[风险]掌趣科技：风险提示公告
证券代码：300315 证券简称：掌趣科技 公告编号：2012-001 北京掌趣科技股份有限公司 风险提示公告 公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，对公告的虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏负连带责任。 本公司特别提醒投资者注意本公司及本次发行的以下事项和风险： 经深圳证券交易所《关于北京掌趣科技股份有限公司人民币普通股股票在创业 板上市的通知》（深证上[2012]124号）同意，本公司发行的人民币普通股股票在深 圳证券交易所创业板上市。其中，本次公开发行中网上定价发行的3,275.50万股股票 将于2012年5月11日起上市交易。 本公司郑重提请投资者注意：投资者应当切实提高风险意识，强化投资价值理 念，避免盲目炒作。 本公司特别提醒投资者认真注意以下风险因素： 一、游戏运营平台依赖于中国移动的风险 目前国内的移动终端游戏以手机游戏为主，截至2011年底已拥有6.50亿手机用 户的中国移动是现阶段国内移动终端游戏市场的重要参与者以及市场发展的主要推 动力量。中国移动先后推出了百宝箱业务平台和G+游戏业务平台等平台，能直接面 向大量的手机用户提供游戏产品及服务，且具备较好的产品发布推广模式和计费支 付体系，该等平台已成为移动终端游戏行业内游戏开发商和运营商开展业务的重要 平台。 2009-2011年度，公司通过中国移动百宝箱业务平台和G+游戏业务平台确认的 收入规模分别为3,595.09万元、6,638.76万元和11,960.39万元，占公司同期营业收入 比例分别为61.04%、56.59%和65.13%，比例较高，公司的游戏运营平台对中国移动 存在一定依赖。 2009-2011年度，公司通过自有的“欢畅游戏”平台直接产生的互联网页面游戏、 移动终端图文页面游戏和移动终端网络游戏业务收入规模分别为320.77万元、 1,053.93万元和2,323.27万元，占公司同期营业收入的比例分别为5.45%、8.98%和 12.65%，占比较低。 中国移动按季度对游戏业务合作伙伴进行评级，并按评级情况实施业务资源的 差异化配置，若受公司业务规模、业务增长率和信用度等因素的影响，公司的评级 降低，将会影响公司在中国移动相关游戏平台上享有的业务资源和营销资源，可能 对公司的业绩产生一定影响。如果公司经营管理不善，在移动终端游戏产品或相关 服务中出现违约事件，公司与中国移动的业务合作关系将会受到影响，或者若中国 移动的计费支付等政策发生不利调整，将会影响公司的业务发展。 二、业务拓展风险 报告期内，公司的营业收入主要来自于移动终端单机游戏的开发、发行和运营。 2009-2011年度，公司市场推广成本和渠道分成成本合计金额为1,255.91万元、 3,879.11万元和7,681.01万元，占成本总额比例分别为38.31%、81.77%和89.05%，占 比较高。如果未来市场竞争加剧将会导致市场推广和渠道分成成本提高，将对公司 的经营业绩造成不利影响。 为了把握市场机遇，以获得长足的发展，公司于2010年进入互联网页面游戏领 域，并于2011年开展了移动终端联网游戏业务。互联网页面游戏和移动终端联网游 戏的开发运营模式与移动终端单机游戏较为类似，但在竞争对手、计费模式、用户 群体等方面仍然存在一定的差异，若公司不能将其在移动终端单机游戏领域的竞争 优势有效发挥于互联网页面游戏和移动终端联网游戏领域，可能会导致业务拓展不 成功，削弱公司未来的盈利能力及增长前景。 三、管理风险 报告期内，公司通过自身业务发展及收购业内优秀游戏开发、运营团队实现了 公司业务的快速发展，同时随着公司员工数量快速增长，公司管理费用也相应增长， 2009-2011年度，公司的管理费用分别为609.20万元、1,956.16万元和2,684.08万元， 管理费用率分别为10.34%、16.68%和14.62%。 