26公司获得推荐评级-更新中
8月16日给予西部证券(002673)推荐评级。 投资建议：该机构预计西部证券2024/2025/2026 年EPS 为0.27/0.28/0.31 元人民币，BPS分别为6.39/6.52/6.67 元人民币，当前股价对应PB分别为1.00/0.98/0.95倍，加权平均ROE 分别为4.24%/4.40%/4.77%。公司长期立足西部地区，在陕西省内具有显著的市场领先地位。在夯实传统业务的基础上，积极寻求多元化发展路径，推动五大业务协同发展，数字化转型成效显著；同时，率先构建机构客户服务体系，通过“机构理财、业务协同、机构经纪”三大驱动力，有效拉动了产品与机构业务的快速增长。综合考虑公司的成长性和市场环境的改善，基于PB-ROE 估值，该机构给予西部证券2024 年业绩1.2 倍PB 估值，目标价7.67 元，首次覆盖，给予“推荐”评级。 风险提示：资本市场大幅波动，经济下行压力加大，持续关注并购整合进展 该股最近6个月获得机构1次推荐评级。 【21:32 千红制药(002550)：利润端有望持续较快增长 差异化创新管线快速推进】 8月16日给予千红制药(002550)推荐评级。 投资建议：该机构维持公司2024-2026 年营收预期为18.24/20.69/24.49 亿元，净利润预期为2.85/3.76/4.66 亿元。伴随公司创新管线的推进，公司估值有望持续提升，维持“推荐”评级。 风险提示：1）肝素价格波动风险：公司所属的肝素行业具有周期属性，肝素粗品价格、原料药价格，以及需求量，会呈现周期性波动的特点，可能会对公司的业绩产生影响。2）药品研发进度不及预期风险：创新药研发风险较高，存在研发失败风险。 该股最近6个月获得机构5次买入评级、3次推荐评级、1次增持评级。 【20:27 百诚医药(301096)：自研转化业务持续高增 加速转型新药及难仿药开发】 8月16日给予百诚医药(301096)推荐评级。 投资建议：百诚医药是国内特色仿制药CRO 龙头，为客户提供仿制药开发、一致性评价及创新药开发等一体化服务。该机构预计2024-2026 年公司实现收入为11.76/13.84/16.23 亿元，同比增长15.6%/17.6%/17.3%，归母净利润为3.00/3.62/4.39 亿元，对应PE 为14/12/10 倍，维持“推荐”评级。 风险提示：客户回款风险、需求下降风险、政策变化风险、行业竞争风险、研发失败风险等。 该股最近6个月获得机构13次买入评级、2次推荐评级、1次增持评级、1次买入-A的投评级、1次强烈推荐评级、1次“买入”投资评级。 【19:42 中矿资源(002738)：锂盐成本持续优化 多矿种布局助力穿越周期】 8月16日给予中矿资源(002738)推荐评级。 投资建议：锂盐降本持续推进，布局铜矿打造新的盈利增长点，该机构预计公司2024-2026 年归母净利8.2、9.9 和15.5 亿元，对应8 月15 日收盘价的PE 为24、20 和12 倍，维持“推荐”评级。 风险提示：锂价超预期下跌，扩产项目进度不及预期。 该股最近6个月获得机构15次买入评级、3次买入-A评级、3次跑赢行业评级、3次推荐评级、3次增持评级、1次“买入”投资评级、1次优于大市评级。 【19:42 雷科防务(002413)：2Q24营收环比实现增长；卫星应用潜力较大】 8月16日给予雷科防务(002413)谨慎推荐评级。 投资建议：公司主营业务覆盖雷达系统、卫星应用、智能控制、安全存储、智能网联五大方向，自主掌握新体制雷达算法等关键技术，同时在星上实时处理领域继续保持行业领先地位和良好发展势头，并不断拓展地面遥感应用。该机构预计公司2024~2026 年归母净利润分别为0.52 亿元、0.87 亿元、1.24 亿元，当前股价对应2024~2026 年PE 分别为94x/56x/39x。该机构考虑到公司在行业内的技术领先地位及在卫星产业的布局，维持“谨慎推荐”评级。 风险提示：募投项目建设不及预期、原材料价格波动、订单低于预期等。 该股最近6个月获得机构1次谨慎推荐评级。 【19:32 萤石网络(688475)2024年半年报点评：产品升级+外销加速 期待公司长远发展】 8月16日给予萤石网络(688475)推荐评级。 投资建议：考虑到国内需求较为平淡，该机构调整公司24-26 年EPS 预测为0.85/1.02/1.25 元（原值为1.39/1.80/2.25 元）。