[年报]中海达：2011年年度报告摘要
证券代码：300177 证券简称：中海达 公告编号：2012-011 广州中海达卫星导航技术股份有限公司2011年年度报告摘要 §1 重要提示 1.1 本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。 本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于中国证监会指定创业板信息披露网站。投资 者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。 1.2 公司年度财务报告已经广东正中珠江会计师事务所有限公司会计师事务所审计并被出具了标准无 保留意见的审计报告。 1.3 公司负责人廖定海、主管会计工作负责人潘文辉及会计机构负责人(会计主管人员)朱日宁声明： 保证年度报告中财务报告的真实、完整。 §2 公司基本情况 2.1 基本情况简介 股票简称 中海达 股票代码 300177 上市交易所 深圳证券交易所 2.2 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 副总经理、董事会秘书 证券事务代表 联系地址 广州市番禺区东环街番禺大道北555号番禺节 能科技园内天安科技创新大厦1003号 广州市番禺区东环街番禺大道北555号番禺节 能科技园内天安科技创新大厦1003号 电话 020-22883901 020-22883958 传真 020-22883900 020-22883900 电子信箱 zhdsec@zhdgps.com zhdsec@zhdgps.com §3 会计数据和财务指标摘要 3.1 主要会计数据 单位：元 2011年 2010年 本年比上年增减（％） 2009年 营业总收入（元） 309,633,382.63 246,223,994.73 25.75% 178,523,812.50 营业利润（元） 61,081,996.43 43,216,971.16 41.34% 29,238,159.57 利润总额（元） 74,774,144.02 53,387,402.72 40.06% 35,832,278.65 归属于上市公司股东 的净利润（元） 62,294,069.73 47,266,180.77 31.79% 32,087,344.34 归属于上市公司股东 的扣除非经常性损益 的净利润（元） 63,016,725.75 44,652,255.93 41.13% 31,925,272.20 经营活动产生的现金 流量净额（元） -29,845,568.15 47,088,770.07 -163.38% 18,419,845.98 2011年末 2010年末 本年末比上年末增减 （％） 2009年末 资产总额（元） 844,099,292.67 258,138,511.76 226.99% 181,975,302.79 负债总额（元） 104,130,126.21 110,293,515.03 -5.59% 81,396,486.83 归属于上市公司股东 的所有者权益（元） 739,969,166.46 147,844,996.73 400.50% 100,578,815.96 总股本（股） 100,000,000.00 37,500,000.00 166.67% 37,500,000.00 3.2 主要财务指标 2011年 2010年 本年比上年增减（％） 2009年 基本每股收益（元/股） 0.65 0.63 3.17% 0.44 稀释每股收益（元/股） 0.65 0.63 3.17% 0.44 扣除非经常性损益后的基本 每股收益（元/股） 0.66 0.60 10.00% 0.44 加权平均净资产收益率（％） 10.01% 38.05% -28.04% 40.41% 扣除非经常性损益后的加权 平均净资产收益率（％） 10.12% 35.95% -25.83% 40.20% 每股经营活动产生的现金流 量净额（元/股） -0.30 1.26 -123.81% 0.49 2011年末 2010年末 本年末比上年末增减 （％） 2009年末 归属于上市公司股东的每股 净资产（元/股） 7.40 3.94 87.82% 2.68 资产负债率（％） 12.34% 42.73% -30.39% 44.73% 3.3 非经常性损益项目 √ 适用 □ 不适用 单位：元 非经常性损益项目 2011年金额 附注（如适用） 2010年金额 2009年金额 非流动资产处置损益 2,700.00 0.00 0.00 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经 营业务密切相关，符合国家政策规定、按照 一定标准定额或定量持续享受的政府补助除 外 4,725,266.65 3,440,850.63 170,000.00 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期 损益进行一次性调整对当期损益的影响 -2,472,210.49 0.00 0.