公司经过多年经营已积累了丰富的适应快速发展的经营管理方面的经验，同时， 治理结构得到不断完善，形成了有效的约束机制及内部管理机制。随着公司新产品 和新业务的不断推出，公司业务规模将不断提高，人员、资产等规模也会不断增长， 这就需要公司在资源整合、市场开拓、产品研发与质量管理、财务管理、内部控制、 人力资源管理等诸多方面不断完善和优化，对各部门工作的协调性、严密性、连续 性也提出了更高的要求。如果公司管理层素质及管理水平不能适应公司规模迅速扩 张的需要，组织模式和管理制度未能随着公司规模的扩大而及时调整、完善，将削 弱公司的市场竞争力，影响公司未来盈利能力，公司存在规模迅速扩张导致的管理 风险。 四、人才引进和流失风险 公司近几年通过收购和引进业内优秀游戏开发、运营团队实现了公司的快速发 展，将来公司仍将不可避免的通过收购游戏开发、运营团队以及引进游戏研发、运 营人才来实现快速扩张，巩固和提升公司的行业影响力和竞争力。引进和保持核心 人员稳定是公司生存和发展的根本，是公司的核心竞争力所在。随着公司规模的不 断扩大，如果企业文化、考核和激励机制、约束机制不能满足公司发展的需要，将 使公司难以吸引和稳定核心人员，降低公司竞争力，不利于公司长期稳定发展。 五、所得税税收优惠到期的风险 公司及部分子公司因被认定为高新技术企业和软件企业，享受所得税优惠待 遇。报告期内公司及部分子公司享受税收优惠具体情况如下： 公司名称 掌趣科技 年度 2011年度 2010年度 2009年度 所得税适用税率 15% 11% 10% 优惠依据 高新技术企业 北京市新技术产业开发试验区高新技术企业，三 免三减半 公司名称 聚友兴业 年度 2011年度 2010年度 2009年度 所得税适用税率 12.5% 12.5% - 优惠依据 软件企业两免三减半 公司名称 聚游掌联 年度 2011年度 2010年度 2009年度 所得税适用税率 - - 25% 优惠依据 软件企业两免三减半 - 公司名称 九号科技 年度 2011年度 2010年度 2009年度 所得税适用税率 15% 15% 15% 优惠依据 高新技术企业 公司名称 华娱聚友 年度 2011年度 2010年度 2009年度 所得税适用税率 15% 15% 25% 优惠依据 高新技术企业 - 公司名称 丰尚佳诚 年度 2011年度 2010年度 2009年度 所得税适用税率 15% 15% 25% 优惠依据 高新技术企业 - 2009-2011年度，公司享受的所得税优惠金额分别为226.79万元、616.64万元 和618.42万元，占净利润的比例分别为16.52%、14.92%和11.11%。在上述税收优 惠政策到期后，如果公司不能按照国家税收政策及时申请到所得税税收优惠，或者 我国的税收优惠政策出现不可预测的不利变化，公司所得税支出将增加，对公司的 盈利能力将产生一定的影响。 六、产业政策风险 我国的游戏行业受到工信部、文化部、新闻出版总署和国家版权局的共同监管。 随着游戏产业的快速发展，监管部门逐步加强了对行业的监管力度，针对游戏运营 单位的业务资质、游戏内容、审查备案程序等不断出台了相关的管理制度。目前， 虽然公司针对所涉及游戏业务取得了必要的业务许可证，并履行了相关的备案手续， 但若公司在业务管理上不能与监管导向一致，不能持续拥有和取得现有业务资质， 或新业务开展中不能取得必要的业务资质，将影响公司业务的开展，对公司的持续 发展产生不利影响。 七、产品开发风险 2009-2011年度，公司自主开发的游戏产品产生的收入分别为692.51万元、 7,074.52万元和12,292.22万元，占公司同期营业收入的比例分别为11.76%、60.31% 和66.93%，占比快速提高。随着公司游戏业务中自主产品重要性的进一步提升，以 及随着人们生活节奏不断加快以及游戏产品的不断丰富，游戏玩家兴趣转变也越来 越快；随着硬件技术与操作系统的不断升级、智能手机终端的不断普及，以及新的 游戏开发技术的不断推出，需要公司充分结合多项技术特征才能开发出高品质的游 戏产品。