[上市]深圳机场：2012年公司债券（第一期）上市公告书
证券代码：000089 股票简称：深圳机场 公告编号：2012-055 深圳市机场股份有限公司 2012年公司债券（第一期）上市公告书 证券简称：12深机01 证券代码：112111 发行总额：6亿元 上市时间：2012年11月20日 上市地：深圳证券交易所 上市推荐机构：平安证券有限责任公司 保荐人（主承销商）/债券受托管理人 中英组合标识加标语 证券字体 住所：广东省深圳市福田区金田路大中华国际交易广场8层 第一节 绪言 重要提示：深圳市机场股份有限公司（以下简称―深圳机场‖、―发行人‖或―公 司‖）董事会成员已批准该上市公告书，确信其中不存在任何虚假、误导性陈述 或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性负个别的和连带的责任。 深圳证券交易所（以下简称―深交所‖）对深圳市机场股份有限公司公开发行 2012年公司债券（第一期）（以下简称―本期债券‖）上市申请及相关事项的审查， 均不构成对本期债券的价值、收益及兑付作出实质性判断或任何保证。 本期债券债项评级为AAA；本期债券上市前，发行人最近一期（2012年9 月30日）合并报表中所有者权益为723,165.01万元；合并口径资产负债率为 26.58%，母公司口径资产负债率为30.73%；债券上市前，发行人最近三个会计 年度实现的年均可分配利润为64,884.58万元（2009年、2010年及2011年合并 财务报表中归属于母公司所有者的净利润平均值），不少于本次债券（总额11亿 元）一年利息的1.5倍。发行人在本次发行前的财务指标符合相关规定。 第二节 发行人简介 一、 发行人法定名称 中文名称：深圳市机场股份有限公司 英文名称：SHENZHEN AIRPORT CO.,LTD. 二、 发行人注册地址及办公地址 注册地址：深圳市宝安国际机场第一办公楼三、四层 办公地址：深圳市宝安国际机场第一办公楼三、四层 三、 发行人注册资本 注册资本：人民币1,690,243,200元 四、 发行人法人代表 法定代表人：汪洋 五、 发行人基本情况 （一）经营范围 经营范围：投资兴办实业（具体项目另行申报）；国内商业、物资供销业（不 含专营、专控、专卖商品）；航空客货地面运输及过港保障与服务；机场航空及 辅助设备投资业务；进出口业务（凭批准证书经营）。 （二）主要业务 ①航空主业 深圳机场是我国最具竞争力的区域性枢纽机场之一，航空主业作为公司核心 业务一直保持较快增长，航空主业收入在公司全部收入中也一直占据较大比重， 并有效带动了航空增值、航空物流、航空广告及其他业务收入的增长。2009年 度、2010年度、2011年度和2012年一季度，公司分别实现航空主业业务收入 108,860.50万元、121,843.10万元、127,187.03万元和33,725.08万元，航空主业 收入的比重始终保持在公司全部营业收入的60%以上，是公司最主要的收入来 源。受益于深圳及珠三角地区经济社会的持续快速发展，深圳及珠三角地区的航 空客运市场保持持续稳步增长，深圳机场的旅客吞吐量呈现增长态势，2009年 度、2010年度、2011年度和2012年一季度，深圳机场旅客吞吐量分别为2,448.63 万人次、2,671.34万人次、2,824.57万人次和742.14万人次，飞行器起降架次分 别为20.26万架次、21.69万架次、22.43万架次和5.92万架次。 ②航空物流业务 航空物流业务是指公司货运板块业务，主要包括国内货站、货运公司、物流 园公司运营相关资产与业务。2009年度、2010年度、2011年度和2012年一季 度，深圳机场货邮吞吐量分别为60.52万吨、80.88万吨、82.84万吨和18.87万 吨，公司航空物流业务收入分别为21,983.13万元、25,799.16万元27,583.33万 元和7,274.45万元，占全部营业收入的比例分别为13.22%、13.58%、13.63%和 13.71%，公司航空物流业务呈现稳定增长的态势。公司深圳机场保税物流中心（B 型）于2010年初建成投入使用，UPS亚太转运中心在2010年建成投产，上述两 个项目的投产是公司2010、2011年航空物流业务收入增幅较大的主要原因。 ③航空增值业务 公司航空增值业务，主要包括―飞悦‖贵宾厅服务、机场330巴士服务、福永 码头运营服务和机场停车场服务，是公司营业收入的重要来源。2009年度、2010 年度、2011年度和2012年一季度，公司分别实现航空增值业务收入18,601.75 万元、20,266.55万元、21,814.43万元和5,316.32万元，保持稳定增长态势。 ④航空广告业务 公司航空广告业务，由公司控股子公司广告公司运营。航空广告业务属于公 司航空增值业务范围，但由于航空广告业务为公司重要的利润来源，因此，公司 财务报表将其单独列示。报告期内，公司通过对广告资源进行专业规划，增加广 告面积，引入专业的广告运营商，采用竞价方式提升广告发布价格，拓展客户种 类等经营措施，实现了航空广告业务收入较快增长，2009年度、2010年度、2011 年度和2012年一季度，航空广告业务收入分别为13,550.23万元、17,632.82万 元、21,573.37万元和5,580.56万元。在全球金融危机的影响下，公司航空广告 的发布价格和发布率受到一定影响，但公司通过委托专业广告运营商经营，在一 定程度上消化了全球金融危机带来的不利影响。随着宏观经济的进一步好转，公 司航空广告业务呈现快速增长的势头，报告期内年复合增长率达到了26.18% （三）主要利润来源 公司主要业务毛利情况 （单位：万元） 营业毛利 2012年1-3月 2011年度 2010年度 2009年度 金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例 航空主业 15,969.88 59.56% 53,395.43 55.66% 52,871.31 58.53% 49,536.75 60.72% 航空增值 2,094.22 7.81% 8,339.09 8.69% 8,291.15 9.18% 8,827.44 10.82% 航空物流 2,848.47 10.62% 12,167.04 12.68% 10,536.19 11.66% 8,917.48 10.93% 航空广告 4,993.93 18.62% 18,902.59 19.71% 15,426.03 17.08% 11,907.52 14.60% 其他业务 906.95 3.38% 3,123.18 3.26% 3,207.54 3.55% 2,391.54 2.93% 合计 26,813.46 100.00% 95,927.33 100.00% 90,332.23 100.00% 81,580.73 100.00% 2009年度、2010年度、2011年度和2012年一季度，公司航空主业业务毛 利分别为49,536.75万元、52,871.31万元、53,395.43万元和15,969.88万元，在 全部毛利中的比例分别为60.72%、58.53%、55.66%和59.56%，是公司最主要的 利润来源。