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -32,866.85 62,696.90 23,489.28 其他符合非经常性损益定义的损益项目 -2,860,636.96 发行费用 -574,414.06 0.00 所得税影响额 -84,908.37 -315,208.63 -31,417.14 合计 -722,656.02 - 2,613,924.84 162,072.14 §4 股东持股情况和控制框图 4.1 前10名股东、前10名无限售条件股东持股情况表 单位：股 2011年末股东总数 5,765 本年度报告公布日前一个月末股东总 数 5,955 前10名股东持股情况 股东名称 股东性质 持股比例（%） 持股总数 持有有限售条件股份 数量 质押或冻结的股份数 量 廖定海 境内自然人 30.11% 30,111,628 30,111,628 0 廖文 境内自然人 10.47% 10,465,116 10,465,116 0 李中球 境内自然人 10.05% 10,046,512 10,046,512 0 徐峰 境内自然人 5.19% 5,190,698 5,190,698 0 国信弘盛投资有限公司 国有法人 3.61% 3,605,058 3,605,058 0 吴舍央 境内自然人 3.49% 3,488,372 3,488,372 0 王伟珍 境内自然人 3.14% 3,139,534 3,139,534 0 李韵艳 境内自然人 2.53% 2,532,558 2,532,558 0 谢山维 境内自然人 2.09% 2,093,024 2,093,024 2,093,024 全国社会保障基金理事会转 持三户 国有法人 1.63% 1,627,500 1,627,500 0 前10名无限售条件股东持股情况 股东名称 持有无限售条件股份数量 股份种类 中国银行-金鹰行业优势股票型证券投资基金 623,509 人民币普通股 赵建平 600,000 人民币普通股 中国农业银行－中邮核心成长股票型证券投 资基金 497,929 人民币普通股 中国建设银行-上投摩根中小盘股票型证券投 资基金 448,913 人民币普通股 秦胜虹 384,584 人民币普通股 易佐 337,010 人民币普通股 王金荣 335,000 人民币普通股 杨海燕 252,000 人民币普通股 陈奎玉 245,850 人民币普通股 张文清 235,900 人民币普通股 上述股东关联关系或一致行 动的说明 控股股东廖定海与股东廖文是父子关系，股东吴舍央与王伟珍是婆媳关系，除此之外，未知其 他股东之间是否存在关联关系。 4.2 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图 §5 董事会报告 5.1 管理层讨论与分析概要 一、报告期内公司经营情况的回顾 （一）总体经营情况概述 2011年，受欧洲债务危机影响，全球经济仍未走出金融危机阴影，世界主要经济体增长缓慢；受外围环境影响，加上迫于国 内CPI不断攀升的压力，国家实施了紧缩货币政策和财政政策，国家整体宏观经济呈现下行趋势。报告期内，公司克服宏观 经济不利影响，积极把握国家在卫星导航、地理信息、物联网等战略新兴产业以及海洋开发、防灾减灾、水利建设、电力建 设等基本建设领域加大投资的市场发展机会，公司主要产品高精度GNSS测量产品系列、GIS数据采集系统和系统工程业务 均取得较快增长；同时，公司凭借产品过硬的质量以及颇具竞争力的性价比优势，海外市场拓展取得较大突破，全年出口收 入增长253.93%。 报告期内，公司营业收入和利润继续保持良好的增长势头，2011年公司实现营业收入309,633,382.63元，较去年同期增长 25.75%；净利润62,294,069.73 元，较上年同期增长31.79%；扣除非经常性损益后的净利润63,016,725.75 元，较上年同期增 长41.13%。 报告期内，公司围绕着发展规划和年度经营目标，各项主要经营管理工作情况如下： 1、2011年公司被认定为广东省战略新兴产业骨干企业和广州市重点软件企业，全资子公司测绘公司通过了高新技术企业复审， 全数字变频超声波测深测量系统获广州市科学技术奖励二等奖，基于GNSS的高精度GIS数据采集处理系统获2011年度广东 省科学技术奖励三等奖，“中海达”商标认定为2011年广州市著名商标。 2、报告期内，经中国证券监督管理委员会证监许可[2011]90号文核准，公司向社会首次公开发行人民币普通股1,250万股， 每股发行价格为人民币46.80元，募集资金总额为人民币58,500万元，扣除发行费用后募集资金净额为人民币53,827.67万元， 其中超募资金总额为人民币30,157.6万元。公司资产规模和资金实力得到跨越式增长，募集资金所带来的充裕的现金流以及 上市后所获得的资本平台能为公司后续保持快速发展提供持续的资源保障。 