对应PE 分别为32/26/22 倍。维持“推荐”评级。 风险提示：市场竞争大幅加剧，终端需求不及预期，关联交易规模较大风险。 该股最近6个月获得机构19次买入评级、9次推荐评级、9次增持评级、2次优于大市评级、2次跑赢行业评级。 【17:47 东方电缆(603606)：海缆出口持续突破 国内海风业务蓄势】 8月16日给予东方电缆(603606)推荐评级。 投资建议。考虑国内海风推进节奏慢于预期，调整公司盈利预测，预计2024-2026 年归母净利润分别为11。73、16。17、24。10亿元（原预测值12。10、19。52、24。33 亿元），当前股价对应的动态PE 分别为28。4、20。6、13。8 倍。国内外海上风电前景向好，公司海缆业务竞争力突出，看好公司中长期发展前景，维持公司“推荐”评级。 风险提示。1）国内外海上风电需求不及预期；2）行业竞争加剧及盈利水平不及预期；3）公司海外业务拓展情况不及预期。 该股最近6个月获得机构27次买入评级、10次增持评级、8次推荐评级、3次跑赢行业评级、2次买入-B评级、2次优于大市评级、1次“买入”投资评级。 【17:42 仙鹤股份(603733)：业绩落入预告区间 林浆纸一体化持续落地】 8月16日给予仙鹤股份(603733)推荐评级。 投资建议：公司是特种纸行业龙头，产品体系多元化，林浆纸一体化战略布局长远，随着后续产能释放，或进一步增厚公司业绩。预计24/25/26 年利润10.85/14.07/16.98 亿元，对应PE 为10/8/7X。参考绝对估值法，给予目标价24.5元/股，维持“推荐”评级。 风险提示：浆价变动不及预期，市场竞争加剧，下游需求复苏不及预期等。 该股最近6个月获得机构21次买入评级、6次推荐评级、3次跑赢行业评级、1次优于大市评级、1次增持评级、1次买入-A的投评级、1次”买入“评级、1次持有评级。 【17:42 川投能源(600674)：短期受益于来水改善 中长期装机增量可观】 8月16日给予川投能源(600674)推荐评级。 投资建议：预计公司2024-2026年将分别实现归母净利润51.92亿元、56.66亿元、62.25亿元，对应PE为17.6倍、16.1倍、14.7倍，维持推荐评级。 风险提示：来水不及预期的风险；新项目建设进度&投产节奏不及预期的风险。 该股最近6个月获得机构5次买入评级、3次推荐评级、2次增持评级、1次谨慎推荐评级、1次优于大市评级、1次跑赢行业评级。 【16:37 润本股份(603193)：驱蚊业务较快增长 持续精细化推新】 8月16日给予润本股份(603193)推荐评级。 盈利预测及投资建议：针对行业竞争激烈、加速迭代的发展趋势，公司在2024H1 继续坚持“大品牌、小品类”的研产销一体化战略，并借助上市优势积极开拓线上和线下渠道（“润本”品牌获得2024 年天猫平台“天猫618 母婴洗护用品第一”、在京东平台获得2024 年“京东618 母婴洗护用品第一”、在拼多多平台获得2024 年“拼多多618 母婴洗护用品第一”）、触达更多消费人群，同时全面丰富人才结构，引进多名具备专业背景、行业经验丰富及高度责任感的优秀人才。考虑上半年公司较快增长，该机构预计公司2024-2026 年归母净利润分别为3.2、3.9 和4.8 亿元（原预计2024-2025 年分别为2.85 和3.55亿元），对应当前市值（对应2024-8-15 市值）分别约21.7、17.6 和14.5 倍PE。综合考虑公司三块业务成长性，结合当前可比公司估值水平（约在15-25 倍PE 区间），维持“推荐”评级。 风险提示。1）宏观经济对包括婴童护理、驱蚊及精油领域在内的可选消费有一定影响，若经济环境波动则影响消费意愿，进而进一步对公司业绩造成影响。2）婴童市场收缩，市场竞争激烈：近年来新生儿数量下降，婴童市场存量细分领域可能面临收缩风险，市场竞争程度或将继续提升；3）新产品研发和推广不及预期、新渠道拓展不力等：目前的婴童市场环境下，新品类、新产品等拓张能力奠定成长基础，且国内渠道更迭相对较快，公司新产品研发及推广可能不达预期，或者新渠道拓展不力。 该股最近6个月获得机构22次买入评级、15次增持评级、5次推荐评级、3次跑赢行业评级、2次买入-A的投评级。 【16:32 星宇股份(601799)：自主新能源客户放量推动公司业绩成长】 8月16日给予星宇股份(601799)推荐评级。 