产环节还是供应链环节集中度显著高于其他大宗商品品类，且公司基本不开展石油化工品类零售业务，因此前五大客户占比较高。非煤大宗2022年及以后年度的前五大客户基本比较稳定，2021年前五大客户与2022年、2023年有所差异，主要原因是业务模式发生变化，2021年公司油品业务以进口为主，2021年下半年成品油税收政策发生变化，根据《财政部 海关总署 税务总局关于对部分成品油征收进口环节消费税的公告》（财政部 海关总署 税务总局公告2021年第19号）的规定，对部分成品油征收进口环节消费税。由于该政策影响，油品进口业务盈利空间缩窄，因此2021年下半年开始，公司逐渐减少进口业务，着重开发转口业务。
近三年一期供应链业务的前五大客户及供应商情况详见上表，公司油品客户PETCO TRADING LABUAN COMPANY LTD在2024年半年度既是供应商又是客户，煤炭客户山西晋煤集团晋瑞能源有限责任公司在2021年年度既是供应商又是客户，其他业务的供应商和客户彼此之间不存在重叠或关联关系。
PETCO TRADING LABUAN COMPANY LTD是1983年由马来西亚政府成立的一家从事石油产品分销的公司，公司从PETCO TRADING LABUAN COMPANY LTD采购的主要品类为催化裂化汽油、C5混合物（NA40）、甲基叔丁基醚等，向其销售的主要品类为92#及95#汽油，采购销售的细分品类不一致。山西晋煤集团晋瑞能源有限责任公司为公司的联营企业，公司与其开展的业务合作，是利用其在采购渠道或者销售渠道的不同优势，以及不同区域、不同品类等发生的业务往来。由于公司与PETCO TRADING LABUAN COMPANY LTD、山西晋煤集团晋瑞能源有限责任公司发生的采购和销售业务，在产品的细分品类上不一致，因此公司分别进行采购和销售处理，相关处理符合《企业会计准则》的规定。
（3）结合煤炭供应链、非煤大宗贸易供应链业务的经营模式及结算方式，公司对贸易商品所承担的主要责任、主要风险及拥有的自主定价权程度等情况，说明公司商品贸易业务以总额法或净额法核算及其依据，是否符合《企业会计准则》相关规定。
公司回复：
公司的主营业务为煤炭、石油等大宗商品的供应链管理，业务模式分为国际业务和国内业务。公司根据是否承担向客户转让商品的主要责任、是否承担存货风险、是否拥有定价权以及其他业务实质等情况综合判断，在不同业务模式下，公司是否符合“主要责任人”身份。符合“主要责任人”身份的，公司按照总额法确认收入；符合“代理人”身份，适用净额法核算。具体判断依据如下：
1、国际业务：
（1）进口业务：指从境外印度尼西亚、哥伦比亚等国的主要煤炭生产方及贸易商采购煤炭后，通关到国内进行销售，主要分为整船销售和地销模式。
①进口业务中整船销售的采购模式主要为“以销定采”，根据公司与下游客户签订的中标协议以及下游客户的煤炭需求量确定煤炭采购品种、采购数量、交货时间、交货地点或方式等，综合考虑渠道资源、运输保障、交易方式和资金结算等多方因素后，从众多的煤炭供给企业中自主选择最佳供货方，并与之进行业务洽谈，签订采购、销售合同。地销模式主要是基于与境外上游客户的采购长协，采购煤炭运送至国内主要港口或其他仓储地，自主选择合适的客户分批分销。因此进口业务模式下公司承担了向客户转让商品的主要责任。
②进口业务主要依靠海运方式实现，公司会根据货物所在地及客户所在地协调安排运输，并在船舶到达国际海运港口入关后，再协调转由其他运输方式运送至终端用户处，保证货物在客户要求的交货期和地点送达。进口业务的货物流转是从资源方（矿方、贸易商）转移到公司，公司取得控制权后，再销售给下游客户，且有运输单据、化验报告、过磅过衡等第三方单据支撑。
③进口业务境外采购模式主要为FOB模式，出口商备煤、装船后，货物离开船弦后风险就从卖方转移到公司，公司需承担货物运送到国内的海运费、保险费等，且如果出口商未按合同及时供货或供应有质量问题的货物，则按销售合同约定，下游客户有权拒收货物或公司要先行赔付下游客户，再根据采购合同去追索上游出口商的责任，在不能从上游出口商得到相应赔付情况下，公司需承担货物的所有权灭失、质量差异、违约等主要风险，因此公司在转让商品之前承担了货物的存货风险。