报告期内，航空主业业务的毛利逐年上升，但占总毛利的比例却逐年 下降，主要是由于成本上升所致。 2009-2011年，公司航空增值业务毛利略有下降，但总体而言仍保持稳定。 随着经济企稳回升和UPS货运中心的正式运营，航空物流业务毛利在报告期内 稳步提高。航空物流和航空广告业务在收入规模扩大的同时，保持了较高的毛利 率，对公司利润的贡献度也逐年提升。 （四）综合毛利率分析 报告期公司各项业务毛利率详细情况如下表所列： 项目 2012年1-3月 2011年度 2010年度 2009年度 航空主业 47.35% 41.98% 43.39% 45.50% 航空增值 39.39% 38.23% 40.91% 47.45% 航空物流 39.16% 44.11% 40.84% 40.57% 航空广告 89.49% 87.62% 87.48% 87.88% 其他业务 78.34% 74.79% 72.82% 73.00% 综合毛利率 50.54% 47.41% 47.56% 49.06% 2009年度、2010年度、2011年度和2012年一季度，公司各项业务的综合 毛利率分别为49.06%、47.56%、47.41%和50.54%，总体而言，公司各项业务毛 利率的波动属于正常范围，公司各项业务保持平稳发展。近年来，航空主业的毛 利率有所下降，主要是由于人工成本上升所致。航空增值业务的毛利较以前年度 有较大幅度下降，主要是该业务板块中的深圳机场港务公司近两年来连续亏损， 由于深圳机场整体扩建规划，港务公司于2010年4月搬迁至新码头运营，新码 头的租金及运营费用均大幅增加，但相关客运业务量不能短期内大幅增加导致了 较大幅度的亏损，预计上述情况将延续2-3年。总体上来看，对公司的整体盈利 情况不构成影响，但码头客运业务是深圳机场作为基础公共设施的一部分，必须 维持经营，公司将努力扩大客源，早日实现码头客运业务的盈利 （五）隶属关系演变 1、发行人设立情况 深圳市机场股份有限公司系经深圳市投资管理公司于1997年5月4日以深 投（1997）83号文和深圳市证券管理办公室于1997年5月25日以深证办复（1997） 40号文批复，由深圳机场（集团）公司（其前身为深圳机场公司，现名为深圳 市机场（集团）有限公司）作为独家发起人，将国家授权其持有的与航空客、货 运输地面服务主业以及与机场配套服务和设施相关联的子公司、联营公司和附属 机构的有关资产（扣除相关负债后）折价入股20,000万股，以社会募集方式设 立的股份有限公司。 2、发行人上市及历次股本变化情况 1）1998年公开发行股票并上市 深圳市机场股份有限公司经中国证监会于1998年3月1日以证监发字 （1998）21号、22号文和深交所深证发字[1998]78号文批准，1998年3月11 日向社会公开发行境内上市内资股（A股）股票10,000万股（其中公司职工股 425万股），并于1998年4月20日起在深交所挂牌交易。1998年4月20日，社 会公众股9,575万股在深交所上市；425万股公司职工股于1998年10月21日在 深交所上市。 2）1999年资本公积转增股本 1999年公司实施资本公积转增股本方案，以1999年6月30日止公司总股 本30,000万股为基数，每10股转增5股，转增后的股本和实收资本均为45,000.00 万元，业经天健（信德）会计师事务所以信德验资报字（1999）第21号验资报 告验证。 3）2000年向股东配售新股 2000年4月20日和2000年7月31日，经财政部以财管字[2000]121号文 和中国证监会以证监公司字[2000]109号文批准，公司向国有法人股股东和社会 公众配售发行境内上市内资股（A股）股票计4,989万股，其中机场集团持有的 国有法人股股份增加1,989万股，社会公众持有的已上市流通股份增加3,000万 股，业经天健（信德）会计师事务所以信德验资报字（2000）第19号验资报告 验证。 4）2002年资本公积转增股本 2002年公司实施资本公积转增股本方案，以2002年6月30日止公司总股 本49,989万股为基数，每10股转增6股，转增后的股本和实收资本均为79,982.40 万元，其中机场集团持有58,182.4万股国有法人股，占股份总额的63.99%，社 会公众持有28,800万股，占股份总额的36.1%，业经天健（信德）会计师事务所 以信德验资报字（2002）第23号验资报告验证。 5）2005年股权分置改革 2005年公司完成股权分置改革，股改后的股本和实收资本不变，即均为 79,982.40万元，其中，机场集团持有43,694.40万股有限售条件的流通股，占股 份总额的54.63%；高管持有255,951股有限售条件的流通股，占股份总额的 0.03%；社会公众持有362,624,049股，占股份总额的45.34%。 6）2006年资本公积转增股本 2006年公司实施资本公积金转增股本方案，转增后的股本和实收资本均为 143,968.32万元（其中，机场集团持有78,649.92万股有限售条件的流通股，占 股份总额的54.63%；高管持有460,712股有限售条件的流通股，占股份总额的 0.03%；社会公众持有652,723,288股，占股份总额的45.34%。），业经深圳南方 民和会计师事务所有限责任公司以深南验字（2006）第055号验资报告验证。 7）2008年非公开发行股票 2008年1月25日，公司收到中国证监会《关于核准深圳市机场股份有限公 司向深圳市机场（集团）有限公司发行新股购买资产的批复》（证监许可[2008]130 号）文件，同意公司向特定对象非公开发行股票购买资产，方案规定公司以每股 4.90元，向机场集团发行普通股股票25,056万股，收购机场集团飞行区资产、 航站区配套资产、物流园公司30%的股权及相关土地使用权。2008年1月29日， 公司在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司完成了本次非公开发行股票 的股权登记手续。上述普通股股票发行后，公司股本和实收资本变更为169,024.32 万元（其中：机场集团持有103,705.92万股有限售条件的流通股，占股份总额的 61.36%），业经深圳南方民和会计师事务所有限责任公司以深南验字（2008）第 021号验资报告验证。 8）2011年发行可转换公司债券 2011年7月15日，经中国证监会《关于核准深圳市机场股份有限公司公开 发行可转换公司债券的批复》（证监许可[2011]989号），公司以向原股东优先配 售的方式公开发行20亿元可转换公司债券，每张面值100元，期限6年。经深 交所深证上[2011]238号文同意，公司20亿元可转换公司债券于2011年8月10 日起在深交所挂牌交易。 3、发行人控股股东和实际控制人基本情况 （1）控股股东 截至2012年9月30日，机场集团拥有本公司61.36%共计1,037,059,200股 的股权，是本公司的控股股东。 