3、以高精度卫星导航定位技术为基础的系列产品继续保持快速增长 （1）高精度GNSS测量型产品系列 受国家部分基础建设投资项目停工的影响，行业主要竞争对手业绩受到较大影响，但作为行业内优秀企业，公司高精度GNSS 测量型产品仍然取得快速增长，2011年GNSS测绘产品实现营业收入21,042.61万元，比去年增长27.70%，受益于地理信息 产业的需求增长以及进口替代趋势仍然延续，同时，公司加强了渠道建设力度，凝聚了一批优秀的渠道商资源，公司高精度 GNSS测绘产品在国土资源、水利建设、地矿勘查、电力建设、港口航道建设等相关领域市场销售势头良好，客户资源优势 得到进一步巩固，市场地位进一步提升。 （2）地理信息应用产品系列 公司于2008年末推出GIS数据采集系统后，经过前期的产品完善、市场培育和队伍的搭建，市场成长基础已较为成熟，2011 年GIS数据采集系统实现营业收入4,519.19万元，比去年增长28.70%。同时2011年公司与美国Garmin合作，作为其产品在 华南、西北、华东和华中等四个大区的代理商，通过与美国Garmin合作，培育并发展了一批产品渠道商。 2011年，公司投入研发力量开发了Qcool系列智能GIS数据采集系统，弥补了公司在低精度GIS数据采集系统领域的产品空 白，形成高、中、低精度全系列产品，实现了产品线的延伸，产品组合更加丰富；同时，公司深入把握行业应用，优化行业 应用解决方案，公司GIS数据采集系统在管网、电力、国土、燃气、通信、林业、税务等已形成成熟的产品解决方案，如安 徽国土、昆明燃气、南方电网、江苏电信等样板工程解决方案；未来公司将进一步深化行业应用以及向GIS服务拓展，产品 线的延伸及行业应用解决方案的完善将为2012年GIS数据采集系统业务发展奠定良好基础。 (3)系统工程 报告期内，公司充分把握国家对防灾减灾相关政策推动的市场机会，特别是国家安全监管总局于2010年12月下发的《国家 安全监管总局办公厅关于做好尾矿库在线监测系统安装工作的通知》[安监总厅管一〔2010〕219号]，要求在2013年底前三 等以上尾矿库全部建立在线监测系统，鼓励四等尾矿库安装在线监测系统。公司全新推出中海达“安全卫士”在线监测系统 产品，形成了完整的在线监测方案，产品竞争力和成熟度得到得到了极大的提升,2011年系统工程实现营业收入1,298.65万元， 同比增长24.84%。 2011年公司实施系统工程项目15个，其中包括尾矿坝8个，滑坡项目4个。同时开展了水库自动化监测预警，桥梁位移在线 监测，深基坑高边坡监测及机械精密控制业务，积累了项目实施和管理经验，完善了解决方案，建立了样本工程，融入了安 监行业市场。 4、海洋产品 2011年，在公司自主研发国产高端海洋产品尚未推向市场情况下，公司加强了在高端海洋产品领域与国外品牌的合作力度， 代理了丹麦Reson公司的多波束系列产品、美国RTI的ADCP产品，目的在于抢占客户资源、渗透行业、熟悉产品应用、练 兵技术队伍，为新品推出和市场的推广打下坚实的基础。并在2011年全国中小河流水文监测项目中，凭借产品组合和技术优 势，先后中标河南、河北、天津、吉林四省招标投标采购项目。 随着国家加大水利建设投资和海洋开发力度，行业需求有望被激发，同时随着2012年公司海图机、新型测深仪、新型定位定 向仪等一系列新产品的不断推出市场，公司的海洋产品有望迎来新一轮的增长期。 5、海外市场拓展情况 全球GNSS系列产品应用市场巨大，公司自2009年就组建了海外销售队伍，通过加强海外产品本地化开发以及海外经销商资 源的培育，凭借过硬的产品质量和优良的性价比优势（在同等的性能条件下，国内产品价格一般为国外产品售价的1/2－1/3）， 2011年公司海外市场取得高速增长，全年实现营业收入2,441.23万元，同比增长253.93%。在销售区域上，目前，亚洲市场 是主要销售区域，在韩国，公司市场地位已经超越最主要海外竞争对手美国天宝公司，在欧洲市场、南美及非洲市场公司业 务也获得可喜增长。 6、产品研发情况 报告期内，公司严格按照招股说明书资金使用及投入计划，全力推进募集资金项目相关新产品的研发工作以及研发中心建设， 同时根据市场、行业和公司的发展情况，加强其他非募集资金项目的新产品开发的投入。 （1）募投项目研发进展 a、报告期内，公司募投项目-卫星定位技术研发中心项目建设落成，新的研发中心面积达2,500平方米，现有空间能容纳260 人名研发人员，并配备五大实验室包括GNSS工程实验中心、GNSS核心算法研究室、三维激光实验室、ADCP与多波束实验 室、射频与微波研究室，并购置了先进的测试仪器、设备，新的研发中心将能有效确保公司产品技术在国内同行中的领先地 位，同时，一流的硬件设施和良好的工作环境能有效吸引和留住优秀技术人才。 b、高精度GNSS 产品的技术升级 ①高精度GNSS测量产品： 智能化已成为科技发展趋势，公司在行业内率先提出智能RTK概念， 推出全新概念的iRTK智能化产品，通过移动通信和互 联网，将单一产品应用终端变成智能化协同作业系统，用户可以通过任一上网平台（比如台式电脑、笔记本电脑、平板电脑、 手持智能移动终端等），在任何地点进行操作作业（包括在办公室），突破数据地域限制，改变原有的作业模式，变革式创造 了云端作业模式，对测绘地理信息生产力将是一次极大提高；经过三年研发，目前该款产品已具备量产能力，计划于2012年 推向市场。 ②GIS数据采集器系统： 完成GIS数据采集系统中关键技术Window Mobile系统开发，并启动了基于Android系统新品开发工作；推出Qcool系列数 据采集器，弥补了公司在低精度数据采集系统产品空白；在行业应用软件上，完成GIS 监控平台软件、GIS电力软件、水利 普查软件以及昆明燃气二期软件的开发与应用，并在移动GIS开发上取得了重大进展，为行业应用的开发提供了一个快速定 制的平台。 ③系统工程： 完成在线变形监测软件的开发，并成功在板子庙尾矿坝监测工程、山西代县尾矿坝工程、洛阳博大尾矿坝工程上线运行。推 出VNet8 兼容我国北斗二代系统的专业GNSS 变形监测产品，可于2012年将正式推向市场，实现北斗系统技术在灾害监测 领域的应用，极大地提高了产品竞争力以及国家战略安全领域的安全性。 c、海洋产品研发 2011年，主要完成单波束测深仪的升级换代，开发第四代测深仪产品，提升现有产品的性能；公司积极开展与科研院所的产 学研合作，加强在水声探测设备上的投入力度，保证募投项目按照预定的计划实施。 公司海图机产品经过2年多的开发，已逐步完善，准备在2012年推向市场，将海图机打造成海上船舶综合信息平台，积极向 船舶导航与监控领域拓展。 d、GNSS天线研发 国内产品在高精度天线、电台一直是一个短板，公司通过募集资金投入以及研发中心射频与微波研究室的建设，引入高水平 的技术人员，先进的实验设备和测量设备，增强公司在天线和电台方面的自主开发能力，2011年公司开发出零相位高精度测 量型多频多模天线，目前已开始量产，自主开发天线的推出，将提升公司自主技术的掌控能力，同时降低了成本，增强公司 的盈利能力。 （2）北斗系统产品研发 2011年底北斗系统已正式发布使用，随着2012年国家北斗系统全面进入产业化，与国家安全相关的特殊行业如军方、特种车 辆、灾害监测、政府项目等领域的应用前景非常广阔，基于对北斗系统市场应用的良好预期，公司投入技术力量和资源进军 北斗应用领域，目前，公司已经成功开发出带北斗二代系统功能的RTK产品、GIS系列产品以及具备北斗系统功能的系统工 程产品，预计将在2012年推向市场，打造一系列成熟的北斗系统产品，快速把握北斗系统应用商机。 （3）产学研合作 公司除注重自身的技术团队发展外，还积极与外界进行技术合作。2011年，公司与中科院声学所共建海洋水声测量技术联合 实验室，通过与国内最具技术实力的研究所进行合作，将加快推进多波束项目等高端海洋声纳产品的技术研发进度及产学研 成果转化。 公司还参与了国家北斗系统九寨沟示范项目，即国家科技支撑计划“智能导航搜救终端及其区域应用示范”项目；另外，与 武汉大学GNSS工程中心在精密单点定位（PPP）技术开展合作，开展区域PPP技术的研究及产业化，形成了具备PPP功能 的在RTK产品、GIS系列产品，2012年将推向市场。 7、渠道建设及品牌推广 报告期内，公司加强渠道建设和品牌推广力度，通过密集的技术交流会与广告的投入，提升了品牌的影响力，吸收和培育一 批优秀的渠道经销商；随着公司加大在渠道建设资源投入，同时规范市场价格体系，2011年公司渠道战略及渠道力量彰显， 渠道销售已成为公司稳定的利润来源，并为未来多品牌运作打下坚实的基础。 8、行业社会活动 2011年，公司参与了第二届中国卫星导航学术年会，并被推选为第三届中国卫星导航学术年会（CSNC2012）之“北斗/GNSS 用户终端技术”分会主席单位，加强与国家北斗管理建设部门的交流与合作，积极参与筹备广东省卫星导航标准化专业委员 会（副主任委员单位）和卫星导航产业技术联盟还参加了“2011全国测绘地理信息技术装备展览会”、“中国测绘学会2011 年学术年会”、“中国全球卫星定位协会年会（副会长单位）”等一系列行业活动，有效提升公司在行业中的影响力。 9、内部运营管理 （1）分子公司设立 报告期内，为进一步提升各地销售机构的规范运作水平，将分布在全国各省的办事处调整为分、子公司的运作模式，在测绘 公司下属设立成都、武汉、北京、呼和浩特等四家全资子公司，设立西安、沈阳、武汉等十二家分公司，各项相关手续正在 办理中。同时为开拓海外市场需要，公司在测绘公司下属设立香港全资子公司，目前已完成注册登记。 （2）人力资源 报告期内，公司加强了人力资源体系建设，对公司各部门职能职责进行明确界定，并推出和实施了股票期权激励计划，通过 有效的激励机制吸引和留住优秀人才，公司的人才队伍整体素质得到提升。 （３）研发机制改革 2011年公司对研发中心进行了组织架构调整，将原来以产品线为主导的树型架构调整为矩阵式项目管理架构，针对公司产品 研发技术方向，成立不同的技术开发项目小组，加强了公司产品技术的横向沟通和交流；同时加强产品标准化和制度化建设， 改革项目激励机制，激发研发人员的积极性，提高研发项目进度，从源头实现产品质量提升。 （４）体系建设 报告期内，公司全资子公司测绘公司通过GJB9001B：2009国军标体系年度换版复审并通过了广东省保密局组织的国家武器 装备科研生产保密体系认证现场审核，取得了三级保密资格认证。