盈利预测与投资建议：公司是国内较大的车灯系统综合解决方案提供商之一，具备车灯设计、开发和制造垂直一体化能力，随着汽车智能化的发展，车灯的价值量有望稳步提升，根据公司24 年上半年业绩情况，该机构调整公司2024~2025 年净利润预测为14.8 亿/19.2 亿元（此前净利润预测为14.7 亿元/18.1 亿元），同时新增公司2026 年净利润预测为23.8 亿元，依然维持公司“推荐”评级。 风险提示：1）汽车消费需求下降导致公司客户销量不及预期，进而影响公司业绩；2）公司主要客户发生流失或缩减需求，将对公司的业绩产生较大影响；3）公司在建项目投产后经济效益不及预期；4）汽车行业价格战可能会传导到公司端，公司可能面临竞争加剧、主机厂压价等不利局面。 该股最近6个月获得机构28次买入评级、3次买入-A评级、3次增持评级、2次推荐评级、1次优于大市评级、1次强推评级。 【15:52 晶晨股份(688009)：盈利能力提升 全球化与技术创新双轮驱动】 8月16日给予中国通号(688009)推荐评级。 投资建议：公司是国内SoC 芯片龙头厂商，该机构认为当前时点市场需求拐点明显，公司有望随着全球消费电子品需求复苏和新品类拓展，业绩有望进一步提升。该机构上调公司盈利预测， 预计2024-2026 年公司实现归母净利润8.26/11.68/14.91 亿元，对应PE 为22.53x/15.94x/12.49x,维持“推荐”评级。 风险提示：下游需求不及预期的风险，市场竞争加剧的风险，新品放量不及预期的风险。 该股最近6个月获得机构6次买入评级、3次推荐评级、1次增持评级、1次跑赢行业评级、1次“买入”投资评级。 【15:32 万兴科技(300624)：业绩承压 AIGC创新升级强化产品竞争力】 8月16日给予万兴科技(300624)推荐评级。 升产品竞争力和满足市场需求方面的积极努力，随着AIGC应用的持续渗透，投资建议：该机构预计公司2024-2026年实现营收分别为15.38/16.46/18.07亿元，同比增长3.83%、7.03%、9.79%；归母净利润分别为0.94/1.11/1.36亿元，同比增长9.52%、17.95%、22.43%；EPS分别为0.69/0.81/0.99元，当前股价对应2024-2026年PE为68.85/55.83/45.60倍，维持“推荐”评级。 风险提示：海外需求不及预期的风险，AIGC技术研发与下游应用空间不及预期的风险，贸易政策不确定的风险。 该股最近6个月获得机构11次买入评级、6次增持评级、2次推荐评级、2次优于大市评级、1次买入-A的投评级、1次跑赢行业评级。 【14:37 华秦科技(688281)：三重逻辑驱动 新产品放量可期】 8月16日给予华秦科技(688281)推荐评级。 投资建议：公司隐身材料业务壁垒较高，竞争格局和盈利能力较为稳定；预研及小批项目储备丰富，声学超材料、光学检测和陶瓷基复合材料等项目也呈年归母净利润分别为5.18/6.48/7.84亿元，EPS分别为2.66/3.33/4.03元，现多点开花的良好局面，未来两年有望逐步扭亏为盈。预计公司2024-2026当前股价对应PE分别为33.1/26.4/21.8倍。公司是国内航空发动机材料领域引领者之一，稀缺性较强，投资价值凸显，维持“推荐”评级。 风险提示：军审定价的风险；子公司业务发展不及预期的风险；预研及小批产品进展不及预期的风险。 该股最近6个月获得机构12次买入评级、7次增持评级、3次推荐评级、2次跑赢行业评级、1次增持-A评级。 【14:37 吉比特(603444)：游戏出海表现亮眼 关注后续新游上线】 8月16日给予吉比特(603444)推荐评级。 投资建议：该机构认为，公短期业绩承压，但后续新游上线有望为业绩贡献新增量。同时AIGC等相关技术的应用有望在长线助力公司提升经营效率，实现降本增效。公司本期预计每10股派发45元股利，占公司本期归母净利润的62%。 风险提示：市场竞争加剧的风险、行业政策趋严的风险、新品上线不及预期的风险、买量成本上升的风险等。 该股最近6个月获得机构36次买入评级、3次跑赢行业评级、3次推荐评级、3次增持评级、2次“增持”投资评级、1次”买入“评级、1次优于大市评级。 【14:22 中国联通(600050)2024年半年报点评：利润双位百分数增长 联网用户规模和价值“双提升”】 8月16日给予中国联通(600050)推荐评级。 