机场集团的法定代表人为汪洋，成立日期为1989年4月22日，为国有独资 有限责任公司，注册资本为400,000万元。该公司的经营范围包括客货航空运输 及储运仓库业务、航空供油及供油设施，通讯及通讯导航器材；售票大楼及机场 宾馆、餐厅、商场（需另办执照）的综合服务及旅游业务；航空机务维修基地及 航空器材；经营指定路段的房地产业务（需建设局认可）机场建筑物资及航空器 材、保税仓储业务；国内商业、物资供销业（不含专营、专控、专卖商品）；教 育培训、小件寄存，打字、复印服务；进出口业务；从事广告业务（法律、行政 法规规定应进行广告经营审批登记的，另行办理审批登记后方可经营）；机场及 相关主营业务的投资（具体项目另行申报）；机场水电运行维护服务；机电设备 安装工程专业承包（取得建设行政主管部门颁发的资质证书后方可经营）。 按合并财务报表口径，截至2012年9月30日，机场集团资产总额为 984,940.99万元，负债总额为261,775.98万元，2012年1-9月实现营业收入总额 162,022.33万元，利润总额为61,501.69万元，净利润为45,185.63万元。 截至2012年9月30日，机场集团所持本公司的股份不存在质押情况。 （2）实际控制人 公司实际控制人为深圳市人民政府国有资产监督管理委员会（原深圳市国有 资产监督管理局）。 深圳市国有资产监督管理局于2009年9月挂牌成立，作为深圳市政府的直 属特设机构，代表国家履行出资人职责，对授权监管的国有资产依法进行监督和 管理。深圳市国资局代表深圳市政府对机场集团行使出资人的权利和义务。 （3）发行人、控股股东及实际控制人的股权关系 截至2012年9月30日，本公司、控股股东及实际控制人之间的产权和控制 关系如下图所示： 100% 深圳市机场股份有限公司 深圳市特区建设发展集团有限公司 深圳市机场（集团）有限公司 深圳市国有资产监督管理委员会 100% 61.36% 六、发行人面临的主要风险 （一）财务风险 1、未来支付T3航站楼项目工程款的财务压力风险 T3航站楼项目总投资84.79亿元。根据发展战略，未来发行人将持续支付项 目工程款，截至2012年6月30日发行人已通过自有及募集资金支付40.59亿元， 工程进度已达59.7%。根据发行人未来三年的主要投资项目情况来看，2012-2014 年发行人将计划投资27.32亿元、7.8亿元、3.3亿元，这将可能提高发行人的负 债水平，但发行人目前负债水平相对较低，尚有银行授信额度未使用，且日常现 金流入较多，长期来看，发行人资金压力相对较小。 2、未来支付土地资产价款的财务压力风险 虽然发行人的资产负债率较低，而且资产流动性指标较好，但由于历史原因 导致国际货运村一期、国内货站以及物流联检大厦等资产尚未办理产权变更手续 或房地产证明，在将该类资产对应的土地过户至发行人名下及办理相关产权变更 手续或房产证明的过程中，发行人可能需要支付一定的土地价款及其他款项，可 能影响发行人的负债水平。。 （二）经营风险 1、行业风险 机场业是航空运输业的辅助行业，其发展依托航空运输业。而航空运输业是 典型的周期性行业。国家和地区宏观经济形势的变化将直接影响航空运输的市场 需求。尽管全球经济保持缓慢复苏势头，我国经济运行已成功摆脱国际金融危机 的负面冲击，开始进入常规增长轨道，但是受2011年美国、欧洲债务危机影响， 2012年全球经济形势更趋复杂，我国经济增长的前景存在很大的不确定性。机 场行业全面复苏面临一定压力，进而可能引起发行人主营业务出现相应波动。 机场的航空地面服务主业依赖航空公司的旅客量和货运量。航空公司客货运 输面临着来自公路、铁路、水路等其他类型交通工具的竞争，航空客货运输虽然 方便快捷，但是费用往往高于公路、铁路和水路运输的费用。特别是近年来，国 家斥资改善铁路尤其是高速铁路和公路网络，可能进一步加剧航空运输与公路、 铁路运输之间的业务竞争。 2、市场竞争风险 我国机场行业枢纽化趋势日益明显，深圳机场周边地区的机场均在努力争夺 枢纽地位。一是华南区域的机场发展迅速，深圳机场位于珠江三角洲，该地区 200公里范围内有广州白云、珠海三灶等机场，同时临近香港、澳门机场，上述 机场均对深圳机场构成较大程度的竞争；二是来自北京首都国际机场和上海浦东 国际机场在国际航线和转机航线方面的竞争。 同时，我国高速铁路发展迅速，直接对与高铁重合的航线造成冲击。武广高 速铁路于2009年12月26日开通运营，经过两年多的开通运行，武广高铁在―空 铁大战‖中日渐占据上风，呈现出―铁‖进―空‖退之势。南方航空开通的―武广空中 快线‖在武广高铁开通后，曾经通过采取机票打折等方式，经历了一个短暂的业 务上升阶段，现在已由高峰期每天16～18个航班降至9个航班。而武汉天河机 场旅客吞吐量连续3年保持29%的高速增长后，2010年增速也嘎然而止。2011 年春运期间，天河机场发送旅客同比下降，为23年来首次，武汉成为航空受高 铁影响最大的城市。武广高速铁路于2012年4月1日开通深圳北站，将对与该 航线重合的飞行航线客座率造成冲击。可以预计，武广高铁深圳站的开通，将不 可避免地冲击深圳机场短途客流的业务量。新一轮的夏秋航班换季过程中，从深 圳飞往长沙和武汉的航班已经减少3个。而自2011年7月1日开始的高铁降速， 不会根本扭转传统运输市场出现的―铁‖进―空‖退的趋势。民航突围将在于差异化 竞争。民航减低成本和提升服务，是决定胜负的关键因素。目前各航空公司已经 抓紧应对高铁带来的冲击。如南航开始注重提供个性和细致化服务以吸引客户， 深航也推出了多项高端服务措施以应对高铁的冲击。 从长远来看，高铁将成为航空服务的一种延伸，高铁时代带来的巨大人流物 流，一方面可为民航输送更多客源，实现空地对接；另一方面可以和民航优势互 补，共同把蛋糕做大。航空业也可能与高铁开展互赢合作，实现双方客户资源共 享和市场效应叠加，开创中国交通新版图。 就目前来看，市场竞争可能对发行人的业务产生分流，从而影响发行人的盈 利能力。 3、规划滞后、产能不足导致的运行风险 尽管经过十多年的高速发展，深圳机场在全国客流、起降、货运综合排名中 排名第五位，已经步入全球大型机场行列。但是由于规划滞后，深圳机场基础设 施保障资源面临饱和的制约，深圳机场在近年的业务综合增长率方面慢于部分排 名居后的机场，如长沙黄花机场等。未来随着T3航站楼的建成和启用，规划滞 后、产能不足的问题将得到较好的改善，但同时深圳机场的运行成本将大幅增加， 从而影响其盈利水平。深圳机场将在深圳市政府的大力支持下，力争通过建设城 市候机楼辐射周边城市，通过创新产品体现深港无缝链接，从而扩大航空客运收 入；在货运方面，深圳机场将在现有的基础上，进一步加大培育和引进航空货运 基地公司，积极打造中国的快件集散中心，延续高速发展态势。 （三）管理风险 1、安全营运的管理风险 安全问题是机场生产运营中的重要问题，因此，保证安全是发行人经营管理 的重点工作。同时，服务质量和运营效率也将在一定程度影响发行人的客运和货 运量。尽管近十多年深圳机场未发生重大安全事故，但机场运行系统是一套极为 复杂的专业化的系统，如果在机场运营中发生安全事故或存在质量问题，将对公 司的经营和财务状况产生不利影响。 