④公司的供应链业务主要有固定价、指数定价等定价方式，定价依据主要有货物质量、市场供应情况、交货日期、公开市场指数等因素。进口业务的采购价一般为指数定价，国际上常用的有ICI印尼煤炭价格指数、纽卡斯尔动力煤指数等，国内销售端一般为固定价或基于港口现货价格随市场波动，另外公司在与供应商和客户签订采购、销售合同过程中，交易价格是在平等、互惠互利基础上通过协商确定的，具备合理采购和销售的定价自由权，且承担了商品交付前后的价格变动风险，公司会运用期货衍生品工具和外汇合约对冲大宗商品价格波动及汇率波动风险。因此，进口业务模式下，公司有权自主决定所交易商品的价格。
综上，进口业务模式下，公司主导了采购、仓储、物流、销售等节点的整个过程。公司为该业务的首要义务人，符合“主要责任人”身份，按总额法确认收入。
（2）转口业务：指公司在境外采购货物并实现国际销售，该业务模式不涉及货物的进口报关，且货权的确认和转移通常以提单作为主要依据；涉及的产品主要包括煤炭、油品、可再生能源等；该业务项下，公司与部分客户或供应商签订长协合同，依据长协约定开展业务，另外转口油品业务开展了部分入罐地销业务。
①采购合同签订后，供应商将货物在发出港口装船后，公司收到提单，此时货物的风险转移至公司，部分货物由公司承运；公司与下游客户签订销售合同后，客户向银行申请开具信用证，公司将包括提单在内的全套单据在下游买方的银行开出的信用证项下交单，客户在收到提单后，货物的风险转移至客户。在此过程中实际是由公司持有、控制提单，即控制了货物的所有权和货物到卸港后的提货权，因此在此期间货物的存货风险是由公司承担。
②在转口业务中，公司结合相关产品的市场公开报价以及公司的需求与上下游客户进行自主谈判，自主决定采购和销售商品的合同价格，合同价格以指数定价、固定价为主，并承担交易过程中价格波动的风险。公司通过现货与期货衍生品的有机结合进行套期保值、基差交易等对冲大宗商品价格波动风险。因此在转口业务模式下，公司有权自主决定所交易商品的价格并承担存货的价格风险。
综上，转口业务模式下，公司承担了货物的存货风险、价格波动风险等，为该业务的首要义务人，符合“主要责任人”身份，按总额法确认收入。
2、国内业务：
（1）业务类型一：主要是公司从内蒙古、宁夏等西部主要产地通过铁路、公路、内河运输等方式发运至客户要求的交货点，或运输至沿海港口储存并承担仓储、港口作业等相关费用，分批分销至客户。针对此类业务，公司承担了货物运输及仓储过程中的货物灭失风险、价格波动风险等，依据谨慎性原则，认定公司符合“主要责任人”身份，按总额法确认收入。
（2）业务类型二：主要是公司为供应商和客户提供代理、撮合等供应链管理服务。我们根据客户和供应商的需求，利用自身资源优势帮助其采购货物或实现销售，或者在客户的业务链条中，收取固定差价，不垫付任何资金，收到下游货款后再付上游货款，不承担存货风险及价格波动风险。因此不符合“主要责任人”身份，针对该类业务按净额法确认收入。
综上所述，公司通过判断不同业务模式下，在向客户转让商品前是否拥有对商品的控制权、自主定价权等，依据《企业会计准则》的相关规定，制定关于总额法及净额法收入的核算原则。公司采用总额法或净额法核算确认的相关业务收入符合《企业会计准则》相关规定。2023年及2024年半年度供应链管理收入中总额法及净额法的金额如下:
单位：亿元
| 项目 | 2023年 | 2024年半年度 | |
| 供应链管理业务 | | 400.23 | 143.54 |
| 总额法 | 金额 | 400.11 | 143.50 |
| | 占比 | 99.97% | 99.97% |
| 净额法 | 金额 | 0.12 | 0.04 |
| | 占比 | 0.03% | 0.03% |
2.关于应收账款和经营性现金流。半年报显示，期末应收账款账面价值155.15亿元，占本期营业收入高达107.93%，且在营收下滑的情况下同比增长21.22%，合计计提坏账准备1.13亿元。应收票据期末账面价值5.41亿元，其中商业承兑汇票5亿元，计提减值15万元。报告期内公司经营活动产生的现金流量净额-2.09亿元，自2023年以来持续为负。（未完）