投资建议：受益于基础业务的高质量发展和算网数智业务的高速增长，公司量质并举转向高质量发展。此外，公司致力于和股东一同分享公司长期发展红利，2024 中期派息率达55%。该机构预计公司2024~2026 年营业收入分别为3,951.4、4,148.1 及4,329.7 亿元，归属于母公司净利润分别为90.5、99.9 和110.5 亿元，对应EPS 分别为0.28、0.31 及0.35 元，维持“推荐”评级。 风险提示：宏观经济下滑风险，5G 或千兆网络渗透率不及预期，ARPU 值提升不及预期，算网数智业务发展不及预期。 该股最近6个月获得机构20次买入评级、6次增持评级、4次推荐评级、1次增持-B评级、1次买入-A评级。 【14:12 仙鹤股份(603733)：市场开拓驱动成长 产能项目稳步落地】 8月16日给予仙鹤股份(603733)推荐评级。 投资建议：公司为特种纸行业龙头，多元化产品经营规模优势显著，林浆纸体化带动盈利中枢提升，大规模产能落地将带动业绩成长，预计公司2024/25/26年能够实现基本每股收益1.57／2.04／2.44元，对应PE为10X/8X/ 7X，维持“推荐”评级。 风险提示：原材料价格大幅上涨的风险，市场开拓不及预期的凤险，产品价格下降的风险，市场竞争加剧的风险。 该股最近6个月获得机构21次买入评级、5次推荐评级、3次跑赢行业评级、1次优于大市评级、1次增持评级、1次买入-A的投评级、1次”买入“评级、1次持有评级。 【13:42 重庆啤酒(600132)：增速放缓 但有韧性】 8月16日给予重庆啤酒(600132)谨慎推荐评级。 投资建议：受即饮渠道需求疲弱和天气等因素影响，公司Q2业绩增速放缓，下半年仍需等待消费需求环境好转。该机构调整2024-26年EPS预测至2.89、3.24、3.51亿元。2024/8/15收盘价59.38元对应P/E分别为21/18/17倍。 风险提示：消费需求继续走弱的风险，乌苏销售恢复低于预期的风险。 该股最近6个月获得机构47次买入评级、13次增持评级、5次推荐评级、4次优于大市评级、3次跑赢行业评级、3次强烈推荐评级、3次强推评级、3次“买入”投资评级、3次谨慎推荐评级、2次买入-B评级、1次买入-A的投评级。 【13:37 平安银行(000001)：结构调优 资产质量趋稳 中期分红率20%】 8月16日给予平安银行(000001)推荐评级。 投资建议：平安银行主动放慢发展脚步调优资产结构，虽然收益率下降，但是资产质量保持稳定，并且加大股东回报力度，主动进行20%的中期分红，实现稳健持续发展。在结构的调整优化下，公司的不良净生成等指标有望在24年开始逐步优化。考虑公司主动降速提效，叠加央行降息、银保渠道费率调降等因素，该机构预计2024E/2025E/2026E 净利润增速为1.0%/ 5.3%/3.7%（前值为3.4%/ 8.8%/7.7%）。目前估值仅对应24 年0.45xPB，综合考虑24 年银行业经营压力较大，并且平安银行自身也在进行零售业务结构调整，基于24 年的业绩预测，综上给予24 年目标PB 0.6X，对应目标价13.5 元，维持“推荐”评级。 风险提示：经济增长动能不足下银行息差进一步承压。银行信贷投放不及预期。 该股最近6个月获得机构14次买入评级、8次增持评级、6次推荐评级、3次买入-A的投评级、3次跑赢行业评级、2次强烈推荐评级、2次优于大市评级、1次中性评级。 【11:27 佳电股份(000922)：电机业绩短期承压 核电业务稳定高增长】 8月16日给予佳电股份(000922)推荐评级。 投资建议：公司作为国内特种电机领域的领导者，大力开发以核电、高效节能、低碳环保电机为主的新一代高效节能产品，该机构预计公司2024 年-2026 年营收分别为51.95/57.64/67.71 亿元，增速分别为-2.4%/10.9%/17.5%，归母净利润分别为4.14/4.69/5.45 亿元，增速分别为3.5%/13.4%/16.3%，以8 月15 日收盘价为基准，2024-2026 年PE 为18X、16X、13X，维持“推荐”评级。 风险提示：核电核准进度不及预期，订单落地不及时风险，市场竞争风险。 该股最近6个月获得机构3次买入-A的投评级、2次买入评级、1次推荐评级。 中财网
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