2、与机场集团的关联交易风险 公司是由控股股东机场集团剥离部分资产，并作为独家发起人，以募集设立 方式设立的股份有限公司。公司上市后，包括土地房屋、道路以及后勤保障有关 的部分资产仍由机场集团拥有或运营，因此，公司与机场集团之间存在一定的关 联交易。公司依据相关监管法规和公司章程的规定已经建立起了规范的关联交易 决策与管理制度，公司与机场集团严格按照制度规定履行了关联交易决策程序， 关联股东或关联董事在审议相关关联交易时进行了回避，关联交易决策程序合 法、有效，定价遵循了市场公允的原则，保证了关联交易的公开、公平、公正， 独立董事和监事会成员对各项关联交易事项及其决策审议程序均未发表不同意 见。但如果机场集团未来不能继续严格按照关联交易有关规定履行义务，将可能 对公司的业绩产生不利影响。 （四）政策风险 1、民航总局相关政策风险 发行人日常运输受民航总局直接监管。民航总局结合有关国际条约对民用机 场运作的众多领域进行监控，其中包括停机坪设施和设备的技术标准、航空收费、 翻新、建设和扩建机场设施、航空交通与地面安全。虽然发行人一般会因民航总 局制定的对中国民航业整体有利的政策而受惠，但一些有关审批新的国际国内航 线、航线分配、机票价格和购买或租赁飞机等的规定，有可能影响发行人运营规 划和实施效率。2008年3月1日起实施的《民用机场收费改革方案》与《民用 机场收费改革实施方案》对机场收费实行分类管理，制定不同收费标准，机场评 级越低，收费标准越高，大型机场的收费标准有所降低。如果未来该政策发生变 化，将对发行人的收入产生一定影响。 2、中国航权开放的政策风险 第五航权即市场准入权，指授权国允许承运人的定期国际航班在授权国下载 来自第三国的客、货，或从授权国装载客、货飞往第三国。第五航权实质是允许 各国航空公司自由竞争，打破国境领空限制。第五航权的开放有利于提高客货中 转量，提高航班密度，提升机场竞争力。第五航权的开放由民航总局进行审批并 受相关政策影响。目前，北京、上海、广州、南京、厦门、海口和三亚等地的机 场已开放第五航权，而深圳机场尚未获得该航权，在争取各外航开辟以深圳机场 为经停点的航线方面，处于较为不利的局势。未来深圳机场能否获准开放第五航 权将受航权开放相关政策的影响。 3、地方政府相关政策风险 近年来，为调动航空企业在金融危机中发展业务的积极性、吸引更多航空企 业在深圳发展，促进航空业为区域经济发展提供更好的发展环境。在深圳市政府 的大力支持下，深圳市交通运输委员会、深圳市财政委员会先后制定了一系列促 进航空物流发展的政策和激励措施。如果这些政策发生变化，将可能对发行人的 收入和业务发展产生一定的影响。 第三节 债券发行、上市概况 一、债券名称 深圳市机场股份有限公司2012年公司债券（第一期）（简称为“12深机01”）。 二、发行总额 本期债券的发行总额为6亿元。 三、债券发行批准机关及文号 本次发行已经中国证监会证监许可[2012] 995号文核准。 四、发行方式及发行对象 （一）发行方式 本期债券发行采取网上面向社会公众投资者公开发行和网下面向机构投资 者询价配售相结合的方式。网上认购按照“时间优先”的原则实时成交，网下认 购采取机构投资者向主承销商提交《网下利率询价及申购申请表》的方式进行。 （二）发行对象 本期债券面向全市场发行（含个人投资者）。 （1）网上发行：在登记公司开立A股证券账户的社会公众投资者（法律、法 规禁止购买者除外）； （2）网下发行：在登记公司开立A股证券账户的机构投资者（法律、法规禁 止购买者除外）。 五、债券发行的主承销商及承销团成员 本期债券主承销商为平安证券有限责任公司，副主承销商为中国中投证券有 限责任公司，分销商为国信证券股份有限公司和海通证券股份有限公司。 六、债券面额及发行价格 本期债券面值100元，按面值平价发行。 七、债券期限 本期债券期限为3年期，自2012年10月8日至2015年10月8日（如遇法定节假 日，则向后顺延至下一工作日）。 八、债券年利率 本期债券票面利率为4.99%，在债券存续期限内固定不变。 九、计息方式及还本付息方式 本期债券采用单利按年计息，不计复利，逾期不另计息。每年付息一次，到 期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。 十、发行首日 2012年10月8日。 十一、起息日 2012年10月8日。 十二、付息日 2013年至2015年每年的10月8日为上一个计息年度的付息日（如遇法定 节假日或休息日，则顺延至其后的第1个工作日）。 十三、兑付日： 2015年10月8日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个工作 日）。 十四、担保人及担保方式 机场集团为本期债券的还本付息出具了《担保函》，担保人承担保证的方式 为无条件不可撤销的连带责任保证担保。 十五、信用级别及资信评级机构 经中诚信证券评估有限公司综合评定，发行人的主体信用等级为AAA，本 期债券的信用等级为AAA。 十六、募集资金的验资确认 本期债券发行规模为6亿元，其中网上发行0.1亿元，网下发行5.9亿元。 本期债券扣除发行费用之后的净募集资金已于2012年10月11日汇入发行人指 定的银行账户。发行人聘请的中审国际会计师事务所有限公司对本期债券募集资 金到位情况出具了编号为中审国际验字[2012]01020212的验证报告。 第四节 债券上市与托管基本情况 一、本期债券上市基本情况 经深交所深证上[2012]379号文同意，本期债券将于2012年11月20日起在 深交所集中竞价系统和综合协议交易平台挂牌交易，证券代码为―112111‖，证券 简称为―12深机01‖。 二、本期债券托管基本情况 根据登记公司提供的债券托管证明，本期债券已全部托管在登记公司。 第五节 发行人主要财务状况 一、最近三年的财务报告审计情况 本公司2009年度、2010年度及2011年度的财务报告均经具有证券业务资 格的会计师事务所审计，并出具了标准无保留意见的审计报告（深南财审报字 （2010）第CA068号，中审国际审字[2011]01020041, 中审国际审字 [2012]01020047）。 投资者可查阅本公司披露于深交所网站（www.szse.cn）的关于本公司2009 年度、2010年度和2011年度经审计的财务报告相关内容，详细了解本公司的财 务状况、经营成果、现金流量及会计政策。 以下财务会计信息内容中2009年、2010年和2011年的财务数据及信息源 于公司已公开披露的2009年度、2010年度和2011年度财务报告。 