国军标GJB9001B：2009体系认证和国家三级保密体系认 证的通过，为公司在2012年度通过装备承制单位资质和武器装备科研生产许可认证创造了条件，为公司大举进入军品研发和 制造奠定坚实基础。 （5）制度流程建设 报告期内，公司对公司企业管理制度进行了重新梳理，修订和新拟定一批运营管理和内部治理制度，规范公司内部运作流程， 提升了公司的内部控制水平。 二、未来发展展望 （一）行业发展现状及机会 1、所处大行业发展现状及机会 卫星导航定位行业起步于90年代中期，通过十年来的发展，目前在国内已经形成了700亿以上的市场规模。在未来，国内卫 星导航定位行业将在北斗系统建设、物联网产业的发展、中国特有的经济发展模式、行业技术发展推动新应用领域产生及产 业化、国家各项政策的支持等因素的推动下，将获得持续、快速的增长。在未来的十年，预计GNSS产业还将以20%以上的 年均复合增长率持续高速增长，预计到2020年卫星导航定位行业市场总体市场规模将高达4,000亿元。2011年北斗系统已正 式发布使用，以及随着2012年国家北斗系统全面进入产业化，北斗在国家安全相关的特殊行业如军方、特种车辆、灾害监测、 政府项目等领域的应用前景非常广阔。 国家测绘地理信息局编制的《测绘地理信息科技发展“十二五”规划》指出我国测绘地理信息发展正进入全面构建数字中国 的关键期、测绘产品服务需求的旺盛期、地理信息产业发展的机遇期、加快建设测绘强国的攻坚期，为行业指明了未来五年 的发展方向。同时，整个地理信息行业驱动因素明显：多样化的市场需求不断出现；GIS向大众化及更多领域普及，企业及 个人的消费需求将超过政府需求；物联网、虚拟现实等新兴技术推动整个地理信息行业进入新的技术层级。根据中国GIS协 会的统计和预测，2010年中国地理信息市场规模是1000亿，预计到2015年将达到3000亿，中国地理信息产业即将迎来黄金 发展年代。 海洋经济在国民生产总值中有非常重要的地位，我国是个海洋大国，拥有300万平方公里的海洋面积，海岸线长度为1.8万公 里，居世界第四位。海洋蕴含着丰富的生物、油气和矿产资源，可开发利用的潜力很大，2012年1月17日，由国家发展和改 革委员会和国家海洋局组织编制的《全国海洋经济发展规划（2011-2015年）》通过专家评审，十二五规划要求加大政府财政 对海洋经济的投入力度，这将增大对公司海洋产品的需求量。 2011年中央一号文件《中共中央国务院关于加快水利改革发展的决定》和中央水利工作会议明确提出要在十二五规划中加大 水利建设投入，十二五期间将向水利领域投入1.8万亿元，由水利部编制的《水利发展“十二五”规划》已报送国务院审批， 随着各地贯彻中央的政策，水利建设将迎来一轮新的持续性的高峰。 2010年12月下发的《国家安全监管总局办公厅关于做好尾矿库在线监测系统安装工作的通知》[安监总厅管一〔2010〕219 号]，要求在2013年底前三等以上尾矿库全部建立在线监测系统，鼓励四等尾矿库安装在线监测系统。预计到“十二五”期 末，我国地质灾害监测领域的市场容量将达到十几亿甚至几十亿。国土资源部下发的《国土资源信息化“十二五”规划》，对 地质灾害监测、国土执法、国土地质信息采集作出了整体规划，将有力拓展测绘产品、GIS产品在国土领域应用空间，推动 卫星导航技术在地质灾害监测领域的应用进程。 2、公司所处细分行业发展现状及机会 (1)测绘产品包括GNSS测绘产品及光电产品 GNSS测绘产品是基于全球卫星导航定位系统应用的高精度产品，其使用定位精度在亚米级以下，最高可达毫米级精度。目 前，具有代表性的全球卫星导航系统主要指美国的GPS、俄罗斯的GLONASS、欧盟的Galileo、中国的北斗系统，GNSS测 绘产品的出现是全球测绘仪器产品上的一大突破，因其特有的技术模式，大大降低了测绘工作成本，提高了工作效率，可广 泛应用于于国土测绘、地质资源勘探、电力交通、精密施工、港口建设、农林水利建设、国防建设、海洋开发、防灾减灾等 多个领域，从2004-2010年，全球GNSS测绘产品销售额年均增长保持在20%以上，往后3-5年内仍能维持20%以上的增长 速度，是整个测绘产品行业发展的主要推动力。 我国是世界上最大的光电测绘仪器生产国和销售市场，2011年，我国光电测绘仪器总销售额约为22亿元，同比增长约14%， 其中，全站仪销售额约为12亿，受益于国家对基础建设及地理信息产业的大力投入，我国全站仪的市场需求增长相对较快， 平均每年保持在15%左右，2011年全国销量大约为8.5万台，预计未来几年仍能达到15%-20%左右的行业增长速度。 （2）地理信息应用产品系统 目前我国GIS行业应用软件市场还处于发展初期，最大的企业也仅占不到2%的市场份额。而国外领先的GIS行业应用解决 方案提供商MDA在2009年的销售额已经超过11亿美元，是国内GIS行业领先企业销售额的50倍以上。由此可以推断，随 着中国GIS市场容量的快速增长，国内提供GIS行业解决方案的优秀企业将在3～5年内出现指数式的快速成长的机会。 