因此，公司移动终端游戏和互联网页面游戏开发必须及时掌握用户的消费 心理及新兴的开发技术，不断推出新的游戏产品，满足用户的兴趣爱好和消费意愿。 如果公司开发的游戏产品不能满足用户的兴趣爱好或者不能利用先进技术丰富、优 化和提升公司产品，以应对行业变化和游戏玩家的兴趣转移，同时抓住由这些变化 而带来的商机，将会使公司在产品竞争中处于不利地位。 八、市场竞争风险 公司凭借产品和渠道优势在国内手机游戏行业形成了明显的综合竞争优势，处 于国内同行业的龙头地位。随着手机游戏市场的快速发展，传统网络游戏公司也纷 纷通过收购手机游戏公司迅速进入手机游戏市场，收购者多具备丰富的市场运作经 验，充足的资金以及雄厚的技术实力。公司若不能持续的开发出新的精品游戏，利 用强大的渠道优势迅速做大做强，扩大市场份额，奠定行业龙头地位，日趋激烈的 竞争可能使公司难以保留现有用户或吸引新用户，将对公司带来不利影响。 九、毛利率下降风险 2009-2011年，公司综合毛利率分别为44.33%、59.56%和53.03%，2010年随 着公司自主研发能力的提升以及自有产品运营数量的提高，公司综合毛利率水平较 2009年提升较快，2011年随着市场竞争加剧，公司因加大市场推广力度而增加了渠 道方面的投入，导致毛利率有所下降。如果公司无法继续保持核心竞争优势，或市 场竞争加剧将会带来毛利率下降的风险，进而对公司的经营业绩造成不利影响。 十、募投项目风险 公司本次募集资金拟投资项目包括移动终端单机游戏产品开发、移动终端联网 游戏产品开发、互联网页面游戏产品开发和跨平台游戏社区门户项目，投资总额分 别为5,242.35万元、5,910.43万元、5,965.99万元和2,896.50万元，投资金额较大。 由于游戏产品开发技术的更新较快，公司需要紧密跟踪行业内的技术升级情况，将 较为成熟的新兴技术有效应用于募投项目中，才能开发出满足市场需求的优质产品。 若公司不能较好的掌握相关技术或采用的开发技术成熟度不够，有可能影响募投项 目预期效益的实现。此外，移动终端联网游戏开发、互联网页面游戏开发和跨平台 游戏社区门户均为公司刚起步发展的业务领域，这些业务领域内中小企业数量较多， 且大型PC游戏开发商及运营商纷纷涉足该类市场，市场竞争日趋激烈。尽管公司 在游戏发布渠道、业务管理团队等方面具备较强的竞争优势，且已拥有大量的游戏 用户和丰富的运营经验，但不排除公司开发的游戏产品和社区门户未能受到用户广 泛认可的可能，一旦募集资金投资不能实现预期收益，将对公司的持续盈利能力产 生不利影响。 十一、控制风险 公司目前由姚文彬先生和叶颖涛先生共同控制，截至招股说明书签署日，二人 合计持有公司49.76%的股权，并签订了关于一致行动的《协议书》。 本次公开发行后，姚文彬和叶颖涛合计持股比例将变为37.32%，合并持股比例 下降，其对公司的控制力和影响力也可能下降，进而引发公司控制权发生变化的风 险。 同时，姚文彬和叶颖涛二人并无亲属关系，基于共同的企业发展理念及合作协 议对公司实施共同控制。二人对公司发展贡献巨大，并对公司经营决策均具有较大 的影响力，一旦二人合作关系发生变化，公司将面临控制权发生变化的风险。 十二、净资产收益率下降的风险 2009年、2010年、2011年公司净资产收益率分别为48.44%、44.18%和28.41%。 本次公开发行股票募集资金到位后，公司净资产将大幅增长，而本次募集资金拟投 资项目的建设期都在一年以上，股票发行当年尚不能全面竣工。因此，公司存在发 行当年净资产收益率大幅下降的风险。同时，如果募集资金投资项目竣工后未能实 现预期收益，公司盈利下降或增长减速，将对公司资产收益率等盈利指标带来较大 压力。 特此公告！ 北京掌趣科技股份有限公司董事会 2012年5月11日 中财网
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