二、公司最近三年一期的财务报表 （一）合并财务报表 本公司于2009年12月31日、2010年12月31日、2011年12月31日和 2012年9月30日的合并资产负债表，以及2009年度、2010年度、2011年度和 2012年1-9月的合并利润表、合并现金流量表如下： 合并资产负债表 （单位：元） 项目 2012年9月30日 2011年12月31日 2010年12月31日 2009年12月31日 流动资产： 货币资金 1,007,353,049.81 1,804,708,735.27 852,161,849.56 1,442,056,204.92 应收票据 - 31,509,539.59 23,832,741.87 60,394,520.14 应收账款 347,470,256.20 238,338,176.10 246,421,011.73 263,782,940.90 预付款项 1,170,655.28 1,324,711.22 1,427,833.33 4,583,072.42 应收利息 6,067,193.53 4,923,168.95 5,833,011.45 15,623,267.26 应收股利 299,998.00 299,998.00 1,164,354.00 1,164,354.00 其他应收款 14,116,816.82 10,446,550.20 9,051,287.06 13,860,202.79 存货 2,534,029.27 2,194,012.94 2,198,165.82 1,689,451.52 流动资产合计 1,379,011,998.91 2,093,744,892.27 1,142,090,254.82 1,803,154,013.95 非流动资产： 长期股权投资 780,499,172.98 764,046,020.22 731,122,736.88 736,114,729.25 投资性房地产 163,264,738.01 167,676,447.74 173,558,727.38 179,441,007.02 固定资产 2,360,508,485.80 2,548,862,527.43 2,673,573,210.52 2,517,812,634.04 在建工程 4,769,081,470.38 3,209,262,625.80 1,406,821,180.12 241,220,516.12 固定资产清理 117,300.20 4,426.76 514,800.00 1,149,581.22 无形资产 288,744,219.01 293,536,496.49 289,334,458.17 213,803,330.51 长期待摊费用 2,865,980.60 4,314,074.15 6,941,017.43 5,858,766.94 递延所得税资产 105,316,564.41 82,612,594.84 112,114,521.54 92,212,117.70 非流动资产合计 8,470,397,931.39 7,070,315,213.43 5,393,980,652.04 3,987,612,682.80 资产总计 9,849,409,930.30 9,164,060,105.70 6,536,070,906.86 5,790,766,696.75 流动负债： 短期借款 - - - 53,421,864.02 应付账款 61,503,588.34 42,474,233.45 49,535,948.81 44,420,095.71 预收款项 32,372,026.28 42,170,113.02 41,685,813.25 41,335,375.39 应付职工薪酬 126,006,227.90 81,639,493.04 116,711,932.74 59,530,761.75 应交税费 92,019,756.15 53,903,028.31 94,824,989.85 66,771,334.83 应付利息 3,397,741.91 5,548,387.10 - - 应付股利 200,000.00 3,553,695.05 - - 其他应付款 341,074,745.79 374,022,537.59 370,376,326.20 230,147,641.11 其他流动负债 308,020,486.58 101,047,177.41 - - 流动负债合计 964,594,572.95 704,358,664.97 673,135,010.85 495,627,072.81 应付债券 1,649,429,962.67 1,593,083,080.49 - - 预计负债 - - - 91,701,293.75 其他非流动负债 3,735,241.27 5,425,952.37 8,014,391.13 10,602,829.89 非流动负债合计 1,653,165,203.94 1,598,509,032.86 8,014,391.13 102,304,123.64 负债合计 2,617,759,776.89 2,302,867,697.83 681,149,401.98 597,931,196.45 所有者权益： 股本 1,690,254,380.00 1,690,243,200.00 1,690,243,200.00 1,690,243,200.00 资本公积 1,310,863,674.54 1,311,650,578.52 897,729,349.31 898,698,629.79 盈余公积 573,623,508.28 573,623,508.28 508,493,168.81 433,322,283.18 未分配利润 3,627,591,772.70 3,261,422,286.28 2,734,028,847.39 2,145,438,477.67 归属于母公司股东 7,202,333,335.52 6,836,939,573.08 5,830,494,565.51 5,167,702,590.64 权益合计 少数股东权益 29,316,817.89 24,252,834.79 24,426,939.37 25,132,909.66 股东权益合计 7,231,650,153.41 6,861,192,407.87 5,854,921,504.88 5,192,835,500.30 负债和股东权益 总计 9,849,409,930.30 9,164,060,105.70 6,536,070,906.86 5,790,766,696.75 合并利润表 （单位：元） 项目 2012年1-9月 2011年度 2010年度 2009年度 一、营业总收入 1,620,223,326.15 2,023,340,374.76 1,899,466,194.00 1,662,716,619.50 营业收入 1,620,223,326.15 2,023,340,374.76 1,899,466,194.00 1,662,716,619.50 二、营业总成本 1,031,943,574.84 1,228,016,903.30 1,118,842,236.59 980,281,115.89 营业成本 821,273,517.40 1,064,067,042.41 996,143,906.94 846,909,278.50 营业税金及附加 73,966,605.13 92,072,590.44 78,451,649.77 67,926,886.25 销售费用 2,298,354.38 3,615,067.09 3,295,697.71 3,633,182.75 管理费用 56,707,571.31 