行业应用软件涉及国土、林业、水利、农业、海洋、电信、电力、管网、商业等各个领域，一般均延伸出硬件、数据处理和 外业操作等多种业务需求，伴随着各细分市场需求的明晰，相应的行业解决方案市场已经给GIS企业的迅速发展提供了巨大 的成长空间。GIS软件市场规模已在2011年经超过70亿元，而未来4年预计增速超过20％，超过软件产业整体16%的增速， 至2015年，市场规模将达到150亿元以上。 （3）海洋水声探测产品 海洋水声探测产品在海洋领域应用范围较广，海洋产品主要是声纳技术的应用，声纳系统是一种利用声波在水下的传播特性， 通过电声转换和信息处理，完成水下探测和通讯任务的电子设备系统，声呐是各国海军进行水下监视使用的主要技术，用于 对水下目标进行探测、分类、定位和跟踪。在军事领域主要进行水下通信和导航，保障舰艇、反潜飞机和反潜直升机的战术 机动、水中武器和防御系统的使用。此外，在民用领域，声呐技术还广泛用于以及鱼群探测、海洋资源勘探、船舶导航、水 下作业、水文测量和水底地质地貌的勘测等领域。 随着经济的发展，海洋开发强度逐步加大，中国正成为世界顶尖海洋仪器设备公司竞技的大舞台，但国内厂家由于起步较晚 的原因，在这个大舞台中只能充当配角，据统计，国外厂家占据着国内95%的海洋仪器市场份额。 目前由于国外产品则价格过高，国内极少企业有能力购买，市场需求并未被有效激发，随着中国海洋开发的逐步深入，国产 产品的推出，未来该市场将获得持续的增长，需求将得到有效的释放，预计市场规模可达30-50个亿。 （4）系统工程 随着国家防灾减灾相关政策的推动，系统工程市场将会进入活跃期，预计到“十二五”期末，我国市场容量将达到十几亿甚 至几十亿。据统计，目前全国需要进行地质灾害监测的各类桥梁、水库、大坝等数量巨大。 目前公司系统工程业务主要集中在尾矿监测、滑坡监测、水库自动化监测预警、桥梁位移在线监测，深基坑高边坡监测及机 械精密控制业务等，上述业务均符合国家防灾减灾政策法规，市场空间巨大。 （二）公司核心竞争优势分析 报告期内，公司经营规模、客户群体、研发实力、市场地位得以进一步的提升与发展，作为业内领先企业，公司核心竞争力 主要体现在产业布局、技术实力、客户群体、品牌与渠道等方面。 1、产业布局优势 公司经过10余年技术积累和产品储备，目前在GNSS高精度卫星定位、地理信息、海洋产品以及系统工程等领域已打造完善 的产业布局和全系列的成熟产品，具体包括：持续成长的现金牛业务-高精度GNSS测量产品业务，茁壮成长明星业务-地理信 息数据采集系统产品业务，技术尖端、打破垄断的水声探测产品业务，厚积薄发、市场广阔的系统工程业务，逐步布局的光 电产品、三维激光、机械精密控制、精细农业等新兴业务。 2、技术实力优势 公司在GNSS产业和海洋产品拥有10余年技术开发经验，拥有一支200多人的研发与技术队伍，业内首家设有博士后工作站， 多项产品技术经鉴定达到“国内领先、国际先进”水平，实现进口替代，走向海外，并荣获国家、省、市科技奖项。新的研 发中心的建成进一步强化公司领先的研发优势，强大的技术复制和延伸能力能使公司迅速进入其他新兴产业。 3、客户群体优势 通过十年来的发展，公司目前直接客户数量高达数千家，主要集中在国有企事业单位、军方和工程单位，如：国家测绘局系 统、国家水利部系统、南方电网系统、中铁建设局系统、中港各航院、国家海洋局系统、海军某部等，凭借着过硬的技术与 质量能力，十多年来，在客户群体中树立了良好的口碑，这些客户群成了中海达忠诚且稳定的客户，也是中海达核心优势之 一。 4、品牌与渠道优势 通过十年的发展，公司品牌从小到达，并逐步打破国外品牌对中国市场的垄断，并稳居行业国产品牌前两名，铸造中海达业 内品牌影响力。公司现拥有中海达、海星达、华星三大品牌资源。公司首创的“直销+经销”销售模式，在全国设有20多家 级分支机构和数十家经销商网络，实现市场资源的无缝覆盖和资源互补，延伸公司销售能力。强大的营销团队和渠道资源， 结合公司多品牌运作，任何产品嫁接进去，爆发力度都很大。 （三）存在的风险因素及影响 1、市场风险 目前公司主导产品为高精度GNSS测量型产品系列、GIS数据采集系统等，这两项业务是公司的大部分利润来源，其中高精 度GNSS测量型产品市场已较为成熟，未来有可能面临市场增速下滑以及产品价格毛利率逐步下降的风险；而GIS数据采集 系统市场目前虽然依然处于发展阶段，但市场竞争比较激烈，参与国内外厂商众多，如公司不能持续提升产品竞争能力，有 可能难以提升公司市场份额。 规避措施：国家大力发展地理信息产业，GNSS测绘仪器是地理信息获取不可缺少的工具仪器，能在较大程度抵消基建投资 波动的影响，公司通过现有强大的渠道资源，加大市场拓展力度，积极拓展海外市场，开拓新市场、发掘新客户；同时，通 过募投项目的实施和加强产品研发进度，不断推出类似如iRTK和北斗功能的创新产品，抢占市场制高点，不断提升公司毛利 率水平。 在GIS数据采集系统，公司通过推出Qcool系列产品，完善GIS产品线，并对现有的Q系列产品进行升级换，优化产品性能， 同时公司将进一步强化行业应用，在现有的国土、电力、管网、林业、燃气等行业应用基础上，搭建GIS公共服务平台，提 升差异化竞争优势。 