74,136,450.05 69,082,820.67 62,536,667.69 财务费用 -6,986,475.01 -7,157,136.57 -25,501,194.66 -25,552,244.72 资产减值损失 84,684,001.63 1,282,889.88 -2,630,643.84 24,827,345.42 加：公允价值变动损益 - - - - 投资收益 24,953,152.76 53,965,127.34 49,759,557.63 34,181,801.78 汇兑净收益 - - - - 三、营业利润 613,232,904.07 849,288,598.80 830,383,515.04 716,617,305.39 加：营业外收入 4,672,506.94 9,428,236.82 6,008,762.46 14,226,661.80 减：营业外支出 2,888,485.42 2,889,076.15 -59,309,810.77 7,100,852.01 四、利润总额 615,016,925.59 855,827,759.47 895,702,088.27 723,743,115.18 减：所得税 163,160,570.79 188,522,787.59 172,357,080.16 140,816,567.92 五、净利润 451,856,354.80 667,304,971.88 723,345,008.11 582,926,547.26 归属于母公司所有者 的净利润 446,792,371.70 657,309,522.36 714,150,167.35 575,077,588.09 少数股东损益 5,063,983.10 9,995,449.52 9,194,840.76 7,848,959.17 六、每股收益： （一）基本每股收益 0.2643 0.3889 0.4225 0.3402 （二）稀释每股收益 0.2186 0.3544 0.4225 0.3402 七、其他综合收益 - - - - 八、综合收益总额 451,856,354.80 667,304,971.88 723,345,008.11 582,926,547.26 归属于母公司股东 446,792,371.70 657,309,522.36 714,150,167.35 575,077,588.09 的综合收益总额 归属于少数股东的 综合收益总额 5,063,983.10 9,995,449.52 9,194,840.76 7,848,959.17 合并现金流量表 （单位：元） 项目 2012年1-9月 2011年度 2010年度 2009年度 一、 经营活动产生的现金 流量： 销售商品、提供劳务收到 的现金 1,567,308,288.38 2,068,763,934.89 1,958,932,719.13 1,669,418,041.66 收到其他与经营活动有关 的现金 62,988,411.51 68,335,229.54 76,520,831.19 58,978,480.34 经营活动现金流入小计 1,630,296,699.89 2,137,099,164.43 2,035,453,550.32 1,728,396,522.00 购买商品、接受劳务支付 的现金 250,799,639.00 387,374,022.89 297,310,389.44 269,045,854.37 支付给职工以及为职工支 付的现金 360,860,278.59 543,070,051.92 406,473,745.72 357,602,734.71 支付的各项税费 249,007,236.73 316,960,656.95 274,897,095.23 252,489,619.68 支付其他与经营活动有关 的现金 104,150,234.82 139,608,715.52 144,392,250.27 269,340,733.90 经营活动现金流出小计 964,817,389.14 1,387,013,447.28 1,123,073,480.66 1,148,478,942.66 经营活动产生的现金流量 净额 665,479,310.75 750,085,717.15 912,380,069.66 579,917,579.34 二、 投资活动产生的现金 流量： 收回投资收到的现金 157,000,000.00 - 895,729,000.00 - 取得投资收益收到的现金 23,675,519.48 31,059,473.80 89,495,008.18 23,122,676.27 处置固定资产、无形资产和 其他长期资产收回的现金净额 206,951.61 2,884,588.19 2,581,451.46 7,493,867.96 投资活动现金流入小计 180,882,471.09 33,944,061.99 987,805,459.64 30,616,544.23 购建固定资产、无形资产和 其他长期资产支付的现金 1,589,711,291.96 1,826,656,540.60 1,477,397,072.79 325,710,893.10 投资支付的现金 - 308,875,000.00 3,055,325.00 350,665,000.00 投资活动现金流出小计 1,589,711,291.96 2,135,531,540.60 1,480,452,397.79 676,375,893.10 投资活动产生的现金流量 净额 -1,408,828,820.87 -2,101,587,478.61 -492,646,938.15 -645,759,348.87 三、 筹资活动产生的现金 流量： 取得借款收到的现金 - - - 1,647,072,128.03 发行债券收到的现金 199,200,000.00 2,069,400,000.00 - - 筹资活动现金流入小计 199,200,000.00 2,069,400,000.00 - 1,647,072,128.03 偿还债务支付的现金 - - 53,421,864.02 1,649,555,657.33 分配股利、利润或偿付利 息支付的现金 95,988,200.15 73,327,198.24 60,289,723.05 65,077,372.25 支付其他与筹资活动有关 的现金 200,000.00 610,000.00 - 1,118,308.09 筹资活动现金流出小计 96,188,200.15 73,937,198.24 113,711,587.07 1,715,751,337.67 筹资活动产生的现金流量 净额 103,011,799.85 1,995,462,801.76 -113,711,587.07 -68,679,209.64 四、汇率变动对现金的影响 -17,975.19 -289,154.59 -186,899.80 -79,296.39 五、现金及现金等价物净 增加额 -640,355,685.46 643,671,885.71 305,834,644.64 -134,600,275.56 期初现金及现金等价物余额 1,049,708,735.27 406,036,849.56 100,202,204.92 234,802,480.48 期末现金及现金等价物余额 409,353,049.81 1,049,708,735.27 406,036,849.56 100,202,204.92 合并所有者权益变动表 2011年度 单位：元 项目 归属于母公司所有者权益 少数股东权益 所有者权益合计 实收资本（或股本） 资本公积 盈余公积 未分配利润 一、上年年末余额 1,690,243,200.00 897,729,349.31 508,493,168.81 2,734,028,847.39 24,426,939.37 5,854,921,504.88 加：会计政策变更 - - - - - - 前期差错更正 - - - - - - 其他 - - - - - - 二、本年年初余额 1,690,243,200.00 897,729,349.31 508,493,168.81 2,734,028,847.39 24,426,939.37 5,854,921,504.88 三、本年增减变动金额（减 少以 “-”号填列） - 413,921,229.21 65,130,339.47 527,393,438.89 -174,104.58 1,006,270,902.99 （一）净利润 - - - 657,309,522.36 9,995,449.52 667,304,971.88 （二）其他综合收益 - - - - - - 上述（一）和（二）小计 - - - 657,309,522.36 9,995,449.52 667,304,971.88 （三）所有者投入和减少 资本 - 413,921,229.21 - - 52,574.62 413,973,803.83 1．所有者投入资本 - 409,514,819.31 - - - 409,514,819.31 2．股份支付计入所 有者权益的金额 - - - - - - 3．其他 - 4,406,409.90- - - 52,574.62 4,458,984.52 （四）利润分配 - - 65,130,339.47 -129,916,083.47 -10,222,128.72 -75,007,872.72 1．提取盈余公积 - - 65,130,339.47 -65,130,339.47 - - 2．对所有者（或股东） 的分配 - - - -64,785,744.00 -10,222,128.72 -75,007,872.72 3．其他 - - - - - - （五）所有者权益内部结 转 - - - - - - 1．资本公积转增资本 （或股本） - - - - - - 2．盈余公积转增资本 （或股本） - - - - - - 3．盈余公积弥补亏损 - - - - - - 4．其他 - - - - - - （六）专项储备 - - - - - - 1．本期提取 - - - - - - 2．本期使用 - - - - - - 四、本期期末余额 1,690,243,200.00 1,311,650,578.52 573,623,508.28 3,261,422,286.28 24,252,834.79 6,861,192,407.87 （二）母公司财务报表 本公司于2009年12月31日、2010年12月31日、2011年12月31日和 2012年9月30日的母公司资产负债表，以及2009年度、2010年度、2011年度 和2012年1-9月的母公司利润表、母公司现金流量表如下： 母公司资产负债表 （单位：元） 项目 2012年9月30日 2011年12月31日 2010年12月31日 2009年12月31日 流动资产： 货币资金 993,930,807.22 1,786,320,941.39 830,366,789.99 1,428,392,955.41 应收票据 - 31,509,539.59 23,832,741.87 60,394,520.14 应收账款 247,967,194.05 161,775,723.69 177,882,237.86 211,912,339.84 预付款项 158,908.00 37,500.00 191,040.00 2,862,429.34 应收利息 3,096,465.49 1,485,849.96 4,019,742.70 12,747,249.59 应收股利 4,099,998.00 4,099,998.00 1,164,354.00 1,164,354.00 其他应收款 10,063,012.33 5,984,091.12 3,461,537.97 8,743,817.45 存货 2,093,799.43 1,808,984.87 1,992,623.89 1,477,513.90 流动资产合计 1,261,410,184.52 1,993,022,628.62 1,042,911,068.28 1,727,695,179.67 非流动资产： 长期股权投资 1,304,280,167.93 1,287,874,159.71 1,253,406,359.26 1,257,566,592.87 投资性房地产 163,264,738.01 167,676,447.74 173,558,727.38 179,441,007.02 固定资产 2,060,712,520.78 2,242,118,613.32 2,365,616,475.86 2,193,183,898.28 在建工程 4,768,763,740.04 3,196,505,426.07 1,388,291,332.41 236,862,083.76 无形资产 283,946,031.56 289,913,162.15 287,074,562.99 211,583,337.54 长期待摊费用 - - 123,644.32 2,132,169.72 递延所得税资产 97,116,065.16 75,324,848.99 102,547,494.85 86,267,925.76 非流动资产合计 8,678,083,263.48 7,259,412,657.98 5,570,618,597.07 4,167,037,014.95 资产总计 9,939,493,448.00 9,252,435,286.60 6,613,529,665.35 5,894,732,194.62 流动负债： 短期借款 - - - 53,421,864.02 应付账款 14,378,527.57 12,178,503.45 10,590,007.83 27,251,977.31 预收款项 1,298,456.30 1,529,828.48 1,530,188.81 1,701,841.43 应付职工薪酬 99,366,712.12 66,806,559.14 94,434,289.67 48,832,493.50 应交税费 64,235,306.87 25,779,980.27 72,647,621.87 45,819,438.50 