2、新业务市场开拓风险 多波束测深系统等高端海洋产品、三维激光系统、精细农业、机械精密控制以及北斗系统应用领域等是支撑公司未来发展的 新业务，公司需要对上述行业进行深入的理解和把握，如不能在上述行业形成自有竞争优势，有可能面临市场难以开拓的风 险。 规避措施：公司通过代理多波束、ADCP、三维激光等国外产品，走贸工技的发展模式，吃透行业客户应用，掌握渠道资源， 为日后公司推出自主产品打下坚实的基础；在未来北斗系统产业应用上，公司发挥现有技术优势，开发出一系列北斗系统产 品，并通过投资并购、对外合作等手段，快速切入北斗其他相关应用领域，取得市场突破。 3、经营管理风险 随着公司经营规模扩大，公司组织体系越来越庞大，如不能加强公司经营管理，强化执行力，将有可能造成公司内部管理水 平低下，从而影响公司经营目标的达成。 规避措施：公司将对现有组织架构进行调整，设立九大利润中心、九大职能管理中心，并明确相应职责分工，实施业绩考核 导向的激励分配机制，使公司全体员工上下利益保持一致，有效激发全体员工的积极性和团队协作。同时，公司将在2012年 开始在企业内部导入企业文化，通过企业文化宣传，强化企业执行力和员工的凝聚力。 4、财务管理风险 公司上市以后，在研发、市场拓展投入了大量资源，以及公司经营管理规模的扩大，相关费用支出增长较快；同时，随着投 资并购的开展，非全资控股子公司的增多。如不能对上述事项进行有效控制，将存在一定的财务管理风险。 规避措施：在现有的年度业绩激励机制的基础上，对公司各子公司、事业部以及分子公司实行财务费用预算制度，加大对日 常费用的控制；同时加强对下属控股子公司的业务和财务审计力度，以确保对子公司实施有效控制。 （四）公司发展战略规划及2012年经营计划 1、公司发展战略规划 公司专注于卫星导航定位技术和声纳技术在测绘勘探、地理信息、水声探测、系统工程等专业领域的应用。随着核心技术的 不断积累和品牌知名度的不断提升，公司已逐渐成为国内高精度卫星导航定位专业应用领域的领跑者，公司将以“成为卫星 导航领域全球第一品牌”为发展愿景，抓住北斗产业、地理信息、海洋开发、物联网等战略机遇，继续围绕“产品+系统工程 +服务”三层盈利模式，深耕“测绘勘探、水声探测、地理信息、系统工程”四大业务领域，积极拓展三维激光、精细农业、 特种车辆及船舶导航与监控、机械精密控制等新兴业务领域，力争于2015年实现收入突破15亿的战略目标。 2、2012年经营计划 2012年，公司以股权激励的业绩增长条件为基础，制定了全年经营目标，力争全年实现收入50,000-55,000万元（含税），净 利润7,600-8,300万元。 特别提示：公司上述经营目标不代表公司对2012年度的盈利预测，能否实现取决于市场状况变化、经营团队的努力程度等多 种因素，存在很大的不确定性，请投资者特别注意。 2012年，公司将以战略规划为指引，通过内涵和外延两种增长方式，力争完成全年经营计划目标，2012年将从业务拓展、产 品研发、投资发展、内部营运管理等四项重点工作着手开展全年经营工作： （1）业务拓展 ①高精度GNSS测量产品业务： 第一、根据渠道和客户差异，实施中海达、海星达、华星三大品牌并行的多品牌战略，对市场进行全面覆盖； 第二、紧抓重点工程项目恢复建设的时机，落实重点工程项目的市场拓展； 第三、推出iRTK产品，抢占云端测绘的先机，引领市场的发展。 ②GIS业务： 第一、整合渠道资源，全面推出Qcool产品，实现产品线精度从高、中、低全覆盖； 第二、深耕专业领域，向一体化解决方案商迈进。 第三、推出系列化兼容北系统的GIS采集器产品，在国家政策指令性要求的行业实施大力推广。 ③海洋产品业务： 第一、继续寻找新的海洋产品代理资源，以满足客户日益增长的需求； 第二、抓住水利建设投资加速的机会，大力拓展水利领域市场； 第三、把握好海洋十二五发展规划动态，抢占海洋开发投资领域的市场先机。 ④系统工程业务： 第一、利用北斗系统产品Vnet8 推出的有利时机，抢占政府主导型的北斗安全监控领域市场先机。 第二、加大在尾矿坝、水库大坝、滑坡、桥梁等地质灾害市场投入力度，争取年内获得重大突破； 第三、加大样板工程的宣传力度，加快市场成熟的速度； 第四、组建专业队伍，拓展GNSS技术在精细农业领域的应用； 第五、整合渠道资源，发挥解决方案产品化的优势，走渠道和工程项目并举的市场拓展模式。 ⑤三维激光业务：做好进口代理品牌的市场拓展工作，为自主品牌产品积累客户及渠道资源。 ⑥光电产品业务： 第一、组建光电产品事务部，建立光电产品批发渠道，多品牌运作全面铺开，整合现有渠道资源，充分发挥与高精度GNSS 测量产品协同效益； 第二、抢占现有市场份额，同时紧抓国家重点工程项目恢复建设的时机，落实重点工程项目市场的拓展。 ⑦国际贸易业务： 第一、加大海外市场的拓展力度，提升公司品牌在海外的知名度； 第二、利用现有的海外渠道资源，从单一GNSS产品拓展到GNSS产品、地理信息应用产品、海洋产品、光电产品等全系列 产品线。 （2）产品研发 第一、紧跟北斗系统建设步伐，积极推进北斗系统产品线研发，在2012年上半年推出系列北斗系统产品及解决方案； 第二、加快推进水声探测设备的开发，确保募投项目按预期实施，于2012年底推出多波束工程样机，明年投入市场； 第三、加快电台研发步伐，2012年上半年完全实现天线和电台的自主配套； 第四、组建三维激光技术研发团队，实现三维激光产品的国产化； 第五、完成海图机验证及船级社认证工作，打造船舶导航与监控平台。 （3）投资发展 围绕公司既定的战略发展规划，积极开展对外投资并购工作，切入智能交通、特种车辆监控、船舶导航与监控、三维激光、 地理信息服务等领域，强化产业布局，提升公司整体盈利能力。 （4）内部营运管理 第一、加强体系认证的组织工作，保证测绘公司通过装备承制单位资质和武器装备科研生产许可认证，实现公司在军品研发 和制造上的跨越，全面进入军工领域； 第二、改革分配机制，建立以成果为导向的激励机制； 第三、导入并推行企业文化，夯实公司长远发展的源动力； 第四、继续深化、规范制度化建设，提升公司内控和管理能力。 3、2012年资金需求及使用计划 公司经中国证券监督管理委员会证监许可[2011]90号文核准，公司向社会首次公开发行人民币普通股1,250万股，每股发行价 格为人民币46.80元，募集资金总额为人民币58,500万元，扣除发行费用后募集资金净额为人民币53,827.67万元，其中超募 资金总额为人民币30,157.6万元。 公司于2011年 6 月20 日召开的第一届董事会第十九次会议审议通过了《关于使用部分超募资金对全资子公司进行增资的议 案》，公司拟使用超募资金中的5,000万元对公司子公司广州市中海达测绘仪器有限公司进行增资，增加注册资本5,000万元， 用于广州市中海达测绘仪器有限公司补充流动资金。目前增资已实施完毕。 公司于2011年11月4日召开的第一届董事会第二十四次会议审议通过了《关于使用部分超募资金购置办公楼的议案》，拟使 用不超过5,000万元的超募资金认购位于节能科技园区内总部中心独立7号楼，作为公司总部运营中心，公司已支付首期款 1,500万元。 截止2011年12月31日，尚未有确定使用计划的超募资金余额为20,157.6 万元。 目前公司现金流较为充裕，暂未有具体的再融资计划，2012年公司将结合业务发展目标和未来发展战略，合理安排使用资金， 积极推进募投项目建设，严格按照中国证监会和深圳证券交易所的各项规定，规范、科学的使用募集资金，努力提高募集资 金使用效率，为股东创造最大效益。同时，公司将尽快对剩余超募资金的使用进行详细规划和严格论证，根据相关规定制定 出科学的超募资金使用计划。 5.2 主营业务分行业、产品情况表 主营业务分行业情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入比上 年增减（%） 营业成本比上 年增减（%） 毛利率比上年增 减（%） GNSS卫星导航定位 30,963.34 16,857.76 45.56% 25.75% 16.93% 4.11% 其他 0.00 0.00 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 合计 30,963.34 16,857.76 45.56% 25.75% 16.93% 4.11% 主营业务分产品情况 单位：万元 分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入比上 年增减（%） 营业成本比上 年增减（%） 毛利率比上年增 减（%） GNSS测量型产品 21,042.61 12,729.11 39.51% 27.70% 12.82% 7.98% GIS数据采集器 4,519.19 1,898.26 58.00% 28.70% 82.69% -12.41% 海洋产品 2,037.72 907.95 55.44% -11.88% 11.91% -9.47% 升级维护服务 728.10 387.87 46.73% 39.57% 26.47% 5.52% GNSS系统工程 1,298.65 535.81 58.74% 24.84% -8.27% 14.90% 其它收入 1,337.06 398.76 70.18% 76.18% 1.55% 21.92% 合 计 30,963.34 16,857.76 45.56% 25.75% 16.93% 4.11% 5.3 报告期内利润构成、主营业务及其结构、主营业务盈利能力较前一报告期发生重大变化的原因说明 □ 适用 √ 不适用 §6 财务报告 6.1 与最近一期年度报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的具体说明 □ 适用 √ 不适用 6.2 重大会计差错的内容、更正金额、原因及其影响 □ 适用 √ 不适用 6.3 与最近一期年度报告相比，合并范围发生变化的具体说明 □ 适用 √ 不适用 6.4 董事会、监事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明 □ 适用 √ 不适用 中财网
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