应付利息 3,397,741.91 5,548,387.10 - - 其他应付款 911,965,334.18 780,769,390.54 765,678,798.73 655,308,850.74 其他流动负债 308,020,486.58 101,047,177.41 - - 流动负债合计 1,402,662,565.53 993,659,826.39 944,880,906.91 832,336,465.50 应付债券 1,649,429,962.67 1,593,083,080.49 - - 预计负债 - - - 91,701,293.75 其他非流动负债 2,439,600.71 3,986,238.28 6,382,579.00 8,778,919.72 非流动负债合计 1,651,869,563.38 1,597,069,318.77 6,382,579.00 100,480,213.47 负债合计 3,054,532,128.91 2,590,729,145.16 951,263,485.91 932,816,678.97 股东权益： 股本 1,690,254,380.00 1,690,243,200.00 1,690,243,200.00 1,690,243,200.00 资本公积 1,298,153,046.50 1,298,939,950.48 886,017,639.15 886,986,919.63 盈余公积 573,623,508.28 573,623,508.28 508,493,168.81 433,322,283.18 未分配利润 3,322,930,384.31 3,098,899,482.68 2,577,512,171.48 1,951,363,112.84 股东权益合计 6,884,961,319.09 6,661,706,141.44 5,662,266,179.44 4,961,915,515.65 负债和股东权益总计 9,939,493,448.00 9,252,435,286.60 6,613,529,665.35 5,894,732,194.62 母公司利润表 （单位：元） 项目 2012年1-9月 2011年度 2010年度 2009年度 一、营业收入 1,204,141,127.95 1,512,441,461.86 1,450,946,320.07 1,281,709,326.99 减：营业成本 642,428,727.61 832,041,376.64 782,029,126.65 672,550,030.79 营业税金及附加 47,292,616.49 58,551,800.27 51,652,090.70 45,311,843.24 销售费用 2,298,354.38 3,615,067.09 3,295,697.71 3,633,182.75 管理费用 38,627,310.32 51,191,398.99 44,767,935.64 42,910,196.33 财务费用 1,498,638.44 580,427.22 -17,406,674.00 -15,925,707.96 资产减值损失 82,831,875.71 -860,767.65 -3,225,717.75 293,943.86 投资收益（损失以―－‖号 填列） 24,906,008.22 211,479,567.35 224,198,615.87 320,634,098.13 其中：对联营企业和合营 企业的投资收益 24,906,008.22 211,479,567.35 224,198,615.87 320,634,098.13 二、营业利润（亏损以“－”号 填列） 414,069,613.22 778,801,726.65 814,032,476.99 853,569,936.11 加：营业外收入 2,897,067.34 4,238,278.74 2,710,058.51 2,989,668.19 减：营业外支出 2,425,415.59 2,667,293.43 -59,895,088.54 6,251,798.65 其中：非流动资产处置损失 416,587.37 1,948,952.54 905,147.27 337,403.42 三、利润总额 414,541,264.97 780,372,711.96 876,637,624.04 850,307,805.65 减：所得税费用 109,887,478.06 129,069,317.29 124,928,767.77 100,840,410.88 四、净利润 304,653,786.91 651,303,394.67 751,708,856.27 749,467,394.77 五、其他综合收益 - - - - 六、综合收益总额 304,653,786.91 651,303,394.67 751,708,856.27 749,467,394.77 母公司现金流量表 （单位：元） 项目 2012年1-9月 2011年度 2010年度 2009年度 一、 经营活动产生的现金 流量： 销售商品、提供劳务收到 的现金 1,163,763,995.61 1,574,112,362.92 1,527,617,946.08 1,283,622,947.81 收到其他与经营活动有关 的现金 209,068,616.73 185,951,696.91 31,070,376.03 12,507,423.96 经营活动现金流入小计 1,372,832,612.34 1,760,064,059.83 1,558,688,322.11 1,296,130,371.77 购买商品、接受劳务支付 的现金 173,889,297.50 291,955,307.36 227,423,902.69 208,247,750.92 支付给职工以及为职工支 付的现金 302,332,393.56 441,914,812.80 323,986,180.66 280,164,074.31 支付的各项税费 165,751,009.46 228,557,249.21 193,563,349.00 192,480,500.85 支付其他与经营活动有关 的现金 66,719,918.66 219,857,082.29 104,538,901.04 430,106,547.31 经营活动现金流出小计 708,692,619.18 1,182,284,451.66 849,512,333.39 1,110,998,873.39 经营活动产生的现金流量 净额 664,139,993.16 577,779,608.17 709,175,988.72 185,131,498.38 二、 投资活动产生的现金 流量： 收回投资收到的现金 157,000,000.00 - 895,729,000.00 - 取得投资收益收到的现金 23,675,519.48 177,379,996.11 254,315,680.16 387,659,966.41 处置固定资产、无形资产和 其他长期资产收回的现金 净额 203,780.00 （未完）  |